[8-K] CBL & Associates Properties, Inc. Reports Material Event
On 29 Jul 2025, CBL & Associates Properties (CBL) closed the purchase of four enclosed regional malls—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) and Southgate Mall (MT)—for $178.9 million from Washington Prime Group.
The transaction was financed with cash from recent asset sales and an upsizing of CBL’s non-recourse open-air centers & outparcels loan with Beal Bank. The facility’s principal rose $110 million to roughly $443 million and its tenor was reset to seven years, maturing Oct 2030 with a two-year extension option to Oct 2032. For the initial five-year interest-only period, $368 million bears a fixed 7.70 % rate, while the remaining $75 million floats at SOFR + 410 bp; the entire balance converts to the floating rate thereafter.
Required Rule 3-14 financial statements and Article 11 pro formas for the acquired assets will be filed within 71 days. A detailed press release is furnished as Exhibit 99.1.
Il 29 luglio 2025, CBL & Associates Properties (CBL) ha completato l'acquisto di quattro centri commerciali regionali chiusi—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) e Southgate Mall (MT)—per un importo di 178,9 milioni di dollari da Washington Prime Group.
L'operazione è stata finanziata con liquidità derivante da recenti vendite di asset e dall'aumento del prestito non garantito di CBL per centri all'aperto e lotti esterni con Beal Bank. Il capitale del finanziamento è aumentato di 110 milioni di dollari, raggiungendo circa 443 milioni di dollari, con una durata fissata a sette anni, in scadenza a ottobre 2030 e con un'opzione di estensione di due anni fino a ottobre 2032. Per i primi cinque anni, durante il periodo di sola quota interessi, 368 milioni di dollari pagano un tasso fisso del 7,70%, mentre i restanti 75 milioni di dollari hanno un tasso variabile basato su SOFR + 410 punti base; successivamente, l'intero saldo passerà a tasso variabile.
I bilanci finanziari richiesti dalla Regola 3-14 e i pro forma dell'Articolo 11 relativi agli asset acquisiti saranno depositati entro 71 giorni. Un comunicato stampa dettagliato è disponibile come Allegato 99.1.
El 29 de julio de 2025, CBL & Associates Properties (CBL) cerró la compra de cuatro centros comerciales regionales cerrados—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) y Southgate Mall (MT)—por 178,9 millones de dólares a Washington Prime Group.
La transacción fue financiada con efectivo proveniente de ventas recientes de activos y una ampliación del préstamo sin recurso de CBL para centros al aire libre y parcelas exteriores con Beal Bank. El principal del préstamo aumentó en 110 millones de dólares hasta aproximadamente 443 millones de dólares y su plazo se reinició a siete años, venciendo en octubre de 2030 con opción de extensión de dos años hasta octubre de 2032. Durante el período inicial de cinco años solo con pago de intereses, 368 millones de dólares tienen una tasa fija del 7,70%, mientras que los restantes 75 millones de dólares tienen una tasa variable de SOFR + 410 puntos base; el saldo total pasará a tasa variable posteriormente.
Los estados financieros requeridos por la Regla 3-14 y los pro forma del Artículo 11 para los activos adquiridos se presentarán dentro de 71 días. Un comunicado de prensa detallado se proporciona como Anexo 99.1.
2025년 7월 29일, CBL & Associates Properties (CBL)는 워싱턴 프라임 그룹으로부터 4개의 실내 지역 쇼핑몰—애슐랜드 타운 센터(KY), 메사 몰(CO), 패독 몰(FL), 사우스게이트 몰(MT)—을 1억 7,890만 달러에 인수 완료했습니다.
이번 거래는 최근 자산 매각에서 발생한 현금과 Beal Bank와 체결한 CBL의 무담보 오픈 에어 센터 및 외부 부지 대출 증액을 통해 자금을 조달했습니다. 대출 원금은 1억 1,000만 달러 증가하여 약 4억 4,300만 달러가 되었으며, 만기는 7년으로 재설정되어 2030년 10월 만기이며 2년 연장 옵션으로 2032년 10월까지 연장 가능합니다. 최초 5년간 이자만 납부하는 기간 동안 3억 6,800만 달러는 고정 7.70% 금리가 적용되고, 나머지 7,500만 달러는 SOFR + 410bp의 변동 금리가 적용되며, 이후 전체 잔액은 변동 금리로 전환됩니다.
인수 자산에 대한 규칙 3-14에 따른 재무제표와 제11조 프로포마는 71일 이내에 제출될 예정입니다. 상세 보도자료는 부록 99.1에 수록되어 있습니다.
Le 29 juillet 2025, CBL & Associates Properties (CBL) a finalisé l'achat de quatre centres commerciaux régionaux fermés—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) et Southgate Mall (MT)—pour un montant de 178,9 millions de dollars auprès de Washington Prime Group.
La transaction a été financée par des liquidités provenant de ventes récentes d'actifs et une augmentation du prêt sans recours de CBL pour centres en plein air et parcelles externes auprès de Beal Bank. Le principal de la facilité a augmenté de 110 millions de dollars pour atteindre environ 443 millions de dollars et sa durée a été réinitialisée à sept ans, arrivant à échéance en octobre 2030 avec une option de prolongation de deux ans jusqu'en octobre 2032. Pendant la période initiale de cinq ans avec intérêts uniquement, 368 millions de dollars portent un taux fixe de 7,70%, tandis que les 75 millions de dollars restants ont un taux variable à SOFR + 410 points de base ; le solde total passera ensuite à un taux variable.
Les états financiers requis par la Règle 3-14 et les pro forma de l'Article 11 pour les actifs acquis seront déposés dans un délai de 71 jours. Un communiqué de presse détaillé est fourni en Annexe 99.1.
Am 29. Juli 2025 schloss CBL & Associates Properties (CBL) den Kauf von vier regionalen geschlossenen Einkaufszentren—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) und Southgate Mall (MT)—für 178,9 Millionen US-Dollar von Washington Prime Group ab.
Die Transaktion wurde mit Bargeld aus kürzlichen Vermögensverkäufen und einer Aufstockung des nicht rückzahlbaren Darlehens von CBL für Freiluftzentren und Außenflächen bei der Beal Bank finanziert. Die Kreditsumme stieg um 110 Millionen US-Dollar auf etwa 443 Millionen US-Dollar und die Laufzeit wurde auf sieben Jahre neu festgelegt, mit Fälligkeit im Oktober 2030 und einer Verlängerungsoption um zwei Jahre bis Oktober 2032. Für die anfängliche fünfjährige Zinszahlungsphase unterliegen 368 Millionen US-Dollar einem festen Zinssatz von 7,70%, während die restlichen 75 Millionen US-Dollar einen variablen Zinssatz von SOFR + 410 Basispunkte tragen; danach wird der gesamte Saldo auf den variablen Zinssatz umgestellt.
Die gemäß Regel 3-14 erforderlichen Finanzberichte und die Artikel-11-Pro-forma für die erworbenen Vermögenswerte werden innerhalb von 71 Tagen eingereicht. Eine ausführliche Pressemitteilung ist als Anlage 99.1 beigefügt.
- $178.9 m acquisition expands portfolio with four operating malls, enhancing geographic diversification.
- Non-recourse financing limits corporate-level exposure to new debt.
- Seven-year loan term with extension reduces near-term refinancing risk.
- Loan upsizing adds $110 m of debt at a high 7.70 % fixed rate, lifting interest expense.
- Interest-only structure increases balloon repayment risk in 2030/2032.
- Rate converts to SOFR + 410 bp after five years, exposing CBL to future rate volatility.
- Financial statements and pro forma data are not yet available, limiting immediate visibility on accretion.
Insights
TL;DR: Accretive portfolio expansion but leverage and rate risk increase.
The $178.9 m purchase adds four cash-flowing malls, improving geographic diversification and potential NOI growth. Funding via non-recourse debt preserves corporate liquidity; the 7-year tenor offers runway past 2030. However, the all-interest-only structure and 7.70 % fixed coupon lift leverage and interest expense immediately, and the shift to SOFR + 410 bp in year six introduces refinancing risk in a potentially higher-rate environment. Overall, moderately positive for long-term asset base, neutral-to-slightly negative for short-term FFO until synergies materialize.
TL;DR: Loan upsizing raises debt load; covenant headroom depends on mall performance.
Debt climbs by $110 m, pushing secured debt ratios higher. The non-recourse structure ring-fences risk, yet a 7.70 % fixed rate is costly versus peers. Interest-only payments defer amortization, leaving a sizable bullet. If mall traffic softens, DSCR could tighten after the rate re-sets. Still, the 2030 maturity and optional extension stagger the ladder, limiting near-term liquidity pressure. Impact judged neutral to mildly adverse, contingent on asset NOI trajectory.
Il 29 luglio 2025, CBL & Associates Properties (CBL) ha completato l'acquisto di quattro centri commerciali regionali chiusi—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) e Southgate Mall (MT)—per un importo di 178,9 milioni di dollari da Washington Prime Group.
L'operazione è stata finanziata con liquidità derivante da recenti vendite di asset e dall'aumento del prestito non garantito di CBL per centri all'aperto e lotti esterni con Beal Bank. Il capitale del finanziamento è aumentato di 110 milioni di dollari, raggiungendo circa 443 milioni di dollari, con una durata fissata a sette anni, in scadenza a ottobre 2030 e con un'opzione di estensione di due anni fino a ottobre 2032. Per i primi cinque anni, durante il periodo di sola quota interessi, 368 milioni di dollari pagano un tasso fisso del 7,70%, mentre i restanti 75 milioni di dollari hanno un tasso variabile basato su SOFR + 410 punti base; successivamente, l'intero saldo passerà a tasso variabile.
I bilanci finanziari richiesti dalla Regola 3-14 e i pro forma dell'Articolo 11 relativi agli asset acquisiti saranno depositati entro 71 giorni. Un comunicato stampa dettagliato è disponibile come Allegato 99.1.
El 29 de julio de 2025, CBL & Associates Properties (CBL) cerró la compra de cuatro centros comerciales regionales cerrados—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) y Southgate Mall (MT)—por 178,9 millones de dólares a Washington Prime Group.
La transacción fue financiada con efectivo proveniente de ventas recientes de activos y una ampliación del préstamo sin recurso de CBL para centros al aire libre y parcelas exteriores con Beal Bank. El principal del préstamo aumentó en 110 millones de dólares hasta aproximadamente 443 millones de dólares y su plazo se reinició a siete años, venciendo en octubre de 2030 con opción de extensión de dos años hasta octubre de 2032. Durante el período inicial de cinco años solo con pago de intereses, 368 millones de dólares tienen una tasa fija del 7,70%, mientras que los restantes 75 millones de dólares tienen una tasa variable de SOFR + 410 puntos base; el saldo total pasará a tasa variable posteriormente.
Los estados financieros requeridos por la Regla 3-14 y los pro forma del Artículo 11 para los activos adquiridos se presentarán dentro de 71 días. Un comunicado de prensa detallado se proporciona como Anexo 99.1.
2025년 7월 29일, CBL & Associates Properties (CBL)는 워싱턴 프라임 그룹으로부터 4개의 실내 지역 쇼핑몰—애슐랜드 타운 센터(KY), 메사 몰(CO), 패독 몰(FL), 사우스게이트 몰(MT)—을 1억 7,890만 달러에 인수 완료했습니다.
이번 거래는 최근 자산 매각에서 발생한 현금과 Beal Bank와 체결한 CBL의 무담보 오픈 에어 센터 및 외부 부지 대출 증액을 통해 자금을 조달했습니다. 대출 원금은 1억 1,000만 달러 증가하여 약 4억 4,300만 달러가 되었으며, 만기는 7년으로 재설정되어 2030년 10월 만기이며 2년 연장 옵션으로 2032년 10월까지 연장 가능합니다. 최초 5년간 이자만 납부하는 기간 동안 3억 6,800만 달러는 고정 7.70% 금리가 적용되고, 나머지 7,500만 달러는 SOFR + 410bp의 변동 금리가 적용되며, 이후 전체 잔액은 변동 금리로 전환됩니다.
인수 자산에 대한 규칙 3-14에 따른 재무제표와 제11조 프로포마는 71일 이내에 제출될 예정입니다. 상세 보도자료는 부록 99.1에 수록되어 있습니다.
Le 29 juillet 2025, CBL & Associates Properties (CBL) a finalisé l'achat de quatre centres commerciaux régionaux fermés—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) et Southgate Mall (MT)—pour un montant de 178,9 millions de dollars auprès de Washington Prime Group.
La transaction a été financée par des liquidités provenant de ventes récentes d'actifs et une augmentation du prêt sans recours de CBL pour centres en plein air et parcelles externes auprès de Beal Bank. Le principal de la facilité a augmenté de 110 millions de dollars pour atteindre environ 443 millions de dollars et sa durée a été réinitialisée à sept ans, arrivant à échéance en octobre 2030 avec une option de prolongation de deux ans jusqu'en octobre 2032. Pendant la période initiale de cinq ans avec intérêts uniquement, 368 millions de dollars portent un taux fixe de 7,70%, tandis que les 75 millions de dollars restants ont un taux variable à SOFR + 410 points de base ; le solde total passera ensuite à un taux variable.
Les états financiers requis par la Règle 3-14 et les pro forma de l'Article 11 pour les actifs acquis seront déposés dans un délai de 71 jours. Un communiqué de presse détaillé est fourni en Annexe 99.1.
Am 29. Juli 2025 schloss CBL & Associates Properties (CBL) den Kauf von vier regionalen geschlossenen Einkaufszentren—Ashland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) und Southgate Mall (MT)—für 178,9 Millionen US-Dollar von Washington Prime Group ab.
Die Transaktion wurde mit Bargeld aus kürzlichen Vermögensverkäufen und einer Aufstockung des nicht rückzahlbaren Darlehens von CBL für Freiluftzentren und Außenflächen bei der Beal Bank finanziert. Die Kreditsumme stieg um 110 Millionen US-Dollar auf etwa 443 Millionen US-Dollar und die Laufzeit wurde auf sieben Jahre neu festgelegt, mit Fälligkeit im Oktober 2030 und einer Verlängerungsoption um zwei Jahre bis Oktober 2032. Für die anfängliche fünfjährige Zinszahlungsphase unterliegen 368 Millionen US-Dollar einem festen Zinssatz von 7,70%, während die restlichen 75 Millionen US-Dollar einen variablen Zinssatz von SOFR + 410 Basispunkte tragen; danach wird der gesamte Saldo auf den variablen Zinssatz umgestellt.
Die gemäß Regel 3-14 erforderlichen Finanzberichte und die Artikel-11-Pro-forma für die erworbenen Vermögenswerte werden innerhalb von 71 Tagen eingereicht. Eine ausführliche Pressemitteilung ist als Anlage 99.1 beigefügt.
FAQ
What assets did CBL (CBL) acquire on July 29 2025?
How was the acquisition financed?
What are the key terms of the modified loan?
Will CBL provide financial statements for the acquired malls?
Is the new debt recourse to CBL?
