STOCK TITAN

[144] CNO Financial Group, Inc. SEC Filing

Filing Impact
(Low)
Filing Sentiment
(Neutral)
Form Type
144
Rhea-AI Filing Summary

On June 30, 2025, Weyerhaeuser Company ("WY") entered into a $1.75 billion, five-year senior unsecured Amended and Restated Revolving Credit Facility with a lender group led by Wells Fargo. The new facility replaces the company’s March 2023 $1.5 billion revolver, raising committed liquidity by $250 million and extending maturity to June 30, 2030. Proceeds may be deployed for working capital, debt refinancing, acquisitions, share repurchases and capital expenditures.

Borrowings will accrue interest at the company’s option of Term SOFR, Daily Simple SOFR or Base Rate plus a ratings-based margin, giving WY pricing flexibility while preserving investment-grade terms. Key covenants require (i) minimum adjusted shareholders’ equity of $3.0 billion and (ii) a funded-debt-to-capital ratio of ≤65%. Additional provisions limit secured debt, sale-leasebacks and transformational transactions, all customary for unsecured investment-grade credit lines.

The agreement is unsecured and contains no borrowing-base mechanism, signalling lender confidence in WY’s balance-sheet quality. Expanded capacity and a long tenor strengthen the company’s liquidity buffer ahead of potential lumber-price volatility and provide strategic flexibility for growth or shareholder-return initiatives.

Il 30 giugno 2025, Weyerhaeuser Company ("WY") ha stipulato un facility di credito revolving senior non garantito rinnovato e modificato da 1,75 miliardi di dollari a cinque anni con un gruppo di finanziatori guidato da Wells Fargo. La nuova linea sostituisce il revolver da 1,5 miliardi di dollari del marzo 2023, aumentando la liquidità impegnata di 250 milioni di dollari e prorogando la scadenza al 30 giugno 2030. I proventi potranno essere utilizzati per capitale circolante, rifinanziamento del debito, acquisizioni, riacquisto di azioni e spese in conto capitale.

I prestiti matureranno interessi a scelta della società tra Term SOFR, Daily Simple SOFR o Base Rate più uno spread basato sul rating, offrendo a WY flessibilità nel pricing mantenendo condizioni da investimento di grado elevato. I covenant principali richiedono (i) un patrimonio netto rettificato minimo di 3,0 miliardi di dollari e (ii) un rapporto debito finanziato/capitale ≤65%. Ulteriori clausole limitano il debito garantito, le operazioni di sale-leaseback e le transazioni trasformazionali, tutte prassi comuni per linee di credito senior non garantite di grado investment-grade.

L’accordo è non garantito e non prevede meccanismi di borrowing base, segnalando la fiducia dei finanziatori nella solidità del bilancio di WY. La capacità ampliata e la lunga durata rafforzano la riserva di liquidità della società in vista di possibili volatilità nei prezzi del legname e offrono flessibilità strategica per iniziative di crescita o di ritorno agli azionisti.

El 30 de junio de 2025, Weyerhaeuser Company ("WY") firmó una facilidad de crédito renovable senior no garantizada enmendada y reestructurada por 1.75 mil millones de dólares a cinco años con un grupo de prestamistas liderado por Wells Fargo. La nueva facilidad reemplaza la línea revolvente de 1.5 mil millones de dólares de marzo de 2023, incrementando la liquidez comprometida en 250 millones de dólares y extendiendo el vencimiento hasta el 30 de junio de 2030. Los fondos podrán destinarse a capital de trabajo, refinanciamiento de deuda, adquisiciones, recompra de acciones y gastos de capital.

Los préstamos devengarán intereses a opción de la compañía entre Term SOFR, Daily Simple SOFR o Base Rate más un margen basado en calificaciones, brindando a WY flexibilidad en la fijación de precios mientras mantiene términos de grado de inversión. Los convenios clave exigen (i) un patrimonio ajustado mínimo de 3.0 mil millones de dólares y (ii) una relación deuda financiada a capital ≤65%. Disposiciones adicionales limitan la deuda garantizada, las operaciones de sale-leaseback y las transacciones transformacionales, todas prácticas habituales en líneas de crédito senior no garantizadas de grado de inversión.

El acuerdo es no garantizado y no contiene un mecanismo de base de préstamo, lo que indica la confianza de los prestamistas en la calidad del balance de WY. La capacidad ampliada y el plazo largo fortalecen el colchón de liquidez de la compañía frente a posibles volatilidades en los precios de la madera y proporcionan flexibilidad estratégica para iniciativas de crecimiento o retorno a los accionistas.

2025년 6월 30일, Weyerhaeuser Company("WY")는 Wells Fargo가 주도하는 대출자 그룹과 함께 17억 5천만 달러 규모의 5년 만기 선순위 무담보 수정 및 갱신 회전 신용시설을 체결했습니다. 이 새로운 시설은 2023년 3월에 체결한 15억 달러 규모의 회전 신용시설을 대체하며, 약정된 유동성을 2억 5천만 달러 증가시키고 만기를 2030년 6월 30일로 연장합니다. 자금은 운전자본, 부채 재융자, 인수, 자사주 매입 및 자본 지출에 사용할 수 있습니다.

차입금은 회사가 선택한 Term SOFR, Daily Simple SOFR 또는 기준금리(Base Rate)에 등급 기반 마진을 더한 이자를 적용받아 WY에게 가격 책정 유연성을 제공하면서 투자 등급 조건을 유지합니다. 주요 계약 조건으로는 (i) 조정된 최소 자기자본 30억 달러 및 (ii) 자본 대비 자금조달 부채 비율 ≤65%가 요구됩니다. 추가 조항으로는 담보 부채, 판매 후 리스백, 변혁적 거래 제한이 포함되어 있으며, 모두 무담보 투자 등급 신용 라인에서 일반적으로 적용되는 사항입니다.

이 계약은 무담보이며 차입 기준 메커니즘이 없어 대출자들이 WY의 재무 건전성에 신뢰를 가지고 있음을 나타냅니다. 확대된 한도와 긴 만기는 잠재적인 목재 가격 변동성에 대비한 회사의 유동성 완충 역할을 강화하고, 성장 또는 주주 환원 전략에 대한 유연성을 제공합니다.

Le 30 juin 2025, Weyerhaeuser Company (« WY ») a conclu une facilité de crédit renouvelable senior non garantie modifiée et révisée de 1,75 milliard de dollars sur cinq ans avec un groupe de prêteurs dirigé par Wells Fargo. Cette nouvelle facilité remplace la ligne de crédit renouvelable de 1,5 milliard de dollars de mars 2023, augmentant la liquidité engagée de 250 millions de dollars et prolongeant l’échéance au 30 juin 2030. Les fonds peuvent être utilisés pour le fonds de roulement, le refinancement de la dette, les acquisitions, le rachat d’actions et les dépenses d’investissement.

Les emprunts porteront intérêt au choix de la société entre Term SOFR, Daily Simple SOFR ou Base Rate plus une marge basée sur la notation, offrant à WY une flexibilité tarifaire tout en conservant des conditions de qualité investissement. Les clauses clés exigent (i) un fonds propres ajustés minimum de 3,0 milliards de dollars et (ii) un ratio dette financée/capitaux propres ≤65%. Des dispositions supplémentaires limitent la dette garantie, les opérations de cession-bail et les transactions transformationnelles, toutes courantes pour les lignes de crédit senior non garanties de qualité investissement.

L’accord est non garanti et ne comporte aucun mécanisme de base d’emprunt, ce qui témoigne de la confiance des prêteurs dans la qualité du bilan de WY. La capacité accrue et la longue durée renforcent la réserve de liquidités de la société face à une éventuelle volatilité des prix du bois et offrent une flexibilité stratégique pour les initiatives de croissance ou de retour aux actionnaires.

Am 30. Juni 2025 hat die Weyerhaeuser Company ("WY") eine 1,75 Milliarden US-Dollar umfassende, fünfjährige Senior-Unsecured-Amended-and-Restated-Revolving-Kreditfazilität mit einer von Wells Fargo geführten Kreditgebergruppe abgeschlossen. Die neue Fazilität ersetzt den revolvierenden Kredit der Gesellschaft aus dem März 2023 über 1,5 Milliarden US-Dollar, erhöht die zugesagte Liquidität um 250 Millionen US-Dollar und verlängert die Laufzeit bis zum 30. Juni 2030. Die Erlöse können für Betriebskapital, Schuldenrefinanzierung, Akquisitionen, Aktienrückkäufe und Investitionsausgaben verwendet werden.

Die Kredite verzinsen sich nach Wahl des Unternehmens mit Term SOFR, Daily Simple SOFR oder Basiszinssatz zuzüglich eines bonitätsabhängigen Aufschlags, was WY Preisflexibilität bei gleichzeitigem Erhalt von Investment-Grade-Konditionen bietet. Wesentliche Auflagen verlangen (i) ein mindestens 3,0 Milliarden US-Dollar angepasstes Eigenkapital und (ii) eine Verschuldungsquote (finanzierte Schulden zu Kapital) von ≤65%. Zusätzliche Bestimmungen begrenzen besicherte Schulden, Sale-Leasebacks und transformative Transaktionen, was bei unbesicherten Investment-Grade-Kreditlinien üblich ist.

Die Vereinbarung ist unbesichert und enthält keinen Borrowing-Base-Mechanismus, was das Vertrauen der Kreditgeber in die Bilanzqualität von WY signalisiert. Die erweiterte Kapazität und die lange Laufzeit stärken den Liquiditätspuffer des Unternehmens angesichts möglicher Schwankungen der Holzpreise und bieten strategische Flexibilität für Wachstums- oder Aktionärsrückführungsinitiativen.

Positive
  • Liquidity boost: Facility increased to $1.75 billion, up $250 million versus prior line.
  • Extended tenor: Maturity pushed to June 2030, locking in five-year committed capital.
  • Unsecured structure: Preserves asset flexibility and avoids collateral constraints.
  • Investment-grade covenants: Leverage and equity thresholds leave ample headroom.
Negative
  • Potential for higher leverage: Larger revolver could encourage additional borrowing during downturns.
  • Floating-rate exposure: SOFR-based pricing may lift interest expense if rates remain elevated.
  • Covenant restrictions: Limits on secured debt and M&A could constrain strategic options if metrics deteriorate.

Insights

TL;DR: Upsized, five-year unsecured revolver enhances WY’s liquidity with manageable covenants—credit-positive.

Increasing the revolver to $1.75 billion adds roughly 17% incremental liquidity while maintaining unsecured status, limiting collateral encumbrance. The 65% debt-to-capital cap and $3 billion equity floor are modest for a BBB/Baa context and leave headroom relative to WY’s historical leverage. Rating-linked pricing tightens spreads if upgrades occur, limiting carry cost. Overall, the amendment strengthens the company’s liquidity profile without materially raising credit risk.

TL;DR: Neutral for equity—more flexibility for buybacks/acquisitions but also scope for higher leverage.

The enlarged, flexible revolver gives management optionality to repurchase stock or pursue bolt-on timberland deals, supporting capital-allocation agility. However, a larger credit line could precede incremental borrowing during industry downturns, potentially diluting EPS if not accretive. With SOFR-based rates floating upward, carry cost will rise if fully drawn. Absent immediate deployment plans, the announcement is strategically useful yet unlikely to move near-term earnings.

Il 30 giugno 2025, Weyerhaeuser Company ("WY") ha stipulato un facility di credito revolving senior non garantito rinnovato e modificato da 1,75 miliardi di dollari a cinque anni con un gruppo di finanziatori guidato da Wells Fargo. La nuova linea sostituisce il revolver da 1,5 miliardi di dollari del marzo 2023, aumentando la liquidità impegnata di 250 milioni di dollari e prorogando la scadenza al 30 giugno 2030. I proventi potranno essere utilizzati per capitale circolante, rifinanziamento del debito, acquisizioni, riacquisto di azioni e spese in conto capitale.

I prestiti matureranno interessi a scelta della società tra Term SOFR, Daily Simple SOFR o Base Rate più uno spread basato sul rating, offrendo a WY flessibilità nel pricing mantenendo condizioni da investimento di grado elevato. I covenant principali richiedono (i) un patrimonio netto rettificato minimo di 3,0 miliardi di dollari e (ii) un rapporto debito finanziato/capitale ≤65%. Ulteriori clausole limitano il debito garantito, le operazioni di sale-leaseback e le transazioni trasformazionali, tutte prassi comuni per linee di credito senior non garantite di grado investment-grade.

L’accordo è non garantito e non prevede meccanismi di borrowing base, segnalando la fiducia dei finanziatori nella solidità del bilancio di WY. La capacità ampliata e la lunga durata rafforzano la riserva di liquidità della società in vista di possibili volatilità nei prezzi del legname e offrono flessibilità strategica per iniziative di crescita o di ritorno agli azionisti.

El 30 de junio de 2025, Weyerhaeuser Company ("WY") firmó una facilidad de crédito renovable senior no garantizada enmendada y reestructurada por 1.75 mil millones de dólares a cinco años con un grupo de prestamistas liderado por Wells Fargo. La nueva facilidad reemplaza la línea revolvente de 1.5 mil millones de dólares de marzo de 2023, incrementando la liquidez comprometida en 250 millones de dólares y extendiendo el vencimiento hasta el 30 de junio de 2030. Los fondos podrán destinarse a capital de trabajo, refinanciamiento de deuda, adquisiciones, recompra de acciones y gastos de capital.

Los préstamos devengarán intereses a opción de la compañía entre Term SOFR, Daily Simple SOFR o Base Rate más un margen basado en calificaciones, brindando a WY flexibilidad en la fijación de precios mientras mantiene términos de grado de inversión. Los convenios clave exigen (i) un patrimonio ajustado mínimo de 3.0 mil millones de dólares y (ii) una relación deuda financiada a capital ≤65%. Disposiciones adicionales limitan la deuda garantizada, las operaciones de sale-leaseback y las transacciones transformacionales, todas prácticas habituales en líneas de crédito senior no garantizadas de grado de inversión.

El acuerdo es no garantizado y no contiene un mecanismo de base de préstamo, lo que indica la confianza de los prestamistas en la calidad del balance de WY. La capacidad ampliada y el plazo largo fortalecen el colchón de liquidez de la compañía frente a posibles volatilidades en los precios de la madera y proporcionan flexibilidad estratégica para iniciativas de crecimiento o retorno a los accionistas.

2025년 6월 30일, Weyerhaeuser Company("WY")는 Wells Fargo가 주도하는 대출자 그룹과 함께 17억 5천만 달러 규모의 5년 만기 선순위 무담보 수정 및 갱신 회전 신용시설을 체결했습니다. 이 새로운 시설은 2023년 3월에 체결한 15억 달러 규모의 회전 신용시설을 대체하며, 약정된 유동성을 2억 5천만 달러 증가시키고 만기를 2030년 6월 30일로 연장합니다. 자금은 운전자본, 부채 재융자, 인수, 자사주 매입 및 자본 지출에 사용할 수 있습니다.

차입금은 회사가 선택한 Term SOFR, Daily Simple SOFR 또는 기준금리(Base Rate)에 등급 기반 마진을 더한 이자를 적용받아 WY에게 가격 책정 유연성을 제공하면서 투자 등급 조건을 유지합니다. 주요 계약 조건으로는 (i) 조정된 최소 자기자본 30억 달러 및 (ii) 자본 대비 자금조달 부채 비율 ≤65%가 요구됩니다. 추가 조항으로는 담보 부채, 판매 후 리스백, 변혁적 거래 제한이 포함되어 있으며, 모두 무담보 투자 등급 신용 라인에서 일반적으로 적용되는 사항입니다.

이 계약은 무담보이며 차입 기준 메커니즘이 없어 대출자들이 WY의 재무 건전성에 신뢰를 가지고 있음을 나타냅니다. 확대된 한도와 긴 만기는 잠재적인 목재 가격 변동성에 대비한 회사의 유동성 완충 역할을 강화하고, 성장 또는 주주 환원 전략에 대한 유연성을 제공합니다.

Le 30 juin 2025, Weyerhaeuser Company (« WY ») a conclu une facilité de crédit renouvelable senior non garantie modifiée et révisée de 1,75 milliard de dollars sur cinq ans avec un groupe de prêteurs dirigé par Wells Fargo. Cette nouvelle facilité remplace la ligne de crédit renouvelable de 1,5 milliard de dollars de mars 2023, augmentant la liquidité engagée de 250 millions de dollars et prolongeant l’échéance au 30 juin 2030. Les fonds peuvent être utilisés pour le fonds de roulement, le refinancement de la dette, les acquisitions, le rachat d’actions et les dépenses d’investissement.

Les emprunts porteront intérêt au choix de la société entre Term SOFR, Daily Simple SOFR ou Base Rate plus une marge basée sur la notation, offrant à WY une flexibilité tarifaire tout en conservant des conditions de qualité investissement. Les clauses clés exigent (i) un fonds propres ajustés minimum de 3,0 milliards de dollars et (ii) un ratio dette financée/capitaux propres ≤65%. Des dispositions supplémentaires limitent la dette garantie, les opérations de cession-bail et les transactions transformationnelles, toutes courantes pour les lignes de crédit senior non garanties de qualité investissement.

L’accord est non garanti et ne comporte aucun mécanisme de base d’emprunt, ce qui témoigne de la confiance des prêteurs dans la qualité du bilan de WY. La capacité accrue et la longue durée renforcent la réserve de liquidités de la société face à une éventuelle volatilité des prix du bois et offrent une flexibilité stratégique pour les initiatives de croissance ou de retour aux actionnaires.

Am 30. Juni 2025 hat die Weyerhaeuser Company ("WY") eine 1,75 Milliarden US-Dollar umfassende, fünfjährige Senior-Unsecured-Amended-and-Restated-Revolving-Kreditfazilität mit einer von Wells Fargo geführten Kreditgebergruppe abgeschlossen. Die neue Fazilität ersetzt den revolvierenden Kredit der Gesellschaft aus dem März 2023 über 1,5 Milliarden US-Dollar, erhöht die zugesagte Liquidität um 250 Millionen US-Dollar und verlängert die Laufzeit bis zum 30. Juni 2030. Die Erlöse können für Betriebskapital, Schuldenrefinanzierung, Akquisitionen, Aktienrückkäufe und Investitionsausgaben verwendet werden.

Die Kredite verzinsen sich nach Wahl des Unternehmens mit Term SOFR, Daily Simple SOFR oder Basiszinssatz zuzüglich eines bonitätsabhängigen Aufschlags, was WY Preisflexibilität bei gleichzeitigem Erhalt von Investment-Grade-Konditionen bietet. Wesentliche Auflagen verlangen (i) ein mindestens 3,0 Milliarden US-Dollar angepasstes Eigenkapital und (ii) eine Verschuldungsquote (finanzierte Schulden zu Kapital) von ≤65%. Zusätzliche Bestimmungen begrenzen besicherte Schulden, Sale-Leasebacks und transformative Transaktionen, was bei unbesicherten Investment-Grade-Kreditlinien üblich ist.

Die Vereinbarung ist unbesichert und enthält keinen Borrowing-Base-Mechanismus, was das Vertrauen der Kreditgeber in die Bilanzqualität von WY signalisiert. Die erweiterte Kapazität und die lange Laufzeit stärken den Liquiditätspuffer des Unternehmens angesichts möglicher Schwankungen der Holzpreise und bieten strategische Flexibilität für Wachstums- oder Aktionärsrückführungsinitiativen.

144: Filer Information

144: Issuer Information

144: Securities Information



Furnish the following information with respect to the acquisition of the securities to be sold and with respect to the payment of all or any part of the purchase price or other consideration therefor:

144: Securities To Be Sold


* If the securities were purchased and full payment therefor was not made in cash at the time of purchase, explain in the table or in a note thereto the nature of the consideration given. If the consideration consisted of any note or other obligation, or if payment was made in installments describe the arrangement and state when the note or other obligation was discharged in full or the last installment paid.



Furnish the following information as to all securities of the issuer sold during the past 3 months by the person for whose account the securities are to be sold.

144: Securities Sold During The Past 3 Months

144: Remarks and Signature

FAQ

How much did Weyerhaeuser (WY) increase its revolving credit facility?

The facility grew by $250 million, from $1.5 billion to $1.75 billion.

When does the new credit facility expire?

The revolving credit facility matures on June 30, 2030.

What are the key financial covenants in Weyerhaeuser’s amended revolver?

WY must keep adjusted shareholders’ equity ≥ $3.0 billion and a funded-debt-to-capital ratio ≤ 65%.

Is the credit agreement secured by Weyerhaeuser’s assets?

No. The facility is senior unsecured, giving WY asset-pledge flexibility.

What interest benchmarks apply to borrowings under the facility?

Borrowings can be priced off Term SOFR, Daily Simple SOFR or the Base Rate, plus a ratings-based spread.
Cno Finl Group Inc

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