[144] AtriCure, Inc. SEC Filing
PCRX Q2-25 topline inched ahead but margins deteriorated. Net product sales rose 2.2 % YoY to $180.3 m; EXPAREL still dominates (79 % of sales). Total revenue reached $181.1 m (+1.7 %). Cost discipline at the plant level cut COGS 7.7 %, lifting gross margin to 77 % (vs 75 %), but a 39 % jump in R&D and 30 % jump in SG&A swung operating profit down 70 % to $8.5 m. After higher other charges, the quarter printed a $4.8 m loss (-$0.11/sh) versus $18.9 m profit last year.
Balance sheet stable. Cash & equivalents improved to $300.5 m; total liquidity (cash+short-term investments) $446 m easily covers August repayment of the $202.5 m 2025 converts (matured 1-Aug-25). Debt stands at $580 m; subsequent to quarter end the company refinanced via a $300 m revolving facility and retired its Term Loan A, modestly improving flexibility. Share repurchases totalled $50 m, bringing treasury shares to 2.79 m.
Strategic moves. February’s $39 m acquisition of GQ Bio adds PCRX-201 gene-therapy platform and created $20.3 m of goodwill. Management also decommissioned a 45-L EXPAREL suite, booking $6.5 m of accelerated depreciation and a $1 m inventory reserve, actions expected to streamline manufacturing from 2H-25.
Six-month view. H1 revenue up 1.4 % to $350 m but essentially break-even (-$0.04 m). Operating cash flow fell to $47 m (vs $102 m) on working-capital build and higher R&D.
I risultati principali di PCRX nel secondo trimestre sono migliorati leggermente, ma i margini sono peggiorati. Le vendite nette di prodotti sono aumentate del 2,2 % su base annua, raggiungendo 180,3 milioni di dollari; EXPAREL continua a dominare con il 79 % delle vendite. Il fatturato totale ha raggiunto 181,1 milioni di dollari (+1,7 %). La disciplina dei costi a livello di stabilimento ha ridotto il costo del venduto del 7,7 %, facendo salire il margine lordo al 77 % (rispetto al 75 %), ma un aumento del 39 % della R&S e del 30 % delle spese generali e amministrative ha fatto crollare l'utile operativo del 70 %, a 8,5 milioni di dollari. Dopo maggiori oneri, il trimestre ha registrato una perdita di 4,8 milioni di dollari (-0,11 dollari per azione) contro un utile di 18,9 milioni dell'anno precedente.
Bilancio stabile. La liquidità e le disponibilità liquide sono salite a 300,5 milioni di dollari; la liquidità totale (liquidità + investimenti a breve termine) di 446 milioni copre agevolmente il rimborso di agosto dei convertibili 2025 per 202,5 milioni di dollari (scadenza 1 agosto 2025). Il debito è pari a 580 milioni di dollari; dopo la chiusura del trimestre, la società ha rifinanziato tramite una linea revolving da 300 milioni di dollari e ha estinto il Term Loan A, migliorando leggermente la flessibilità. I riacquisti di azioni proprie sono stati pari a 50 milioni di dollari, portando le azioni in tesoreria a 2,79 milioni.
Mosse strategiche. L'acquisizione di GQ Bio a febbraio per 39 milioni di dollari ha aggiunto la piattaforma di terapia genica PCRX-201 e ha generato 20,3 milioni di dollari di avviamento. La direzione ha inoltre dismesso una linea da 45 litri per EXPAREL, contabilizzando 6,5 milioni di dollari di ammortamento accelerato e una riserva di inventario da 1 milione, azioni che dovrebbero semplificare la produzione dalla seconda metà del 2025.
Visione semestrale. I ricavi del primo semestre sono aumentati dell'1,4 % a 350 milioni di dollari, ma il risultato operativo è sostanzialmente in pareggio (-0,04 milioni). Il flusso di cassa operativo è sceso a 47 milioni (da 102 milioni) a causa dell'aumento del capitale circolante e della maggiore R&S.
Los resultados principales de PCRX en el segundo trimestre mejoraron ligeramente, pero los márgenes se deterioraron. Las ventas netas de productos aumentaron un 2,2 % interanual, alcanzando 180,3 millones de dólares; EXPAREL sigue dominando con el 79 % de las ventas. Los ingresos totales alcanzaron 181,1 millones de dólares (+1,7 %). La disciplina en costos a nivel de planta redujo el costo de ventas en un 7,7 %, elevando el margen bruto al 77 % (frente al 75 %), pero un aumento del 39 % en I+D y del 30 % en gastos generales y administrativos redujo la utilidad operativa en un 70 %, a 8,5 millones de dólares. Tras mayores cargos, el trimestre registró una pérdida de 4,8 millones de dólares (-0,11 dólares por acción) frente a una ganancia de 18,9 millones el año pasado.
Balance estable. El efectivo y equivalentes mejoraron a 300,5 millones de dólares; la liquidez total (efectivo + inversiones a corto plazo) de 446 millones cubre fácilmente el reembolso de agosto de los convertibles 2025 por 202,5 millones de dólares (vencimiento 1 de agosto de 2025). La deuda se sitúa en 580 millones de dólares; tras el cierre del trimestre, la compañía refinanció mediante una línea revolvente de 300 millones de dólares y canceló su Préstamo a Plazo A, mejorando modestamente la flexibilidad. Las recompras de acciones totalizaron 50 millones de dólares, llevando las acciones en tesorería a 2,79 millones.
Movimientos estratégicos. La adquisición en febrero de GQ Bio por 39 millones de dólares añadió la plataforma de terapia génica PCRX-201 y generó 20,3 millones de dólares de plusvalía. La dirección también desactivó una línea de 45 litros de EXPAREL, registrando 6,5 millones de dólares en depreciación acelerada y una reserva de inventario de 1 millón, acciones que se espera simplifiquen la fabricación a partir de la segunda mitad de 2025.
Perspectiva semestral. Los ingresos del primer semestre aumentaron un 1,4 % hasta 350 millones de dólares, pero con un resultado esencialmente equilibrado (-0,04 millones). El flujo de caja operativo cayó a 47 millones (desde 102 millones) debido al aumento del capital de trabajo y mayor I+D.
PCRX 2분기 실적은 소폭 상승했으나 마진은 악화되었습니다. 제품 순매출은 전년 대비 2.2% 증가한 1억 8,030만 달러를 기록했으며, EXPAREL이 매출의 79%를 차지하며 여전히 주도하고 있습니다. 총매출은 1억 8,110만 달러로 1.7% 증가했습니다. 공장 차원의 비용 절감으로 매출원가가 7.7% 감소해 총이익률은 75%에서 77%로 상승했으나, 연구개발비가 39%, 판매관리비가 30% 증가하며 영업이익은 70% 감소한 850만 달러에 그쳤습니다. 기타 비용 증가로 인해 이번 분기는 480만 달러 손실(-주당 0.11달러)을 기록했으며, 이는 작년 1,890만 달러 이익과 대비됩니다.
재무상태 안정적. 현금 및 현금성 자산은 3억 505만 달러로 증가했으며, 총 유동성(현금+단기투자)은 4억 4,600만 달러로 2025년 8월 만기인 2억 2,025만 달러 전환사채 상환을 충분히 커버합니다. 부채는 5억 8,000만 달러이며, 분기 종료 후 회사는 3억 달러 규모의 리볼빙 대출을 통해 재융자하고 Term Loan A를 상환하여 유동성을 다소 개선했습니다. 자사주 매입은 총 5,000만 달러로, 자사주 보유량은 279만 주에 달합니다.
전략적 조치. 2월에 3,900만 달러에 인수한 GQ Bio는 PCRX-201 유전자 치료 플랫폼을 추가했으며, 2,030만 달러의 영업권이 발생했습니다. 경영진은 또한 45리터 규모의 EXPAREL 생산 라인을 폐쇄하여 650만 달러의 가속 감가상각과 100만 달러의 재고 충당금을 반영했으며, 이는 2025년 하반기부터 제조 공정을 간소화할 것으로 기대됩니다.
상반기 전망. 상반기 매출은 1.4% 증가한 3억 5,000만 달러였으나, 실질적으로 손익분기점에 머물렀으며(-40,000달러), 영업 현금 흐름은 운전자본 증가와 연구개발비 증가로 1억 200만 달러에서 4,700만 달러로 감소했습니다.
Les résultats clés de PCRX au deuxième trimestre ont légèrement progressé, mais les marges se sont détériorées. Les ventes nettes de produits ont augmenté de 2,2 % en glissement annuel pour atteindre 180,3 millions de dollars ; EXPAREL reste dominant avec 79 % des ventes. Le chiffre d'affaires total a atteint 181,1 millions de dollars (+1,7 %). La discipline des coûts au niveau de l'usine a réduit le coût des marchandises vendues de 7,7 %, faisant passer la marge brute à 77 % (contre 75 %), mais une hausse de 39 % de la R&D et de 30 % des frais SG&A a fait chuter le bénéfice d'exploitation de 70 % à 8,5 millions de dollars. Après des charges supplémentaires, le trimestre a enregistré une perte de 4,8 millions de dollars (-0,11 $/action) contre un bénéfice de 18,9 millions l'an dernier.
Bilan stable. La trésorerie et équivalents de trésorerie sont passés à 300,5 millions de dollars ; la liquidité totale (trésorerie + investissements à court terme) de 446 millions couvre aisément le remboursement d'août des convertibles 2025 de 202,5 millions de dollars (échéance 1er août 2025). La dette s'élève à 580 millions de dollars ; après la fin du trimestre, la société a refinancé via une facilité renouvelable de 300 millions de dollars et a remboursé son prêt à terme A, améliorant modestement la flexibilité. Les rachats d'actions ont totalisé 50 millions de dollars, portant les actions en trésorerie à 2,79 millions.
Mouvements stratégiques. L'acquisition de GQ Bio en février pour 39 millions de dollars ajoute la plateforme de thérapie génique PCRX-201 et a généré 20,3 millions de dollars de goodwill. La direction a également mis hors service une ligne EXPAREL de 45 litres, comptabilisant 6,5 millions de dollars d'amortissement accéléré et une provision pour stock de 1 million, des actions qui devraient rationaliser la production à partir du second semestre 2025.
Vue semestrielle. Le chiffre d'affaires du premier semestre a augmenté de 1,4 % à 350 millions, mais est essentiellement à l'équilibre (-0,04 million). Les flux de trésorerie d'exploitation sont tombés à 47 millions (contre 102 millions) en raison de la constitution du fonds de roulement et de l'augmentation de la R&D.
PCRX Q2-25 Umsatzzahlen stiegen leicht, aber die Margen verschlechterten sich. Der Nettoproduktumsatz stieg im Jahresvergleich um 2,2 % auf 180,3 Mio. USD; EXPAREL dominiert weiterhin mit 79 % des Umsatzes. Der Gesamtumsatz erreichte 181,1 Mio. USD (+1,7 %). Kostendisziplin auf Werksebene senkte die Herstellungskosten um 7,7 %, wodurch die Bruttomarge auf 77 % (vorher 75 %) stieg, jedoch führten ein Anstieg der F&E um 39 % und der Vertriebs- und Verwaltungskosten um 30 % zu einem Rückgang des operativen Gewinns um 70 % auf 8,5 Mio. USD. Nach höheren sonstigen Aufwendungen verzeichnete das Quartal einen Verlust von 4,8 Mio. USD (-0,11 USD/Aktie) gegenüber einem Gewinn von 18,9 Mio. USD im Vorjahr.
Bilanz stabil. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verbesserten sich auf 300,5 Mio. USD; die gesamte Liquidität (Barmittel + kurzfristige Anlagen) von 446 Mio. USD deckt problemlos die im August fällige Rückzahlung der 202,5 Mio. USD 2025er Wandelanleihen (Fälligkeit 1. August 2025). Die Verschuldung beträgt 580 Mio. USD; nach Quartalsende refinanzierte das Unternehmen über eine revolvierende Kreditlinie von 300 Mio. USD und tilgte den Term Loan A, was die Flexibilität leicht verbesserte. Aktienrückkäufe beliefen sich auf 50 Mio. USD, wodurch sich die eigenen Aktien auf 2,79 Mio. erhöhten.
Strategische Maßnahmen. Die im Februar für 39 Mio. USD erworbene GQ Bio ergänzt die PCRX-201 Gentherapie-Plattform und erzeugte 20,3 Mio. USD Geschäfts- oder Firmenwert. Das Management stellte außerdem eine 45-Liter-EXPAREL-Anlage außer Betrieb und verbuchte 6,5 Mio. USD an beschleunigter Abschreibung sowie eine Inventurreserve von 1 Mio., Maßnahmen, die voraussichtlich die Produktion ab der zweiten Hälfte 2025 straffen werden.
Sechsmonatsausblick. Der Umsatz im ersten Halbjahr stieg um 1,4 % auf 350 Mio. USD, blieb aber im Wesentlichen ausgeglichen (-0,04 Mio.). Der operative Cashflow fiel auf 47 Mio. USD (vorher 102 Mio.) aufgrund von Lageraufbau und höheren F&E-Kosten.
- Cash & equivalents up to $300 m, providing ample liquidity post-note repayment.
- Gross margin improved to 77 % on lower COGS despite flat revenue.
- Secured a flexible $300 m revolving credit facility and retired higher-cost term loan.
- Acquired GQ Bio, adding gene-therapy platform and reducing future royalty obligations.
- Net loss of $4.8 m vs $18.9 m profit YoY; EPS swung to -$0.11.
- Operating cash flow halved to $47 m for H1-25.
- R&D and SG&A rose 39 % and 30 %, pressuring margins.
- Customer concentration high—top three wholesalers represent 78 % of revenue.
- Manufacturing suite decommission led to $6.5 m accelerated depreciation and workforce reduction.
Insights
TL;DR: Revenue flat, expenses surge; swings to loss—marginally negative for equity, neutral for credit.
Pacira’s 2 % sales uptick fails to offset double-digit expense growth, driving a $23 m YoY swing to net loss. EXPAREL momentum persists, yet top three wholesalers still comprise 78 % of revenue—a concentration risk. Cash cushion plus revolving facility de-risk near-term maturities, but EBITDA compression will weigh on leverage metrics (net debt/EBITDA now ~3.2× by our model). Share buybacks signal confidence but constrain liquidity. Gene-therapy push (GQ Bio) expands TAM, though integration costs pressure P&L. Near-term catalyst is uptake of ZILRETTA and iovera amid opioid-sparring demand, but investors may await clearer earnings inflection.
TL;DR: Cash secure, pipeline broadened; earnings dip likely transient—overall neutral impact.
While headline swing to red ink is disappointing, underlying cash generation remains positive, and gross margin expansion shows pricing power. Debt stack manageable after term-loan payoff; no covenant issues. Share count shrank 3 % via repurchase, modestly accretive long term. GQ Bio adds optionality in gene therapy—an area that could rerate the story if PCRX-201 advances. I view the quarter as investment phase pain rather than structural deterioration.
I risultati principali di PCRX nel secondo trimestre sono migliorati leggermente, ma i margini sono peggiorati. Le vendite nette di prodotti sono aumentate del 2,2 % su base annua, raggiungendo 180,3 milioni di dollari; EXPAREL continua a dominare con il 79 % delle vendite. Il fatturato totale ha raggiunto 181,1 milioni di dollari (+1,7 %). La disciplina dei costi a livello di stabilimento ha ridotto il costo del venduto del 7,7 %, facendo salire il margine lordo al 77 % (rispetto al 75 %), ma un aumento del 39 % della R&S e del 30 % delle spese generali e amministrative ha fatto crollare l'utile operativo del 70 %, a 8,5 milioni di dollari. Dopo maggiori oneri, il trimestre ha registrato una perdita di 4,8 milioni di dollari (-0,11 dollari per azione) contro un utile di 18,9 milioni dell'anno precedente.
Bilancio stabile. La liquidità e le disponibilità liquide sono salite a 300,5 milioni di dollari; la liquidità totale (liquidità + investimenti a breve termine) di 446 milioni copre agevolmente il rimborso di agosto dei convertibili 2025 per 202,5 milioni di dollari (scadenza 1 agosto 2025). Il debito è pari a 580 milioni di dollari; dopo la chiusura del trimestre, la società ha rifinanziato tramite una linea revolving da 300 milioni di dollari e ha estinto il Term Loan A, migliorando leggermente la flessibilità. I riacquisti di azioni proprie sono stati pari a 50 milioni di dollari, portando le azioni in tesoreria a 2,79 milioni.
Mosse strategiche. L'acquisizione di GQ Bio a febbraio per 39 milioni di dollari ha aggiunto la piattaforma di terapia genica PCRX-201 e ha generato 20,3 milioni di dollari di avviamento. La direzione ha inoltre dismesso una linea da 45 litri per EXPAREL, contabilizzando 6,5 milioni di dollari di ammortamento accelerato e una riserva di inventario da 1 milione, azioni che dovrebbero semplificare la produzione dalla seconda metà del 2025.
Visione semestrale. I ricavi del primo semestre sono aumentati dell'1,4 % a 350 milioni di dollari, ma il risultato operativo è sostanzialmente in pareggio (-0,04 milioni). Il flusso di cassa operativo è sceso a 47 milioni (da 102 milioni) a causa dell'aumento del capitale circolante e della maggiore R&S.
Los resultados principales de PCRX en el segundo trimestre mejoraron ligeramente, pero los márgenes se deterioraron. Las ventas netas de productos aumentaron un 2,2 % interanual, alcanzando 180,3 millones de dólares; EXPAREL sigue dominando con el 79 % de las ventas. Los ingresos totales alcanzaron 181,1 millones de dólares (+1,7 %). La disciplina en costos a nivel de planta redujo el costo de ventas en un 7,7 %, elevando el margen bruto al 77 % (frente al 75 %), pero un aumento del 39 % en I+D y del 30 % en gastos generales y administrativos redujo la utilidad operativa en un 70 %, a 8,5 millones de dólares. Tras mayores cargos, el trimestre registró una pérdida de 4,8 millones de dólares (-0,11 dólares por acción) frente a una ganancia de 18,9 millones el año pasado.
Balance estable. El efectivo y equivalentes mejoraron a 300,5 millones de dólares; la liquidez total (efectivo + inversiones a corto plazo) de 446 millones cubre fácilmente el reembolso de agosto de los convertibles 2025 por 202,5 millones de dólares (vencimiento 1 de agosto de 2025). La deuda se sitúa en 580 millones de dólares; tras el cierre del trimestre, la compañía refinanció mediante una línea revolvente de 300 millones de dólares y canceló su Préstamo a Plazo A, mejorando modestamente la flexibilidad. Las recompras de acciones totalizaron 50 millones de dólares, llevando las acciones en tesorería a 2,79 millones.
Movimientos estratégicos. La adquisición en febrero de GQ Bio por 39 millones de dólares añadió la plataforma de terapia génica PCRX-201 y generó 20,3 millones de dólares de plusvalía. La dirección también desactivó una línea de 45 litros de EXPAREL, registrando 6,5 millones de dólares en depreciación acelerada y una reserva de inventario de 1 millón, acciones que se espera simplifiquen la fabricación a partir de la segunda mitad de 2025.
Perspectiva semestral. Los ingresos del primer semestre aumentaron un 1,4 % hasta 350 millones de dólares, pero con un resultado esencialmente equilibrado (-0,04 millones). El flujo de caja operativo cayó a 47 millones (desde 102 millones) debido al aumento del capital de trabajo y mayor I+D.
PCRX 2분기 실적은 소폭 상승했으나 마진은 악화되었습니다. 제품 순매출은 전년 대비 2.2% 증가한 1억 8,030만 달러를 기록했으며, EXPAREL이 매출의 79%를 차지하며 여전히 주도하고 있습니다. 총매출은 1억 8,110만 달러로 1.7% 증가했습니다. 공장 차원의 비용 절감으로 매출원가가 7.7% 감소해 총이익률은 75%에서 77%로 상승했으나, 연구개발비가 39%, 판매관리비가 30% 증가하며 영업이익은 70% 감소한 850만 달러에 그쳤습니다. 기타 비용 증가로 인해 이번 분기는 480만 달러 손실(-주당 0.11달러)을 기록했으며, 이는 작년 1,890만 달러 이익과 대비됩니다.
재무상태 안정적. 현금 및 현금성 자산은 3억 505만 달러로 증가했으며, 총 유동성(현금+단기투자)은 4억 4,600만 달러로 2025년 8월 만기인 2억 2,025만 달러 전환사채 상환을 충분히 커버합니다. 부채는 5억 8,000만 달러이며, 분기 종료 후 회사는 3억 달러 규모의 리볼빙 대출을 통해 재융자하고 Term Loan A를 상환하여 유동성을 다소 개선했습니다. 자사주 매입은 총 5,000만 달러로, 자사주 보유량은 279만 주에 달합니다.
전략적 조치. 2월에 3,900만 달러에 인수한 GQ Bio는 PCRX-201 유전자 치료 플랫폼을 추가했으며, 2,030만 달러의 영업권이 발생했습니다. 경영진은 또한 45리터 규모의 EXPAREL 생산 라인을 폐쇄하여 650만 달러의 가속 감가상각과 100만 달러의 재고 충당금을 반영했으며, 이는 2025년 하반기부터 제조 공정을 간소화할 것으로 기대됩니다.
상반기 전망. 상반기 매출은 1.4% 증가한 3억 5,000만 달러였으나, 실질적으로 손익분기점에 머물렀으며(-40,000달러), 영업 현금 흐름은 운전자본 증가와 연구개발비 증가로 1억 200만 달러에서 4,700만 달러로 감소했습니다.
Les résultats clés de PCRX au deuxième trimestre ont légèrement progressé, mais les marges se sont détériorées. Les ventes nettes de produits ont augmenté de 2,2 % en glissement annuel pour atteindre 180,3 millions de dollars ; EXPAREL reste dominant avec 79 % des ventes. Le chiffre d'affaires total a atteint 181,1 millions de dollars (+1,7 %). La discipline des coûts au niveau de l'usine a réduit le coût des marchandises vendues de 7,7 %, faisant passer la marge brute à 77 % (contre 75 %), mais une hausse de 39 % de la R&D et de 30 % des frais SG&A a fait chuter le bénéfice d'exploitation de 70 % à 8,5 millions de dollars. Après des charges supplémentaires, le trimestre a enregistré une perte de 4,8 millions de dollars (-0,11 $/action) contre un bénéfice de 18,9 millions l'an dernier.
Bilan stable. La trésorerie et équivalents de trésorerie sont passés à 300,5 millions de dollars ; la liquidité totale (trésorerie + investissements à court terme) de 446 millions couvre aisément le remboursement d'août des convertibles 2025 de 202,5 millions de dollars (échéance 1er août 2025). La dette s'élève à 580 millions de dollars ; après la fin du trimestre, la société a refinancé via une facilité renouvelable de 300 millions de dollars et a remboursé son prêt à terme A, améliorant modestement la flexibilité. Les rachats d'actions ont totalisé 50 millions de dollars, portant les actions en trésorerie à 2,79 millions.
Mouvements stratégiques. L'acquisition de GQ Bio en février pour 39 millions de dollars ajoute la plateforme de thérapie génique PCRX-201 et a généré 20,3 millions de dollars de goodwill. La direction a également mis hors service une ligne EXPAREL de 45 litres, comptabilisant 6,5 millions de dollars d'amortissement accéléré et une provision pour stock de 1 million, des actions qui devraient rationaliser la production à partir du second semestre 2025.
Vue semestrielle. Le chiffre d'affaires du premier semestre a augmenté de 1,4 % à 350 millions, mais est essentiellement à l'équilibre (-0,04 million). Les flux de trésorerie d'exploitation sont tombés à 47 millions (contre 102 millions) en raison de la constitution du fonds de roulement et de l'augmentation de la R&D.
PCRX Q2-25 Umsatzzahlen stiegen leicht, aber die Margen verschlechterten sich. Der Nettoproduktumsatz stieg im Jahresvergleich um 2,2 % auf 180,3 Mio. USD; EXPAREL dominiert weiterhin mit 79 % des Umsatzes. Der Gesamtumsatz erreichte 181,1 Mio. USD (+1,7 %). Kostendisziplin auf Werksebene senkte die Herstellungskosten um 7,7 %, wodurch die Bruttomarge auf 77 % (vorher 75 %) stieg, jedoch führten ein Anstieg der F&E um 39 % und der Vertriebs- und Verwaltungskosten um 30 % zu einem Rückgang des operativen Gewinns um 70 % auf 8,5 Mio. USD. Nach höheren sonstigen Aufwendungen verzeichnete das Quartal einen Verlust von 4,8 Mio. USD (-0,11 USD/Aktie) gegenüber einem Gewinn von 18,9 Mio. USD im Vorjahr.
Bilanz stabil. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verbesserten sich auf 300,5 Mio. USD; die gesamte Liquidität (Barmittel + kurzfristige Anlagen) von 446 Mio. USD deckt problemlos die im August fällige Rückzahlung der 202,5 Mio. USD 2025er Wandelanleihen (Fälligkeit 1. August 2025). Die Verschuldung beträgt 580 Mio. USD; nach Quartalsende refinanzierte das Unternehmen über eine revolvierende Kreditlinie von 300 Mio. USD und tilgte den Term Loan A, was die Flexibilität leicht verbesserte. Aktienrückkäufe beliefen sich auf 50 Mio. USD, wodurch sich die eigenen Aktien auf 2,79 Mio. erhöhten.
Strategische Maßnahmen. Die im Februar für 39 Mio. USD erworbene GQ Bio ergänzt die PCRX-201 Gentherapie-Plattform und erzeugte 20,3 Mio. USD Geschäfts- oder Firmenwert. Das Management stellte außerdem eine 45-Liter-EXPAREL-Anlage außer Betrieb und verbuchte 6,5 Mio. USD an beschleunigter Abschreibung sowie eine Inventurreserve von 1 Mio., Maßnahmen, die voraussichtlich die Produktion ab der zweiten Hälfte 2025 straffen werden.
Sechsmonatsausblick. Der Umsatz im ersten Halbjahr stieg um 1,4 % auf 350 Mio. USD, blieb aber im Wesentlichen ausgeglichen (-0,04 Mio.). Der operative Cashflow fiel auf 47 Mio. USD (vorher 102 Mio.) aufgrund von Lageraufbau und höheren F&E-Kosten.
FAQ
How did Pacira BioSciences (PCRX) revenue perform in Q2 2025?
Why did PCRX report a net loss this quarter?
What is Pacira’s liquidity after repaying the 2025 notes?
How large was the share-repurchase program in H1 2025?
What does the GQ Bio acquisition contribute?
