[8-K] Chatham Lodging Trust Reports Material Event
Chatham Lodging Trust entered a new unsecured credit agreement providing a $300 million revolving loan and a $200 million funded term loan to replace its prior $260 million revolver and $140 million term loan. The funded term loan repaid $60 million of prior revolver borrowings and $140 million of the prior term loan, creating a total $500 million facility that matures on September 25, 2029 with options to extend maturity by 12 months.
Interest on revolver borrowings is set by a leverage-based grid over adjusted term SOFR ranging from 1.5%–2.25% (stated current rate 1.6%). Term loan pricing is a leverage-based grid over adjusted term SOFR ranging from 1.45%–2.2% (noted as a 0.10% decrease from the prior facilities). The Company and certain subsidiaries guarantee the Operating Partnership’s obligations; additional subsidiaries may be required to become guarantors. The agreement includes customary covenants, representations, and default remedies. A press release about the refinancing was issued on September 26, 2025.
Chatham Lodging Trust ha stipulato un nuovo accordo di credito non garantito che prevede un prestito revolving di 300 milioni di dollari e un mutuo a termine finanziato di 200 milioni per sostituire il precedente revolver da 260 milioni e il mutuo a termine da 140 milioni. Il mutuo a termine finanziato ha rimborsato 60 milioni di dollari delle precedenti prerogative revolving e 140 milioni del precedente mutuo a termine, creando una struttura totale di 500 milioni che scadrà il 25 settembre 2029 con opzioni di estensione della scadenza di 12 mesi.
Gli interessi sui prestiti revolving sono determinati da una griglia basata sul leverage rispetto al SOFR aggiustato, che va dall'1,5% al 2,25% (tasso corrente indicato 1,6%). La pricing del mutuo a termine segue una griglia basata sul leverage sul SOFR aggiustato che va dall'1,45% al 2,2% (indicato come una diminuzione di 0,10% rispetto alle strutture precedenti). La Società e alcune controllate garantiscono le obbligazioni della Operating Partnership; ulteriori controllate potrebbero essere richieste per diventare garanti. L'accordo include convenzioni contrattuali standard, rappresentazioni e rimedi in caso di inadempienza. Un comunicato stampa sul rifinanziamento è stato emesso il 26 settembre 2025.
Chatham Lodging Trust suscribió un nuevo acuerdo de crédito no asegurado que proporciona un préstamo revolver de 300 millones de dólares y un préstamo a plazo financiado de 200 millones para reemplazar su anterior revolver de 260 millones y su antiguo préstamo a plazo de 140 millones. El préstamo a plazo financiado reembolsó 60 millones de los préstamos revolver previos y 140 millones del préstamo a plazo anterior, creando una facilidad total de 500 millones que vence el 25 de septiembre de 2029 con opciones de prórroga por 12 meses.
Los intereses de los préstamos revolver están fijados por una rejilla basada en apalancamiento sobre el SOFR ajustado que oscila entre el 1,5% y 2,25% (tasa actual indicada de 1,6%). La fijación de precios del préstamo a plazo es una rejilla basada en apalancamiento sobre el SOFR ajustado que va del 1,45% al 2,2% (se señala como una disminución de 0,10% respecto a las facilitys anteriores). La Compañía y ciertas subsidiarias garantizan las obligaciones de la Operating Partnership; podrían requerirse garantías adicionales de otras subsidiarias. El acuerdo incluye convenios, representaciones y remedios por incumplimiento habituales. Un comunicado de prensa sobre el refinanciamiento fue emitido el 26 de septiembre de 2025.
Chatham Lodging Trust가 새로운 비보증 신용계약을 체결하여 3억 달러의 회전 대출과 2억 달러의 자금조달 만기 대출을 제공하고, 이는 이전의 2.6억 달러 회전대출과 1.4억 달러 만기대출을 대체합니다. 자금조달 만기 대출은 이전 회전대출 차입금 6천만 달러와 기존 만기대출 1천4백만 달러를 상환하여 총 5억 달러 규모의 시설을 만들며 만기는 2029년 9월 25일이고 12개월 연장 옵션이 있습니다.
회전대출의 이자율은 조정된 SOFR에 대한 레버리지 기반 격자에 의해 결정되며 1.5%–2.25% 범위로 설정되고(현재 금리 1.6% 표시). 만기 대출의 가격 책정은 조정된 SOFR에 기반한 레버리지 격자로 1.45%–2.2% 범위이며(이전 시설 대비 0.10% 감소로 기재). 회사 및 특정 자회사는 Operating Partnership의 의무를 보증하며, 추가 자회인이 보증인이 될 수 있습니다. 계약에는 일반적인 약정, 진술 및 기본 위약 구제책이 포함됩니다. 재융자에 관한 보도자료가 2025년 9월 26일에 발표되었습니다.
Chatham Lodging Trust a conclu un nouvel accord de crédit non garanti prévoyant un prêt renouvelable de 300 millions de dollars et un prêt à terme financé de 200 millions pour remplacer son ancien revolver de 260 millions et son prêt à terme de 140 millions. Le prêt à terme financé a remboursé 60 millions du revolving antérieur et 140 millions de l’ancien prêt à terme, créant une facilité totale de 500 millions qui arrive à échéance le 25 septembre 2029 avec des options de prolongation de 12 mois.
Les intérêts sur les emprunts revolver sont déterminés par une grille basée sur le levier par rapport au SOFR ajusté, allant de 1,5% à 2,25% (taux courant indiqué de 1,6%). Le prix du prêt à terme est régi par une grille basée sur le levier sur le SOFR ajusté allant de 1,45% à 2,2% (noté comme une diminution de 0,10% par rapport aux facilités précédentes). La société et certaines filiales garantissent les obligations de l’Operating Partnership; des garanties supplémentaires peuvent être requises d’autres filiales. L’accord comprend des covenants habituels, des représentations et des recours en cas de défaut. Un communiqué de presse sur le refinancement a été publié le 26 septembre 2025.
Chatham Lodging Trust hat eine neue ungesicherte Kreditvereinbarung abgeschlossen, die einen revolvierenden Kredit von 300 Millionen US-Dollar und einen finanzierten Term Loan von 200 Millionen umfasst, um das frühere 260 Millionen revolver und das 140 Millionen-TERM-Darlehen zu ersetzen. Der finanzierte Term Loan tilgt 60 Millionen der bisherigen revolver-Borrowings und 140 Millionen des bisherigen Term Loans, wodurch eine Gesamtkreditfazilität von 500 Millionen entsteht, die am 25. September 2029 fällig wird und um 12 Monate verlängert werden kann.
Die Zinsen auf revolver-Borrowings werden durch eine auf Leverage basierende Grid über den angepassten SOFR festgelegt und liegen im Bereich von 1,5%–2,25% (aktueller Satz 1,6%). Die Preisgestaltung des Term Loans folgt ebenfalls einer Leverage-Grid über den angepassten SOFR und liegt im Bereich von 1,45%–2,2% (als 0,10% Rückgang gegenüber den vorherigen Facilities angegeben). Das Unternehmen und bestimmte Tochtergesellschaften garantieren die Verpflichtungen der Operating Partnership; weitere Tochtergesellschaften könnten Garantien übernehmen müssen. Die Vereinbarung enthält übliche Covenants, Zusicherungen und Rechtsmittel bei Verstoß. Eine Pressemitteilung zur Refinanzierung wurde am 26. September 2025 veröffentlicht.
Chatham Lodging Trust دخلت اتفاق ائتماني غير مضمّن جديد يتيح قرضاً دوّاراً بمقداره 300 مليون دولار وقرضاً محدّثاً مموّلاً بمقداره 200 مليون دولار لاستبدال دوراتها السابقة بقيمة 260 مليون دولار وقرضها النهائي السابق بقيمة 140 مليون دولار. قام القرض النهائي المموّل بسداد 60 مليون دولار من مبادلات الدوران السابقة و140 مليون دولار من القرض النهائي السابق، مما أنشأ تسهيلات إجمالية بقيمة 500 مليون دولار تنتهي في 25 سبتمبر 2029 مع خيارات لتمديد تاريخ الاستحقاق لمدة 12 شهراً.
الفوائد على القروض الدوارة تحددها شبكة قائمة على الرافعة المالية مقارنةً بـ SOFR المعدل وتتراوح بين 1.5%-2.25% (المعدل الحالي مذكور 1.6%). تسعير القرض النهائي هو شبكة قائمة على الرافعة المالية حول SOFR المعدل وتتراوح بين 1.45%-2.2% (وُصف بأنه انخفاض قدره 0.10% عن المرافق السابقة). الشركة وبعض الشركات التابعة تضمن التزامات Operating Partnership؛ قد يُطلب من شركات تابعة إضافية أن تصبح ضامنة. تتضمن الاتفاقية العهود المعتادة والتمثيلات وسبل الانتصاف عند التخلف عن السداد. صدر بيان صحفي عن إعادة التمويل في 26 سبتمبر 2025.
Chatham Lodging Trust 已签署一项新的无担保信贷协议，提供3亿美元的循环贷款和2亿美元的资金化定期限贷款，以取代其此前的2.6亿美元循环授信和1.4亿美元定期贷款。资金定期限贷款已偿还此前循环借款6,000万美元和前一笔定期贷款的1,400万美元，形成总额5亿美元的授信额度，将于2029年9月25日到期，且有12个月的到期日展延选项。
循环借款的利率由基于杠杆的网格决定，基于调整后的SOFR，范围为1.5%–2.25%（当前利率为1.6%）。定期贷款的定价同样基于杠杆的网格，范围为1.45%–2.2%（相较前期安排下降0.10%）。本公司及若干子公司为Operating Partnership的义务提供担保；可能需要其他子公司成为担保人。该协议包括约定条款、陈述及违约救济措施。关于再融资的新闻稿于2025年9月26日发布。
- Facility upsized to $500 million ($300M revolver + $200M term loan) increasing liquidity and replacing prior smaller facilities
- Extended maturity to September 25, 2029 with options to extend by 12 months, lengthening the debt timeline
- Improved term loan pricing (pricing grid reduced by 0.10% versus existing facilities)
- Unsecured structure preserves balance sheet collateral compared with secured alternatives
- Additional subsidiaries may be required to guaranty obligations, which could expand corporate guarantees and affect structural flexibility
- Conventional default provisions (including acceleration and lender remedies) remain in place and could be triggered under typical covenant breaches
Insights
TL;DR: The refinancing upsizes liquidity to $500M with slightly lower term pricing and extended maturity, strengthening near-term financing flexibility.
The new unsecured $500 million facility replaces smaller prior facilities, consolidating revolver and term debt and extending the maturity to September 25, 2029 with a one-year extension option. Term loan pricing is modestly improved (0.10% lower) versus prior term loan, and the revolver carries a leverage-based spread currently shown as 1.6% over adjusted term SOFR. Guarantees from the Company and subsidiaries spread credit exposure across the REIT structure; the ability to require additional guarantors preserves lender protections. Covenants and default provisions are customary and preserve lenders’ remedies.
TL;DR: The transaction is commercially standard but increases cross-guarantor obligations and retains typical default triggers.
The credit agreement is unsecured and contains customary limitations on liens, incurrence of debt, investments, and asset dispositions, plus events of default that could accelerate obligations. The requirement that additional subsidiaries may be added as guarantors can increase corporate-level obligations and may constrain future structuring flexibility. While the facility enhances liquidity capacity to $300M revolver and $200M term loan, governance attention will be needed on guaranty mechanics and covenant compliance.
Chatham Lodging Trust ha stipulato un nuovo accordo di credito non garantito che prevede un prestito revolving di 300 milioni di dollari e un mutuo a termine finanziato di 200 milioni per sostituire il precedente revolver da 260 milioni e il mutuo a termine da 140 milioni. Il mutuo a termine finanziato ha rimborsato 60 milioni di dollari delle precedenti prerogative revolving e 140 milioni del precedente mutuo a termine, creando una struttura totale di 500 milioni che scadrà il 25 settembre 2029 con opzioni di estensione della scadenza di 12 mesi.
Gli interessi sui prestiti revolving sono determinati da una griglia basata sul leverage rispetto al SOFR aggiustato, che va dall'1,5% al 2,25% (tasso corrente indicato 1,6%). La pricing del mutuo a termine segue una griglia basata sul leverage sul SOFR aggiustato che va dall'1,45% al 2,2% (indicato come una diminuzione di 0,10% rispetto alle strutture precedenti). La Società e alcune controllate garantiscono le obbligazioni della Operating Partnership; ulteriori controllate potrebbero essere richieste per diventare garanti. L'accordo include convenzioni contrattuali standard, rappresentazioni e rimedi in caso di inadempienza. Un comunicato stampa sul rifinanziamento è stato emesso il 26 settembre 2025.
Chatham Lodging Trust suscribió un nuevo acuerdo de crédito no asegurado que proporciona un préstamo revolver de 300 millones de dólares y un préstamo a plazo financiado de 200 millones para reemplazar su anterior revolver de 260 millones y su antiguo préstamo a plazo de 140 millones. El préstamo a plazo financiado reembolsó 60 millones de los préstamos revolver previos y 140 millones del préstamo a plazo anterior, creando una facilidad total de 500 millones que vence el 25 de septiembre de 2029 con opciones de prórroga por 12 meses.
Los intereses de los préstamos revolver están fijados por una rejilla basada en apalancamiento sobre el SOFR ajustado que oscila entre el 1,5% y 2,25% (tasa actual indicada de 1,6%). La fijación de precios del préstamo a plazo es una rejilla basada en apalancamiento sobre el SOFR ajustado que va del 1,45% al 2,2% (se señala como una disminución de 0,10% respecto a las facilitys anteriores). La Compañía y ciertas subsidiarias garantizan las obligaciones de la Operating Partnership; podrían requerirse garantías adicionales de otras subsidiarias. El acuerdo incluye convenios, representaciones y remedios por incumplimiento habituales. Un comunicado de prensa sobre el refinanciamiento fue emitido el 26 de septiembre de 2025.
Chatham Lodging Trust가 새로운 비보증 신용계약을 체결하여 3억 달러의 회전 대출과 2억 달러의 자금조달 만기 대출을 제공하고, 이는 이전의 2.6억 달러 회전대출과 1.4억 달러 만기대출을 대체합니다. 자금조달 만기 대출은 이전 회전대출 차입금 6천만 달러와 기존 만기대출 1천4백만 달러를 상환하여 총 5억 달러 규모의 시설을 만들며 만기는 2029년 9월 25일이고 12개월 연장 옵션이 있습니다.
회전대출의 이자율은 조정된 SOFR에 대한 레버리지 기반 격자에 의해 결정되며 1.5%–2.25% 범위로 설정되고(현재 금리 1.6% 표시). 만기 대출의 가격 책정은 조정된 SOFR에 기반한 레버리지 격자로 1.45%–2.2% 범위이며(이전 시설 대비 0.10% 감소로 기재). 회사 및 특정 자회사는 Operating Partnership의 의무를 보증하며, 추가 자회인이 보증인이 될 수 있습니다. 계약에는 일반적인 약정, 진술 및 기본 위약 구제책이 포함됩니다. 재융자에 관한 보도자료가 2025년 9월 26일에 발표되었습니다.
Chatham Lodging Trust a conclu un nouvel accord de crédit non garanti prévoyant un prêt renouvelable de 300 millions de dollars et un prêt à terme financé de 200 millions pour remplacer son ancien revolver de 260 millions et son prêt à terme de 140 millions. Le prêt à terme financé a remboursé 60 millions du revolving antérieur et 140 millions de l’ancien prêt à terme, créant une facilité totale de 500 millions qui arrive à échéance le 25 septembre 2029 avec des options de prolongation de 12 mois.
Les intérêts sur les emprunts revolver sont déterminés par une grille basée sur le levier par rapport au SOFR ajusté, allant de 1,5% à 2,25% (taux courant indiqué de 1,6%). Le prix du prêt à terme est régi par une grille basée sur le levier sur le SOFR ajusté allant de 1,45% à 2,2% (noté comme une diminution de 0,10% par rapport aux facilités précédentes). La société et certaines filiales garantissent les obligations de l’Operating Partnership; des garanties supplémentaires peuvent être requises d’autres filiales. L’accord comprend des covenants habituels, des représentations et des recours en cas de défaut. Un communiqué de presse sur le refinancement a été publié le 26 septembre 2025.
Chatham Lodging Trust hat eine neue ungesicherte Kreditvereinbarung abgeschlossen, die einen revolvierenden Kredit von 300 Millionen US-Dollar und einen finanzierten Term Loan von 200 Millionen umfasst, um das frühere 260 Millionen revolver und das 140 Millionen-TERM-Darlehen zu ersetzen. Der finanzierte Term Loan tilgt 60 Millionen der bisherigen revolver-Borrowings und 140 Millionen des bisherigen Term Loans, wodurch eine Gesamtkreditfazilität von 500 Millionen entsteht, die am 25. September 2029 fällig wird und um 12 Monate verlängert werden kann.
Die Zinsen auf revolver-Borrowings werden durch eine auf Leverage basierende Grid über den angepassten SOFR festgelegt und liegen im Bereich von 1,5%–2,25% (aktueller Satz 1,6%). Die Preisgestaltung des Term Loans folgt ebenfalls einer Leverage-Grid über den angepassten SOFR und liegt im Bereich von 1,45%–2,2% (als 0,10% Rückgang gegenüber den vorherigen Facilities angegeben). Das Unternehmen und bestimmte Tochtergesellschaften garantieren die Verpflichtungen der Operating Partnership; weitere Tochtergesellschaften könnten Garantien übernehmen müssen. Die Vereinbarung enthält übliche Covenants, Zusicherungen und Rechtsmittel bei Verstoß. Eine Pressemitteilung zur Refinanzierung wurde am 26. September 2025 veröffentlicht.
FAQ
What are the sizes of Chatham Lodging Trust's new credit facilities (CLDT)?
When does the new CLDT credit facility mature?
How did Chatham use the proceeds from the $200 million term loan?
What interest rates apply to borrowings under the new facility?
Who are the administrative agent and lead arrangers on the new CLDT credit agreement?
