[8-K] ASTRONICS CORP Reports Material Event
Astronics Corporation entered a new cash flow-based revolving credit agreement with HSBC, replacing its prior asset-based facility. The revolving commitments increased to $300.0 million from $220.0 million, with an option to request up to an additional $100.0 million plus an incremental amount, subject to leverage requirements. The facility matures on October 16, 2030.
Borrowings bear interest at Term SOFR plus a margin of 1.25%–2.125%, based on the Total Net Debt Leverage Ratio. Unused commitments incur a quarterly fee of 0.20%–0.35%. Certain subsidiaries guarantee the facility and their assets secure the obligations.
Astronics repaid all amounts under the terminated asset-based agreement using borrowings under the new facility, incurring no termination penalties. Key covenants include a Total Net Debt Leverage Ratio not exceeding 4.50x (up to 4.75x for the quarter ending December 31, 2025), a Consolidated Interest Coverage Ratio of at least 3.50x, and a Secured Net Debt Leverage Ratio not exceeding 3.00x.
Astronics Corporation ha stipulato un nuovo accordo revolving basato sul flusso di cassa con HSBC, sostituendo la precedente facility basata su asset. Le linee revolving sono aumentate a $300.0 million da $220.0 million, con l'opzione di richiedere fino a ulteriori $100.0 million più un importo incrementale, soggetti ai requisiti di leverage. La facility scade il 16 ottobre 2030.
I prestiti beariscono interesse a Term SOFR più una margine di 1.25%–2.125%, basata sul Total Net Debt Leverage Ratio. Le linee inutilizzate comportano una commissione trimestrale di 0.20%–0.35%. Alcune sussidiarie garantiscono la facility e i loro asset garantiscono le obbligazioni.
Astronics ha rimborsato tutti gli importi previsti dall'accordo basato su asset terminato utilizzando i prestiti della nuova facility, senza penali di terminazione. I principali covenant includono un Total Net Debt Leverage Ratio non superiore a 4.50x (fino a 4.75x per il trimestre che termina il 31 dicembre 2025), un Consolidated Interest Coverage Ratio di almeno 3.50x e un Secured Net Debt Leverage Ratio non superiore a 3.00x.
Astronics Corporation dio inicio a un nuevo acuerdo de crédito revolvente basado en flujo de caja con HSBC, reemplazando su facility anterior basada en activos. Las comisiones revolventes aumentaron a $300.0 million desde $220.0 million, con la opción de solicitar hasta un adicional de $100.0 million más una cantidad incremental, sujeto a requisitos de apalancamiento. La facililty vence el 16 de octubre de 2030.
Los préstamos devengan interés a Term SOFR más un margen de 1.25%–2.125%, en función del Total Net Debt Leverage Ratio. Las comisiones por no utilización ascienden a 0.20%–0.35% por trimestre. Ciertas subsidiarias garantizan la facility y sus activos garantizan las obligaciones.
Astronics pagó todos los importes conforme al acuerdo basado en activos que fue terminado usando los préstamos de la nueva facility, sin penalidades por terminación. Las covenants clave incluyen un Total Net Debt Leverage Ratio que no debe exceder 4.50x (hasta 4.75x para el trimestre que termina el 31 de diciembre de 2025), un Consolidated Interest Coverage Ratio de al menos 3.50x, y un Secured Net Debt Leverage Ratio que no debe exceder 3.00x.
Astronics Corporation는 HSBC와 현금흐름 기반의 새로운 순환 신용계약을 체결하여 이전의 자산기반 시설을 대체했습니다. 순환 커밋은 $300.0 million으로 증가했고, 추가로 최대 $100.0 million의 요청 및 증액 금액을 허용하는 옵션이 있으며 이는 레버리지 요건에 따라 다릅니다. 이 시설의 만기는 2030년 10월 16일입니다.
차입은 Term SOFR에 마진 1.25%–2.125%를 더한 이자율로 적용되며, 총 순부채 레버리지 비율에 따라 결정됩니다. 사용하지 않은 커밋은 분기별로 0.20%–0.35%의 수수료를 발생시킵니다. 특정 자회사가 시설을 보증하고 그 자산이 의무를 담보합니다.
Astronics는 종료된 자산기반 계약 아래의 모든 금액을 새 시설의 차입으로 상환했으며 종료 페널티는 발생하지 않았습니다. 주요 약정에는 'Total Net Debt Leverage Ratio'가 4.50x를 넘지 않는 것(2025년 12월 31일 분기에는 4.75x까지 허용), Consolidated Interest Coverage Ratio가 최소 3.50x, 그리고 Secured Net Debt Leverage Ratio가 3.00x를 넘지 않는 것이 포함됩니다.
Astronics Corporation a conclu un nouveau crédit renouvelable basé sur les flux de trésorerie avec HSBC, remplaçant l’ancien dispositif basé sur les actifs. Les engagements révolving ont été portés à $300.0 million contre $220.0 million, avec une option de demander jusqu’à un supplément allant jusqu’à $100.0 million plus un montant incrémental, sous réserve des exigences de levier. L’accord mature le 16 octobre 2030.
Les emprunts portent intérêt à Term SOFR plus une marge de 1,25%–2,125%, en fonction du Total Net Debt Leverage Ratio. Les engagements inutilisés entraînent une commission trimestrielle de 0,20%–0,35%. Certaines filiales garantissent l’accord et leurs actifs garantissent les obligations.
Astronics a remboursé tous les montants en vertu de l’accord fondé sur les actifs résilié en utilisant les emprunts de la nouvelle facility, sans pénalités de résiliation. Les covenants clés incluent un Total Net Debt Leverage Ratio ne devant pas dépasser 4,50x (jusqu’à 4,75x pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2025), un Consolidated Interest Coverage Ratio d’au moins 3,50x, et un Secured Net Debt Leverage Ratio ne devant pas dépasser 3,00x.
Astronics Corporation hat eine neue revolvierende Kreditfazilität auf Basis des Cashflows mit HSBC abgeschlossen und damit die bisherige asset-basierte Facility ersetzt. Die revolvierenden Commitments erhöhten sich auf $300.0 million von $220.0 million, mit einer Option, bis zu zusätzlichen $100.0 million zu beantragen, zuzüglich eines inkrementellen Betrags, vorbehaltlich der Verschuldungsanforderungen. Die Facility läuft am 16. Oktober 2030 aus.
Ausleihungen werden verzinst mit Term SOFR zu einem Spread von 1,25%–2,125%, basierend auf dem Total Net Debt Leverage Ratio. Unbenutzte Commits verursachen eine vierteljährliche Gebühr von 0,20%–0,35%. Bestimmte Tochtergesellschaften garantieren die Facility und deren Vermögenswerte sichern die Verpflichtungen.
Astronics zahlte alle Beträge gemäß dem beendeten Asset-based Agreement mit Mitteln der neuen Facility zurück, ohne Beendigungsstrafen. Zentrale Covenants umfassen ein Total Net Debt Leverage Ratio von maximal 4,50x (bis 4,75x für das Quartal zum 31. Dezember 2025), ein Consolidated Interest Coverage Ratio von mindestens 3,50x und ein Secured Net Debt Leverage Ratio von höchstens 3,00x.
Astronics Corporation أبرمت اتفاقاً ائتمانياً دوّاراً بناءً على التدفق النقدي مع HSBC، محلةً منشأها السابق القائم على الأصول. ارتفعت الالتزامات القابلة للدوران إلى $300.0 million من $220.0 million، مع خيار الطلب حتى $100.0 million إضافيًا إضافةً إلى مبلغ إضافي، رهناً بمتطلبات الرفع المالي. تنتهي مدة التسهيل في 16 أكتوبر 2030.
تُفِض القروض بفائدة على أساس Term SOFR شاملاً هامشاً يتراوح بين 1.25%–2.125%، استناداً إلى نسبة رفع الدين الإجمالية الصافية. تبلغ الرسوم غير المستعملة 0.20%–0.35% ربع سنوياً. بعض الشركات الفرعية تضمن التسهيل وأصولها تؤمن الالتزامات.
قام Astronics بسداد جميع المبالغ وفقاً للاتفاقية القائمة على الأصول التي تم إنهاؤها باستخدام القروض من التسهيل الجديد، دون عقوبات إنهاء. تشمل التعهدات الرئيسية نسبة رفع الدين الإجمالية الصافية التي لا تتجاوز 4.50x (حتى 4.75x للربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025)، ونسبة تغطية الفوائد الموحدة لا تقل عن 3.50x، ونسبة رفع الدين المضمون لا تتجاوز 3.00x.
- None.
- None.
Insights
Upsized revolver to $300M extends tenor to 2030 with covenants.
Astronics replaced its ABL with a cash flow-based revolver, increasing capacity to
Pricing is floating at Term SOFR plus
The company terminated and repaid its prior facility using the new revolver, with no termination penalties. Subsequent filings may detail utilization and covenant headroom, which will frame liquidity and flexibility under this structure.
Astronics Corporation ha stipulato un nuovo accordo revolving basato sul flusso di cassa con HSBC, sostituendo la precedente facility basata su asset. Le linee revolving sono aumentate a $300.0 million da $220.0 million, con l'opzione di richiedere fino a ulteriori $100.0 million più un importo incrementale, soggetti ai requisiti di leverage. La facility scade il 16 ottobre 2030.
I prestiti beariscono interesse a Term SOFR più una margine di 1.25%–2.125%, basata sul Total Net Debt Leverage Ratio. Le linee inutilizzate comportano una commissione trimestrale di 0.20%–0.35%. Alcune sussidiarie garantiscono la facility e i loro asset garantiscono le obbligazioni.
Astronics ha rimborsato tutti gli importi previsti dall'accordo basato su asset terminato utilizzando i prestiti della nuova facility, senza penali di terminazione. I principali covenant includono un Total Net Debt Leverage Ratio non superiore a 4.50x (fino a 4.75x per il trimestre che termina il 31 dicembre 2025), un Consolidated Interest Coverage Ratio di almeno 3.50x e un Secured Net Debt Leverage Ratio non superiore a 3.00x.
Astronics Corporation dio inicio a un nuevo acuerdo de crédito revolvente basado en flujo de caja con HSBC, reemplazando su facility anterior basada en activos. Las comisiones revolventes aumentaron a $300.0 million desde $220.0 million, con la opción de solicitar hasta un adicional de $100.0 million más una cantidad incremental, sujeto a requisitos de apalancamiento. La facililty vence el 16 de octubre de 2030.
Los préstamos devengan interés a Term SOFR más un margen de 1.25%–2.125%, en función del Total Net Debt Leverage Ratio. Las comisiones por no utilización ascienden a 0.20%–0.35% por trimestre. Ciertas subsidiarias garantizan la facility y sus activos garantizan las obligaciones.
Astronics pagó todos los importes conforme al acuerdo basado en activos que fue terminado usando los préstamos de la nueva facility, sin penalidades por terminación. Las covenants clave incluyen un Total Net Debt Leverage Ratio que no debe exceder 4.50x (hasta 4.75x para el trimestre que termina el 31 de diciembre de 2025), un Consolidated Interest Coverage Ratio de al menos 3.50x, y un Secured Net Debt Leverage Ratio que no debe exceder 3.00x.
Astronics Corporation는 HSBC와 현금흐름 기반의 새로운 순환 신용계약을 체결하여 이전의 자산기반 시설을 대체했습니다. 순환 커밋은 $300.0 million으로 증가했고, 추가로 최대 $100.0 million의 요청 및 증액 금액을 허용하는 옵션이 있으며 이는 레버리지 요건에 따라 다릅니다. 이 시설의 만기는 2030년 10월 16일입니다.
차입은 Term SOFR에 마진 1.25%–2.125%를 더한 이자율로 적용되며, 총 순부채 레버리지 비율에 따라 결정됩니다. 사용하지 않은 커밋은 분기별로 0.20%–0.35%의 수수료를 발생시킵니다. 특정 자회사가 시설을 보증하고 그 자산이 의무를 담보합니다.
Astronics는 종료된 자산기반 계약 아래의 모든 금액을 새 시설의 차입으로 상환했으며 종료 페널티는 발생하지 않았습니다. 주요 약정에는 'Total Net Debt Leverage Ratio'가 4.50x를 넘지 않는 것(2025년 12월 31일 분기에는 4.75x까지 허용), Consolidated Interest Coverage Ratio가 최소 3.50x, 그리고 Secured Net Debt Leverage Ratio가 3.00x를 넘지 않는 것이 포함됩니다.
Astronics Corporation a conclu un nouveau crédit renouvelable basé sur les flux de trésorerie avec HSBC, remplaçant l’ancien dispositif basé sur les actifs. Les engagements révolving ont été portés à $300.0 million contre $220.0 million, avec une option de demander jusqu’à un supplément allant jusqu’à $100.0 million plus un montant incrémental, sous réserve des exigences de levier. L’accord mature le 16 octobre 2030.
Les emprunts portent intérêt à Term SOFR plus une marge de 1,25%–2,125%, en fonction du Total Net Debt Leverage Ratio. Les engagements inutilisés entraînent une commission trimestrielle de 0,20%–0,35%. Certaines filiales garantissent l’accord et leurs actifs garantissent les obligations.
Astronics a remboursé tous les montants en vertu de l’accord fondé sur les actifs résilié en utilisant les emprunts de la nouvelle facility, sans pénalités de résiliation. Les covenants clés incluent un Total Net Debt Leverage Ratio ne devant pas dépasser 4,50x (jusqu’à 4,75x pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2025), un Consolidated Interest Coverage Ratio d’au moins 3,50x, et un Secured Net Debt Leverage Ratio ne devant pas dépasser 3,00x.
Astronics Corporation hat eine neue revolvierende Kreditfazilität auf Basis des Cashflows mit HSBC abgeschlossen und damit die bisherige asset-basierte Facility ersetzt. Die revolvierenden Commitments erhöhten sich auf $300.0 million von $220.0 million, mit einer Option, bis zu zusätzlichen $100.0 million zu beantragen, zuzüglich eines inkrementellen Betrags, vorbehaltlich der Verschuldungsanforderungen. Die Facility läuft am 16. Oktober 2030 aus.
Ausleihungen werden verzinst mit Term SOFR zu einem Spread von 1,25%–2,125%, basierend auf dem Total Net Debt Leverage Ratio. Unbenutzte Commits verursachen eine vierteljährliche Gebühr von 0,20%–0,35%. Bestimmte Tochtergesellschaften garantieren die Facility und deren Vermögenswerte sichern die Verpflichtungen.
Astronics zahlte alle Beträge gemäß dem beendeten Asset-based Agreement mit Mitteln der neuen Facility zurück, ohne Beendigungsstrafen. Zentrale Covenants umfassen ein Total Net Debt Leverage Ratio von maximal 4,50x (bis 4,75x für das Quartal zum 31. Dezember 2025), ein Consolidated Interest Coverage Ratio von mindestens 3,50x und ein Secured Net Debt Leverage Ratio von höchstens 3,00x.
Astronics Corporation أبرمت اتفاقاً ائتمانياً دوّاراً بناءً على التدفق النقدي مع HSBC، محلةً منشأها السابق القائم على الأصول. ارتفعت الالتزامات القابلة للدوران إلى $300.0 million من $220.0 million، مع خيار الطلب حتى $100.0 million إضافيًا إضافةً إلى مبلغ إضافي، رهناً بمتطلبات الرفع المالي. تنتهي مدة التسهيل في 16 أكتوبر 2030.
تُفِض القروض بفائدة على أساس Term SOFR شاملاً هامشاً يتراوح بين 1.25%–2.125%، استناداً إلى نسبة رفع الدين الإجمالية الصافية. تبلغ الرسوم غير المستعملة 0.20%–0.35% ربع سنوياً. بعض الشركات الفرعية تضمن التسهيل وأصولها تؤمن الالتزامات.
قام Astronics بسداد جميع المبالغ وفقاً للاتفاقية القائمة على الأصول التي تم إنهاؤها باستخدام القروض من التسهيل الجديد، دون عقوبات إنهاء. تشمل التعهدات الرئيسية نسبة رفع الدين الإجمالية الصافية التي لا تتجاوز 4.50x (حتى 4.75x للربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025)، ونسبة تغطية الفوائد الموحدة لا تقل عن 3.50x، ونسبة رفع الدين المضمون لا تتجاوز 3.00x.
Astronics Corporation 与汇丰银行签订了一份基于现金流的新型循环信贷协议，取代了先前的资产基础额度。循环承诺从 $220.0 million 增加至 $300.0 million，并且允许在符合杠杆要求的前提下再请求额外的最多 $100.0 million 加上一笔增量金额。该额度于 2030年10月16日 到期。
借款利息按 Term SOFR 加上基于 Total Net Debt Leverage Ratio 的 1.25%–2.125% 的边际利差计算。未使用的承诺每季度收取 0.20%–0.35% 的费用。若干子公司为本次额度提供担保，其资产对本期义务提供担保。
Astronics 使用新额度的借款偿还了终止的资产基础协议下的所有金额，未产生 终止罚金。主要 covenant 包括 Total Net Debt Leverage Ratio 不得超过 4.50x（2025年12月31日止季度可达 4.75x）、Consolidated Interest Coverage Ratio 至少为 3.50x，以及 Secured Net Debt Leverage Ratio 不得超过 3.00x。
FAQ
What financing did Astronics (ATRO) announce?
How does the new Astronics revolver compare to the prior ABL?
What are the interest rates and fees on ATRO’s new facility?
Does Astronics have an option to increase the facility size?
Were there penalties for terminating the prior credit agreement?
What key covenants apply to Astronics’ new revolver?
