[8-K] Bit Digital, Inc. Reports Material Event
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – quarter ended 30 Jun 2025. Revenue jumped 46 % YoY to $102.7 m, driven by third-party insured diagnostic testing (79 % of sales). Gross profit rose 65 % to $70.9 m (gross margin 69 % vs 61 %). Expense discipline and higher scale flipped operating results to a $9.0 m profit versus a $10.6 m loss last year; net income reached $10.8 m (diluted EPS $0.36) versus a $29.2 m loss (-$1.10 EPS).
Six-month view: revenue +43 % to $189.8 m and net income $4.3 m versus a $49.4 m loss. Operating cash flow turned positive at $20.6 m; however, M&A and cap-ex drove $45.8 m of investing outflow, cutting cash & equivalents to $74.1 m (total liquidity incl. securities $134.6 m).
Balance sheet: total assets $463.9 m. Stockholders’ equity improved to $277.1 m. Debt remains $55.1 m (Perceptive Term Loan $50 m due 2028, 7.5 %+SOFR). Goodwill/intangibles increased $34.0 m after the $36.9 m Fabric Genomics acquisition; contingent earn-out valued at $4.3 m.
Key risks: payor concentration (top two groups = 57 % of Q2 revenue, 41 % of receivables), supplier reliance, rising third-party payor reserves ($17.6 m), and high warrant exercise price ($379.50).
Outlook: Management continues to exit non-core reproductive/tumor testing and integrate Fabric’s AI interpretation platform, targeting margin expansion and cash breakeven. Liquidity appears adequate for near-term operations, but execution on revenue milestones and debt servicing will be closely watched.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – trimestre terminato il 30 giugno 2025. I ricavi sono aumentati del 46% su base annua, raggiungendo 102,7 milioni di dollari, trainati principalmente dai test diagnostici assicurati da terzi (79% delle vendite). Il profitto lordo è cresciuto del 65%, arrivando a 70,9 milioni di dollari (margine lordo 69% contro il 61%). La disciplina nelle spese e la maggiore scala hanno trasformato i risultati operativi in un utile di 9,0 milioni di dollari, rispetto a una perdita di 10,6 milioni dell’anno precedente; l’utile netto ha raggiunto 10,8 milioni di dollari (EPS diluito di 0,36 dollari) contro una perdita di 29,2 milioni (-1,10 dollari EPS).
Vista semestrale: ricavi +43% a 189,8 milioni di dollari e utile netto di 4,3 milioni contro una perdita di 49,4 milioni. Il flusso di cassa operativo è diventato positivo a 20,6 milioni di dollari; tuttavia, operazioni di M&A e investimenti in capitale hanno generato un deflusso di 45,8 milioni, riducendo la liquidità e equivalenti a 74,1 milioni (liquidità totale inclusi titoli per 134,6 milioni).
Bilancio: attività totali pari a 463,9 milioni di dollari. Il patrimonio netto degli azionisti è migliorato a 277,1 milioni. Il debito rimane a 55,1 milioni (Term Loan Perceptive da 50 milioni con scadenza 2028, 7,5% + SOFR). Avviamento e intangibili sono aumentati di 34,0 milioni dopo l’acquisizione di Fabric Genomics per 36,9 milioni; l’earn-out contingente è valutato 4,3 milioni.
Rischi chiave: concentrazione dei pagatori (i primi due gruppi rappresentano il 57% dei ricavi del Q2 e il 41% dei crediti), dipendenza dai fornitori, riserve crescenti dei pagatori terzi (17,6 milioni) e prezzo elevato per l’esercizio dei warrant (379,50 dollari).
Prospettive: la direzione continua a uscire dai test riproduttivi/tumorali non core e integrare la piattaforma di interpretazione AI di Fabric, mirando all’espansione dei margini e al pareggio di cassa. La liquidità sembra adeguata per le operazioni a breve termine, ma sarà fondamentale monitorare l’esecuzione dei target di ricavi e il servizio del debito.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – trimestre finalizado el 30 de junio de 2025. Los ingresos aumentaron un 46% interanual hasta 102,7 millones de dólares, impulsados por pruebas diagnósticas aseguradas por terceros (79% de las ventas). La ganancia bruta creció un 65% hasta 70,9 millones de dólares (margen bruto del 69% frente al 61%). La disciplina en gastos y la mayor escala convirtieron los resultados operativos en una ganancia de 9,0 millones de dólares frente a una pérdida de 10,6 millones el año pasado; el ingreso neto alcanzó 10,8 millones de dólares (EPS diluido de 0,36 dólares) frente a una pérdida de 29,2 millones (-1,10 dólares EPS).
Perspectiva semestral: ingresos +43% a 189,8 millones de dólares y ganancia neta de 4,3 millones frente a una pérdida de 49,4 millones. El flujo de caja operativo se volvió positivo a 20,6 millones de dólares; sin embargo, las fusiones y adquisiciones y la inversión en capital generaron un flujo de salida de 45,8 millones, reduciendo el efectivo y equivalentes a 74,1 millones (liquidez total incluyendo valores por 134,6 millones).
Balance: activos totales de 463,9 millones de dólares. El patrimonio neto mejoró a 277,1 millones. La deuda se mantiene en 55,1 millones (Préstamo a plazo Perceptive de 50 millones con vencimiento en 2028, 7,5% + SOFR). El goodwill y activos intangibles aumentaron 34,0 millones tras la adquisición de Fabric Genomics por 36,9 millones; el earn-out contingente está valorado en 4,3 millones.
Riesgos clave: concentración de pagadores (los dos principales grupos representan el 57% de los ingresos del Q2 y el 41% de las cuentas por cobrar), dependencia de proveedores, reservas crecientes de pagadores terceros (17,6 millones) y precio alto para el ejercicio de warrants (379,50 dólares).
Perspectivas: la dirección continúa saliendo de pruebas reproductivas/tumorales no esenciales e integrando la plataforma de interpretación AI de Fabric, con el objetivo de expandir márgenes y alcanzar el punto de equilibrio en efectivo. La liquidez parece adecuada para operaciones a corto plazo, pero se vigilará de cerca el cumplimiento de los objetivos de ingresos y el servicio de la deuda.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – 2025년 6월 30일 종료 분기. 매출이 전년 대비 46% 증가하여 1억 270만 달러에 달했으며, 주로 제3자 보험 진단 검사(매출의 79%)에 의해 견인되었습니다. 총이익은 65% 상승하여 7090만 달러를 기록했으며(총이익률 69% 대 61%), 비용 절감과 규모 확대 덕분에 영업실적은 전년 1060만 달러 손실에서 900만 달러 이익으로 전환되었습니다. 순이익은 1080만 달러(희석 주당순이익 0.36달러)로, 전년 2920만 달러 손실(-1.10달러 EPS) 대비 크게 개선되었습니다.
6개월 실적: 매출은 43% 증가하여 1억 8980만 달러, 순이익은 430만 달러로 전년 4940만 달러 손실에서 흑자로 전환했습니다. 영업 현금 흐름은 2060만 달러로 플러스로 전환했으나, M&A 및 자본 지출로 4580만 달러의 투자 유출이 발생하여 현금 및 현금성 자산이 7410만 달러(유가증권 포함 총 유동성 1억 3460만 달러)로 감소했습니다.
재무상태표: 총자산 4억 6390만 달러. 주주지분은 2억 7710만 달러로 개선되었습니다. 부채는 5510만 달러(2028년 만기, 7.5%+SOFR Perceptive 장기대출 5000만 달러)로 유지되었습니다. Fabric Genomics 인수(3690만 달러) 후 영업권 및 무형자산이 3400만 달러 증가했으며, 조건부 추가지급금은 430만 달러로 평가되었습니다.
주요 위험: 지급자 집중도(상위 2개 그룹이 2분기 매출의 57%, 매출채권의 41% 차지), 공급자 의존도, 증가하는 제3자 지급자 준비금(1760만 달러), 높은 워런트 행사가격(379.50달러).
전망: 경영진은 비핵심 생식/종양 검사 사업에서 철수하고 Fabric의 AI 해석 플랫폼 통합을 지속하며, 마진 확대 및 현금 손익분기점 달성을 목표로 하고 있습니다. 유동성은 단기 운영에 적합해 보이나, 매출 목표 달성 및 부채 상환 실행 여부가 면밀히 관찰될 것입니다.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – trimestre clos au 30 juin 2025. Le chiffre d’affaires a bondi de 46 % en glissement annuel pour atteindre 102,7 millions de dollars, porté par les tests diagnostiques assurés par des tiers (79 % des ventes). La marge brute a augmenté de 65 % à 70,9 millions de dollars (marge brute de 69 % contre 61 %). La discipline des dépenses et une plus grande échelle ont permis de passer d’une perte opérationnelle de 10,6 millions à un profit opérationnel de 9,0 millions ; le résultat net s’est établi à 10,8 millions (BPA dilué de 0,36 $) contre une perte de 29,2 millions (-1,10 $ de BPA).
Vue semestrielle : chiffre d’affaires en hausse de 43 % à 189,8 millions de dollars et résultat net de 4,3 millions contre une perte de 49,4 millions. Les flux de trésorerie opérationnels sont devenus positifs à 20,6 millions ; cependant, les opérations de fusion-acquisition et les investissements ont généré une sortie de fonds de 45,8 millions, réduisant la trésorerie et équivalents à 74,1 millions (liquidités totales incluant les titres à 134,6 millions).
Bilan : total des actifs de 463,9 millions de dollars. Les capitaux propres se sont améliorés à 277,1 millions. La dette reste à 55,1 millions (prêt à terme Perceptive de 50 millions échéant en 2028, 7,5 % + SOFR). Le goodwill et les actifs incorporels ont augmenté de 34,0 millions suite à l’acquisition de Fabric Genomics pour 36,9 millions ; le complément de prix conditionnel est estimé à 4,3 millions.
Risques clés : concentration des payeurs (les deux principaux groupes représentent 57 % des revenus du T2 et 41 % des créances), dépendance aux fournisseurs, provisions croissantes des payeurs tiers (17,6 millions) et prix d’exercice élevé des bons de souscription (379,50 $).
Perspectives : La direction poursuit la sortie des tests reproductifs/tumoraux non essentiels et intègre la plateforme d’interprétation IA de Fabric, visant une expansion des marges et l’équilibre de trésorerie. La liquidité semble suffisante pour les opérations à court terme, mais l’exécution des objectifs de revenus et le service de la dette seront étroitement surveillés.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – Quartal zum 30. Juni 2025. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 46% auf 102,7 Mio. USD, angetrieben von diagnostischen Tests mit Drittversicherungen (79 % des Umsatzes). Der Bruttogewinn erhöhte sich um 65 % auf 70,9 Mio. USD (Bruttomarge 69 % vs. 61 %). Kostenkontrolle und höhere Skaleneffekte führten zu einem operativen Ergebnis von 9,0 Mio. USD Gewinn gegenüber einem Verlust von 10,6 Mio. USD im Vorjahr; der Nettogewinn betrug 10,8 Mio. USD (verwässertes EPS 0,36 USD) gegenüber einem Verlust von 29,2 Mio. USD (-1,10 USD EPS).
Sechsmonatsüberblick: Umsatz +43 % auf 189,8 Mio. USD und Nettogewinn 4,3 Mio. USD gegenüber einem Verlust von 49,4 Mio. USD. Der operative Cashflow wurde mit 20,6 Mio. USD positiv; jedoch führten M&A und Investitionen zu einem Abfluss von 45,8 Mio. USD und reduzierten die liquiden Mittel auf 74,1 Mio. USD (Gesamtliquidität inkl. Wertpapiere 134,6 Mio. USD).
Bilanz: Gesamtvermögen 463,9 Mio. USD. Das Eigenkapital verbesserte sich auf 277,1 Mio. USD. Die Verschuldung bleibt bei 55,1 Mio. USD (Perceptive Term Loan 50 Mio. USD fällig 2028, 7,5 % + SOFR). Goodwill und immaterielle Vermögenswerte stiegen um 34,0 Mio. USD nach der Übernahme von Fabric Genomics für 36,9 Mio. USD; eine bedingte Earn-out-Verbindlichkeit wird mit 4,3 Mio. USD bewertet.
Hauptrisiken: Konzentration der Zahler (die zwei größten Gruppen machen 57 % des Q2-Umsatzes und 41 % der Forderungen aus), Lieferantenabhängigkeit, steigende Rückstellungen für Drittzahler (17,6 Mio. USD) und hoher Ausübungspreis der Warrants (379,50 USD).
Ausblick: Das Management setzt den Ausstieg aus nicht zum Kerngeschäft gehörenden reproduktiven und Tumortests fort und integriert die KI-Interpretationsplattform von Fabric, mit dem Ziel der Margenverbesserung und des Cash-Break-even. Die Liquidität scheint für kurzfristige Operationen ausreichend, doch wird die Umsetzung der Umsatzziele und die Bedienung der Schulden genau beobachtet.
- Return to profitability: Net income $10.8 m vs. $-29.2 m YoY; first positive quarter as a public company.
- Robust revenue growth: Q2 sales up 46 % YoY; six-month sales up 43 %.
- Operating cash flow positive $20.6 m YTD, indicating improved monetisation and cost control.
- Gross margin expansion to 69 %, reflecting mix shift and Fabric synergies.
- Equity strengthened by $31.9 m; ATM proceeds and warrant exercises bolstered capital.
- Cash decline of $11.1 m YTD due to acquisition and cap-ex.
- Customer concentration risk: top two payor groups account for 57 % of Q2 revenue.
- Third-party payor reserves rose to $17.6 m, signalling reimbursement uncertainty.
- Leverage: $55.1 m debt with variable SOFR+7.5 % rate; interest expense $1.5 m YTD.
- Intangibles & goodwill now 41 % of assets, elevating future impairment risk.
Insights
TL;DR – Profit inflection, strong growth, but cash dips and payor risk remain.
GeneDx delivered an eye-catching swing to profitability as revenue scaled 46 %. Gross margin nearly 70 % reflects the benefit of exiting lower-margin lines and early integration of Fabric Genomics. Positive operating cash flow is a milestone for a genomics platform still in build-out mode. Liquidity of $135 m versus $52 m net debt offers ~2 yrs runway at current burn, though investing outflows remind us cap-ex remains heavy. Payor and supplier concentration, plus a rising reserve, underscore reimbursement volatility. Overall, results are incrementally positive for equity holders.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – trimestre terminato il 30 giugno 2025. I ricavi sono aumentati del 46% su base annua, raggiungendo 102,7 milioni di dollari, trainati principalmente dai test diagnostici assicurati da terzi (79% delle vendite). Il profitto lordo è cresciuto del 65%, arrivando a 70,9 milioni di dollari (margine lordo 69% contro il 61%). La disciplina nelle spese e la maggiore scala hanno trasformato i risultati operativi in un utile di 9,0 milioni di dollari, rispetto a una perdita di 10,6 milioni dell’anno precedente; l’utile netto ha raggiunto 10,8 milioni di dollari (EPS diluito di 0,36 dollari) contro una perdita di 29,2 milioni (-1,10 dollari EPS).
Vista semestrale: ricavi +43% a 189,8 milioni di dollari e utile netto di 4,3 milioni contro una perdita di 49,4 milioni. Il flusso di cassa operativo è diventato positivo a 20,6 milioni di dollari; tuttavia, operazioni di M&A e investimenti in capitale hanno generato un deflusso di 45,8 milioni, riducendo la liquidità e equivalenti a 74,1 milioni (liquidità totale inclusi titoli per 134,6 milioni).
Bilancio: attività totali pari a 463,9 milioni di dollari. Il patrimonio netto degli azionisti è migliorato a 277,1 milioni. Il debito rimane a 55,1 milioni (Term Loan Perceptive da 50 milioni con scadenza 2028, 7,5% + SOFR). Avviamento e intangibili sono aumentati di 34,0 milioni dopo l’acquisizione di Fabric Genomics per 36,9 milioni; l’earn-out contingente è valutato 4,3 milioni.
Rischi chiave: concentrazione dei pagatori (i primi due gruppi rappresentano il 57% dei ricavi del Q2 e il 41% dei crediti), dipendenza dai fornitori, riserve crescenti dei pagatori terzi (17,6 milioni) e prezzo elevato per l’esercizio dei warrant (379,50 dollari).
Prospettive: la direzione continua a uscire dai test riproduttivi/tumorali non core e integrare la piattaforma di interpretazione AI di Fabric, mirando all’espansione dei margini e al pareggio di cassa. La liquidità sembra adeguata per le operazioni a breve termine, ma sarà fondamentale monitorare l’esecuzione dei target di ricavi e il servizio del debito.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – trimestre finalizado el 30 de junio de 2025. Los ingresos aumentaron un 46% interanual hasta 102,7 millones de dólares, impulsados por pruebas diagnósticas aseguradas por terceros (79% de las ventas). La ganancia bruta creció un 65% hasta 70,9 millones de dólares (margen bruto del 69% frente al 61%). La disciplina en gastos y la mayor escala convirtieron los resultados operativos en una ganancia de 9,0 millones de dólares frente a una pérdida de 10,6 millones el año pasado; el ingreso neto alcanzó 10,8 millones de dólares (EPS diluido de 0,36 dólares) frente a una pérdida de 29,2 millones (-1,10 dólares EPS).
Perspectiva semestral: ingresos +43% a 189,8 millones de dólares y ganancia neta de 4,3 millones frente a una pérdida de 49,4 millones. El flujo de caja operativo se volvió positivo a 20,6 millones de dólares; sin embargo, las fusiones y adquisiciones y la inversión en capital generaron un flujo de salida de 45,8 millones, reduciendo el efectivo y equivalentes a 74,1 millones (liquidez total incluyendo valores por 134,6 millones).
Balance: activos totales de 463,9 millones de dólares. El patrimonio neto mejoró a 277,1 millones. La deuda se mantiene en 55,1 millones (Préstamo a plazo Perceptive de 50 millones con vencimiento en 2028, 7,5% + SOFR). El goodwill y activos intangibles aumentaron 34,0 millones tras la adquisición de Fabric Genomics por 36,9 millones; el earn-out contingente está valorado en 4,3 millones.
Riesgos clave: concentración de pagadores (los dos principales grupos representan el 57% de los ingresos del Q2 y el 41% de las cuentas por cobrar), dependencia de proveedores, reservas crecientes de pagadores terceros (17,6 millones) y precio alto para el ejercicio de warrants (379,50 dólares).
Perspectivas: la dirección continúa saliendo de pruebas reproductivas/tumorales no esenciales e integrando la plataforma de interpretación AI de Fabric, con el objetivo de expandir márgenes y alcanzar el punto de equilibrio en efectivo. La liquidez parece adecuada para operaciones a corto plazo, pero se vigilará de cerca el cumplimiento de los objetivos de ingresos y el servicio de la deuda.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – 2025년 6월 30일 종료 분기. 매출이 전년 대비 46% 증가하여 1억 270만 달러에 달했으며, 주로 제3자 보험 진단 검사(매출의 79%)에 의해 견인되었습니다. 총이익은 65% 상승하여 7090만 달러를 기록했으며(총이익률 69% 대 61%), 비용 절감과 규모 확대 덕분에 영업실적은 전년 1060만 달러 손실에서 900만 달러 이익으로 전환되었습니다. 순이익은 1080만 달러(희석 주당순이익 0.36달러)로, 전년 2920만 달러 손실(-1.10달러 EPS) 대비 크게 개선되었습니다.
6개월 실적: 매출은 43% 증가하여 1억 8980만 달러, 순이익은 430만 달러로 전년 4940만 달러 손실에서 흑자로 전환했습니다. 영업 현금 흐름은 2060만 달러로 플러스로 전환했으나, M&A 및 자본 지출로 4580만 달러의 투자 유출이 발생하여 현금 및 현금성 자산이 7410만 달러(유가증권 포함 총 유동성 1억 3460만 달러)로 감소했습니다.
재무상태표: 총자산 4억 6390만 달러. 주주지분은 2억 7710만 달러로 개선되었습니다. 부채는 5510만 달러(2028년 만기, 7.5%+SOFR Perceptive 장기대출 5000만 달러)로 유지되었습니다. Fabric Genomics 인수(3690만 달러) 후 영업권 및 무형자산이 3400만 달러 증가했으며, 조건부 추가지급금은 430만 달러로 평가되었습니다.
주요 위험: 지급자 집중도(상위 2개 그룹이 2분기 매출의 57%, 매출채권의 41% 차지), 공급자 의존도, 증가하는 제3자 지급자 준비금(1760만 달러), 높은 워런트 행사가격(379.50달러).
전망: 경영진은 비핵심 생식/종양 검사 사업에서 철수하고 Fabric의 AI 해석 플랫폼 통합을 지속하며, 마진 확대 및 현금 손익분기점 달성을 목표로 하고 있습니다. 유동성은 단기 운영에 적합해 보이나, 매출 목표 달성 및 부채 상환 실행 여부가 면밀히 관찰될 것입니다.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – trimestre clos au 30 juin 2025. Le chiffre d’affaires a bondi de 46 % en glissement annuel pour atteindre 102,7 millions de dollars, porté par les tests diagnostiques assurés par des tiers (79 % des ventes). La marge brute a augmenté de 65 % à 70,9 millions de dollars (marge brute de 69 % contre 61 %). La discipline des dépenses et une plus grande échelle ont permis de passer d’une perte opérationnelle de 10,6 millions à un profit opérationnel de 9,0 millions ; le résultat net s’est établi à 10,8 millions (BPA dilué de 0,36 $) contre une perte de 29,2 millions (-1,10 $ de BPA).
Vue semestrielle : chiffre d’affaires en hausse de 43 % à 189,8 millions de dollars et résultat net de 4,3 millions contre une perte de 49,4 millions. Les flux de trésorerie opérationnels sont devenus positifs à 20,6 millions ; cependant, les opérations de fusion-acquisition et les investissements ont généré une sortie de fonds de 45,8 millions, réduisant la trésorerie et équivalents à 74,1 millions (liquidités totales incluant les titres à 134,6 millions).
Bilan : total des actifs de 463,9 millions de dollars. Les capitaux propres se sont améliorés à 277,1 millions. La dette reste à 55,1 millions (prêt à terme Perceptive de 50 millions échéant en 2028, 7,5 % + SOFR). Le goodwill et les actifs incorporels ont augmenté de 34,0 millions suite à l’acquisition de Fabric Genomics pour 36,9 millions ; le complément de prix conditionnel est estimé à 4,3 millions.
Risques clés : concentration des payeurs (les deux principaux groupes représentent 57 % des revenus du T2 et 41 % des créances), dépendance aux fournisseurs, provisions croissantes des payeurs tiers (17,6 millions) et prix d’exercice élevé des bons de souscription (379,50 $).
Perspectives : La direction poursuit la sortie des tests reproductifs/tumoraux non essentiels et intègre la plateforme d’interprétation IA de Fabric, visant une expansion des marges et l’équilibre de trésorerie. La liquidité semble suffisante pour les opérations à court terme, mais l’exécution des objectifs de revenus et le service de la dette seront étroitement surveillés.
GeneDx Holdings (WGS) 10-Q – Quartal zum 30. Juni 2025. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 46% auf 102,7 Mio. USD, angetrieben von diagnostischen Tests mit Drittversicherungen (79 % des Umsatzes). Der Bruttogewinn erhöhte sich um 65 % auf 70,9 Mio. USD (Bruttomarge 69 % vs. 61 %). Kostenkontrolle und höhere Skaleneffekte führten zu einem operativen Ergebnis von 9,0 Mio. USD Gewinn gegenüber einem Verlust von 10,6 Mio. USD im Vorjahr; der Nettogewinn betrug 10,8 Mio. USD (verwässertes EPS 0,36 USD) gegenüber einem Verlust von 29,2 Mio. USD (-1,10 USD EPS).
Sechsmonatsüberblick: Umsatz +43 % auf 189,8 Mio. USD und Nettogewinn 4,3 Mio. USD gegenüber einem Verlust von 49,4 Mio. USD. Der operative Cashflow wurde mit 20,6 Mio. USD positiv; jedoch führten M&A und Investitionen zu einem Abfluss von 45,8 Mio. USD und reduzierten die liquiden Mittel auf 74,1 Mio. USD (Gesamtliquidität inkl. Wertpapiere 134,6 Mio. USD).
Bilanz: Gesamtvermögen 463,9 Mio. USD. Das Eigenkapital verbesserte sich auf 277,1 Mio. USD. Die Verschuldung bleibt bei 55,1 Mio. USD (Perceptive Term Loan 50 Mio. USD fällig 2028, 7,5 % + SOFR). Goodwill und immaterielle Vermögenswerte stiegen um 34,0 Mio. USD nach der Übernahme von Fabric Genomics für 36,9 Mio. USD; eine bedingte Earn-out-Verbindlichkeit wird mit 4,3 Mio. USD bewertet.
Hauptrisiken: Konzentration der Zahler (die zwei größten Gruppen machen 57 % des Q2-Umsatzes und 41 % der Forderungen aus), Lieferantenabhängigkeit, steigende Rückstellungen für Drittzahler (17,6 Mio. USD) und hoher Ausübungspreis der Warrants (379,50 USD).
Ausblick: Das Management setzt den Ausstieg aus nicht zum Kerngeschäft gehörenden reproduktiven und Tumortests fort und integriert die KI-Interpretationsplattform von Fabric, mit dem Ziel der Margenverbesserung und des Cash-Break-even. Die Liquidität scheint für kurzfristige Operationen ausreichend, doch wird die Umsetzung der Umsatzziele und die Bedienung der Schulden genau beobachtet.
