[8-K] Cosmos Holdings Inc. Reports Material Event
Cosmos Health Inc. entered into a Securities Purchase Agreement and, at the initial closing, issued a 9% original-issue-discount senior secured convertible promissory note with an aggregate original principal amount of $8,000,000. The Initial Note matures on August 7, 2027 and bears interest at 9% per annum, computed on a 360-day year and payable in arrears monthly on the first calendar day of each month beginning September 1, 2025. Interest may be paid in shares of common stock, in cash, or a combination, subject to the Note's Equity Conditions.
The Initial Note is convertible into shares of common stock; the Conversion Shares are determined by dividing the Conversion Amount by the lower of the Conversion Price of $1.05 and the Market Price. The holder faces a Beneficial Ownership Limitation of 4.99% of outstanding common stock immediately after conversion (adjustable up to 9.99% after notice, effective 61 days after notice). The Note ranks senior to other indebtedness except permitted indebtedness, contains customary events of default that raise the interest rate to 16% upon default, and was sold in a private offering under Section 4(a)(2) of the Securities Act. The form of the Note is filed as Exhibit 4.1.
Cosmos Health Inc. ha stipulato un Securities Purchase Agreement e, al closing iniziale, ha emesso una cambiale convertibile senior garantita con sconto all'emissione del 9% per un ammontare principale originario complessivo di $8,000,000. La Nota iniziale scade il 7 agosto 2027 e matura interessi al 9% annuo, calcolati su base 360 giorni e pagabili a consuntivo mensilmente il primo giorno di calendario di ogni mese a partire dal 1 settembre 2025. Gli interessi possono essere corrisposti in azioni ordinarie, in contanti o in una combinazione di entrambi, fatti salvi i termini relativi all'equity previsti nella Nota.
La Nota iniziale è convertibile in azioni ordinarie; le Azioni di Conversione sono determinate dividendo l'Importo di Conversione per il minore tra il Prezzo di Conversione di $1.05 e il Prezzo di Mercato. Il portatore è soggetto a una Limitazione di Beneficial Ownership pari al 4,99% delle azioni ordinarie in circolazione immediatamente dopo la conversione (rivedibile fino al 9,99% previa comunicazione, efficace 61 giorni dopo la notifica). La Nota ha priorità rispetto ad altri indebitamenti salvo quelli consentiti, contiene consuete cause di default che aumentano il tasso di interesse al 16% in caso di inadempimento, ed è stata collocata in un'offerta privata ai sensi della Sezione 4(a)(2) del Securities Act. Il modello della Nota è depositato come Exhibit 4.1.
Cosmos Health Inc. celebró un Securities Purchase Agreement y, en el cierre inicial, emitió un pagaré convertible senior garantizado con descuento original del 9%, por un importe principal original agregado de $8,000,000. El Pagaré Inicial vence el 7 de agosto de 2027 y devenga intereses al 9% anual, calculados sobre un año de 360 días y pagaderos a mes vencido el primer día calendario de cada mes a partir del 1 de septiembre de 2025. Los intereses pueden pagarse en acciones ordinarias, en efectivo o en una combinación de ambos, sujetos a las Equity Conditions del Pagaré.
El Pagaré Inicial es convertible en acciones ordinarias; las Acciones de Conversión se determinan dividiendo el Importe de Conversión por el menor entre el Precio de Conversión de $1.05 y el Precio de Mercado. El tenedor está sujeto a una Limitación de Beneficial Ownership del 4,99% del capital social en circulación inmediatamente después de la conversión (ajustable hasta el 9,99% tras notificación, con efecto 61 días después de la notificación). El Pagaré tiene prioridad sobre otras deudas salvo las permitidas, incluye supuestos habituales de incumplimiento que elevan la tasa de interés al 16% en caso de default, y se vendió en una oferta privada conforme a la Sección 4(a)(2) del Securities Act. El formulario del Pagaré se presenta como Exhibit 4.1.
Cosmos Health Inc.는 Securities Purchase Agreement를 체결하였고 초기 클로징 시 총 원금액 $8,000,000의 원발행할인 9% 적용된 선순위 담보 전환 약속어음(노트)을 발행했습니다. 이 초기 노트는 2027년 8월 7일에 만기되며, 연 9%의 이자를 360일 기준으로 계산하여 후불로 매월 첫 번째 달력일에 지급하며 2025년 9월 1일부터 지급이 시작됩니다. 이자는 보통주로, 현금으로 또는 이 둘의 조합으로 지급될 수 있으며, 이는 노트의 주식 관련 조건(Equity Conditions)에 따릅니다.
초기 노트는 보통주로 전환 가능하며, 전환주 수는 전환금액을 $1.05의 전환가격과 시장가격 중 낮은 금액으로 나누어 산정됩니다. 보유자는 전환 직후 발행주식의 4.99%를 초과하지 않는 보유제한(Beneficial Ownership Limitation)의 적용을 받으며(통지 후 61일이 지나면 최대 9.99%까지 조정 가능), 이 노트는 허용된 부채를 제외한 다른 부채보다 우선순위를 가지며 통상적인 채무불이행 사유가 포함되어 채무불이행 시 이자율이 16%로 인상됩니다. 또한 본 증권은 증권법(Section 4(a)(2))에 따른 사모 형태로 판매되었고, 노트 양식은 Exhibit 4.1로 제출되어 있습니다.
Cosmos Health Inc. a conclu un Securities Purchase Agreement et, lors de la clôture initiale, a émis un billet senior garanti convertible avec une décote à l'émission de 9%, pour un montant principal initial total de $8,000,000. Le Billet Initial arrive à échéance le 7 août 2027 et porte intérêt à 9% par an, calculé sur la base d'une année de 360 jours et payable à terme échu chaque mois, le premier jour calendaire de chaque mois à compter du 1er septembre 2025. Les intérêts peuvent être payés en actions ordinaires, en espèces ou par une combinaison des deux, sous réserve des Equity Conditions du Billet.
Le Billet Initial est convertible en actions ordinaires ; les Actions de Conversion sont déterminées en divisant le Montant de Conversion par le moindre du Prix de Conversion de $1.05 et du Prix de Marché. Le porteur est soumis à une Limitation de Beneficial Ownership de 4,99% du capital social en circulation immédiatement après la conversion (pouvant être ajustée jusqu'à 9,99% après notification, prenant effet 61 jours après ladite notification). Le Billet a priorité sur d'autres endettements, à l'exception des endettements autorisés, comporte des événements de défaut usuels qui portent le taux d'intérêt à 16% en cas de défaut, et a été vendu dans le cadre d'une offre privée en vertu de la section 4(a)(2) du Securities Act. Le formulaire du Billet est déposé comme Exhibit 4.1.
Cosmos Health Inc. hat einen Securities Purchase Agreement abgeschlossen und beim anfänglichen Closing eine senior besicherte, wandelbare Note mit einem Original-Emissionsabschlag von 9% und einem ursprünglichen Gesamtnennbetrag von $8,000,000 ausgegeben. Die ursprüngliche Note läuft am 7. August 2027 zur Zahlung aus und verzinst sich mit 9% p.a., berechnet auf Basis eines 360-Tage-Jahres und nachschüssig monatlich am ersten Kalendertag eines jeden Monats, beginnend am 1. September 2025. Zinsen können in Stammaktien, in bar oder in einer Kombination hiervon gezahlt werden, vorbehaltlich der Equity Conditions der Note.
Die ursprüngliche Note ist in Stammaktien wandelbar; die Umwandlungsaktien ergeben sich, indem der Umwandlungsbetrag durch den geringeren Wert aus dem Umwandlungspreis von $1.05 und dem Marktpreis geteilt wird. Der Inhaber unterliegt einer Beschränkung des wirtschaftlichen Eigentums (Beneficial Ownership Limitation) von 4,99% der ausstehenden Stammaktien unmittelbar nach der Umwandlung (auf bis zu 9,99% nach Mitteilung änderbar, wirksam 61 Tage nach der Mitteilung). Die Note hat Vorrang vor anderen Verbindlichkeiten mit Ausnahme zulässiger Verbindlichkeiten, enthält übliche Verzugstatbestände, die im Falle eines Verzugs den Zinssatz auf 16% erhöhen, und wurde in einem Privatangebot nach Section 4(a)(2) des Securities Act verkauft. Die Form der Note ist als Exhibit 4.1 eingereicht.
- Raised $8,000,000 through issuance of a 9% original-issue-discount senior secured convertible promissory note.
- Interest payment flexibility: interest may be paid in common stock, cash, or a combination on each Interest Date.
- Conversion mechanics specified with a defined Conversion Price of $1.05 (or lower Market Price) and Beneficial Ownership Limitation terms.
- Senior secured ranking places the Note ahead of other indebtedness (other than permitted indebtedness), affecting creditor priority.
- Convertible feature will result in issuance of Conversion Shares, which will increase outstanding common stock if converted.
- Beneficial Ownership Limitation initially restricts conversion to 4.99% ownership (adjustable to 9.99% only after notice and 61 days).
- Interest rate increases to 16% upon occurrence of an Event of Default, raising potential financing cost in default scenarios.
Insights
TL;DR: Issued $8.0M 9% OID senior secured convertible note maturing Aug 7, 2027; convertible at $1.05 or Market Price with 4.99% ownership cap.
The filing discloses a material financing: a 9% original-issue-discount senior secured convertible promissory note with $8,000,000 original principal and a August 7, 2027 maturity. Interest is computed on a 360-day year and payable monthly beginning September 1, 2025, and may be settled in common stock, cash, or a combination according to the Note's terms. Conversion mechanics use the lower of a $1.05 Conversion Price or Market Price, and a Beneficial Ownership Limitation initially set at 4.99% (up to 9.99% after notice). The Note ranks senior to other indebtedness except permitted indebtedness and includes an increased default rate of 16%.
TL;DR: Private sale under Section 4(a)(2) of a senior secured convertible note with monthly stock-payable interest and a timed ownership cap adjustment.
The disclosure is a private financing agreement filed on Form 8-K with the Note form included as Exhibit 4.1. Key governance and structural items are explicit: interest may be paid in shares if Equity Conditions are met; the Beneficial Ownership Limitation can be amended by the holder but changes take effect only after a 61-day notice period; and the Note is secured and ranks senior to other indebtedness except permitted items. The document identifies customary default remedies, including an increase of the Interest Rate to 16% upon Event of Default.
Cosmos Health Inc. ha stipulato un Securities Purchase Agreement e, al closing iniziale, ha emesso una cambiale convertibile senior garantita con sconto all'emissione del 9% per un ammontare principale originario complessivo di $8,000,000. La Nota iniziale scade il 7 agosto 2027 e matura interessi al 9% annuo, calcolati su base 360 giorni e pagabili a consuntivo mensilmente il primo giorno di calendario di ogni mese a partire dal 1 settembre 2025. Gli interessi possono essere corrisposti in azioni ordinarie, in contanti o in una combinazione di entrambi, fatti salvi i termini relativi all'equity previsti nella Nota.
La Nota iniziale è convertibile in azioni ordinarie; le Azioni di Conversione sono determinate dividendo l'Importo di Conversione per il minore tra il Prezzo di Conversione di $1.05 e il Prezzo di Mercato. Il portatore è soggetto a una Limitazione di Beneficial Ownership pari al 4,99% delle azioni ordinarie in circolazione immediatamente dopo la conversione (rivedibile fino al 9,99% previa comunicazione, efficace 61 giorni dopo la notifica). La Nota ha priorità rispetto ad altri indebitamenti salvo quelli consentiti, contiene consuete cause di default che aumentano il tasso di interesse al 16% in caso di inadempimento, ed è stata collocata in un'offerta privata ai sensi della Sezione 4(a)(2) del Securities Act. Il modello della Nota è depositato come Exhibit 4.1.
Cosmos Health Inc. celebró un Securities Purchase Agreement y, en el cierre inicial, emitió un pagaré convertible senior garantizado con descuento original del 9%, por un importe principal original agregado de $8,000,000. El Pagaré Inicial vence el 7 de agosto de 2027 y devenga intereses al 9% anual, calculados sobre un año de 360 días y pagaderos a mes vencido el primer día calendario de cada mes a partir del 1 de septiembre de 2025. Los intereses pueden pagarse en acciones ordinarias, en efectivo o en una combinación de ambos, sujetos a las Equity Conditions del Pagaré.
El Pagaré Inicial es convertible en acciones ordinarias; las Acciones de Conversión se determinan dividiendo el Importe de Conversión por el menor entre el Precio de Conversión de $1.05 y el Precio de Mercado. El tenedor está sujeto a una Limitación de Beneficial Ownership del 4,99% del capital social en circulación inmediatamente después de la conversión (ajustable hasta el 9,99% tras notificación, con efecto 61 días después de la notificación). El Pagaré tiene prioridad sobre otras deudas salvo las permitidas, incluye supuestos habituales de incumplimiento que elevan la tasa de interés al 16% en caso de default, y se vendió en una oferta privada conforme a la Sección 4(a)(2) del Securities Act. El formulario del Pagaré se presenta como Exhibit 4.1.
Cosmos Health Inc.는 Securities Purchase Agreement를 체결하였고 초기 클로징 시 총 원금액 $8,000,000의 원발행할인 9% 적용된 선순위 담보 전환 약속어음(노트)을 발행했습니다. 이 초기 노트는 2027년 8월 7일에 만기되며, 연 9%의 이자를 360일 기준으로 계산하여 후불로 매월 첫 번째 달력일에 지급하며 2025년 9월 1일부터 지급이 시작됩니다. 이자는 보통주로, 현금으로 또는 이 둘의 조합으로 지급될 수 있으며, 이는 노트의 주식 관련 조건(Equity Conditions)에 따릅니다.
초기 노트는 보통주로 전환 가능하며, 전환주 수는 전환금액을 $1.05의 전환가격과 시장가격 중 낮은 금액으로 나누어 산정됩니다. 보유자는 전환 직후 발행주식의 4.99%를 초과하지 않는 보유제한(Beneficial Ownership Limitation)의 적용을 받으며(통지 후 61일이 지나면 최대 9.99%까지 조정 가능), 이 노트는 허용된 부채를 제외한 다른 부채보다 우선순위를 가지며 통상적인 채무불이행 사유가 포함되어 채무불이행 시 이자율이 16%로 인상됩니다. 또한 본 증권은 증권법(Section 4(a)(2))에 따른 사모 형태로 판매되었고, 노트 양식은 Exhibit 4.1로 제출되어 있습니다.
Cosmos Health Inc. a conclu un Securities Purchase Agreement et, lors de la clôture initiale, a émis un billet senior garanti convertible avec une décote à l'émission de 9%, pour un montant principal initial total de $8,000,000. Le Billet Initial arrive à échéance le 7 août 2027 et porte intérêt à 9% par an, calculé sur la base d'une année de 360 jours et payable à terme échu chaque mois, le premier jour calendaire de chaque mois à compter du 1er septembre 2025. Les intérêts peuvent être payés en actions ordinaires, en espèces ou par une combinaison des deux, sous réserve des Equity Conditions du Billet.
Le Billet Initial est convertible en actions ordinaires ; les Actions de Conversion sont déterminées en divisant le Montant de Conversion par le moindre du Prix de Conversion de $1.05 et du Prix de Marché. Le porteur est soumis à une Limitation de Beneficial Ownership de 4,99% du capital social en circulation immédiatement après la conversion (pouvant être ajustée jusqu'à 9,99% après notification, prenant effet 61 jours après ladite notification). Le Billet a priorité sur d'autres endettements, à l'exception des endettements autorisés, comporte des événements de défaut usuels qui portent le taux d'intérêt à 16% en cas de défaut, et a été vendu dans le cadre d'une offre privée en vertu de la section 4(a)(2) du Securities Act. Le formulaire du Billet est déposé comme Exhibit 4.1.
Cosmos Health Inc. hat einen Securities Purchase Agreement abgeschlossen und beim anfänglichen Closing eine senior besicherte, wandelbare Note mit einem Original-Emissionsabschlag von 9% und einem ursprünglichen Gesamtnennbetrag von $8,000,000 ausgegeben. Die ursprüngliche Note läuft am 7. August 2027 zur Zahlung aus und verzinst sich mit 9% p.a., berechnet auf Basis eines 360-Tage-Jahres und nachschüssig monatlich am ersten Kalendertag eines jeden Monats, beginnend am 1. September 2025. Zinsen können in Stammaktien, in bar oder in einer Kombination hiervon gezahlt werden, vorbehaltlich der Equity Conditions der Note.
Die ursprüngliche Note ist in Stammaktien wandelbar; die Umwandlungsaktien ergeben sich, indem der Umwandlungsbetrag durch den geringeren Wert aus dem Umwandlungspreis von $1.05 und dem Marktpreis geteilt wird. Der Inhaber unterliegt einer Beschränkung des wirtschaftlichen Eigentums (Beneficial Ownership Limitation) von 4,99% der ausstehenden Stammaktien unmittelbar nach der Umwandlung (auf bis zu 9,99% nach Mitteilung änderbar, wirksam 61 Tage nach der Mitteilung). Die Note hat Vorrang vor anderen Verbindlichkeiten mit Ausnahme zulässiger Verbindlichkeiten, enthält übliche Verzugstatbestände, die im Falle eines Verzugs den Zinssatz auf 16% erhöhen, und wurde in einem Privatangebot nach Section 4(a)(2) des Securities Act verkauft. Die Form der Note ist als Exhibit 4.1 eingereicht.
FAQ
What did Cosmos Health (COSM) issue in this 8-K?
When does the COSM Initial Note mature and what is the interest arrangement?
How is interest payable under the COSM Initial Note?
At what price can the COSM Initial Note be converted into common stock?
Are there ownership limits on conversion for the COSM Note holder?
Was the sale of the Initial Note registered with the SEC?
