[424B3] Calidi Biotherapeutics, Inc. Prospectus Filed Pursuant to Rule 424(b)(3)
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI) filed Prospectus Supplement No. 1 and an accompanying Current Report covering a warrant inducement transaction dated July 9–10, 2025.
Key terms of the transaction:
- Immediate exercise: Seven existing investors exercised an aggregate 6,595,000 previously issued Series A, B-1, C-1, D, E and F warrants at $0.70 per share (roughly the July 9 closing price), generating ~$4.6 million gross proceeds before fees.
- New warrants issued: In exchange, the same investors will receive 6,595,000 unregistered Series H warrants (exercise price $0.70, exercisable after six months, 66-month term).
- Placement agent fees: Ladenburg Thalmann earns an 8 % cash fee plus a 1 % management fee and legal reimbursements.
- Use of proceeds: “General corporate purposes.”
- Share count & price context: 34,520,580 voting shares outstanding (ex-escrow) as of July 9, 2025; share price $0.70.
- Future obligations: Company will file an S-1 within 15 days to register resale of Series H warrant shares and seek effectiveness within 45/75 days.
- Financing restrictions: No new share issuances (other than Form S-8) for 15 days and no variable-rate financings for six months post-closing.
The transaction closes on or about July 10, 2025. When combined, the exercised shares (19 % dilution) plus potential Series H shares (another 19 %) could expand the public float by up to 13.19 million shares, or roughly 38 % of current outstanding stock, if fully exercised.
While the cash infusion strengthens near-term liquidity without a steep discount, investors must weigh the material dilution and the issuance of long-dated warrants that could cap upside until absorbed by the market.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI) ha depositato il Supplemento al Prospetto n. 1 e un relativo Rapporto Corrente riguardante una transazione di incentivo a warrant datata 9-10 luglio 2025.
Termini chiave della transazione:
- Esercizio immediato: Sette investitori esistenti hanno esercitato complessivamente 6.595.000 warrant Serie A, B-1, C-1, D, E e F precedentemente emessi al prezzo di $0,70 per azione (circa il prezzo di chiusura del 9 luglio), generando circa 4,6 milioni di dollari di proventi lordi prima delle commissioni.
- Nuovi warrant emessi: In cambio, gli stessi investitori riceveranno 6.595.000 warrant Serie H non registrati (prezzo di esercizio $0,70, esercitabili dopo sei mesi, durata 66 mesi).
- Commissioni dell'agente di collocamento: Ladenburg Thalmann riceve un 8% di commissione in contanti più l’1% di commissione di gestione e il rimborso delle spese legali.
- Utilizzo dei proventi: “Finalità aziendali generali.”
- Numero di azioni e contesto del prezzo: 34.520.580 azioni con diritto di voto in circolazione (escluso escrow) al 9 luglio 2025; prezzo per azione $0,70.
- Obblighi futuri: La società presenterà un modulo S-1 entro 15 giorni per registrare la rivendita delle azioni derivanti dai warrant Serie H e cercherà l’efficacia entro 45/75 giorni.
- Restrizioni sul finanziamento: Nessuna nuova emissione di azioni (eccetto tramite Modulo S-8) per 15 giorni e nessun finanziamento a tasso variabile per sei mesi dopo la chiusura.
La transazione si chiuderà intorno al 10 luglio 2025. Complessivamente, le azioni esercitate (diluizione del 19%) più le potenziali azioni Serie H (altro 19%) potrebbero aumentare il flottante pubblico fino a 13,19 milioni di azioni, ovvero circa il 38% delle azioni attualmente in circolazione, se completamente esercitate.
Nonostante l’infusione di liquidità rafforzi la posizione a breve termine senza uno sconto significativo, gli investitori devono considerare la diluizione rilevante e l’emissione di warrant a lunga scadenza che potrebbero limitare il potenziale rialzo fino a quando non saranno assorbiti dal mercato.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI) presentó el Suplemento al Prospecto No. 1 y un Reporte Actual relacionado con una transacción de incentivos de warrants fechada el 9-10 de julio de 2025.
Términos clave de la transacción:
- Ejercicio inmediato: Siete inversores existentes ejercieron un total de 6.595.000 warrants previamente emitidos de las Series A, B-1, C-1, D, E y F a $0,70 por acción (aproximadamente el precio de cierre del 9 de julio), generando aproximadamente $4,6 millones de ingresos brutos antes de comisiones.
- Nuevos warrants emitidos: A cambio, los mismos inversores recibirán 6.595.000 warrants Serie H no registrados (precio de ejercicio $0,70, ejercibles después de seis meses, plazo de 66 meses).
- Comisiones del agente colocador: Ladenburg Thalmann recibirá una comisión en efectivo del 8% más una comisión de gestión del 1% y reembolsos legales.
- Uso de los ingresos: “Propósitos corporativos generales.”
- Conteo de acciones y contexto de precio: 34.520.580 acciones con derecho a voto en circulación (excluyendo custodia) al 9 de julio de 2025; precio de acción $0,70.
- Obligaciones futuras: La compañía presentará un formulario S-1 dentro de 15 días para registrar la reventa de las acciones de los warrants Serie H y buscará la efectividad dentro de 45/75 días.
- Restricciones de financiamiento: No se emitirán nuevas acciones (excepto bajo el Formulario S-8) durante 15 días y no se realizarán financiamientos con tasa variable durante seis meses después del cierre.
La transacción se cerrará alrededor del 10 de julio de 2025. En conjunto, las acciones ejercidas (dilución del 19%) más las posibles acciones Serie H (otro 19%) podrían aumentar el flotante público hasta en 13,19 millones de acciones, o aproximadamente el 38% de las acciones en circulación actuales, si se ejercen completamente.
Si bien la inyección de efectivo fortalece la liquidez a corto plazo sin un descuento significativo, los inversores deben sopesar la dilución material y la emisión de warrants a largo plazo que podrían limitar el potencial alcista hasta que sean absorbidos por el mercado.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI)는 2025년 7월 9~10일자로 워런트 인센티브 거래에 관한 보충설명서 1호와 관련 현황보고서를 제출했습니다.
거래 주요 조건:
- 즉시 행사: 기존 투자자 7명이 이전에 발행된 시리즈 A, B-1, C-1, D, E, F 워런트 총 6,595,000주를 주당 $0.70(7월 9일 종가 기준)에 행사하여 수수료 차감 전 약 460만 달러의 총 수익을 창출했습니다.
- 신규 워런트 발행: 동일 투자자들은 6,595,000주의 미등록 시리즈 H 워런트(행사가 $0.70, 6개월 후 행사 가능, 66개월 만기)를 받게 됩니다.
- 배치 에이전트 수수료: Ladenburg Thalmann은 현금 8% 수수료와 1% 관리 수수료 및 법률 비용 환급을 받습니다.
- 수익 사용: “일반 기업 목적.”
- 주식 수 및 가격 현황: 2025년 7월 9일 기준 에스크로 제외 34,520,580주 의결권 주식; 주가 $0.70.
- 향후 의무: 회사는 15일 이내에 S-1 서류를 제출하여 시리즈 H 워런트 주식 재판매 등록을 신청하고 45/75일 이내에 효력 발생을 목표로 합니다.
- 자금 조달 제한: 종결 후 15일간 신규 주식 발행 금지(단, Form S-8 제외), 6개월간 변동금리 자금 조달 금지.
거래 종료일은 2025년 7월 10일경입니다. 행사된 주식(19% 희석)과 잠재적 시리즈 H 주식(추가 19%)을 합하면 최대 1,319만 주, 즉 현재 발행 주식의 약 38%까지 공개 주식수가 늘어날 수 있습니다(전부 행사 시).
현금 유입은 단기 유동성을 강화하지만 큰 할인 없이 이루어지는 반면, 투자자들은 상당한 희석 효과와 장기 워런트 발행으로 인한 상승 잠재력 제한 가능성을 신중히 고려해야 합니다.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American : CLDI) a déposé le Supplément au Prospectus n° 1 ainsi qu'un Rapport Actuel accompagnant une transaction d'incitation à l'exercice de bons de souscription datée des 9 et 10 juillet 2025.
Principaux termes de la transaction :
- Exercice immédiat : Sept investisseurs existants ont exercé un total de 6 595 000 bons de souscription des séries A, B-1, C-1, D, E et F précédemment émis, au prix de 0,70 $ par action (environ le cours de clôture du 9 juillet), générant environ 4,6 millions de dollars de produit brut avant frais.
- Nouveaux bons émis : En échange, ces mêmes investisseurs recevront 6 595 000 bons de souscription série H non enregistrés (prix d'exercice 0,70 $, exerçables après six mois, durée de 66 mois).
- Frais de l'agent placeur : Ladenburg Thalmann perçoit une commission en espèces de 8 % ainsi qu'une commission de gestion de 1 % et le remboursement des frais juridiques.
- Utilisation des fonds : « Objectifs généraux de l'entreprise. »
- Nombre d'actions & contexte du prix : 34 520 580 actions avec droit de vote en circulation (hors séquestre) au 9 juillet 2025 ; prix de l'action 0,70 $.
- Obligations futures : La société déposera un formulaire S-1 dans les 15 jours pour enregistrer la revente des actions des bons série H et cherchera à obtenir l'efficacité dans un délai de 45/75 jours.
- Restrictions de financement : Aucune nouvelle émission d'actions (autre que sous le formulaire S-8) pendant 15 jours et aucun financement à taux variable pendant six mois après la clôture.
La transaction devrait se clôturer aux alentours du 10 juillet 2025. Combinées, les actions exercées (dilution de 19 %) plus les actions potentielles des bons série H (encore 19 %) pourraient augmenter le flottant public jusqu'à 13,19 millions d'actions, soit environ 38 % des actions en circulation actuelles, si elles sont entièrement exercées.
Bien que l'apport de liquidités renforce la trésorerie à court terme sans décote importante, les investisseurs doivent prendre en compte la dilution significative et l'émission de bons à long terme qui pourraient limiter le potentiel de hausse jusqu'à absorption par le marché.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI) hat Prospektergänzung Nr. 1 und einen begleitenden aktuellen Bericht zu einer Warrant-Anreiztransaktion vom 9.–10. Juli 2025 eingereicht.
Wesentliche Bedingungen der Transaktion:
- Sofortige Ausübung: Sieben bestehende Investoren übten insgesamt 6.595.000 zuvor ausgegebene Series A, B-1, C-1, D, E und F Warrants zum Ausübungspreis von $0,70 pro Aktie (ungefähr dem Schlusskurs vom 9. Juli) aus und generierten damit ca. 4,6 Millionen US-Dollar Bruttoerlös vor Gebühren.
- Neu ausgegebene Warrants: Im Gegenzug erhalten dieselben Investoren 6.595.000 nicht registrierte Series H Warrants (Ausübungspreis $0,70, ausübbar nach sechs Monaten, Laufzeit 66 Monate).
- Platzierungsgebühren: Ladenburg Thalmann erhält eine 8% Barauszahlungsgebühr sowie eine 1% Managementgebühr und Erstattung der Rechtskosten.
- Verwendung der Erlöse: „Allgemeine Unternehmenszwecke.“
- Aktienzahl & Preiskontext: 34.520.580 stimmberechtigte Aktien ausstehend (ohne Treuhand) zum 9. Juli 2025; Aktienkurs $0,70.
- Zukünftige Verpflichtungen: Das Unternehmen wird innerhalb von 15 Tagen ein Formular S-1 einreichen, um den Wiederverkauf der Series H Warrant-Aktien zu registrieren, und strebt eine Wirksamkeit innerhalb von 45/75 Tagen an.
- Finanzierungsbeschränkungen: Keine neuen Aktienemissionen (außer Form S-8) für 15 Tage und keine variabel verzinsten Finanzierungen für sechs Monate nach Abschluss.
Der Abschluss der Transaktion erfolgt etwa am 10. Juli 2025. Zusammen könnten die ausgeübten Aktien (19% Verwässerung) plus potenzielle Series H Aktien (weitere 19%) den Streubesitz um bis zu 13,19 Millionen Aktien erhöhen, was etwa 38% des aktuellen ausstehenden Aktienbestands entspricht, falls vollständig ausgeübt.
Während die Kapitalspritze die kurzfristige Liquidität ohne starken Abschlag stärkt, müssen Investoren die wesentliche Verwässerung und die Ausgabe langfristiger Warrants bedenken, die das Aufwärtspotenzial begrenzen könnten, bis sie vom Markt absorbiert sind.
- $4.6 million in immediate gross proceeds enhances near-term liquidity without increasing debt.
- Company avoids variable-rate financing for six months, reducing near-term dilution risk.
- Exercise price set at market level ($0.70), limiting discount leakage to existing shareholders.
- Potential issuance of 13.19 million shares (38 % expansion) is materially dilutive.
- Company granted long-dated Series H warrants, extending future overhang for 5½ years.
- Placement agent and related fees total ~9 %, lowering net proceeds.
- Reduced exercise price signals limited investor demand at prior strike levels.
Insights
TL;DR: Raises $4.6 m cash but adds up to 38 % dilution; neutral overall.
The inducement unlocks immediate capital at the market price, extending runway without resorting to deeply discounted PIPEs. However, the company had to sweeten the deal with an equal number of five-year Series H warrants, meaning the dilution is merely deferred, not avoided. At $0.70, the warrants sit at-the-money, so upside participation will likely pressure the share price near term. The 9 % total fee load is typical for micro-cap deals but still erodes net proceeds. Restrictions on additional financings and registrations reduce overhang risk for 15 days and variable-rate dilution for six months, a modest positive. Net impact: cash stability offsets dilution risk—rating 0 (neutral).
TL;DR: Cash in-door quickly; warrants maintain investor optionality; modestly dilutive, strategically necessary.
Management monetised idle in-the-money warrants to capture $4.6 million, a pragmatic move given biotech burn rates. Because the exercise price matches market, value transfer to holders is limited; downside is the fresh Series H warrants, which duplicate the shares just issued. The 66-month term provides ample time for holders to re-exercise, effectively embedding a callable equity line at $0.70. Debt-free financing and a six-month variable-rate blackout support balance-sheet health, but future EPS and voting dilution could be meaningful if pipeline catalysts stall. I view the step as operationally sensible yet equity-dilutive—overall neutral impact.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI) ha depositato il Supplemento al Prospetto n. 1 e un relativo Rapporto Corrente riguardante una transazione di incentivo a warrant datata 9-10 luglio 2025.
Termini chiave della transazione:
- Esercizio immediato: Sette investitori esistenti hanno esercitato complessivamente 6.595.000 warrant Serie A, B-1, C-1, D, E e F precedentemente emessi al prezzo di $0,70 per azione (circa il prezzo di chiusura del 9 luglio), generando circa 4,6 milioni di dollari di proventi lordi prima delle commissioni.
- Nuovi warrant emessi: In cambio, gli stessi investitori riceveranno 6.595.000 warrant Serie H non registrati (prezzo di esercizio $0,70, esercitabili dopo sei mesi, durata 66 mesi).
- Commissioni dell'agente di collocamento: Ladenburg Thalmann riceve un 8% di commissione in contanti più l’1% di commissione di gestione e il rimborso delle spese legali.
- Utilizzo dei proventi: “Finalità aziendali generali.”
- Numero di azioni e contesto del prezzo: 34.520.580 azioni con diritto di voto in circolazione (escluso escrow) al 9 luglio 2025; prezzo per azione $0,70.
- Obblighi futuri: La società presenterà un modulo S-1 entro 15 giorni per registrare la rivendita delle azioni derivanti dai warrant Serie H e cercherà l’efficacia entro 45/75 giorni.
- Restrizioni sul finanziamento: Nessuna nuova emissione di azioni (eccetto tramite Modulo S-8) per 15 giorni e nessun finanziamento a tasso variabile per sei mesi dopo la chiusura.
La transazione si chiuderà intorno al 10 luglio 2025. Complessivamente, le azioni esercitate (diluizione del 19%) più le potenziali azioni Serie H (altro 19%) potrebbero aumentare il flottante pubblico fino a 13,19 milioni di azioni, ovvero circa il 38% delle azioni attualmente in circolazione, se completamente esercitate.
Nonostante l’infusione di liquidità rafforzi la posizione a breve termine senza uno sconto significativo, gli investitori devono considerare la diluizione rilevante e l’emissione di warrant a lunga scadenza che potrebbero limitare il potenziale rialzo fino a quando non saranno assorbiti dal mercato.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI) presentó el Suplemento al Prospecto No. 1 y un Reporte Actual relacionado con una transacción de incentivos de warrants fechada el 9-10 de julio de 2025.
Términos clave de la transacción:
- Ejercicio inmediato: Siete inversores existentes ejercieron un total de 6.595.000 warrants previamente emitidos de las Series A, B-1, C-1, D, E y F a $0,70 por acción (aproximadamente el precio de cierre del 9 de julio), generando aproximadamente $4,6 millones de ingresos brutos antes de comisiones.
- Nuevos warrants emitidos: A cambio, los mismos inversores recibirán 6.595.000 warrants Serie H no registrados (precio de ejercicio $0,70, ejercibles después de seis meses, plazo de 66 meses).
- Comisiones del agente colocador: Ladenburg Thalmann recibirá una comisión en efectivo del 8% más una comisión de gestión del 1% y reembolsos legales.
- Uso de los ingresos: “Propósitos corporativos generales.”
- Conteo de acciones y contexto de precio: 34.520.580 acciones con derecho a voto en circulación (excluyendo custodia) al 9 de julio de 2025; precio de acción $0,70.
- Obligaciones futuras: La compañía presentará un formulario S-1 dentro de 15 días para registrar la reventa de las acciones de los warrants Serie H y buscará la efectividad dentro de 45/75 días.
- Restricciones de financiamiento: No se emitirán nuevas acciones (excepto bajo el Formulario S-8) durante 15 días y no se realizarán financiamientos con tasa variable durante seis meses después del cierre.
La transacción se cerrará alrededor del 10 de julio de 2025. En conjunto, las acciones ejercidas (dilución del 19%) más las posibles acciones Serie H (otro 19%) podrían aumentar el flotante público hasta en 13,19 millones de acciones, o aproximadamente el 38% de las acciones en circulación actuales, si se ejercen completamente.
Si bien la inyección de efectivo fortalece la liquidez a corto plazo sin un descuento significativo, los inversores deben sopesar la dilución material y la emisión de warrants a largo plazo que podrían limitar el potencial alcista hasta que sean absorbidos por el mercado.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI)는 2025년 7월 9~10일자로 워런트 인센티브 거래에 관한 보충설명서 1호와 관련 현황보고서를 제출했습니다.
거래 주요 조건:
- 즉시 행사: 기존 투자자 7명이 이전에 발행된 시리즈 A, B-1, C-1, D, E, F 워런트 총 6,595,000주를 주당 $0.70(7월 9일 종가 기준)에 행사하여 수수료 차감 전 약 460만 달러의 총 수익을 창출했습니다.
- 신규 워런트 발행: 동일 투자자들은 6,595,000주의 미등록 시리즈 H 워런트(행사가 $0.70, 6개월 후 행사 가능, 66개월 만기)를 받게 됩니다.
- 배치 에이전트 수수료: Ladenburg Thalmann은 현금 8% 수수료와 1% 관리 수수료 및 법률 비용 환급을 받습니다.
- 수익 사용: “일반 기업 목적.”
- 주식 수 및 가격 현황: 2025년 7월 9일 기준 에스크로 제외 34,520,580주 의결권 주식; 주가 $0.70.
- 향후 의무: 회사는 15일 이내에 S-1 서류를 제출하여 시리즈 H 워런트 주식 재판매 등록을 신청하고 45/75일 이내에 효력 발생을 목표로 합니다.
- 자금 조달 제한: 종결 후 15일간 신규 주식 발행 금지(단, Form S-8 제외), 6개월간 변동금리 자금 조달 금지.
거래 종료일은 2025년 7월 10일경입니다. 행사된 주식(19% 희석)과 잠재적 시리즈 H 주식(추가 19%)을 합하면 최대 1,319만 주, 즉 현재 발행 주식의 약 38%까지 공개 주식수가 늘어날 수 있습니다(전부 행사 시).
현금 유입은 단기 유동성을 강화하지만 큰 할인 없이 이루어지는 반면, 투자자들은 상당한 희석 효과와 장기 워런트 발행으로 인한 상승 잠재력 제한 가능성을 신중히 고려해야 합니다.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American : CLDI) a déposé le Supplément au Prospectus n° 1 ainsi qu'un Rapport Actuel accompagnant une transaction d'incitation à l'exercice de bons de souscription datée des 9 et 10 juillet 2025.
Principaux termes de la transaction :
- Exercice immédiat : Sept investisseurs existants ont exercé un total de 6 595 000 bons de souscription des séries A, B-1, C-1, D, E et F précédemment émis, au prix de 0,70 $ par action (environ le cours de clôture du 9 juillet), générant environ 4,6 millions de dollars de produit brut avant frais.
- Nouveaux bons émis : En échange, ces mêmes investisseurs recevront 6 595 000 bons de souscription série H non enregistrés (prix d'exercice 0,70 $, exerçables après six mois, durée de 66 mois).
- Frais de l'agent placeur : Ladenburg Thalmann perçoit une commission en espèces de 8 % ainsi qu'une commission de gestion de 1 % et le remboursement des frais juridiques.
- Utilisation des fonds : « Objectifs généraux de l'entreprise. »
- Nombre d'actions & contexte du prix : 34 520 580 actions avec droit de vote en circulation (hors séquestre) au 9 juillet 2025 ; prix de l'action 0,70 $.
- Obligations futures : La société déposera un formulaire S-1 dans les 15 jours pour enregistrer la revente des actions des bons série H et cherchera à obtenir l'efficacité dans un délai de 45/75 jours.
- Restrictions de financement : Aucune nouvelle émission d'actions (autre que sous le formulaire S-8) pendant 15 jours et aucun financement à taux variable pendant six mois après la clôture.
La transaction devrait se clôturer aux alentours du 10 juillet 2025. Combinées, les actions exercées (dilution de 19 %) plus les actions potentielles des bons série H (encore 19 %) pourraient augmenter le flottant public jusqu'à 13,19 millions d'actions, soit environ 38 % des actions en circulation actuelles, si elles sont entièrement exercées.
Bien que l'apport de liquidités renforce la trésorerie à court terme sans décote importante, les investisseurs doivent prendre en compte la dilution significative et l'émission de bons à long terme qui pourraient limiter le potentiel de hausse jusqu'à absorption par le marché.
Calidi Biotherapeutics, Inc. (NYSE American: CLDI) hat Prospektergänzung Nr. 1 und einen begleitenden aktuellen Bericht zu einer Warrant-Anreiztransaktion vom 9.–10. Juli 2025 eingereicht.
Wesentliche Bedingungen der Transaktion:
- Sofortige Ausübung: Sieben bestehende Investoren übten insgesamt 6.595.000 zuvor ausgegebene Series A, B-1, C-1, D, E und F Warrants zum Ausübungspreis von $0,70 pro Aktie (ungefähr dem Schlusskurs vom 9. Juli) aus und generierten damit ca. 4,6 Millionen US-Dollar Bruttoerlös vor Gebühren.
- Neu ausgegebene Warrants: Im Gegenzug erhalten dieselben Investoren 6.595.000 nicht registrierte Series H Warrants (Ausübungspreis $0,70, ausübbar nach sechs Monaten, Laufzeit 66 Monate).
- Platzierungsgebühren: Ladenburg Thalmann erhält eine 8% Barauszahlungsgebühr sowie eine 1% Managementgebühr und Erstattung der Rechtskosten.
- Verwendung der Erlöse: „Allgemeine Unternehmenszwecke.“
- Aktienzahl & Preiskontext: 34.520.580 stimmberechtigte Aktien ausstehend (ohne Treuhand) zum 9. Juli 2025; Aktienkurs $0,70.
- Zukünftige Verpflichtungen: Das Unternehmen wird innerhalb von 15 Tagen ein Formular S-1 einreichen, um den Wiederverkauf der Series H Warrant-Aktien zu registrieren, und strebt eine Wirksamkeit innerhalb von 45/75 Tagen an.
- Finanzierungsbeschränkungen: Keine neuen Aktienemissionen (außer Form S-8) für 15 Tage und keine variabel verzinsten Finanzierungen für sechs Monate nach Abschluss.
Der Abschluss der Transaktion erfolgt etwa am 10. Juli 2025. Zusammen könnten die ausgeübten Aktien (19% Verwässerung) plus potenzielle Series H Aktien (weitere 19%) den Streubesitz um bis zu 13,19 Millionen Aktien erhöhen, was etwa 38% des aktuellen ausstehenden Aktienbestands entspricht, falls vollständig ausgeübt.
Während die Kapitalspritze die kurzfristige Liquidität ohne starken Abschlag stärkt, müssen Investoren die wesentliche Verwässerung und die Ausgabe langfristiger Warrants bedenken, die das Aufwärtspotenzial begrenzen könnten, bis sie vom Markt absorbiert sind.