[Form 4] Avient Corporation Insider Trading Activity
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) is issuing $1.135 million of five-year Trigger Jump Securities (Series A Global MTN) that are fully and unconditionally guaranteed by Morgan Stanley. Each $1,000 note is an unsecured, principal-at-risk obligation linked to the worst performing of the S&P 500, Nasdaq-100 and Russell 2000 indices.
Payout mechanics: at maturity on 5 Jul 2030 investors receive (i) par + the greater of the worst underlier’s percentage gain or a fixed upside payment of $645 (64.5 %) if all three indices finish ≥ their initial levels; (ii) par only if any index is below its initial level but all remain ≥ the 70 % downside threshold; or (iii) $1,000 × performance factor of the worst underlier—an uncapped 1 % loss for every 1 % decline—if any index ends < 70 % of its strike level, exposing investors to full principal loss.
Key terms: strike & pricing date 30 Jun 2025; indices fixed at SPX 6,204.95, NDX 22,679.01, RTY 2,175.035. Estimated value on pricing date is $979.60, reflecting embedded issuance, distribution and hedging costs. Notes are offered at par in fee-based advisory accounts; the agent (MS&Co.) buys from MSFL at $992.50 and may pay up to $6.25 structuring fee per note. The securities will not be listed; secondary liquidity, if any, will depend solely on MS&Co. quoting a market.
Material risks highlighted include: no periodic coupons; dependence on a single observation date; credit risk of Morgan Stanley; valuation uncertainty; limited secondary market; small-cap volatility via RTY; and uncertain U.S. tax treatment (expected to be prepaid financial contracts, open transaction).
The product targets investors seeking equity-linked upside with a 30 % buffer, who are willing to forgo current income and accept both market and issuer credit risk.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) emette 1,135 milioni di dollari di Trigger Jump Securities quinquennali (Serie A Global MTN) interamente e incondizionatamente garantiti da Morgan Stanley. Ogni titolo da 1.000 dollari è un’obbligazione non garantita e a rischio capitale, collegata all’indice peggior performante tra S&P 500, Nasdaq-100 e Russell 2000.
Meccanismo di pagamento: alla scadenza, il 5 luglio 2030, gli investitori ricevono (i) il valore nominale più il maggiore tra il guadagno percentuale dell’indice peggiore o un pagamento fisso di 645 dollari (64,5%) se tutti e tre gli indici chiudono ≥ ai livelli iniziali; (ii) solo il valore nominale se almeno un indice è sotto il livello iniziale ma tutti sono ≥ della soglia di ribasso del 70%; oppure (iii) 1.000 dollari × fattore di performance dell’indice peggiore — con una perdita illimitata dell’1% per ogni 1% di calo — se un indice chiude < 70% del livello di riferimento, esponendo l’investitore a una perdita totale del capitale.
Termini principali: data di riferimento e prezzo 30 giugno 2025; indici fissati a SPX 6.204,95, NDX 22.679,01, RTY 2.175,035. Valore stimato alla data di prezzo 979,60 dollari, comprensivo di costi di emissione, distribuzione e copertura. I titoli sono offerti a valore nominale in conti consulenziali a commissione; l’agente (MS&Co.) acquista da MSFL a 992,50 dollari e può corrispondere fino a 6,25 dollari di commissione di strutturazione per titolo. I titoli non saranno quotati; la liquidità secondaria dipenderà esclusivamente dalla disponibilità di MS&Co. a quotare un mercato.
Rischi principali evidenziati: assenza di cedole periodiche; dipendenza da una sola data di osservazione; rischio di credito di Morgan Stanley; incertezza di valutazione; mercato secondario limitato; volatilità delle small cap tramite RTY; trattamento fiscale USA incerto (previsto come contratti finanziari prepagati, transazione aperta).
Il prodotto è rivolto a investitori che cercano un’esposizione azionaria con un buffer del 30%, disposti a rinunciare al reddito corrente e ad accettare rischi di mercato e di credito emittente.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) está emitiendo 1.135 millones de dólares en Trigger Jump Securities a cinco años (Serie A Global MTN) que están total y incondicionalmente garantizados por Morgan Stanley. Cada bono de 1.000 dólares es una obligación no garantizada y con riesgo sobre el principal, vinculada al peor rendimiento entre los índices S&P 500, Nasdaq-100 y Russell 2000.
Mecánica de pago: al vencimiento el 5 de julio de 2030, los inversores reciben (i) el valor nominal más el mayor entre la ganancia porcentual del peor subyacente o un pago fijo de 645 dólares (64,5%) si los tres índices terminan ≥ a sus niveles iniciales; (ii) solo el valor nominal si algún índice está por debajo de su nivel inicial pero todos permanecen ≥ al umbral de caída del 70%; o (iii) 1.000 dólares × factor de rendimiento del peor subyacente — con una pérdida ilimitada del 1 % por cada 1 % de caída — si algún índice termina < 70 % de su nivel de referencia, exponiendo a los inversores a una pérdida total del principal.
Términos clave: fecha de referencia y precio 30 de junio de 2025; índices fijados en SPX 6.204,95, NDX 22.679,01, RTY 2.175,035. Valor estimado en la fecha de precio 979,60 dólares, reflejando costos embebidos de emisión, distribución y cobertura. Los bonos se ofrecen a la par en cuentas asesoradas con honorarios; el agente (MS&Co.) compra de MSFL a 992,50 dólares y puede pagar hasta 6,25 dólares de comisión de estructuración por bono. Los valores no estarán listados; la liquidez secundaria, si existe, dependerá exclusivamente de que MS&Co. cotice un mercado.
Riesgos materiales destacados incluyen: ausencia de cupones periódicos; dependencia de una única fecha de observación; riesgo crediticio de Morgan Stanley; incertidumbre en la valoración; mercado secundario limitado; volatilidad de small caps vía RTY; y tratamiento fiscal en EE.UU. incierto (esperado como contratos financieros prepagados, transacción abierta).
El producto está dirigido a inversores que buscan exposición con potencial alcista vinculado a acciones con un colchón del 30 %, dispuestos a renunciar a ingresos actuales y aceptar riesgos de mercado y de crédito del emisor.
Morgan Stanley Finance LLC(MSFL)는 1,135만 달러 규모의 5년 만기 Trigger Jump Securities(Series A Global MTN)를 발행하며, 이는 Morgan Stanley가 전액 무조건 보증합니다. 각 1,000달러 어음은 무담보, 원금 위험 부담 의무로, S&P 500, Nasdaq-100, Russell 2000 지수 중 최악 성과 지수에 연동됩니다.
지급 구조: 만기일인 2030년 7월 5일에 투자자는 (i) 세 지수가 모두 초기 수준 이상일 경우 최악 지수의 수익률 또는 고정 645달러(64.5%) 중 큰 금액에 원금(bpar)을 더한 금액, (ii) 어느 하나의 지수가 초기 수준 아래지만 모두가 70% 하락 한계선 이상일 경우 원금만, (iii) 어느 지수가 기준가의 70% 미만으로 종료하면 최악 지수의 성과 지수 × 1,000달러를 받고, 하락률 1%당 최대 손실 없는 1% 손실을 감수하여 원금 전액 손실 위험이 있습니다.
주요 조건: 기준 및 가격 결정일 2025년 6월 30일; 지수 고정값 SPX 6,204.95, NDX 22,679.01, RTY 2,175.035. 가격 결정일 추정 가치 979.60달러로 발행, 유통, 헤지 비용이 포함됨. 수수료 기반 자문 계좌에서 액면가로 제공; 대리인(MS&Co.)은 MSFL로부터 992.50달러에 매입하며, 노트당 최대 6.25달러의 구조화 수수료를 지급할 수 있음. 증권은 상장되지 않으며, 2차 유동성은 MS&Co.가 시장 가격을 제시하는지에 전적으로 의존.
주요 위험: 정기 쿠폰 없음; 단일 관측일 의존; Morgan Stanley 신용 위험; 평가 불확실성; 제한된 2차 시장; RTY를 통한 소형주 변동성; 불확실한 미국 세금 처리(선불 금융 계약, 개방 거래 예상).
본 상품은 30% 완충 장치를 갖춘 주식 연계 상승 기회를 추구하며, 현재 수익 포기 및 시장과 발행자 신용 위험을 감수할 의향이 있는 투자자 대상입니다.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) émet 1,135 million de dollars de Trigger Jump Securities à cinq ans (Série A Global MTN), entièrement et inconditionnellement garanties par Morgan Stanley. Chaque billet de 1 000 dollars est une obligation non garantie, à risque de capital, liée à l’indice le moins performant parmi le S&P 500, le Nasdaq-100 et le Russell 2000.
Mécanique de paiement : à l’échéance le 5 juillet 2030, les investisseurs reçoivent (i) le pair plus le plus élevé entre la performance en pourcentage du sous-jacent le plus faible ou un paiement fixe de 645 $ (64,5 %) si les trois indices terminent ≥ à leurs niveaux initiaux ; (ii) le pair uniquement si un indice est en dessous de son niveau initial mais que tous restent ≥ au seuil de baisse de 70 % ; ou (iii) 1 000 $ × facteur de performance du sous-jacent le plus faible — une perte illimitée de 1 % pour chaque baisse de 1 % — si un indice finit < 70 % de son niveau de référence, exposant les investisseurs à une perte totale du capital.
Conditions clés : date de référence et de tarification le 30 juin 2025 ; indices fixés à SPX 6 204,95, NDX 22 679,01, RTY 2 175,035. Valeur estimée à la date de tarification 979,60 $, reflétant les coûts d’émission, de distribution et de couverture. Les billets sont offerts au pair dans des comptes de conseil à honoraires ; l’agent (MS&Co.) achète auprès de MSFL à 992,50 $ et peut verser jusqu’à 6,25 $ de frais de structuration par billet. Les titres ne seront pas cotés ; la liquidité secondaire, si elle existe, dépendra uniquement de la cotation d’un marché par MS&Co.
Risques importants mis en avant : absence de coupons périodiques ; dépendance à une seule date d’observation ; risque de crédit de Morgan Stanley ; incertitude de valorisation ; marché secondaire limité ; volatilité des small caps via RTY ; et traitement fiscal américain incertain (contrats financiers prépayés, transaction ouverte).
Le produit s’adresse aux investisseurs recherchant une exposition à la hausse liée aux actions avec une protection de 30 %, prêts à renoncer aux revenus courants et à accepter les risques de marché et de crédit de l’émetteur.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) gibt 1,135 Millionen US-Dollar an fünfjährigen Trigger Jump Securities (Serie A Global MTN) heraus, die von Morgan Stanley vollständig und unbedingten garantiert sind. Jede 1.000-Dollar-Note ist eine ungesicherte, kapitalgefährdete Verpflichtung, die an den schlechtesten Performer der Indizes S&P 500, Nasdaq-100 und Russell 2000 gekoppelt ist.
Auszahlungsmechanismus: Bei Fälligkeit am 5. Juli 2030 erhalten Anleger (i) den Nennwert plus den höheren Wert aus der prozentualen Wertsteigerung des schlechtesten Basiswerts oder einer festen Auszahlung von 645 USD (64,5 %), falls alle drei Indizes ≥ ihren Anfangswerten schließen; (ii) nur den Nennwert, wenn ein Index unter seinem Anfangswert liegt, aber alle ≥ der 70 % Abwärtsgrenze bleiben; oder (iii) 1.000 USD × Performancefaktor des schlechtesten Basiswerts – mit einem unbeschränkten Verlust von 1 % für jeden 1 % Rückgang – wenn ein Index unter 70 % seines Startniveaus schließt, wodurch Anleger einem vollen Kapitalverlust ausgesetzt sind.
Wesentliche Bedingungen: Basis- und Preisfeststellungstag 30. Juni 2025; Indizes fixiert bei SPX 6.204,95, NDX 22.679,01, RTY 2.175,035. Geschätzter Wert am Preisfeststellungstag 979,60 USD, inklusive Emissions-, Vertriebs- und Absicherungskosten. Die Notes werden zum Nennwert in provisionsbasierten Beratungsdepots angeboten; der Agent (MS&Co.) kauft von MSFL zu 992,50 USD und kann bis zu 6,25 USD Strukturierungsgebühr pro Note zahlen. Die Wertpapiere werden nicht notiert; die Sekundärliquidität hängt ausschließlich davon ab, ob MS&Co. einen Markt stellt.
Wesentliche Risiken umfassen: keine periodischen Kupons; Abhängigkeit von einem einzigen Beobachtungstag; Kreditrisiko von Morgan Stanley; Bewertungsunsicherheit; eingeschränkter Sekundärmarkt; Small-Cap-Volatilität über RTY; und unsichere US-Steuerbehandlung (voraussichtlich als vorausbezahlte Finanzkontrakte, offene Transaktion).
Das Produkt richtet sich an Anleger, die eine aktienbezogene Aufwärtschance mit einem 30 % Puffer suchen, bereit sind auf laufende Erträge zu verzichten und sowohl Markt- als auch Emittenten-Kreditrisiken zu akzeptieren.
- Upside participation floor: investors earn at least a 64.5 % gain if all three indices finish at or above initial levels.
- 30 % downside buffer provides limited protection against moderate market declines before principal losses begin.
- Full Morgan Stanley guarantee places noteholders pari passu with senior unsecured debt, avoiding subordination.
- Principal-at-risk: any index closing <70 % of its strike triggers uncapped losses up to 100 %.
- No periodic coupons; total return depends solely on terminal index levels, sacrificing dividend yield and interim compounding.
- Liquidity risk: securities are unlisted and secondary trading depends solely on MS&Co.’s discretion.
- Valuation gap: estimated fair value ($979.60) is below issue price, reflecting fees and internal funding spread.
- Concentrated worst-of exposure increases probability of loss versus single-index structures, especially given RTY volatility.
- Issuer credit risk: repayment relies on Morgan Stanley’s ability to meet senior unsecured obligations.
Insights
TL;DR Routine structured-note issuance offers 64.5 % minimum upside but full downside beyond 30 % buffer; immaterial to MS earnings.
The offer combines a zero-coupon bond and worst-of equity option to create leveraged upside with contingent protection. Compared with plain-vanilla equity exposure, investors receive a guaranteed 64.5 % uplift if any index appreciates—attractive in flat to moderately bullish scenarios—while giving up dividends and accepting a hard 30 % buffer. The pricing (estimated value 98 % of par) implies roughly 2 % embedded fees, reasonable for fee-based distribution. The small size ($1.1 m) is standard for bespoke notes and will not move Morgan Stanley’s balance sheet or capital ratios. Credit risk is unchanged: noteholders rank pari passu with other senior unsecured debt. From a portfolio perspective this is a tactical product rather than strategic allocation.
TL;DR Investors face worst-of correlation risk, no interim protection, illiquidity and full principal loss potential.
The worst-performing design materially heightens tail risk: one index breach drives losses even if the other two rally. A single final-valuation date magnifies path dependency—mid-term rallies offer no benefit if markets fall by July 2030. Liquidity is limited; MS&Co. may withdraw its bid, leaving holders exposed to mark-to-model quotes. Credit-spread widening could further depress secondary prices. The 30 % buffer is thin relative to historical drawdowns, especially for the more volatile RTY small-cap index. Overall, risk-return is appropriate only for sophisticated investors who actively monitor index correlation and Morgan Stanley credit.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) emette 1,135 milioni di dollari di Trigger Jump Securities quinquennali (Serie A Global MTN) interamente e incondizionatamente garantiti da Morgan Stanley. Ogni titolo da 1.000 dollari è un’obbligazione non garantita e a rischio capitale, collegata all’indice peggior performante tra S&P 500, Nasdaq-100 e Russell 2000.
Meccanismo di pagamento: alla scadenza, il 5 luglio 2030, gli investitori ricevono (i) il valore nominale più il maggiore tra il guadagno percentuale dell’indice peggiore o un pagamento fisso di 645 dollari (64,5%) se tutti e tre gli indici chiudono ≥ ai livelli iniziali; (ii) solo il valore nominale se almeno un indice è sotto il livello iniziale ma tutti sono ≥ della soglia di ribasso del 70%; oppure (iii) 1.000 dollari × fattore di performance dell’indice peggiore — con una perdita illimitata dell’1% per ogni 1% di calo — se un indice chiude < 70% del livello di riferimento, esponendo l’investitore a una perdita totale del capitale.
Termini principali: data di riferimento e prezzo 30 giugno 2025; indici fissati a SPX 6.204,95, NDX 22.679,01, RTY 2.175,035. Valore stimato alla data di prezzo 979,60 dollari, comprensivo di costi di emissione, distribuzione e copertura. I titoli sono offerti a valore nominale in conti consulenziali a commissione; l’agente (MS&Co.) acquista da MSFL a 992,50 dollari e può corrispondere fino a 6,25 dollari di commissione di strutturazione per titolo. I titoli non saranno quotati; la liquidità secondaria dipenderà esclusivamente dalla disponibilità di MS&Co. a quotare un mercato.
Rischi principali evidenziati: assenza di cedole periodiche; dipendenza da una sola data di osservazione; rischio di credito di Morgan Stanley; incertezza di valutazione; mercato secondario limitato; volatilità delle small cap tramite RTY; trattamento fiscale USA incerto (previsto come contratti finanziari prepagati, transazione aperta).
Il prodotto è rivolto a investitori che cercano un’esposizione azionaria con un buffer del 30%, disposti a rinunciare al reddito corrente e ad accettare rischi di mercato e di credito emittente.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) está emitiendo 1.135 millones de dólares en Trigger Jump Securities a cinco años (Serie A Global MTN) que están total y incondicionalmente garantizados por Morgan Stanley. Cada bono de 1.000 dólares es una obligación no garantizada y con riesgo sobre el principal, vinculada al peor rendimiento entre los índices S&P 500, Nasdaq-100 y Russell 2000.
Mecánica de pago: al vencimiento el 5 de julio de 2030, los inversores reciben (i) el valor nominal más el mayor entre la ganancia porcentual del peor subyacente o un pago fijo de 645 dólares (64,5%) si los tres índices terminan ≥ a sus niveles iniciales; (ii) solo el valor nominal si algún índice está por debajo de su nivel inicial pero todos permanecen ≥ al umbral de caída del 70%; o (iii) 1.000 dólares × factor de rendimiento del peor subyacente — con una pérdida ilimitada del 1 % por cada 1 % de caída — si algún índice termina < 70 % de su nivel de referencia, exponiendo a los inversores a una pérdida total del principal.
Términos clave: fecha de referencia y precio 30 de junio de 2025; índices fijados en SPX 6.204,95, NDX 22.679,01, RTY 2.175,035. Valor estimado en la fecha de precio 979,60 dólares, reflejando costos embebidos de emisión, distribución y cobertura. Los bonos se ofrecen a la par en cuentas asesoradas con honorarios; el agente (MS&Co.) compra de MSFL a 992,50 dólares y puede pagar hasta 6,25 dólares de comisión de estructuración por bono. Los valores no estarán listados; la liquidez secundaria, si existe, dependerá exclusivamente de que MS&Co. cotice un mercado.
Riesgos materiales destacados incluyen: ausencia de cupones periódicos; dependencia de una única fecha de observación; riesgo crediticio de Morgan Stanley; incertidumbre en la valoración; mercado secundario limitado; volatilidad de small caps vía RTY; y tratamiento fiscal en EE.UU. incierto (esperado como contratos financieros prepagados, transacción abierta).
El producto está dirigido a inversores que buscan exposición con potencial alcista vinculado a acciones con un colchón del 30 %, dispuestos a renunciar a ingresos actuales y aceptar riesgos de mercado y de crédito del emisor.
Morgan Stanley Finance LLC(MSFL)는 1,135만 달러 규모의 5년 만기 Trigger Jump Securities(Series A Global MTN)를 발행하며, 이는 Morgan Stanley가 전액 무조건 보증합니다. 각 1,000달러 어음은 무담보, 원금 위험 부담 의무로, S&P 500, Nasdaq-100, Russell 2000 지수 중 최악 성과 지수에 연동됩니다.
지급 구조: 만기일인 2030년 7월 5일에 투자자는 (i) 세 지수가 모두 초기 수준 이상일 경우 최악 지수의 수익률 또는 고정 645달러(64.5%) 중 큰 금액에 원금(bpar)을 더한 금액, (ii) 어느 하나의 지수가 초기 수준 아래지만 모두가 70% 하락 한계선 이상일 경우 원금만, (iii) 어느 지수가 기준가의 70% 미만으로 종료하면 최악 지수의 성과 지수 × 1,000달러를 받고, 하락률 1%당 최대 손실 없는 1% 손실을 감수하여 원금 전액 손실 위험이 있습니다.
주요 조건: 기준 및 가격 결정일 2025년 6월 30일; 지수 고정값 SPX 6,204.95, NDX 22,679.01, RTY 2,175.035. 가격 결정일 추정 가치 979.60달러로 발행, 유통, 헤지 비용이 포함됨. 수수료 기반 자문 계좌에서 액면가로 제공; 대리인(MS&Co.)은 MSFL로부터 992.50달러에 매입하며, 노트당 최대 6.25달러의 구조화 수수료를 지급할 수 있음. 증권은 상장되지 않으며, 2차 유동성은 MS&Co.가 시장 가격을 제시하는지에 전적으로 의존.
주요 위험: 정기 쿠폰 없음; 단일 관측일 의존; Morgan Stanley 신용 위험; 평가 불확실성; 제한된 2차 시장; RTY를 통한 소형주 변동성; 불확실한 미국 세금 처리(선불 금융 계약, 개방 거래 예상).
본 상품은 30% 완충 장치를 갖춘 주식 연계 상승 기회를 추구하며, 현재 수익 포기 및 시장과 발행자 신용 위험을 감수할 의향이 있는 투자자 대상입니다.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) émet 1,135 million de dollars de Trigger Jump Securities à cinq ans (Série A Global MTN), entièrement et inconditionnellement garanties par Morgan Stanley. Chaque billet de 1 000 dollars est une obligation non garantie, à risque de capital, liée à l’indice le moins performant parmi le S&P 500, le Nasdaq-100 et le Russell 2000.
Mécanique de paiement : à l’échéance le 5 juillet 2030, les investisseurs reçoivent (i) le pair plus le plus élevé entre la performance en pourcentage du sous-jacent le plus faible ou un paiement fixe de 645 $ (64,5 %) si les trois indices terminent ≥ à leurs niveaux initiaux ; (ii) le pair uniquement si un indice est en dessous de son niveau initial mais que tous restent ≥ au seuil de baisse de 70 % ; ou (iii) 1 000 $ × facteur de performance du sous-jacent le plus faible — une perte illimitée de 1 % pour chaque baisse de 1 % — si un indice finit < 70 % de son niveau de référence, exposant les investisseurs à une perte totale du capital.
Conditions clés : date de référence et de tarification le 30 juin 2025 ; indices fixés à SPX 6 204,95, NDX 22 679,01, RTY 2 175,035. Valeur estimée à la date de tarification 979,60 $, reflétant les coûts d’émission, de distribution et de couverture. Les billets sont offerts au pair dans des comptes de conseil à honoraires ; l’agent (MS&Co.) achète auprès de MSFL à 992,50 $ et peut verser jusqu’à 6,25 $ de frais de structuration par billet. Les titres ne seront pas cotés ; la liquidité secondaire, si elle existe, dépendra uniquement de la cotation d’un marché par MS&Co.
Risques importants mis en avant : absence de coupons périodiques ; dépendance à une seule date d’observation ; risque de crédit de Morgan Stanley ; incertitude de valorisation ; marché secondaire limité ; volatilité des small caps via RTY ; et traitement fiscal américain incertain (contrats financiers prépayés, transaction ouverte).
Le produit s’adresse aux investisseurs recherchant une exposition à la hausse liée aux actions avec une protection de 30 %, prêts à renoncer aux revenus courants et à accepter les risques de marché et de crédit de l’émetteur.
Morgan Stanley Finance LLC (MSFL) gibt 1,135 Millionen US-Dollar an fünfjährigen Trigger Jump Securities (Serie A Global MTN) heraus, die von Morgan Stanley vollständig und unbedingten garantiert sind. Jede 1.000-Dollar-Note ist eine ungesicherte, kapitalgefährdete Verpflichtung, die an den schlechtesten Performer der Indizes S&P 500, Nasdaq-100 und Russell 2000 gekoppelt ist.
Auszahlungsmechanismus: Bei Fälligkeit am 5. Juli 2030 erhalten Anleger (i) den Nennwert plus den höheren Wert aus der prozentualen Wertsteigerung des schlechtesten Basiswerts oder einer festen Auszahlung von 645 USD (64,5 %), falls alle drei Indizes ≥ ihren Anfangswerten schließen; (ii) nur den Nennwert, wenn ein Index unter seinem Anfangswert liegt, aber alle ≥ der 70 % Abwärtsgrenze bleiben; oder (iii) 1.000 USD × Performancefaktor des schlechtesten Basiswerts – mit einem unbeschränkten Verlust von 1 % für jeden 1 % Rückgang – wenn ein Index unter 70 % seines Startniveaus schließt, wodurch Anleger einem vollen Kapitalverlust ausgesetzt sind.
Wesentliche Bedingungen: Basis- und Preisfeststellungstag 30. Juni 2025; Indizes fixiert bei SPX 6.204,95, NDX 22.679,01, RTY 2.175,035. Geschätzter Wert am Preisfeststellungstag 979,60 USD, inklusive Emissions-, Vertriebs- und Absicherungskosten. Die Notes werden zum Nennwert in provisionsbasierten Beratungsdepots angeboten; der Agent (MS&Co.) kauft von MSFL zu 992,50 USD und kann bis zu 6,25 USD Strukturierungsgebühr pro Note zahlen. Die Wertpapiere werden nicht notiert; die Sekundärliquidität hängt ausschließlich davon ab, ob MS&Co. einen Markt stellt.
Wesentliche Risiken umfassen: keine periodischen Kupons; Abhängigkeit von einem einzigen Beobachtungstag; Kreditrisiko von Morgan Stanley; Bewertungsunsicherheit; eingeschränkter Sekundärmarkt; Small-Cap-Volatilität über RTY; und unsichere US-Steuerbehandlung (voraussichtlich als vorausbezahlte Finanzkontrakte, offene Transaktion).
Das Produkt richtet sich an Anleger, die eine aktienbezogene Aufwärtschance mit einem 30 % Puffer suchen, bereit sind auf laufende Erträge zu verzichten und sowohl Markt- als auch Emittenten-Kreditrisiken zu akzeptieren.
FAQ
What are Morgan Stanley (MS) Trigger Jump Securities?
How is the 64.5% upside payment achieved?
What happens if any index falls more than 30%?
What is the estimated value versus the $1,000 issue price?
Will the securities be listed on an exchange?
Are these notes suitable for income investors?
