[SCHEDULE 13G] Aldel Financial II Inc. Units SEC Filing
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares filed a Form NPORT-P for the period ended 30 April 2025.
The leveraged fund disclosed total assets of $9.70 billion, liabilities of $393.8 million and net assets of $9.31 billion, implying a liability ratio of roughly 4 %.
Performance was weak: the last three monthly total returns were -15.9 %, -29.8 % and -23.5 %. Equity swap positions generated significant pressure, with realised losses of $153 million, $877 million and $2.86 billion in the same months and corresponding large unrealised swings.
Securities lending activity totalled about $41.1 million across eight borrowers, led by UBS AG ($13.7 million) and Goldman Sachs ($7.2 million). No borrowings, standby commitments, preferred stock or cash equivalents were reported, and credit-spread risk metrics were left blank, indicating immaterial fixed-income exposure.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ha presentato un modulo NPORT-P per il periodo terminato il 30 aprile 2025.
Il fondo a leva ha dichiarato attivi totali pari a 9,70 miliardi di dollari, passività per 393,8 milioni di dollari e patrimonio netto di 9,31 miliardi di dollari, con un rapporto di passività di circa il 4%.
La performance è stata debole: i rendimenti totali degli ultimi tre mesi sono stati rispettivamente -15,9%, -29,8% e -23,5%. Le posizioni in equity swap hanno generato una pressione significativa, con perdite realizzate di 153 milioni, 877 milioni e 2,86 miliardi di dollari negli stessi mesi e corrispondenti ampie oscillazioni non realizzate.
L'attività di prestito titoli ha totalizzato circa 41,1 milioni di dollari su otto prenditori, guidata da UBS AG (13,7 milioni di dollari) e Goldman Sachs (7,2 milioni di dollari). Non sono stati segnalati prestiti, impegni standby, azioni privilegiate o equivalenti di cassa, e le metriche di rischio di spread creditizio sono rimaste vuote, indicando un'esposizione trascurabile al reddito fisso.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares presentó un Formulario NPORT-P para el período finalizado el 30 de abril de 2025.
El fondo apalancado reveló activos totales por 9.700 millones de dólares, pasivos por 393,8 millones de dólares y activos netos por 9.310 millones de dólares, lo que implica una proporción de pasivos de aproximadamente el 4%.
El desempeño fue débil: los últimos tres retornos totales mensuales fueron -15,9%, -29,8% y -23,5%. Las posiciones en swaps de acciones generaron una presión significativa, con pérdidas realizadas de 153 millones, 877 millones y 2.860 millones de dólares en esos mismos meses y grandes oscilaciones no realizadas correspondientes.
La actividad de préstamo de valores totalizó aproximadamente 41,1 millones de dólares entre ocho prestatarios, liderados por UBS AG (13,7 millones de dólares) y Goldman Sachs (7,2 millones de dólares). No se reportaron préstamos, compromisos en espera, acciones preferentes ni equivalentes de efectivo, y las métricas de riesgo de spread crediticio quedaron en blanco, lo que indica una exposición insignificante a renta fija.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares는 2025년 4월 30일 종료된 기간에 대한 Form NPORT-P를 제출했습니다.
레버리지 펀드는 총 자산 97억 달러, 부채 3억 9,380만 달러, 순자산 93억 1,000만 달러를 공개했으며, 부채 비율은 약 4%로 나타났습니다.
성과는 부진했습니다: 최근 세 달간 총 수익률은 각각 -15.9%, -29.8%, -23.5%였습니다. 주식 스왑 포지션에서 상당한 압박이 발생했으며, 같은 기간에 실현 손실은 1억 5,300만 달러, 8억 7,700만 달러, 28억 6,000만 달러에 달했고, 이에 따른 큰 미실현 변동성도 있었습니다.
증권 대여 활동은 8명의 차입자에게 총 4,110만 달러에 달했으며, UBS AG(1,370만 달러)와 골드만 삭스(720만 달러)가 주도했습니다. 차입금, 대기 약정, 우선주 또는 현금성 자산은 보고되지 않았으며, 신용 스프레드 위험 지표는 비어 있어 고정 수입 노출이 미미함을 나타냅니다.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares a déposé un formulaire NPORT-P pour la période close au 30 avril 2025.
Le fonds à effet de levier a déclaré des actifs totaux de 9,70 milliards de dollars, des passifs de 393,8 millions de dollars et un actif net de 9,31 milliards de dollars, ce qui implique un ratio de passif d'environ 4 %.
La performance a été faible : les trois derniers rendements totaux mensuels étaient de -15,9 %, -29,8 % et -23,5 %. Les positions en swaps sur actions ont exercé une pression importante, avec des pertes réalisées de 153 millions, 877 millions et 2,86 milliards de dollars au cours des mêmes mois et de grandes variations non réalisées correspondantes.
L'activité de prêt de titres a totalisé environ 41,1 millions de dollars répartis entre huit emprunteurs, menés par UBS AG (13,7 millions de dollars) et Goldman Sachs (7,2 millions de dollars). Aucun emprunt, engagement en attente, action privilégiée ou équivalent de trésorerie n'a été signalé, et les indicateurs de risque de spread de crédit sont restés vides, indiquant une exposition négligeable aux titres à revenu fixe.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares reichte ein Formular NPORT-P für den Zeitraum bis zum 30. April 2025 ein.
Der gehebelte Fonds gab Gesamtvermögen von 9,70 Milliarden US-Dollar, Verbindlichkeiten von 393,8 Millionen US-Dollar und Nettovermögen von 9,31 Milliarden US-Dollar an, was auf eine Verbindlichkeitsquote von etwa 4 % hinweist.
Die Performance war schwach: Die letzten drei monatlichen Gesamtrenditen betrugen -15,9 %, -29,8 % und -23,5 %. Aktien-Swap-Positionen verursachten erheblichen Druck mit realisierten Verlusten von 153 Millionen, 877 Millionen und 2,86 Milliarden US-Dollar in denselben Monaten und entsprechenden großen nicht realisierten Schwankungen.
Die Wertpapierleihtätigkeit belief sich auf etwa 41,1 Millionen US-Dollar bei acht Entleihern, angeführt von UBS AG (13,7 Millionen US-Dollar) und Goldman Sachs (7,2 Millionen US-Dollar). Es wurden keine Kredite, Bereitschaftszusagen, Vorzugsaktien oder Zahlungsmitteläquivalente gemeldet, und Kreditspread-Risikokennzahlen blieben leer, was auf eine unbedeutende Festzins-Exponierung hinweist.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Sharp 3-month drawdown and large derivative losses dominate otherwise solid $9.3 bn AUM.
The filing highlights a sizeable asset base but reveals material performance deterioration. Consecutive monthly returns worse than -15 %—with a nadir of -29.8 %—signal extreme volatility intrinsic to this 3-times-leveraged semiconductor strategy. Equity swap losses exceeding $4 billion (realised and unrealised combined) underscore derivative concentration risk. Liabilities remain modest at 4 % of assets, and no debt financing or delayed-delivery payables were outstanding, limiting balance-sheet leverage. Approximately $41 million in securities lending appears immaterial to NAV but provides ancillary revenue potential. Absent credit-spread data confirms minimal fixed-income exposure. Net takeaway: negative near-term performance outweighs otherwise healthy capitalization.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ha presentato un modulo NPORT-P per il periodo terminato il 30 aprile 2025.
Il fondo a leva ha dichiarato attivi totali pari a 9,70 miliardi di dollari, passività per 393,8 milioni di dollari e patrimonio netto di 9,31 miliardi di dollari, con un rapporto di passività di circa il 4%.
La performance è stata debole: i rendimenti totali degli ultimi tre mesi sono stati rispettivamente -15,9%, -29,8% e -23,5%. Le posizioni in equity swap hanno generato una pressione significativa, con perdite realizzate di 153 milioni, 877 milioni e 2,86 miliardi di dollari negli stessi mesi e corrispondenti ampie oscillazioni non realizzate.
L'attività di prestito titoli ha totalizzato circa 41,1 milioni di dollari su otto prenditori, guidata da UBS AG (13,7 milioni di dollari) e Goldman Sachs (7,2 milioni di dollari). Non sono stati segnalati prestiti, impegni standby, azioni privilegiate o equivalenti di cassa, e le metriche di rischio di spread creditizio sono rimaste vuote, indicando un'esposizione trascurabile al reddito fisso.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares presentó un Formulario NPORT-P para el período finalizado el 30 de abril de 2025.
El fondo apalancado reveló activos totales por 9.700 millones de dólares, pasivos por 393,8 millones de dólares y activos netos por 9.310 millones de dólares, lo que implica una proporción de pasivos de aproximadamente el 4%.
El desempeño fue débil: los últimos tres retornos totales mensuales fueron -15,9%, -29,8% y -23,5%. Las posiciones en swaps de acciones generaron una presión significativa, con pérdidas realizadas de 153 millones, 877 millones y 2.860 millones de dólares en esos mismos meses y grandes oscilaciones no realizadas correspondientes.
La actividad de préstamo de valores totalizó aproximadamente 41,1 millones de dólares entre ocho prestatarios, liderados por UBS AG (13,7 millones de dólares) y Goldman Sachs (7,2 millones de dólares). No se reportaron préstamos, compromisos en espera, acciones preferentes ni equivalentes de efectivo, y las métricas de riesgo de spread crediticio quedaron en blanco, lo que indica una exposición insignificante a renta fija.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares는 2025년 4월 30일 종료된 기간에 대한 Form NPORT-P를 제출했습니다.
레버리지 펀드는 총 자산 97억 달러, 부채 3억 9,380만 달러, 순자산 93억 1,000만 달러를 공개했으며, 부채 비율은 약 4%로 나타났습니다.
성과는 부진했습니다: 최근 세 달간 총 수익률은 각각 -15.9%, -29.8%, -23.5%였습니다. 주식 스왑 포지션에서 상당한 압박이 발생했으며, 같은 기간에 실현 손실은 1억 5,300만 달러, 8억 7,700만 달러, 28억 6,000만 달러에 달했고, 이에 따른 큰 미실현 변동성도 있었습니다.
증권 대여 활동은 8명의 차입자에게 총 4,110만 달러에 달했으며, UBS AG(1,370만 달러)와 골드만 삭스(720만 달러)가 주도했습니다. 차입금, 대기 약정, 우선주 또는 현금성 자산은 보고되지 않았으며, 신용 스프레드 위험 지표는 비어 있어 고정 수입 노출이 미미함을 나타냅니다.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares a déposé un formulaire NPORT-P pour la période close au 30 avril 2025.
Le fonds à effet de levier a déclaré des actifs totaux de 9,70 milliards de dollars, des passifs de 393,8 millions de dollars et un actif net de 9,31 milliards de dollars, ce qui implique un ratio de passif d'environ 4 %.
La performance a été faible : les trois derniers rendements totaux mensuels étaient de -15,9 %, -29,8 % et -23,5 %. Les positions en swaps sur actions ont exercé une pression importante, avec des pertes réalisées de 153 millions, 877 millions et 2,86 milliards de dollars au cours des mêmes mois et de grandes variations non réalisées correspondantes.
L'activité de prêt de titres a totalisé environ 41,1 millions de dollars répartis entre huit emprunteurs, menés par UBS AG (13,7 millions de dollars) et Goldman Sachs (7,2 millions de dollars). Aucun emprunt, engagement en attente, action privilégiée ou équivalent de trésorerie n'a été signalé, et les indicateurs de risque de spread de crédit sont restés vides, indiquant une exposition négligeable aux titres à revenu fixe.
Direxion Shares ETF Trust – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares reichte ein Formular NPORT-P für den Zeitraum bis zum 30. April 2025 ein.
Der gehebelte Fonds gab Gesamtvermögen von 9,70 Milliarden US-Dollar, Verbindlichkeiten von 393,8 Millionen US-Dollar und Nettovermögen von 9,31 Milliarden US-Dollar an, was auf eine Verbindlichkeitsquote von etwa 4 % hinweist.
Die Performance war schwach: Die letzten drei monatlichen Gesamtrenditen betrugen -15,9 %, -29,8 % und -23,5 %. Aktien-Swap-Positionen verursachten erheblichen Druck mit realisierten Verlusten von 153 Millionen, 877 Millionen und 2,86 Milliarden US-Dollar in denselben Monaten und entsprechenden großen nicht realisierten Schwankungen.
Die Wertpapierleihtätigkeit belief sich auf etwa 41,1 Millionen US-Dollar bei acht Entleihern, angeführt von UBS AG (13,7 Millionen US-Dollar) und Goldman Sachs (7,2 Millionen US-Dollar). Es wurden keine Kredite, Bereitschaftszusagen, Vorzugsaktien oder Zahlungsmitteläquivalente gemeldet, und Kreditspread-Risikokennzahlen blieben leer, was auf eine unbedeutende Festzins-Exponierung hinweist.
