[Form 4] Celsius Holdings, Inc. Insider Trading Activity
TechPrecision Corp. (TPCS) FY-25 10-K highlights
- Revenue: $34.0 M (defense 99%, industrial 1%), up ~8% vs. FY-24 ($31.6 M).
- Segment mix: Ranor $15.6 M (46% of total, flat YoY); Stadco $11.2 M (33%, +79% YoY), reflecting recovery at the 2021-acquired Los Angeles site.
- Backlog: $48.6 M at 3/31/25, essentially level with prior year’s $49.5 M; management expects delivery over the next 2-3 years.
- Customer concentration: 5 customers supply 79% of revenue; top customer 22% (down from 32%).
- Capital & liquidity: $7.4 M outstanding under an amended Berkshire Bank revolver now maturing 29 Aug 2025. TPCS breached the FY-25 debt-service-coverage covenant; lender has reserved acceleration rights. Management warns of substantial doubt about going concern absent covenant relief or new capital.
- Votaw acquisition was terminated; company issued 320 k shares (≈3% dilution) as a breakup fee, registered for resale (Form S-1 effective 31 Jan 25).
- Share data: 9.78 M shares outstanding at 7/15/25; non-affiliate market cap ≈$25.1 M (as of 9/30/24).
The filing emphasizes macro reliance on U.S. defense programs, exposure to supplier/cost inflation, single-customer risk, and cybersecurity. No R&D spend was recorded in FY-25.
Principali dati del bilancio TechPrecision Corp. (TPCS) anno fiscale 2025
- Ricavi: 34,0 milioni di dollari (difesa 99%, industriale 1%), in aumento di circa l'8% rispetto al FY-24 (31,6 milioni di dollari).
- Composizione dei segmenti: Ranor 15,6 milioni di dollari (46% del totale, stabile su base annua); Stadco 11,2 milioni di dollari (33%, +79% su base annua), riflettendo la ripresa del sito di Los Angeles acquisito nel 2021.
- Ordini in portafoglio: 48,6 milioni di dollari al 31/03/25, sostanzialmente invariati rispetto ai 49,5 milioni dell’anno precedente; la direzione prevede consegne nei prossimi 2-3 anni.
- Concentrazione clienti: 5 clienti rappresentano il 79% dei ricavi; il cliente principale il 22% (in calo dal 32%).
- Capitale e liquidità: 7,4 milioni di dollari di debito in essere sotto una linea di credito rinegoziata con Berkshire Bank, con scadenza al 29 agosto 2025. TPCS ha violato il covenant sul rapporto di copertura del servizio del debito per il FY-25; il finanziatore si riserva il diritto di accelerazione. La direzione segnala significativi dubbi sulla continuità aziendale in assenza di deroga ai covenant o nuovo capitale.
- Acquisizione Votaw annullata; la società ha emesso 320.000 azioni (circa 3% di diluizione) come penale di recesso, registrate per la rivendita (modulo S-1 efficace dal 31 gennaio 2025).
- Dati azionari: 9,78 milioni di azioni in circolazione al 15/07/25; capitalizzazione di mercato non affiliata circa 25,1 milioni di dollari (al 30/09/24).
Il documento evidenzia la forte dipendenza dai programmi di difesa statunitensi, l’esposizione all’inflazione di fornitori e costi, il rischio legato al cliente unico e la cybersecurity. Nessuna spesa in R&S è stata registrata nel FY-25.
Aspectos destacados del informe 10-K de TechPrecision Corp. (TPCS) para el año fiscal 25
- Ingresos: 34,0 millones de dólares (defensa 99%, industrial 1%), un aumento de aproximadamente el 8% respecto al FY-24 (31,6 millones de dólares).
- Composición por segmentos: Ranor 15,6 millones de dólares (46% del total, estable año con año); Stadco 11,2 millones de dólares (33%, +79% interanual), reflejando la recuperación en el sitio de Los Ángeles adquirido en 2021.
- Cartera de pedidos: 48,6 millones de dólares al 31/03/25, prácticamente igual al año anterior con 49,5 millones; la gerencia espera entregas en los próximos 2-3 años.
- Concentración de clientes: 5 clientes representan el 79% de los ingresos; cliente principal 22% (bajó desde 32%).
- Capital y liquidez: 7,4 millones de dólares pendientes bajo una línea de crédito renovada con Berkshire Bank, con vencimiento el 29 de agosto de 2025. TPCS incumplió el convenio de cobertura del servicio de la deuda para el FY-25; el prestamista se reserva derechos de aceleración. La gerencia advierte sobre dudas sustanciales respecto a la continuidad operativa sin alivio en los convenios o nuevo capital.
- Adquisición de Votaw fue cancelada; la empresa emitió 320.000 acciones (≈3% de dilución) como penalización por la ruptura, registradas para reventa (Formulario S-1 efectivo desde el 31 de enero de 2025).
- Datos de acciones: 9,78 millones de acciones en circulación al 15/07/25; capitalización de mercado no afiliada ≈ 25,1 millones de dólares (al 30/09/24).
El informe destaca la dependencia macroeconómica de los programas de defensa de EE.UU., la exposición a la inflación de proveedores y costos, el riesgo de cliente único y la ciberseguridad. No se registraron gastos en I+D en el FY-25.
TechPrecision Corp. (TPCS) 2025 회계연도 10-K 주요 내용
- 매출: 3,400만 달러 (방위 99%, 산업 1%), 전년 대비 약 8% 증가 (2024 회계연도 3,160만 달러).
- 부문 구성: Ranor 1,560만 달러 (전체의 46%, 전년 대비 변동 없음); Stadco 1,120만 달러 (33%, 전년 대비 79% 증가), 2021년에 인수한 로스앤젤레스 사업장 회복 반영.
- 수주 잔고: 2025년 3월 31일 기준 4,860만 달러, 전년 4,950만 달러와 거의 동일; 경영진은 향후 2~3년 내 납품 예상.
- 고객 집중도: 5개 고객이 매출의 79%를 차지; 최대 고객 비중 22% (이전 32%에서 감소).
- 자본 및 유동성: 수정된 Berkshire Bank 회전 신용 한도에서 740만 달러 미지급, 만기일은 2025년 8월 29일. TPCS는 2025 회계연도 부채 서비스 보증 조항을 위반했으며, 대출자는 가속권을 보유. 경영진은 조항 완화나 신규 자본 없이는 계속기업 존속에 중대한 의문이 있다고 경고.
- Votaw 인수가 종료되었으며, 회사는 해지 수수료로 32만 주(약 3% 희석)를 발행하고 재판매 등록(Form S-1, 2025년 1월 31일 발효).
- 주식 정보: 2025년 7월 15일 기준 978만 주 발행; 비계열 시장 가치 약 2,510만 달러 (2024년 9월 30일 기준).
보고서에서는 미국 방위 프로그램에 대한 거시적 의존도, 공급업체 및 비용 인플레이션 노출, 단일 고객 위험, 사이버 보안 문제를 강조. 2025 회계연도에는 연구개발 비용이 기록되지 않음.
Points clés du rapport 10-K de TechPrecision Corp. (TPCS) pour l’exercice 2025
- Revenus : 34,0 M$ (défense 99 %, industriel 1 %), en hausse d’environ 8 % par rapport à l’exercice 2024 (31,6 M$).
- Répartition par segments : Ranor 15,6 M$ (46 % du total, stable d’une année sur l’autre) ; Stadco 11,2 M$ (33 %, +79 % d’une année sur l’autre), reflétant la reprise du site de Los Angeles acquis en 2021.
- Carnet de commandes : 48,6 M$ au 31/03/25, pratiquement stable par rapport aux 49,5 M$ de l’année précédente ; la direction prévoit des livraisons sur les 2-3 prochaines années.
- Concentration clients : 5 clients représentent 79 % des revenus ; principal client 22 % (en baisse par rapport à 32 %).
- Capitaux et liquidités : 7,4 M$ en cours au titre d’une ligne de crédit renouvelable modifiée auprès de Berkshire Bank, échéance le 29 août 2025. TPCS a enfreint la clause de couverture du service de la dette pour l’exercice 2025 ; le prêteur se réserve des droits d’accélération. La direction avertit d’un doute substantiel quant à la continuité d’exploitation en l’absence d’allégement des clauses ou de nouveau capital.
- Acquisition de Votaw annulée ; la société a émis 320 000 actions (≈3 % de dilution) en tant que frais de rupture, enregistrées pour revente (formulaire S-1 effectif au 31 janvier 2025).
- Données sur les actions : 9,78 M d’actions en circulation au 15/07/25 ; capitalisation boursière hors affiliés d’environ 25,1 M$ (au 30/09/24).
Le rapport souligne la dépendance macroéconomique aux programmes de défense américains, l’exposition à l’inflation des fournisseurs et des coûts, le risque lié au client unique et la cybersécurité. Aucun investissement en R&D n’a été enregistré en 2025.
TechPrecision Corp. (TPCS) Highlights des Geschäftsberichts 10-K für das Geschäftsjahr 2025
- Umsatz: 34,0 Mio. USD (Verteidigung 99 %, Industrie 1 %), ca. 8 % Steigerung gegenüber FY-24 (31,6 Mio. USD).
- Segmentmix: Ranor 15,6 Mio. USD (46 % des Gesamtumsatzes, stabil zum Vorjahr); Stadco 11,2 Mio. USD (33 %, +79 % zum Vorjahr), was die Erholung des 2021 erworbenen Standorts in Los Angeles widerspiegelt.
- Auftragsbestand: 48,6 Mio. USD zum 31.03.25, im Wesentlichen unverändert gegenüber 49,5 Mio. USD im Vorjahr; das Management erwartet Lieferungen in den nächsten 2-3 Jahren.
- Kundenkonzentration: 5 Kunden machen 79 % des Umsatzes aus; Hauptkunde 22 % (Rückgang von 32 %).
- Kapital & Liquidität: 7,4 Mio. USD ausstehend unter einer geänderten revolvierenden Kreditlinie bei der Berkshire Bank mit Fälligkeit am 29. August 2025. TPCS hat die Debt-Service-Coverage-Klausel für FY-25 verletzt; der Kreditgeber behält sich Beschleunigungsrechte vor. Das Management warnt vor erheblichen Zweifeln an der Fortführungsfähigkeit ohne Covenant-Erleichterungen oder neues Kapital.
- Votaw-Akquisition wurde beendet; das Unternehmen hat 320.000 Aktien (≈3 % Verwässerung) als Abbruchgebühr ausgegeben, die zum Weiterverkauf registriert sind (Formular S-1 wirksam ab 31. Januar 2025).
- Aktieninformationen: 9,78 Mio. Aktien ausstehend zum 15.07.25; nicht verbundene Marktkapitalisierung ca. 25,1 Mio. USD (Stand 30.09.24).
Die Einreichung hebt die starke Abhängigkeit von US-Verteidigungsprogrammen, die Anfälligkeit für Lieferanten- und Kosteninflation, das Risiko eines Einzelkunden und die Cybersicherheit hervor. Im Geschäftsjahr 2025 wurden keine F&E-Ausgaben verbucht.
- Revenue up ~8% YoY to $34 M, reversing prior softness.
- Stadco segment sales +79%, indicating successful integration progress.
- Backlog of $48.6 M provides 2-3 years of visibility.
- Going-concern doubt due to DSCR breach; lender may accelerate $7.4 M debt.
- High customer concentration; top five account for 79% of revenue.
- Termination of Votaw deal caused issuance of 320 k shares (dilution without asset gain).
Insights
TL;DR – Solid top-line growth offset by covenant breach and going-concern warning.
Revenue rose 8%, driven by Stadco’s rebound, and backlog remained steady, signaling continued demand from submarine and aerospace programs. However, the DSCR violation on the $7.4 M Berkshire facility, coupled with heavy customer concentration, triggers a going-concern flag that could force equity dilution or costly refinancing. The 320 k-share Votaw breakup fee adds modest dilution but no operational upside. Overall risk profile has risen despite healthier sales.
TL;DR – Defense exposure stable; liquidity stress endangers contract execution.
TPCS remains >95% defense-centric, supplying critical submarine and aerospace hardware. Flat backlog and multiple >$5 M customers show entrenched positions. Yet financing uncertainty threatens schedule adherence—an issue prime contractors scrutinize heavily. Any lender acceleration could disrupt production flow at Ranor and Stadco, jeopardising future orders.
Principali dati del bilancio TechPrecision Corp. (TPCS) anno fiscale 2025
- Ricavi: 34,0 milioni di dollari (difesa 99%, industriale 1%), in aumento di circa l'8% rispetto al FY-24 (31,6 milioni di dollari).
- Composizione dei segmenti: Ranor 15,6 milioni di dollari (46% del totale, stabile su base annua); Stadco 11,2 milioni di dollari (33%, +79% su base annua), riflettendo la ripresa del sito di Los Angeles acquisito nel 2021.
- Ordini in portafoglio: 48,6 milioni di dollari al 31/03/25, sostanzialmente invariati rispetto ai 49,5 milioni dell’anno precedente; la direzione prevede consegne nei prossimi 2-3 anni.
- Concentrazione clienti: 5 clienti rappresentano il 79% dei ricavi; il cliente principale il 22% (in calo dal 32%).
- Capitale e liquidità: 7,4 milioni di dollari di debito in essere sotto una linea di credito rinegoziata con Berkshire Bank, con scadenza al 29 agosto 2025. TPCS ha violato il covenant sul rapporto di copertura del servizio del debito per il FY-25; il finanziatore si riserva il diritto di accelerazione. La direzione segnala significativi dubbi sulla continuità aziendale in assenza di deroga ai covenant o nuovo capitale.
- Acquisizione Votaw annullata; la società ha emesso 320.000 azioni (circa 3% di diluizione) come penale di recesso, registrate per la rivendita (modulo S-1 efficace dal 31 gennaio 2025).
- Dati azionari: 9,78 milioni di azioni in circolazione al 15/07/25; capitalizzazione di mercato non affiliata circa 25,1 milioni di dollari (al 30/09/24).
Il documento evidenzia la forte dipendenza dai programmi di difesa statunitensi, l’esposizione all’inflazione di fornitori e costi, il rischio legato al cliente unico e la cybersecurity. Nessuna spesa in R&S è stata registrata nel FY-25.
Aspectos destacados del informe 10-K de TechPrecision Corp. (TPCS) para el año fiscal 25
- Ingresos: 34,0 millones de dólares (defensa 99%, industrial 1%), un aumento de aproximadamente el 8% respecto al FY-24 (31,6 millones de dólares).
- Composición por segmentos: Ranor 15,6 millones de dólares (46% del total, estable año con año); Stadco 11,2 millones de dólares (33%, +79% interanual), reflejando la recuperación en el sitio de Los Ángeles adquirido en 2021.
- Cartera de pedidos: 48,6 millones de dólares al 31/03/25, prácticamente igual al año anterior con 49,5 millones; la gerencia espera entregas en los próximos 2-3 años.
- Concentración de clientes: 5 clientes representan el 79% de los ingresos; cliente principal 22% (bajó desde 32%).
- Capital y liquidez: 7,4 millones de dólares pendientes bajo una línea de crédito renovada con Berkshire Bank, con vencimiento el 29 de agosto de 2025. TPCS incumplió el convenio de cobertura del servicio de la deuda para el FY-25; el prestamista se reserva derechos de aceleración. La gerencia advierte sobre dudas sustanciales respecto a la continuidad operativa sin alivio en los convenios o nuevo capital.
- Adquisición de Votaw fue cancelada; la empresa emitió 320.000 acciones (≈3% de dilución) como penalización por la ruptura, registradas para reventa (Formulario S-1 efectivo desde el 31 de enero de 2025).
- Datos de acciones: 9,78 millones de acciones en circulación al 15/07/25; capitalización de mercado no afiliada ≈ 25,1 millones de dólares (al 30/09/24).
El informe destaca la dependencia macroeconómica de los programas de defensa de EE.UU., la exposición a la inflación de proveedores y costos, el riesgo de cliente único y la ciberseguridad. No se registraron gastos en I+D en el FY-25.
TechPrecision Corp. (TPCS) 2025 회계연도 10-K 주요 내용
- 매출: 3,400만 달러 (방위 99%, 산업 1%), 전년 대비 약 8% 증가 (2024 회계연도 3,160만 달러).
- 부문 구성: Ranor 1,560만 달러 (전체의 46%, 전년 대비 변동 없음); Stadco 1,120만 달러 (33%, 전년 대비 79% 증가), 2021년에 인수한 로스앤젤레스 사업장 회복 반영.
- 수주 잔고: 2025년 3월 31일 기준 4,860만 달러, 전년 4,950만 달러와 거의 동일; 경영진은 향후 2~3년 내 납품 예상.
- 고객 집중도: 5개 고객이 매출의 79%를 차지; 최대 고객 비중 22% (이전 32%에서 감소).
- 자본 및 유동성: 수정된 Berkshire Bank 회전 신용 한도에서 740만 달러 미지급, 만기일은 2025년 8월 29일. TPCS는 2025 회계연도 부채 서비스 보증 조항을 위반했으며, 대출자는 가속권을 보유. 경영진은 조항 완화나 신규 자본 없이는 계속기업 존속에 중대한 의문이 있다고 경고.
- Votaw 인수가 종료되었으며, 회사는 해지 수수료로 32만 주(약 3% 희석)를 발행하고 재판매 등록(Form S-1, 2025년 1월 31일 발효).
- 주식 정보: 2025년 7월 15일 기준 978만 주 발행; 비계열 시장 가치 약 2,510만 달러 (2024년 9월 30일 기준).
보고서에서는 미국 방위 프로그램에 대한 거시적 의존도, 공급업체 및 비용 인플레이션 노출, 단일 고객 위험, 사이버 보안 문제를 강조. 2025 회계연도에는 연구개발 비용이 기록되지 않음.
Points clés du rapport 10-K de TechPrecision Corp. (TPCS) pour l’exercice 2025
- Revenus : 34,0 M$ (défense 99 %, industriel 1 %), en hausse d’environ 8 % par rapport à l’exercice 2024 (31,6 M$).
- Répartition par segments : Ranor 15,6 M$ (46 % du total, stable d’une année sur l’autre) ; Stadco 11,2 M$ (33 %, +79 % d’une année sur l’autre), reflétant la reprise du site de Los Angeles acquis en 2021.
- Carnet de commandes : 48,6 M$ au 31/03/25, pratiquement stable par rapport aux 49,5 M$ de l’année précédente ; la direction prévoit des livraisons sur les 2-3 prochaines années.
- Concentration clients : 5 clients représentent 79 % des revenus ; principal client 22 % (en baisse par rapport à 32 %).
- Capitaux et liquidités : 7,4 M$ en cours au titre d’une ligne de crédit renouvelable modifiée auprès de Berkshire Bank, échéance le 29 août 2025. TPCS a enfreint la clause de couverture du service de la dette pour l’exercice 2025 ; le prêteur se réserve des droits d’accélération. La direction avertit d’un doute substantiel quant à la continuité d’exploitation en l’absence d’allégement des clauses ou de nouveau capital.
- Acquisition de Votaw annulée ; la société a émis 320 000 actions (≈3 % de dilution) en tant que frais de rupture, enregistrées pour revente (formulaire S-1 effectif au 31 janvier 2025).
- Données sur les actions : 9,78 M d’actions en circulation au 15/07/25 ; capitalisation boursière hors affiliés d’environ 25,1 M$ (au 30/09/24).
Le rapport souligne la dépendance macroéconomique aux programmes de défense américains, l’exposition à l’inflation des fournisseurs et des coûts, le risque lié au client unique et la cybersécurité. Aucun investissement en R&D n’a été enregistré en 2025.
TechPrecision Corp. (TPCS) Highlights des Geschäftsberichts 10-K für das Geschäftsjahr 2025
- Umsatz: 34,0 Mio. USD (Verteidigung 99 %, Industrie 1 %), ca. 8 % Steigerung gegenüber FY-24 (31,6 Mio. USD).
- Segmentmix: Ranor 15,6 Mio. USD (46 % des Gesamtumsatzes, stabil zum Vorjahr); Stadco 11,2 Mio. USD (33 %, +79 % zum Vorjahr), was die Erholung des 2021 erworbenen Standorts in Los Angeles widerspiegelt.
- Auftragsbestand: 48,6 Mio. USD zum 31.03.25, im Wesentlichen unverändert gegenüber 49,5 Mio. USD im Vorjahr; das Management erwartet Lieferungen in den nächsten 2-3 Jahren.
- Kundenkonzentration: 5 Kunden machen 79 % des Umsatzes aus; Hauptkunde 22 % (Rückgang von 32 %).
- Kapital & Liquidität: 7,4 Mio. USD ausstehend unter einer geänderten revolvierenden Kreditlinie bei der Berkshire Bank mit Fälligkeit am 29. August 2025. TPCS hat die Debt-Service-Coverage-Klausel für FY-25 verletzt; der Kreditgeber behält sich Beschleunigungsrechte vor. Das Management warnt vor erheblichen Zweifeln an der Fortführungsfähigkeit ohne Covenant-Erleichterungen oder neues Kapital.
- Votaw-Akquisition wurde beendet; das Unternehmen hat 320.000 Aktien (≈3 % Verwässerung) als Abbruchgebühr ausgegeben, die zum Weiterverkauf registriert sind (Formular S-1 wirksam ab 31. Januar 2025).
- Aktieninformationen: 9,78 Mio. Aktien ausstehend zum 15.07.25; nicht verbundene Marktkapitalisierung ca. 25,1 Mio. USD (Stand 30.09.24).
Die Einreichung hebt die starke Abhängigkeit von US-Verteidigungsprogrammen, die Anfälligkeit für Lieferanten- und Kosteninflation, das Risiko eines Einzelkunden und die Cybersicherheit hervor. Im Geschäftsjahr 2025 wurden keine F&E-Ausgaben verbucht.
FAQ
How much revenue did TechPrecision (TPCS) report for fiscal 2025?
Why is there a going-concern warning in TPCS’s 10-K?
What is the size of TechPrecision’s order backlog?
How did the Ranor and Stadco segments perform in FY-25?
What happened to the planned Votaw acquisition?
