[Form 4] Apollo Global Management, Inc. Insider Trading Activity
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) has launched a follow-on public offering consisting of 2,482,692 shares of common stock and pre-funded warrants for up to 1,363,469 additional shares. The securities are priced at $19.50 per share (warrant price $19.4999; exercise price $0.0001).
The base deal will generate $75.0 million in gross proceeds. After underwriting fees of 6 % ($1.17 per share) and estimated expenses, net proceeds are expected to be $69.8 million. Underwriters hold a 30-day option for 576,923 extra shares that would lift gross proceeds to $86.3 million and net proceeds to roughly $80.4 million. The financing increases shares outstanding to 36.5 million (37.1 million if the option is exercised) before any warrant conversion.
Use of proceeds: funds will support clinical development of lead EGFR inhibitor firmonertinib, advance other oncology pipeline programs, and provide general working capital.
Clinical backdrop: Firmonertinib holds FDA Breakthrough Therapy and Orphan Drug designations. Interim data show 79 % ORR in EGFR exon-20 NSCLC (FAVOUR) and 68 % ORR at a 240 mg dose in PACC mutations (FURTHER), with favourable CNS activity and no Grade 4/5 TRAEs. A global Phase 3 PACC study (ALPACCA – FURMO-006) is scheduled to begin 2H 2025.
Capital structure impacts: investors will see an immediate book-value dilution of $12.32 per share. Additional dilution is possible from 4.1 million outstanding stock options (WAEP $14.96), 3.8 million shares reserved for future awards, 3.4 million shares already sold under an at-the-market facility, and any exercise of the new pre-funded warrants. ArriVent also owes up to $765 million in milestones to its partner Shanghai Allist for global rights to firmonertinib.
Key terms of the pre-funded warrants: no expiration, exercisable any time for $0.0001 per share, subject to 4.99 %/9.99 % beneficial-ownership caps, and will not be listed for trading.
Timeline: closing and delivery are expected on or about 3 July 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha avviato un'offerta pubblica secondaria composta da 2.482.692 azioni ordinarie e warrant prefinanziati per un massimo di 1.363.469 azioni aggiuntive. I titoli sono offerti al prezzo di 19,50 $ per azione (prezzo warrant 19,4999 $; prezzo di esercizio 0,0001 $).
L'operazione base genererà 75,0 milioni di dollari di proventi lordi. Dopo le commissioni di sottoscrizione del 6% (1,17 $ per azione) e le spese stimate, i proventi netti sono previsti intorno a 69,8 milioni di dollari. I sottoscrittori dispongono di un'opzione di 30 giorni per 576.923 azioni extra, che porterebbe i proventi lordi a 86,3 milioni di dollari e quelli netti a circa 80,4 milioni di dollari. Il finanziamento aumenterà il numero di azioni in circolazione a 36,5 milioni (37,1 milioni se l'opzione verrà esercitata) prima di qualsiasi conversione dei warrant.
Utilizzo dei proventi: i fondi saranno destinati a sostenere lo sviluppo clinico del principale inibitore EGFR firmonertinib, a far avanzare altri programmi oncologici e a fornire capitale circolante generale.
Contesto clinico: Firmonertinib ha ottenuto le designazioni FDA di Breakthrough Therapy e Orphan Drug. I dati intermedi mostrano un tasso di risposta obiettiva (ORR) del 79% nel NSCLC con mutazioni EGFR esone-20 (studio FAVOUR) e un ORR del 68% alla dose di 240 mg nelle mutazioni PACC (studio FURTHER), con attività favorevole a livello del sistema nervoso centrale e nessun evento avverso di grado 4/5 correlato al trattamento. Uno studio globale di Fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) è previsto per la seconda metà del 2025.
Impatto sulla struttura del capitale: gli investitori subiranno una diluizione immediata del valore contabile di 12,32 $ per azione. Ulteriore diluizione potrebbe derivare da 4,1 milioni di opzioni azionarie in circolazione (prezzo medio ponderato di esercizio 14,96 $), 3,8 milioni di azioni riservate per premi futuri, 3,4 milioni di azioni già vendute tramite un meccanismo di vendita sul mercato e qualsiasi esercizio dei nuovi warrant prefinanziati. ArriVent deve inoltre fino a 765 milioni di dollari in milestone al partner Shanghai Allist per i diritti globali su firmonertinib.
Termini chiave dei warrant prefinanziati: senza scadenza, esercitabili in qualsiasi momento al prezzo di 0,0001 $ per azione, soggetti a limiti di possesso beneficiario del 4,99%/9,99%, e non saranno quotati per la negoziazione.
Tempistiche: la chiusura e la consegna sono previste intorno al 3 luglio 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha lanzado una oferta pública secundaria que consiste en 2.482.692 acciones ordinarias y warrants prefinanciados por hasta 1.363.469 acciones adicionales. Los valores están valorados en 19,50 $ por acción (precio del warrant 19,4999 $; precio de ejercicio 0,0001 $).
La operación base generará 75,0 millones de dólares en ingresos brutos. Después de las comisiones de suscripción del 6% (1,17 $ por acción) y los gastos estimados, se esperan ingresos netos de aproximadamente 69,8 millones de dólares. Los suscriptores tienen una opción de 30 días para 576.923 acciones adicionales, lo que elevaría los ingresos brutos a 86,3 millones de dólares y los ingresos netos a cerca de 80,4 millones de dólares. La financiación aumentará las acciones en circulación a 36,5 millones (37,1 millones si se ejerce la opción) antes de cualquier conversión de warrants.
Uso de los ingresos: los fondos apoyarán el desarrollo clínico del inhibidor líder de EGFR firmonertinib, impulsarán otros programas oncológicos y proporcionarán capital de trabajo general.
Contexto clínico: Firmonertinib cuenta con las designaciones de la FDA de Breakthrough Therapy y Orphan Drug. Los datos interinos muestran una tasa de respuesta objetiva (ORR) del 79% en NSCLC con mutaciones del exón 20 de EGFR (FAVOUR) y un ORR del 68% con una dosis de 240 mg en mutaciones PACC (FURTHER), con actividad favorable en el SNC y sin eventos adversos relacionados con el tratamiento de grado 4/5. Un estudio global de fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) está programado para comenzar en la segunda mitad de 2025.
Impacto en la estructura de capital: los inversores experimentarán una dilución inmediata del valor contable de 12,32 $ por acción. Se podría producir una dilución adicional por 4,1 millones de opciones sobre acciones en circulación (precio medio ponderado de ejercicio 14,96 $), 3,8 millones de acciones reservadas para futuras recompensas, 3,4 millones de acciones ya vendidas bajo una facilidad de mercado y cualquier ejercicio de los nuevos warrants prefinanciados. ArriVent también debe hasta 765 millones de dólares en hitos a su socio Shanghai Allist por los derechos globales de firmonertinib.
Términos clave de los warrants prefinanciados: sin vencimiento, ejercitables en cualquier momento por 0,0001 $ por acción, sujetos a límites de propiedad beneficiaria del 4,99%/9,99%, y no serán listados para negociación.
Cronograma: se espera que el cierre y la entrega ocurran alrededor del 3 de julio de 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (나스닥: AVBP)는 2,482,692주의 보통주와 최대 1,363,469주의 선납 워런트를 포함하는 후속 공개 모집을 시작했습니다. 증권 가격은 주당 19.50달러이며 (워런트 가격 19.4999달러; 행사 가격 0.0001달러)입니다.
기본 거래를 통해 총 7,500만 달러의 총수익이 발생할 예정입니다. 인수 수수료 6% (주당 1.17달러) 및 예상 비용을 제외한 순수익은 약 6,980만 달러로 예상됩니다. 인수자는 30일 동안 576,923주 추가 발행 옵션을 보유하며, 이 옵션이 행사되면 총수익은 8,630만 달러, 순수익은 약 8,040만 달러로 증가합니다. 이 자금 조달로 인해 발행 주식 수는 워런트 전환 전 기준으로 3,650만 주 (옵션 행사 시 3,710만 주)로 늘어납니다.
자금 사용 목적: 자금은 주요 EGFR 억제제 firmonertinib의 임상 개발 지원, 기타 종양학 파이프라인 프로그램 진행, 일반 운영 자본 확보에 사용됩니다.
임상 배경: Firmonertinib은 FDA로부터 혁신 치료제(Breakthrough Therapy) 및 희귀 의약품(Orphan Drug) 지정을 받았습니다. 중간 데이터에 따르면 EGFR exon-20 NSCLC(FAVOUR)에서 79%의 객관적 반응률(ORR), PACC 돌연변이(FURTHER) 240mg 용량에서 68%의 ORR을 보였으며, 중추신경계(CNS)에서 유리한 활성을 보이고 4/5등급 치료 관련 이상반응은 없었습니다. 글로벌 3상 PACC 연구(ALPACCA – FURMO-006)는 2025년 하반기에 시작될 예정입니다.
자본 구조 영향: 투자자는 주당 12.32달러의 즉각적인 장부가치 희석을 경험할 것입니다. 추가 희석은 410만 주의 미행사 스톡옵션(WAEP 14.96달러), 380만 주의 미래 보상용 예약 주식, 340만 주의 이미 시장에서 판매된 주식, 그리고 신규 선납 워런트 행사에서 발생할 수 있습니다. 또한 ArriVent는 파트너인 Shanghai Allist에 firmonertinib 글로벌 권리에 대해 최대 7억 6,500만 달러의 마일스톤을 지급해야 합니다.
선납 워런트 주요 조건: 만료 없음, 주당 0.0001달러에 언제든지 행사 가능, 4.99%/9.99%의 실질 소유 한도 적용, 거래소 상장되지 않음.
일정: 클로징 및 인도는 2025년 7월 3일경으로 예상됩니다.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq : AVBP) a lancé une offre publique secondaire comprenant 2 482 692 actions ordinaires et des bons de souscription préfinancés pour jusqu'à 1 363 469 actions supplémentaires. Les titres sont proposés au prix de 19,50 $ par action (prix du bon 19,4999 $ ; prix d'exercice 0,0001 $).
L'opération de base générera 75,0 millions de dollars de produit brut. Après une commission de souscription de 6% (1,17 $ par action) et les frais estimés, le produit net attendu est d'environ 69,8 millions de dollars. Les souscripteurs disposent d'une option de 30 jours pour 576 923 actions supplémentaires, ce qui porterait le produit brut à 86,3 millions de dollars et le produit net à environ 80,4 millions de dollars. Ce financement portera le nombre d'actions en circulation à 36,5 millions (37,1 millions si l'option est exercée), avant toute conversion des bons.
Utilisation des fonds : les fonds soutiendront le développement clinique du principal inhibiteur EGFR firmonertinib, feront progresser d'autres programmes oncologiques et fourniront du fonds de roulement général.
Contexte clinique : Firmonertinib bénéficie des désignations FDA de Breakthrough Therapy et de Orphan Drug. Les données intermédiaires montrent un taux de réponse objective (ORR) de 79 % dans le NSCLC exon-20 EGFR (FAVOUR) et de 68 % à une dose de 240 mg dans les mutations PACC (FURTHER), avec une activité favorable au niveau du système nerveux central et aucune réaction indésirable liée au traitement de grade 4/5. Une étude mondiale de phase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) est prévue pour la seconde moitié de 2025.
Impacts sur la structure du capital : les investisseurs subiront une dilution immédiate de la valeur comptable de 12,32 $ par action. Une dilution supplémentaire est possible en raison de 4,1 millions d'options d'achat d'actions en circulation (prix moyen pondéré d'exercice 14,96 $), 3,8 millions d'actions réservées pour des attributions futures, 3,4 millions d'actions déjà vendues via un mécanisme de vente sur le marché, ainsi que de tout exercice des nouveaux bons préfinancés. ArriVent doit également jusqu'à 765 millions de dollars en jalons à son partenaire Shanghai Allist pour les droits mondiaux sur firmonertinib.
Principaux termes des bons de souscription préfinancés : sans date d'expiration, exerçables à tout moment pour 0,0001 $ par action, soumis à des plafonds de propriété bénéficiaire de 4,99 %/9,99 %, et ne seront pas cotés en bourse.
Calendrier : la clôture et la livraison sont prévues autour du 3 juillet 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) hat ein Folgeangebot von 2.482.692 Stammaktien und vorausfinanzierten Warrants für bis zu 1.363.469 zusätzliche Aktien gestartet. Die Wertpapiere sind mit 19,50 $ pro Aktie bewertet (Warrant-Preis 19,4999 $; Ausübungspreis 0,0001 $).
Das Basisgeschäft wird einen Bruttoerlös von 75,0 Millionen US-Dollar generieren. Nach Underwriting-Gebühren von 6% (1,17 $ pro Aktie) und geschätzten Ausgaben werden die Nettoerlöse voraussichtlich 69,8 Millionen US-Dollar betragen. Die Underwriter haben eine 30-tägige Option für 576.923 zusätzliche Aktien, die den Bruttoerlös auf 86,3 Millionen US-Dollar und die Nettoerlöse auf rund 80,4 Millionen US-Dollar erhöhen würde. Die Finanzierung erhöht die ausstehenden Aktien auf 36,5 Millionen (37,1 Millionen bei Ausübung der Option), vor jeglicher Wandlung der Warrants.
Verwendung der Erlöse: Die Mittel werden die klinische Entwicklung des führenden EGFR-Inhibitors firmonertinib unterstützen, andere onkologische Programme vorantreiben und allgemeines Betriebskapital bereitstellen.
Klinischer Hintergrund: Firmonertinib besitzt FDA-Designationen als Breakthrough Therapy und Orphan Drug. Zwischenzeitliche Daten zeigen eine objektive Ansprechrate (ORR) von 79 % bei EGFR Exon-20 NSCLC (FAVOUR) und 68 % ORR bei einer 240 mg Dosis bei PACC-Mutationen (FURTHER), mit günstiger ZNS-Aktivität und keinen Grad 4/5 behandlungsbedingten Nebenwirkungen. Eine globale Phase-3-Studie zu PACC (ALPACCA – FURMO-006) soll in der zweiten Hälfte 2025 starten.
Auswirkungen auf die Kapitalstruktur: Investoren werden eine sofortige Buchwertverwässerung von 12,32 $ pro Aktie erfahren. Weitere Verwässerungen sind möglich durch 4,1 Millionen ausstehende Aktienoptionen (gewogener Ausübungspreis 14,96 $), 3,8 Millionen für zukünftige Prämien reservierte Aktien, 3,4 Millionen bereits über eine Marktfazilität verkaufte Aktien und jegliche Ausübung der neuen vorausfinanzierten Warrants. ArriVent schuldet zudem bis zu 765 Millionen US-Dollar an Meilensteinen an den Partner Shanghai Allist für globale Rechte an firmonertinib.
Wesentliche Bedingungen der vorausfinanzierten Warrants: keine Ablaufzeit, jederzeit zum Preis von 0,0001 $ pro Aktie ausübbar, unterliegen 4,99 %/9,99 % Besitzobergrenzen und werden nicht zum Handel gelistet.
Zeitplan: Abschluss und Lieferung werden voraussichtlich um den 3. Juli 2025 erfolgen.
- $69.8 million in net proceeds bolsters cash position ahead of costly Phase 3 programs, reducing near-term financing risk.
- Lead asset firmonertinib holds FDA Breakthrough and Orphan Drug designations with encouraging interim efficacy (up to 79 % ORR, median PFS 16 m).
- Deal priced only ~6.7 % below last close, suggesting solid investor demand and confidence in the story.
- Shareholders face immediate $12.32 per-share book-value dilution (~7–9 % increase in share count).
- Up to $765 million in future milestone payments to Shanghai Allist represents a significant contingent liability.
- Pre-funded warrants and existing ATM facility could create additional future dilution without generating meaningful new cash.
Insights
TL;DR – Offering boosts cash by ~$70 m, extends runway through pivotal trials, but shareholder dilution and large partner milestones persist.
The raise meaningfully strengthens ArriVent’s balance sheet ahead of an expensive global Phase 3 program for firmonertinib across PACC mutations. Assuming ~ $70 million net and Q1-25 cash of $192 million, liquidity should now support >12 months of burn, limiting near-term financing risk. The company highlights promising interim efficacy (68–79 % ORR; median PFS 16 m) and Breakthrough designation, supporting a potentially differentiated profile versus other exon-20 agents (e.g., amivantamab, mobocertinib). However, dilution of ~7 % (base deal) to ~9 % (with green-shoe) plus a $765 million milestone overhang temper valuation gains. Pre-funded warrants add uncertainty around future float expansion, and the absence of warrant listing reduces investor liquidity. Overall, the transaction is modestly positive for the clinical program’s funding but neutral to existing holders given offsetting dilution.
TL;DR – Well-syndicated deal (GS, Citi, Guggenheim) prices at 6 % discount to last close; structure signals strong demand from healthcare specialists.
The syndicate placed the deal at $19.50, only ~6.7 % below the $20.89 prior close, indicating healthy appetite despite biotech volatility. Inclusion of pre-funded warrants allows crossover/long-only funds to avoid ownership caps yet receive near-equivalent economics, a structure often seen in later-stage biotech financings. Option for 576k shares provides underwriters with stabilisation flexibility. Lock-ups are 90 days but the company may resume ATM sales after 30 days, potentially adding incremental supply.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha avviato un'offerta pubblica secondaria composta da 2.482.692 azioni ordinarie e warrant prefinanziati per un massimo di 1.363.469 azioni aggiuntive. I titoli sono offerti al prezzo di 19,50 $ per azione (prezzo warrant 19,4999 $; prezzo di esercizio 0,0001 $).
L'operazione base genererà 75,0 milioni di dollari di proventi lordi. Dopo le commissioni di sottoscrizione del 6% (1,17 $ per azione) e le spese stimate, i proventi netti sono previsti intorno a 69,8 milioni di dollari. I sottoscrittori dispongono di un'opzione di 30 giorni per 576.923 azioni extra, che porterebbe i proventi lordi a 86,3 milioni di dollari e quelli netti a circa 80,4 milioni di dollari. Il finanziamento aumenterà il numero di azioni in circolazione a 36,5 milioni (37,1 milioni se l'opzione verrà esercitata) prima di qualsiasi conversione dei warrant.
Utilizzo dei proventi: i fondi saranno destinati a sostenere lo sviluppo clinico del principale inibitore EGFR firmonertinib, a far avanzare altri programmi oncologici e a fornire capitale circolante generale.
Contesto clinico: Firmonertinib ha ottenuto le designazioni FDA di Breakthrough Therapy e Orphan Drug. I dati intermedi mostrano un tasso di risposta obiettiva (ORR) del 79% nel NSCLC con mutazioni EGFR esone-20 (studio FAVOUR) e un ORR del 68% alla dose di 240 mg nelle mutazioni PACC (studio FURTHER), con attività favorevole a livello del sistema nervoso centrale e nessun evento avverso di grado 4/5 correlato al trattamento. Uno studio globale di Fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) è previsto per la seconda metà del 2025.
Impatto sulla struttura del capitale: gli investitori subiranno una diluizione immediata del valore contabile di 12,32 $ per azione. Ulteriore diluizione potrebbe derivare da 4,1 milioni di opzioni azionarie in circolazione (prezzo medio ponderato di esercizio 14,96 $), 3,8 milioni di azioni riservate per premi futuri, 3,4 milioni di azioni già vendute tramite un meccanismo di vendita sul mercato e qualsiasi esercizio dei nuovi warrant prefinanziati. ArriVent deve inoltre fino a 765 milioni di dollari in milestone al partner Shanghai Allist per i diritti globali su firmonertinib.
Termini chiave dei warrant prefinanziati: senza scadenza, esercitabili in qualsiasi momento al prezzo di 0,0001 $ per azione, soggetti a limiti di possesso beneficiario del 4,99%/9,99%, e non saranno quotati per la negoziazione.
Tempistiche: la chiusura e la consegna sono previste intorno al 3 luglio 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha lanzado una oferta pública secundaria que consiste en 2.482.692 acciones ordinarias y warrants prefinanciados por hasta 1.363.469 acciones adicionales. Los valores están valorados en 19,50 $ por acción (precio del warrant 19,4999 $; precio de ejercicio 0,0001 $).
La operación base generará 75,0 millones de dólares en ingresos brutos. Después de las comisiones de suscripción del 6% (1,17 $ por acción) y los gastos estimados, se esperan ingresos netos de aproximadamente 69,8 millones de dólares. Los suscriptores tienen una opción de 30 días para 576.923 acciones adicionales, lo que elevaría los ingresos brutos a 86,3 millones de dólares y los ingresos netos a cerca de 80,4 millones de dólares. La financiación aumentará las acciones en circulación a 36,5 millones (37,1 millones si se ejerce la opción) antes de cualquier conversión de warrants.
Uso de los ingresos: los fondos apoyarán el desarrollo clínico del inhibidor líder de EGFR firmonertinib, impulsarán otros programas oncológicos y proporcionarán capital de trabajo general.
Contexto clínico: Firmonertinib cuenta con las designaciones de la FDA de Breakthrough Therapy y Orphan Drug. Los datos interinos muestran una tasa de respuesta objetiva (ORR) del 79% en NSCLC con mutaciones del exón 20 de EGFR (FAVOUR) y un ORR del 68% con una dosis de 240 mg en mutaciones PACC (FURTHER), con actividad favorable en el SNC y sin eventos adversos relacionados con el tratamiento de grado 4/5. Un estudio global de fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) está programado para comenzar en la segunda mitad de 2025.
Impacto en la estructura de capital: los inversores experimentarán una dilución inmediata del valor contable de 12,32 $ por acción. Se podría producir una dilución adicional por 4,1 millones de opciones sobre acciones en circulación (precio medio ponderado de ejercicio 14,96 $), 3,8 millones de acciones reservadas para futuras recompensas, 3,4 millones de acciones ya vendidas bajo una facilidad de mercado y cualquier ejercicio de los nuevos warrants prefinanciados. ArriVent también debe hasta 765 millones de dólares en hitos a su socio Shanghai Allist por los derechos globales de firmonertinib.
Términos clave de los warrants prefinanciados: sin vencimiento, ejercitables en cualquier momento por 0,0001 $ por acción, sujetos a límites de propiedad beneficiaria del 4,99%/9,99%, y no serán listados para negociación.
Cronograma: se espera que el cierre y la entrega ocurran alrededor del 3 de julio de 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (나스닥: AVBP)는 2,482,692주의 보통주와 최대 1,363,469주의 선납 워런트를 포함하는 후속 공개 모집을 시작했습니다. 증권 가격은 주당 19.50달러이며 (워런트 가격 19.4999달러; 행사 가격 0.0001달러)입니다.
기본 거래를 통해 총 7,500만 달러의 총수익이 발생할 예정입니다. 인수 수수료 6% (주당 1.17달러) 및 예상 비용을 제외한 순수익은 약 6,980만 달러로 예상됩니다. 인수자는 30일 동안 576,923주 추가 발행 옵션을 보유하며, 이 옵션이 행사되면 총수익은 8,630만 달러, 순수익은 약 8,040만 달러로 증가합니다. 이 자금 조달로 인해 발행 주식 수는 워런트 전환 전 기준으로 3,650만 주 (옵션 행사 시 3,710만 주)로 늘어납니다.
자금 사용 목적: 자금은 주요 EGFR 억제제 firmonertinib의 임상 개발 지원, 기타 종양학 파이프라인 프로그램 진행, 일반 운영 자본 확보에 사용됩니다.
임상 배경: Firmonertinib은 FDA로부터 혁신 치료제(Breakthrough Therapy) 및 희귀 의약품(Orphan Drug) 지정을 받았습니다. 중간 데이터에 따르면 EGFR exon-20 NSCLC(FAVOUR)에서 79%의 객관적 반응률(ORR), PACC 돌연변이(FURTHER) 240mg 용량에서 68%의 ORR을 보였으며, 중추신경계(CNS)에서 유리한 활성을 보이고 4/5등급 치료 관련 이상반응은 없었습니다. 글로벌 3상 PACC 연구(ALPACCA – FURMO-006)는 2025년 하반기에 시작될 예정입니다.
자본 구조 영향: 투자자는 주당 12.32달러의 즉각적인 장부가치 희석을 경험할 것입니다. 추가 희석은 410만 주의 미행사 스톡옵션(WAEP 14.96달러), 380만 주의 미래 보상용 예약 주식, 340만 주의 이미 시장에서 판매된 주식, 그리고 신규 선납 워런트 행사에서 발생할 수 있습니다. 또한 ArriVent는 파트너인 Shanghai Allist에 firmonertinib 글로벌 권리에 대해 최대 7억 6,500만 달러의 마일스톤을 지급해야 합니다.
선납 워런트 주요 조건: 만료 없음, 주당 0.0001달러에 언제든지 행사 가능, 4.99%/9.99%의 실질 소유 한도 적용, 거래소 상장되지 않음.
일정: 클로징 및 인도는 2025년 7월 3일경으로 예상됩니다.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq : AVBP) a lancé une offre publique secondaire comprenant 2 482 692 actions ordinaires et des bons de souscription préfinancés pour jusqu'à 1 363 469 actions supplémentaires. Les titres sont proposés au prix de 19,50 $ par action (prix du bon 19,4999 $ ; prix d'exercice 0,0001 $).
L'opération de base générera 75,0 millions de dollars de produit brut. Après une commission de souscription de 6% (1,17 $ par action) et les frais estimés, le produit net attendu est d'environ 69,8 millions de dollars. Les souscripteurs disposent d'une option de 30 jours pour 576 923 actions supplémentaires, ce qui porterait le produit brut à 86,3 millions de dollars et le produit net à environ 80,4 millions de dollars. Ce financement portera le nombre d'actions en circulation à 36,5 millions (37,1 millions si l'option est exercée), avant toute conversion des bons.
Utilisation des fonds : les fonds soutiendront le développement clinique du principal inhibiteur EGFR firmonertinib, feront progresser d'autres programmes oncologiques et fourniront du fonds de roulement général.
Contexte clinique : Firmonertinib bénéficie des désignations FDA de Breakthrough Therapy et de Orphan Drug. Les données intermédiaires montrent un taux de réponse objective (ORR) de 79 % dans le NSCLC exon-20 EGFR (FAVOUR) et de 68 % à une dose de 240 mg dans les mutations PACC (FURTHER), avec une activité favorable au niveau du système nerveux central et aucune réaction indésirable liée au traitement de grade 4/5. Une étude mondiale de phase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) est prévue pour la seconde moitié de 2025.
Impacts sur la structure du capital : les investisseurs subiront une dilution immédiate de la valeur comptable de 12,32 $ par action. Une dilution supplémentaire est possible en raison de 4,1 millions d'options d'achat d'actions en circulation (prix moyen pondéré d'exercice 14,96 $), 3,8 millions d'actions réservées pour des attributions futures, 3,4 millions d'actions déjà vendues via un mécanisme de vente sur le marché, ainsi que de tout exercice des nouveaux bons préfinancés. ArriVent doit également jusqu'à 765 millions de dollars en jalons à son partenaire Shanghai Allist pour les droits mondiaux sur firmonertinib.
Principaux termes des bons de souscription préfinancés : sans date d'expiration, exerçables à tout moment pour 0,0001 $ par action, soumis à des plafonds de propriété bénéficiaire de 4,99 %/9,99 %, et ne seront pas cotés en bourse.
Calendrier : la clôture et la livraison sont prévues autour du 3 juillet 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) hat ein Folgeangebot von 2.482.692 Stammaktien und vorausfinanzierten Warrants für bis zu 1.363.469 zusätzliche Aktien gestartet. Die Wertpapiere sind mit 19,50 $ pro Aktie bewertet (Warrant-Preis 19,4999 $; Ausübungspreis 0,0001 $).
Das Basisgeschäft wird einen Bruttoerlös von 75,0 Millionen US-Dollar generieren. Nach Underwriting-Gebühren von 6% (1,17 $ pro Aktie) und geschätzten Ausgaben werden die Nettoerlöse voraussichtlich 69,8 Millionen US-Dollar betragen. Die Underwriter haben eine 30-tägige Option für 576.923 zusätzliche Aktien, die den Bruttoerlös auf 86,3 Millionen US-Dollar und die Nettoerlöse auf rund 80,4 Millionen US-Dollar erhöhen würde. Die Finanzierung erhöht die ausstehenden Aktien auf 36,5 Millionen (37,1 Millionen bei Ausübung der Option), vor jeglicher Wandlung der Warrants.
Verwendung der Erlöse: Die Mittel werden die klinische Entwicklung des führenden EGFR-Inhibitors firmonertinib unterstützen, andere onkologische Programme vorantreiben und allgemeines Betriebskapital bereitstellen.
Klinischer Hintergrund: Firmonertinib besitzt FDA-Designationen als Breakthrough Therapy und Orphan Drug. Zwischenzeitliche Daten zeigen eine objektive Ansprechrate (ORR) von 79 % bei EGFR Exon-20 NSCLC (FAVOUR) und 68 % ORR bei einer 240 mg Dosis bei PACC-Mutationen (FURTHER), mit günstiger ZNS-Aktivität und keinen Grad 4/5 behandlungsbedingten Nebenwirkungen. Eine globale Phase-3-Studie zu PACC (ALPACCA – FURMO-006) soll in der zweiten Hälfte 2025 starten.
Auswirkungen auf die Kapitalstruktur: Investoren werden eine sofortige Buchwertverwässerung von 12,32 $ pro Aktie erfahren. Weitere Verwässerungen sind möglich durch 4,1 Millionen ausstehende Aktienoptionen (gewogener Ausübungspreis 14,96 $), 3,8 Millionen für zukünftige Prämien reservierte Aktien, 3,4 Millionen bereits über eine Marktfazilität verkaufte Aktien und jegliche Ausübung der neuen vorausfinanzierten Warrants. ArriVent schuldet zudem bis zu 765 Millionen US-Dollar an Meilensteinen an den Partner Shanghai Allist für globale Rechte an firmonertinib.
Wesentliche Bedingungen der vorausfinanzierten Warrants: keine Ablaufzeit, jederzeit zum Preis von 0,0001 $ pro Aktie ausübbar, unterliegen 4,99 %/9,99 % Besitzobergrenzen und werden nicht zum Handel gelistet.
Zeitplan: Abschluss und Lieferung werden voraussichtlich um den 3. Juli 2025 erfolgen.
FAQ
How much cash will ArriVent BioPharma (AVBP) raise from this offering?
What is the impact on AVBP’s share count and dilution?
Why issue pre-funded warrants and are they tradeable?
How will ArriVent use the proceeds?
What is the status of firmonertinib’s clinical development?
What are the underwriting terms and fees?
