[8-K/A] ArcBest Corporation Amends Material Event Report
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO) has called a 2025 special meeting to seek shareholder approval for four key proposals.
- Acquisition: N2OFF will buy 100% of Israeli oncology start-up MitoCareX Bio Ltd. by issuing new NITO shares equal to ≈40% of post-close fully diluted shares plus up to another 25% in milestone stock, $700k cash and up to $1.6 m of future-financing proceeds. MitoCareX founders will also receive 5% RSUs and board control of the subsidiary.
- Reverse split: Board authority to effect a 1-for-2 to 1-for-150 reverse split within 12 months.
- Warrants: Approval to issue 1,850,000 common shares on exercise of a warrant held by L.I.A. Pure Capital Ltd.
- Adjournment: Standard authority if more time is needed to solicit votes.
The board unanimously recommends voting FOR all items. If approved, existing holders face substantial dilution, potential additional issuance through milestones and warrants, and the possibility of a large reverse split to maintain Nasdaq compliance. The deal adds an early-stage oncology platform but exposes N2OFF to R&D funding obligations and integration risks. Two N2OFF directors also serve on MitoCareX seller SciSparc’s board, creating related-party considerations.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO) ha convocato un'assemblea speciale per il 2025 per ottenere l'approvazione degli azionisti su quattro proposte chiave.
- Acquisizione: N2OFF acquisterà il 100% della start-up israeliana di oncologia MitoCareX Bio Ltd. emettendo nuove azioni NITO pari a circa il 40% delle azioni totalmente diluite post-chiusura, più fino al 25% aggiuntivo in azioni legate a milestone, 700.000 dollari in contanti e fino a 1,6 milioni di dollari provenienti da futuri finanziamenti. I fondatori di MitoCareX riceveranno inoltre il 5% in RSU e il controllo del consiglio di amministrazione della controllata.
- Reverse split: Autorità al consiglio per effettuare un frazionamento azionario inverso da 1 a 2 fino a 1 a 150 entro 12 mesi.
- Warrant: Approvazione per emettere 1.850.000 azioni ordinarie tramite l'esercizio di un warrant detenuto da L.I.A. Pure Capital Ltd.
- Rinvio: Autorità standard nel caso sia necessario più tempo per sollecitare i voti.
Il consiglio raccomanda all'unanimità di votare A FAVORE di tutti i punti. Se approvato, gli azionisti attuali subiranno una sostanziale diluizione, possibili emissioni aggiuntive tramite milestone e warrant, e la possibilità di un grande frazionamento azionario inverso per mantenere la conformità al Nasdaq. L'accordo aggiunge una piattaforma oncologica in fase iniziale ma espone N2OFF a obblighi di finanziamento R&S e rischi di integrazione. Due direttori di N2OFF siedono anche nel consiglio di SciSparc, venditore di MitoCareX, creando considerazioni di parti correlate.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO) ha convocado una junta especial para 2025 para solicitar la aprobación de los accionistas sobre cuatro propuestas clave.
- Adquisición: N2OFF comprará el 100% de la start-up israelí de oncología MitoCareX Bio Ltd. mediante la emisión de nuevas acciones NITO equivalentes a aproximadamente el 40% de las acciones totalmente diluidas después del cierre, más hasta un 25% adicional en acciones por hitos, $700,000 en efectivo y hasta $1.6 millones provenientes de futuros financiamientos. Los fundadores de MitoCareX también recibirán un 5% en RSU y control del consejo de la subsidiaria.
- Reverse split: Autoridad para la junta para realizar un reverse split de 1 por 2 hasta 1 por 150 dentro de 12 meses.
- Warrants: Aprobación para emitir 1,850,000 acciones comunes mediante el ejercicio de un warrant en manos de L.I.A. Pure Capital Ltd.
- Prórroga: Autoridad estándar en caso de necesitar más tiempo para solicitar votos.
La junta recomienda por unanimidad votar A FAVOR de todos los puntos. Si se aprueba, los accionistas actuales enfrentarán una dilución sustancial, posible emisión adicional a través de hitos y warrants, y la posibilidad de un gran reverse split para mantener el cumplimiento con Nasdaq. El acuerdo agrega una plataforma oncológica en etapa temprana pero expone a N2OFF a obligaciones de financiamiento en I+D y riesgos de integración. Dos directores de N2OFF también forman parte del consejo de SciSparc, vendedor de MitoCareX, lo que genera consideraciones de partes relacionadas.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO)는 2025년 특별 주주총회를 소집하여 네 가지 주요 안건에 대해 주주 승인을 요청합니다.
- 인수: N2OFF는 이스라엘의 암 전문 스타트업 MitoCareX Bio Ltd.의 지분 100%를 인수하며, 인수 대가로 인수 완료 후 완전 희석 주식의 약 40%에 해당하는 신규 NITO 주식을 발행하고, 추가로 최대 25%의 마일스톤 주식, 70만 달러 현금, 그리고 최대 160만 달러의 미래 자금 조달 수익을 지급합니다. MitoCareX 창립자들은 5%의 RSU와 자회사 이사회 통제권도 받게 됩니다.
- 역병합: 이사회는 12개월 내에 1대 2에서 1대 150까지 역병합을 시행할 권한을 가집니다.
- 워런트: L.I.A. Pure Capital Ltd.가 보유한 워런트를 행사하여 1,850,000 보통주를 발행하는 것을 승인합니다.
- 연기: 투표를 더 많이 요청해야 할 경우를 대비한 표준 권한입니다.
이사회는 모든 안건에 대해 만장일치로 찬성을 권고합니다. 승인될 경우 기존 주주들은 상당한 희석 효과와 마일스톤 및 워런트를 통한 추가 발행 가능성, 그리고 나스닥 상장 요건을 유지하기 위한 대규모 역병합 가능성에 직면하게 됩니다. 이번 거래는 초기 단계의 암 치료 플랫폼을 추가하지만, N2OFF는 연구개발 자금 조달 의무와 통합 위험에 노출됩니다. 또한 N2OFF 이사 두 명이 MitoCareX 매도자인 SciSparc 이사회에도 참여하고 있어 관련 당사자 문제도 존재합니다.
N2OFF, Inc. (Nasdaq : NITO) a convoqué une assemblée générale extraordinaire en 2025 afin d’obtenir l’approbation des actionnaires sur quatre propositions clés.
- Acquisition : N2OFF achètera 100 % de la start-up israélienne d’oncologie MitoCareX Bio Ltd. en émettant de nouvelles actions NITO équivalant à environ 40 % des actions totalement diluées après clôture, plus jusqu’à 25 % supplémentaires en actions liées à des jalons, 700 000 $ en espèces et jusqu’à 1,6 million de dollars provenant de financements futurs. Les fondateurs de MitoCareX recevront également 5 % en RSU ainsi que le contrôle du conseil d’administration de la filiale.
- Fractionnement inversé : Autorisation donnée au conseil d’administration pour effectuer un fractionnement inversé de 1 pour 2 à 1 pour 150 dans un délai de 12 mois.
- Bons de souscription : Approbation pour émettre 1 850 000 actions ordinaires lors de l’exercice d’un bon de souscription détenu par L.I.A. Pure Capital Ltd.
- Ajournement : Autorisation standard si plus de temps est nécessaire pour solliciter les votes.
Le conseil recommande à l’unanimité de voter POUR tous les points. En cas d’approbation, les détenteurs actuels feront face à une dilution substantielle, à une émission potentielle supplémentaire via des jalons et des bons, ainsi qu’à la possibilité d’un important fractionnement inversé pour rester en conformité avec le Nasdaq. L’accord ajoute une plateforme oncologique en phase précoce mais expose N2OFF à des obligations de financement en R&D et à des risques d’intégration. Deux administrateurs de N2OFF siègent également au conseil de SciSparc, vendeur de MitoCareX, ce qui soulève des considérations liées à des parties liées.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO) hat eine außerordentliche Hauptversammlung für 2025 einberufen, um die Zustimmung der Aktionäre zu vier wichtigen Vorschlägen einzuholen.
- Akquisition: N2OFF wird 100 % des israelischen Onkologie-Start-ups MitoCareX Bio Ltd. durch Ausgabe neuer NITO-Aktien erwerben, die etwa 40 % der nach dem Abschluss vollständig verwässerten Aktien entsprechen, zuzüglich bis zu weiteren 25 % in Meilenstein-Aktien, 700.000 USD in bar und bis zu 1,6 Mio. USD aus zukünftigen Finanzierungsquellen. Die Gründer von MitoCareX erhalten zudem 5 % RSUs und die Kontrolle über den Vorstand der Tochtergesellschaft.
- Reverse Split: Vorstandsbefugnis, innerhalb von 12 Monaten einen Reverse Split von 1:2 bis 1:150 durchzuführen.
- Warrants: Genehmigung zur Ausgabe von 1.850.000 Stammaktien bei Ausübung eines Warrants, der von L.I.A. Pure Capital Ltd. gehalten wird.
- Vertagung: Standardbefugnis, falls mehr Zeit zur Einholung von Stimmen benötigt wird.
Der Vorstand empfiehlt einstimmig, allen Punkten ZUZUSTIMMEN. Bei Annahme sehen sich bestehende Inhaber einer erheblichen Verwässerung, möglichen zusätzlichen Ausgaben durch Meilensteine und Warrants sowie der Möglichkeit eines großen Reverse Splits zur Einhaltung der Nasdaq-Anforderungen gegenüber. Der Deal ergänzt eine Onkologie-Plattform in der Frühphase, bringt jedoch Forschungs- und Entwicklungsfinanzierungspflichten sowie Integrationsrisiken mit sich. Zwei N2OFF-Direktoren sind zudem im Vorstand von MitoCareX-Verkäufer SciSparc tätig, was Interessenkonflikte mit sich bringt.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Highly dilutive biotech acquisition; strategic upside but significant execution and funding risk.
The transaction transforms N2OFF from its current scope into an early-stage oncology player, issuing up to 65% of post-close equity (40% at close + 25% milestones) and committing at least $1 m in fresh cash plus ongoing R&D support. While the MITOLINE™ platform could broaden the company’s technology stack, MitoCareX has no revenue, $2.1 m accumulated deficit and funding runway only into Q4-25, meaning N2OFF must raise capital soon—now under more dilutive terms. The optional 1-for-150 reverse split signals concern over Nasdaq bid-price compliance. Shareholders should weigh long-term optionality against near-term dilution, integration complexity and biotech execution risk.
TL;DR: Governance red flags offset by clear disclosure and audit-committee approval.
Two N2OFF directors sit on the board of seller SciSparc and the target’s CSO is related to a N2OFF lender, creating conflicts. Management mitigated this via audit-committee review and full proxy disclosure, but minority shareholders still bear dilution and financing obligations. The capped indemnities, two-year rep & warranty survival and milestone-based earn-outs are standard, yet the 30% cut of future financings to sellers until $1.6 m is paid is unusual and could burden capital raises. Overall impact is neutral: governance process appears adequate, but structural terms favor sellers.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO) ha convocato un'assemblea speciale per il 2025 per ottenere l'approvazione degli azionisti su quattro proposte chiave.
- Acquisizione: N2OFF acquisterà il 100% della start-up israeliana di oncologia MitoCareX Bio Ltd. emettendo nuove azioni NITO pari a circa il 40% delle azioni totalmente diluite post-chiusura, più fino al 25% aggiuntivo in azioni legate a milestone, 700.000 dollari in contanti e fino a 1,6 milioni di dollari provenienti da futuri finanziamenti. I fondatori di MitoCareX riceveranno inoltre il 5% in RSU e il controllo del consiglio di amministrazione della controllata.
- Reverse split: Autorità al consiglio per effettuare un frazionamento azionario inverso da 1 a 2 fino a 1 a 150 entro 12 mesi.
- Warrant: Approvazione per emettere 1.850.000 azioni ordinarie tramite l'esercizio di un warrant detenuto da L.I.A. Pure Capital Ltd.
- Rinvio: Autorità standard nel caso sia necessario più tempo per sollecitare i voti.
Il consiglio raccomanda all'unanimità di votare A FAVORE di tutti i punti. Se approvato, gli azionisti attuali subiranno una sostanziale diluizione, possibili emissioni aggiuntive tramite milestone e warrant, e la possibilità di un grande frazionamento azionario inverso per mantenere la conformità al Nasdaq. L'accordo aggiunge una piattaforma oncologica in fase iniziale ma espone N2OFF a obblighi di finanziamento R&S e rischi di integrazione. Due direttori di N2OFF siedono anche nel consiglio di SciSparc, venditore di MitoCareX, creando considerazioni di parti correlate.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO) ha convocado una junta especial para 2025 para solicitar la aprobación de los accionistas sobre cuatro propuestas clave.
- Adquisición: N2OFF comprará el 100% de la start-up israelí de oncología MitoCareX Bio Ltd. mediante la emisión de nuevas acciones NITO equivalentes a aproximadamente el 40% de las acciones totalmente diluidas después del cierre, más hasta un 25% adicional en acciones por hitos, $700,000 en efectivo y hasta $1.6 millones provenientes de futuros financiamientos. Los fundadores de MitoCareX también recibirán un 5% en RSU y control del consejo de la subsidiaria.
- Reverse split: Autoridad para la junta para realizar un reverse split de 1 por 2 hasta 1 por 150 dentro de 12 meses.
- Warrants: Aprobación para emitir 1,850,000 acciones comunes mediante el ejercicio de un warrant en manos de L.I.A. Pure Capital Ltd.
- Prórroga: Autoridad estándar en caso de necesitar más tiempo para solicitar votos.
La junta recomienda por unanimidad votar A FAVOR de todos los puntos. Si se aprueba, los accionistas actuales enfrentarán una dilución sustancial, posible emisión adicional a través de hitos y warrants, y la posibilidad de un gran reverse split para mantener el cumplimiento con Nasdaq. El acuerdo agrega una plataforma oncológica en etapa temprana pero expone a N2OFF a obligaciones de financiamiento en I+D y riesgos de integración. Dos directores de N2OFF también forman parte del consejo de SciSparc, vendedor de MitoCareX, lo que genera consideraciones de partes relacionadas.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO)는 2025년 특별 주주총회를 소집하여 네 가지 주요 안건에 대해 주주 승인을 요청합니다.
- 인수: N2OFF는 이스라엘의 암 전문 스타트업 MitoCareX Bio Ltd.의 지분 100%를 인수하며, 인수 대가로 인수 완료 후 완전 희석 주식의 약 40%에 해당하는 신규 NITO 주식을 발행하고, 추가로 최대 25%의 마일스톤 주식, 70만 달러 현금, 그리고 최대 160만 달러의 미래 자금 조달 수익을 지급합니다. MitoCareX 창립자들은 5%의 RSU와 자회사 이사회 통제권도 받게 됩니다.
- 역병합: 이사회는 12개월 내에 1대 2에서 1대 150까지 역병합을 시행할 권한을 가집니다.
- 워런트: L.I.A. Pure Capital Ltd.가 보유한 워런트를 행사하여 1,850,000 보통주를 발행하는 것을 승인합니다.
- 연기: 투표를 더 많이 요청해야 할 경우를 대비한 표준 권한입니다.
이사회는 모든 안건에 대해 만장일치로 찬성을 권고합니다. 승인될 경우 기존 주주들은 상당한 희석 효과와 마일스톤 및 워런트를 통한 추가 발행 가능성, 그리고 나스닥 상장 요건을 유지하기 위한 대규모 역병합 가능성에 직면하게 됩니다. 이번 거래는 초기 단계의 암 치료 플랫폼을 추가하지만, N2OFF는 연구개발 자금 조달 의무와 통합 위험에 노출됩니다. 또한 N2OFF 이사 두 명이 MitoCareX 매도자인 SciSparc 이사회에도 참여하고 있어 관련 당사자 문제도 존재합니다.
N2OFF, Inc. (Nasdaq : NITO) a convoqué une assemblée générale extraordinaire en 2025 afin d’obtenir l’approbation des actionnaires sur quatre propositions clés.
- Acquisition : N2OFF achètera 100 % de la start-up israélienne d’oncologie MitoCareX Bio Ltd. en émettant de nouvelles actions NITO équivalant à environ 40 % des actions totalement diluées après clôture, plus jusqu’à 25 % supplémentaires en actions liées à des jalons, 700 000 $ en espèces et jusqu’à 1,6 million de dollars provenant de financements futurs. Les fondateurs de MitoCareX recevront également 5 % en RSU ainsi que le contrôle du conseil d’administration de la filiale.
- Fractionnement inversé : Autorisation donnée au conseil d’administration pour effectuer un fractionnement inversé de 1 pour 2 à 1 pour 150 dans un délai de 12 mois.
- Bons de souscription : Approbation pour émettre 1 850 000 actions ordinaires lors de l’exercice d’un bon de souscription détenu par L.I.A. Pure Capital Ltd.
- Ajournement : Autorisation standard si plus de temps est nécessaire pour solliciter les votes.
Le conseil recommande à l’unanimité de voter POUR tous les points. En cas d’approbation, les détenteurs actuels feront face à une dilution substantielle, à une émission potentielle supplémentaire via des jalons et des bons, ainsi qu’à la possibilité d’un important fractionnement inversé pour rester en conformité avec le Nasdaq. L’accord ajoute une plateforme oncologique en phase précoce mais expose N2OFF à des obligations de financement en R&D et à des risques d’intégration. Deux administrateurs de N2OFF siègent également au conseil de SciSparc, vendeur de MitoCareX, ce qui soulève des considérations liées à des parties liées.
N2OFF, Inc. (Nasdaq: NITO) hat eine außerordentliche Hauptversammlung für 2025 einberufen, um die Zustimmung der Aktionäre zu vier wichtigen Vorschlägen einzuholen.
- Akquisition: N2OFF wird 100 % des israelischen Onkologie-Start-ups MitoCareX Bio Ltd. durch Ausgabe neuer NITO-Aktien erwerben, die etwa 40 % der nach dem Abschluss vollständig verwässerten Aktien entsprechen, zuzüglich bis zu weiteren 25 % in Meilenstein-Aktien, 700.000 USD in bar und bis zu 1,6 Mio. USD aus zukünftigen Finanzierungsquellen. Die Gründer von MitoCareX erhalten zudem 5 % RSUs und die Kontrolle über den Vorstand der Tochtergesellschaft.
- Reverse Split: Vorstandsbefugnis, innerhalb von 12 Monaten einen Reverse Split von 1:2 bis 1:150 durchzuführen.
- Warrants: Genehmigung zur Ausgabe von 1.850.000 Stammaktien bei Ausübung eines Warrants, der von L.I.A. Pure Capital Ltd. gehalten wird.
- Vertagung: Standardbefugnis, falls mehr Zeit zur Einholung von Stimmen benötigt wird.
Der Vorstand empfiehlt einstimmig, allen Punkten ZUZUSTIMMEN. Bei Annahme sehen sich bestehende Inhaber einer erheblichen Verwässerung, möglichen zusätzlichen Ausgaben durch Meilensteine und Warrants sowie der Möglichkeit eines großen Reverse Splits zur Einhaltung der Nasdaq-Anforderungen gegenüber. Der Deal ergänzt eine Onkologie-Plattform in der Frühphase, bringt jedoch Forschungs- und Entwicklungsfinanzierungspflichten sowie Integrationsrisiken mit sich. Zwei N2OFF-Direktoren sind zudem im Vorstand von MitoCareX-Verkäufer SciSparc tätig, was Interessenkonflikte mit sich bringt.
FAQ
What is N2OFF (NITO) asking shareholders to approve?
How much dilution will current NITO shareholders face?
Why is a reverse stock split proposed?
How is MitoCareX being valued in the deal?
When will the special meeting take place?
What funding commitments has N2OFF made to MitoCareX?
