[Form 4] Bausch + Lomb Corporation Insider Trading Activity
Onto Innovation (ONTO) Q2 FY25 10-Q highlights: Revenue climbed 4.7 % YoY to $253.6 million and 10.4 % YTD to $520.2 million, driven by stronger systems & software sales to DRAM/NAND customers. Six-month sales mix: systems 86 %, parts 8 %, services 6 %.
Profitability weakened. Gross margin slid to 48.2 % (-470 bp YoY) after a $16 million excess-and-obsolete inventory writedown. Operating income fell 34 % YoY to $32.2 million; net income declined 36 % to $33.9 million, cutting diluted EPS to $0.69 (vs $1.07). YTD EPS is $1.99 (-1 %). Tax rate rose to 15 % (8 % PY) on lower equity-compensation benefits.
Balance sheet remains solid. Cash & cash equivalents plus marketable securities rose to $894.9 million; no debt and a $100 million undrawn credit line. Inventory down 6 % to $270.2 million; equity $1.96 billion.
Strategic actions: announced definitive agreement to buy Semilab USA for ~$545 million ( $475 million cash + 706 k shares) targeting H2-25 close; incurred $2.5 million deal costs in Q2. Repurchased 492 k shares for $75 million; $99.9 million remains under the $200 million authorization.
Key risks: customer concentration (top 3 = 57 % YTD revenue), export controls/tariffs limiting China sales, margin pressure from restructuring ($27 million YTD) and inventory adjustments, and potential tax increases from newly enacted U.S. legislation.
Principali dati del 10-Q del Q2 FY25 di Onto Innovation (ONTO): Il fatturato è cresciuto del 4,7% su base annua raggiungendo 253,6 milioni di dollari e del 10,4% da inizio anno a 520,2 milioni di dollari, trainato da vendite più robuste di sistemi e software ai clienti DRAM/NAND. Composizione delle vendite semestrali: sistemi 86%, componenti 8%, servizi 6%.
Redditività in calo. Il margine lordo è sceso al 48,2% (-470 punti base su base annua) dopo una svalutazione di 16 milioni di dollari per inventario in eccesso e obsoleto. L’utile operativo è diminuito del 34% su base annua a 32,2 milioni di dollari; l’utile netto è calato del 36% a 33,9 milioni di dollari, riducendo l’EPS diluito a 0,69$ (da 1,07$). L’EPS da inizio anno è 1,99$ (-1%). L’aliquota fiscale è aumentata al 15% (8% anno precedente) a causa di minori benefici da compensi azionari.
Bilancio solido. Liquidità e equivalenti più titoli negoziabili sono saliti a 894,9 milioni di dollari; nessun debito e linea di credito non utilizzata da 100 milioni di dollari. Inventario diminuito del 6% a 270,2 milioni di dollari; patrimonio netto a 1,96 miliardi di dollari.
Azioni strategiche: annunciato accordo definitivo per l’acquisto di Semilab USA per circa 545 milioni di dollari (475 milioni in contanti + 706 mila azioni), con chiusura prevista per la seconda metà del 2025; spese per accordo pari a 2,5 milioni nel Q2. Riacquistate 492 mila azioni per 75 milioni di dollari; restano 99,9 milioni disponibili sotto l’autorizzazione da 200 milioni.
Rischi chiave: concentrazione clienti (top 3 rappresentano il 57% del fatturato da inizio anno), controlli alle esportazioni/tariffe che limitano le vendite in Cina, pressione sui margini dovuta a ristrutturazioni (27 milioni da inizio anno) e rettifiche inventariali, e potenziali aumenti fiscali derivanti da nuove leggi statunitensi.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2 FY25 de Onto Innovation (ONTO): Los ingresos aumentaron un 4,7 % interanual hasta 253,6 millones de dólares y un 10,4 % acumulado hasta 520,2 millones, impulsados por mayores ventas de sistemas y software a clientes de DRAM/NAND. Mezcla de ventas semestral: sistemas 86 %, piezas 8 %, servicios 6 %.
Rentabilidad debilitada. El margen bruto cayó al 48,2 % (-470 puntos básicos interanuales) tras una provisión de 16 millones por inventario obsoleto y excedente. El ingreso operativo disminuyó un 34 % interanual a 32,2 millones; el ingreso neto bajó un 36 % a 33,9 millones, reduciendo la utilidad diluida por acción a 0,69 $ (frente a 1,07 $). La utilidad por acción acumulada es 1,99 $ (-1 %). La tasa impositiva subió al 15 % (8 % el año anterior) por menores beneficios en compensación accionaria.
Balance sólido. Efectivo y equivalentes más valores negociables aumentaron a 894,9 millones; sin deuda y una línea de crédito no utilizada de 100 millones. Inventario bajó un 6 % a 270,2 millones; patrimonio neto 1,96 mil millones.
Acciones estratégicas: se anunció un acuerdo definitivo para comprar Semilab USA por aproximadamente 545 millones de dólares (475 millones en efectivo + 706 mil acciones), con cierre previsto para la segunda mitad de 2025; se incurrieron 2,5 millones en costos del acuerdo en el Q2. Se recompraron 492 mil acciones por 75 millones; quedan 99,9 millones disponibles bajo la autorización de 200 millones.
Riesgos clave: concentración de clientes (los 3 principales representan el 57 % de los ingresos acumulados), controles de exportación/aranceles que limitan ventas en China, presión en márgenes por reestructuración (27 millones acumulados) y ajustes de inventario, y posibles aumentos fiscales por nueva legislación en EE.UU.
Onto Innovation (ONTO) 2025 회계연도 2분기 10-Q 주요 내용: 매출은 전년 동기 대비 4.7% 증가한 2억 5,360만 달러, 연초 대비 10.4% 증가한 5억 2,020만 달러로 DRAM/NAND 고객 대상 시스템 및 소프트웨어 판매 증가에 힘입음. 6개월 매출 구성: 시스템 86%, 부품 8%, 서비스 6%.
수익성 약화. 재고 과잉 및 진부화로 1,600만 달러 손상차손 반영 후 총이익률은 48.2%로 전년 대비 470bp 하락. 영업이익은 전년 동기 대비 34% 감소한 3,220만 달러, 순이익은 36% 감소한 3,390만 달러로 희석 주당순이익(EPS)은 0.69달러(이전 1.07달러)로 감소. 연초 대비 EPS는 1.99달러(-1%). 세율은 주식 보상 혜택 감소로 15%(전년 8%)로 상승.
재무상태 견고. 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권은 8억 9,490만 달러로 증가; 부채 없음, 1억 달러 미사용 신용한도 보유. 재고는 6% 감소한 2억 7,020만 달러, 자본은 19억 6천만 달러.
전략적 조치: 약 5억 4,500만 달러(현금 4억 7,500만 달러 + 70만 6천 주) 규모의 Semilab USA 인수 확정 계약 발표, 2025년 하반기 종결 목표; 2분기에 250만 달러의 거래 비용 발생. 49만 2천 주를 7,500만 달러에 재매입; 2억 달러 승인 한도 내에서 9,990만 달러 잔여.
주요 위험: 고객 집중도(상위 3개 고객이 연초 대비 매출의 57%), 중국 판매 제한하는 수출 통제/관세, 구조조정(연초 대비 2,700만 달러) 및 재고 조정에 따른 마진 압박, 미국 신법에 따른 잠재적 세금 인상.
Points clés du 10-Q du T2 FY25 d’Onto Innovation (ONTO) : Le chiffre d’affaires a augmenté de 4,7 % en glissement annuel pour atteindre 253,6 millions de dollars et de 10,4 % depuis le début de l’année à 520,2 millions, porté par des ventes plus solides de systèmes et logiciels aux clients DRAM/NAND. Répartition des ventes sur six mois : systèmes 86 %, pièces 8 %, services 6 %.
Rentabilité en baisse. La marge brute a chuté à 48,2 % (-470 points de base en glissement annuel) après une dépréciation de 16 millions liée aux stocks excédentaires et obsolètes. Le résultat opérationnel a diminué de 34 % en glissement annuel à 32,2 millions ; le résultat net a baissé de 36 % à 33,9 millions, réduisant le BPA dilué à 0,69 $ (contre 1,07 $). Le BPA depuis le début de l’année est de 1,99 $ (-1 %). Le taux d’imposition a augmenté à 15 % (8 % l’année précédente) en raison d’une baisse des avantages liés à la rémunération en actions.
Situation financière solide. Trésorerie et équivalents plus titres négociables en hausse à 894,9 millions de dollars ; pas de dette et une ligne de crédit non utilisée de 100 millions. Stocks en baisse de 6 % à 270,2 millions ; capitaux propres à 1,96 milliard.
Actions stratégiques : accord définitif annoncé pour l’achat de Semilab USA pour environ 545 millions de dollars (475 millions en espèces + 706 000 actions), clôture prévue au second semestre 2025 ; coûts de transaction de 2,5 millions engagés au T2. Rachat de 492 000 actions pour 75 millions ; 99,9 millions restant sous l’autorisation de 200 millions.
Risques clés : concentration clients (top 3 = 57 % du chiffre d’affaires YTD), contrôles à l’export/tarifs limitant les ventes en Chine, pression sur les marges liée à la restructuration (27 millions YTD) et aux ajustements des stocks, et potentielles augmentations fiscales liées à une nouvelle législation américaine.
Onto Innovation (ONTO) Q2 FY25 10-Q Highlights: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 4,7 % auf 253,6 Millionen US-Dollar und im Jahresverlauf um 10,4 % auf 520,2 Millionen US-Dollar, angetrieben durch stärkere Systeme- und Softwareverkäufe an DRAM/NAND-Kunden. Sechsmonatige Umsatzverteilung: Systeme 86 %, Teile 8 %, Dienstleistungen 6 %.
Profitabilität schwächte sich ab. Die Bruttomarge sank auf 48,2 % (-470 Basispunkte im Jahresvergleich) nach einer Abschreibung von 16 Millionen US-Dollar auf überflüssige und veraltete Lagerbestände. Das Betriebsergebnis fiel um 34 % im Jahresvergleich auf 32,2 Millionen US-Dollar; der Nettogewinn sank um 36 % auf 33,9 Millionen US-Dollar, was das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 0,69 US-Dollar (vorher 1,07 US-Dollar) drückte. Das Ergebnis je Aktie (YTD) liegt bei 1,99 US-Dollar (-1 %). Der Steuersatz stieg auf 15 % (8 % im Vorjahr) aufgrund geringerer Vorteile aus aktienbasierter Vergütung.
Bilanz bleibt solide. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente plus marktfähige Wertpapiere stiegen auf 894,9 Millionen US-Dollar; keine Schulden und eine ungenutzte Kreditlinie von 100 Millionen US-Dollar. Lagerbestand sank um 6 % auf 270,2 Millionen US-Dollar; Eigenkapital 1,96 Milliarden US-Dollar.
Strategische Maßnahmen: Vereinbarung zum Kauf von Semilab USA für ca. 545 Millionen US-Dollar (475 Millionen in bar + 706.000 Aktien) mit geplanten Abschluss in H2-25 angekündigt; im Q2 wurden 2,5 Millionen US-Dollar an Transaktionskosten verbucht. 492.000 Aktien für 75 Millionen US-Dollar zurückgekauft; unter der 200-Millionen-Autorisierung verbleiben 99,9 Millionen US-Dollar.
Wesentliche Risiken: Kundenkonzentration (Top 3 = 57 % des YTD-Umsatzes), Exportkontrollen/Zölle, die China-Verkäufe einschränken, Margendruck durch Restrukturierung (27 Millionen YTD) und Lageranpassungen sowie potenzielle Steuererhöhungen durch neu erlassene US-Gesetze.
- Revenue growth: Q2 sales +4.7 % YoY; six-month +10.4 % despite soft industry backdrop.
- Robust liquidity: $894.9 million cash & investments, no debt, $100 million unused credit line.
- Semilab acquisition positions ONTO to broaden metrology portfolio and access new customers.
- Shareholder returns: $75 million buyback executed; $99.9 million authorization remaining.
- Operating cash flow: $149.9 million YTD, funding capex and buybacks internally.
- Profit compression: Q2 net income -36 % YoY; gross margin down 470 bp due to inventory writedown.
- Rising operating costs: R&D +30 % and G&A +27 % YoY pressured earnings.
- Customer concentration: Top three customers represent 57 % of YTD revenue, heightening demand risk.
- Regulatory & trade headwinds: Export controls on China and new U.S. tax law could impact future margins.
- Restructuring charges: $27 million YTD suggests ongoing cost-realignment challenges.
Insights
TL;DR: Revenue up, margins down; cash rich; Semilab deal could be catalyst; overall neutral impact.
Revenue momentum confirms ONTO’s exposure to memory-led capex recovery, but the sharp margin compression (E&O charge, higher R&D and G&A) shows execution risk. Net income drop >30 % will likely temper near-term EPS expectations. Nevertheless, $895 million liquidity, no debt and continued buybacks provide downside buffer. Semilab adds metrology breadth and ~$200–250 million TAM, yet raises integration and cash-deployment questions until closing. Guidance absent; we view filing as operationally mixed with strategic upside pending acquisition success.
TL;DR: Semilab acquisition sizable but affordable; balance sheet supports cash outlay without leverage.
The $545 million Semilab transaction equals ~28 % of ONTO’s market cap and <5 % of its cash-plus-securities, implying minimal financing risk. Share component (706 k, ~1.4 % dilution) is modest. Deal synergies in substrate metrology complement ONTO’s front-end stack, potentially lifting cross-selling and recurring service revenue. Regulatory risk appears low; closing conditions centre on U.S./Hungary approvals. Integration costs likely front-loaded; investors should monitor goodwill step-up and amortization pressures. Overall, acquisition is strategically positive, financially manageable.
Principali dati del 10-Q del Q2 FY25 di Onto Innovation (ONTO): Il fatturato è cresciuto del 4,7% su base annua raggiungendo 253,6 milioni di dollari e del 10,4% da inizio anno a 520,2 milioni di dollari, trainato da vendite più robuste di sistemi e software ai clienti DRAM/NAND. Composizione delle vendite semestrali: sistemi 86%, componenti 8%, servizi 6%.
Redditività in calo. Il margine lordo è sceso al 48,2% (-470 punti base su base annua) dopo una svalutazione di 16 milioni di dollari per inventario in eccesso e obsoleto. L’utile operativo è diminuito del 34% su base annua a 32,2 milioni di dollari; l’utile netto è calato del 36% a 33,9 milioni di dollari, riducendo l’EPS diluito a 0,69$ (da 1,07$). L’EPS da inizio anno è 1,99$ (-1%). L’aliquota fiscale è aumentata al 15% (8% anno precedente) a causa di minori benefici da compensi azionari.
Bilancio solido. Liquidità e equivalenti più titoli negoziabili sono saliti a 894,9 milioni di dollari; nessun debito e linea di credito non utilizzata da 100 milioni di dollari. Inventario diminuito del 6% a 270,2 milioni di dollari; patrimonio netto a 1,96 miliardi di dollari.
Azioni strategiche: annunciato accordo definitivo per l’acquisto di Semilab USA per circa 545 milioni di dollari (475 milioni in contanti + 706 mila azioni), con chiusura prevista per la seconda metà del 2025; spese per accordo pari a 2,5 milioni nel Q2. Riacquistate 492 mila azioni per 75 milioni di dollari; restano 99,9 milioni disponibili sotto l’autorizzazione da 200 milioni.
Rischi chiave: concentrazione clienti (top 3 rappresentano il 57% del fatturato da inizio anno), controlli alle esportazioni/tariffe che limitano le vendite in Cina, pressione sui margini dovuta a ristrutturazioni (27 milioni da inizio anno) e rettifiche inventariali, e potenziali aumenti fiscali derivanti da nuove leggi statunitensi.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2 FY25 de Onto Innovation (ONTO): Los ingresos aumentaron un 4,7 % interanual hasta 253,6 millones de dólares y un 10,4 % acumulado hasta 520,2 millones, impulsados por mayores ventas de sistemas y software a clientes de DRAM/NAND. Mezcla de ventas semestral: sistemas 86 %, piezas 8 %, servicios 6 %.
Rentabilidad debilitada. El margen bruto cayó al 48,2 % (-470 puntos básicos interanuales) tras una provisión de 16 millones por inventario obsoleto y excedente. El ingreso operativo disminuyó un 34 % interanual a 32,2 millones; el ingreso neto bajó un 36 % a 33,9 millones, reduciendo la utilidad diluida por acción a 0,69 $ (frente a 1,07 $). La utilidad por acción acumulada es 1,99 $ (-1 %). La tasa impositiva subió al 15 % (8 % el año anterior) por menores beneficios en compensación accionaria.
Balance sólido. Efectivo y equivalentes más valores negociables aumentaron a 894,9 millones; sin deuda y una línea de crédito no utilizada de 100 millones. Inventario bajó un 6 % a 270,2 millones; patrimonio neto 1,96 mil millones.
Acciones estratégicas: se anunció un acuerdo definitivo para comprar Semilab USA por aproximadamente 545 millones de dólares (475 millones en efectivo + 706 mil acciones), con cierre previsto para la segunda mitad de 2025; se incurrieron 2,5 millones en costos del acuerdo en el Q2. Se recompraron 492 mil acciones por 75 millones; quedan 99,9 millones disponibles bajo la autorización de 200 millones.
Riesgos clave: concentración de clientes (los 3 principales representan el 57 % de los ingresos acumulados), controles de exportación/aranceles que limitan ventas en China, presión en márgenes por reestructuración (27 millones acumulados) y ajustes de inventario, y posibles aumentos fiscales por nueva legislación en EE.UU.
Onto Innovation (ONTO) 2025 회계연도 2분기 10-Q 주요 내용: 매출은 전년 동기 대비 4.7% 증가한 2억 5,360만 달러, 연초 대비 10.4% 증가한 5억 2,020만 달러로 DRAM/NAND 고객 대상 시스템 및 소프트웨어 판매 증가에 힘입음. 6개월 매출 구성: 시스템 86%, 부품 8%, 서비스 6%.
수익성 약화. 재고 과잉 및 진부화로 1,600만 달러 손상차손 반영 후 총이익률은 48.2%로 전년 대비 470bp 하락. 영업이익은 전년 동기 대비 34% 감소한 3,220만 달러, 순이익은 36% 감소한 3,390만 달러로 희석 주당순이익(EPS)은 0.69달러(이전 1.07달러)로 감소. 연초 대비 EPS는 1.99달러(-1%). 세율은 주식 보상 혜택 감소로 15%(전년 8%)로 상승.
재무상태 견고. 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권은 8억 9,490만 달러로 증가; 부채 없음, 1억 달러 미사용 신용한도 보유. 재고는 6% 감소한 2억 7,020만 달러, 자본은 19억 6천만 달러.
전략적 조치: 약 5억 4,500만 달러(현금 4억 7,500만 달러 + 70만 6천 주) 규모의 Semilab USA 인수 확정 계약 발표, 2025년 하반기 종결 목표; 2분기에 250만 달러의 거래 비용 발생. 49만 2천 주를 7,500만 달러에 재매입; 2억 달러 승인 한도 내에서 9,990만 달러 잔여.
주요 위험: 고객 집중도(상위 3개 고객이 연초 대비 매출의 57%), 중국 판매 제한하는 수출 통제/관세, 구조조정(연초 대비 2,700만 달러) 및 재고 조정에 따른 마진 압박, 미국 신법에 따른 잠재적 세금 인상.
Points clés du 10-Q du T2 FY25 d’Onto Innovation (ONTO) : Le chiffre d’affaires a augmenté de 4,7 % en glissement annuel pour atteindre 253,6 millions de dollars et de 10,4 % depuis le début de l’année à 520,2 millions, porté par des ventes plus solides de systèmes et logiciels aux clients DRAM/NAND. Répartition des ventes sur six mois : systèmes 86 %, pièces 8 %, services 6 %.
Rentabilité en baisse. La marge brute a chuté à 48,2 % (-470 points de base en glissement annuel) après une dépréciation de 16 millions liée aux stocks excédentaires et obsolètes. Le résultat opérationnel a diminué de 34 % en glissement annuel à 32,2 millions ; le résultat net a baissé de 36 % à 33,9 millions, réduisant le BPA dilué à 0,69 $ (contre 1,07 $). Le BPA depuis le début de l’année est de 1,99 $ (-1 %). Le taux d’imposition a augmenté à 15 % (8 % l’année précédente) en raison d’une baisse des avantages liés à la rémunération en actions.
Situation financière solide. Trésorerie et équivalents plus titres négociables en hausse à 894,9 millions de dollars ; pas de dette et une ligne de crédit non utilisée de 100 millions. Stocks en baisse de 6 % à 270,2 millions ; capitaux propres à 1,96 milliard.
Actions stratégiques : accord définitif annoncé pour l’achat de Semilab USA pour environ 545 millions de dollars (475 millions en espèces + 706 000 actions), clôture prévue au second semestre 2025 ; coûts de transaction de 2,5 millions engagés au T2. Rachat de 492 000 actions pour 75 millions ; 99,9 millions restant sous l’autorisation de 200 millions.
Risques clés : concentration clients (top 3 = 57 % du chiffre d’affaires YTD), contrôles à l’export/tarifs limitant les ventes en Chine, pression sur les marges liée à la restructuration (27 millions YTD) et aux ajustements des stocks, et potentielles augmentations fiscales liées à une nouvelle législation américaine.
Onto Innovation (ONTO) Q2 FY25 10-Q Highlights: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 4,7 % auf 253,6 Millionen US-Dollar und im Jahresverlauf um 10,4 % auf 520,2 Millionen US-Dollar, angetrieben durch stärkere Systeme- und Softwareverkäufe an DRAM/NAND-Kunden. Sechsmonatige Umsatzverteilung: Systeme 86 %, Teile 8 %, Dienstleistungen 6 %.
Profitabilität schwächte sich ab. Die Bruttomarge sank auf 48,2 % (-470 Basispunkte im Jahresvergleich) nach einer Abschreibung von 16 Millionen US-Dollar auf überflüssige und veraltete Lagerbestände. Das Betriebsergebnis fiel um 34 % im Jahresvergleich auf 32,2 Millionen US-Dollar; der Nettogewinn sank um 36 % auf 33,9 Millionen US-Dollar, was das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 0,69 US-Dollar (vorher 1,07 US-Dollar) drückte. Das Ergebnis je Aktie (YTD) liegt bei 1,99 US-Dollar (-1 %). Der Steuersatz stieg auf 15 % (8 % im Vorjahr) aufgrund geringerer Vorteile aus aktienbasierter Vergütung.
Bilanz bleibt solide. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente plus marktfähige Wertpapiere stiegen auf 894,9 Millionen US-Dollar; keine Schulden und eine ungenutzte Kreditlinie von 100 Millionen US-Dollar. Lagerbestand sank um 6 % auf 270,2 Millionen US-Dollar; Eigenkapital 1,96 Milliarden US-Dollar.
Strategische Maßnahmen: Vereinbarung zum Kauf von Semilab USA für ca. 545 Millionen US-Dollar (475 Millionen in bar + 706.000 Aktien) mit geplanten Abschluss in H2-25 angekündigt; im Q2 wurden 2,5 Millionen US-Dollar an Transaktionskosten verbucht. 492.000 Aktien für 75 Millionen US-Dollar zurückgekauft; unter der 200-Millionen-Autorisierung verbleiben 99,9 Millionen US-Dollar.
Wesentliche Risiken: Kundenkonzentration (Top 3 = 57 % des YTD-Umsatzes), Exportkontrollen/Zölle, die China-Verkäufe einschränken, Margendruck durch Restrukturierung (27 Millionen YTD) und Lageranpassungen sowie potenzielle Steuererhöhungen durch neu erlassene US-Gesetze.
FAQ
How did ONTO’s Q2 2025 revenue compare to last year?
What drove the decline in ONTO’s Q2 2025 earnings?
How much cash does Onto Innovation hold?
What are the terms of the Semilab USA acquisition?
How many shares were repurchased in H1 2025?
What is ONTO’s gross margin trend?
