[8-K] Dermata Therapeutics, Inc. Warrant Reports Material Event
Rein Therapeutics (Nasdaq: RNTX) has entered a Pre-Paid Advance Agreement (PPA) with YA II PN, Ltd. (Yorkville) that allows the company to raise up to $6 million by issuing common stock. Yorkville prepaid the first $1 million on 30 Jul 2025; the full amount remains outstanding and accrues 8% interest (18% upon default). Yorkville may at its discretion offset the balance by demanding shares priced at the lower of (a) 115% of the prior-day VWAP or (b) 95% of the lowest VWAP during the 7 preceding trading days, subject to a $0.28 floor. The share cap is 4.99% ownership and, without shareholder approval, 19.9% of outstanding stock. Based on a $1.41 reference price, up to 4.26 million new shares could be issued, lifting total outstanding to about 27.3 million and diluting existing holders by ~18%.
Rein qualifies as a “smaller reporting company” with a public float of $29.5 million; sales under its shelf cannot exceed one-third of that float in any 12-month period. Net proceeds will fund R&D for lead fibrosis candidates LTI-03 and LTI-01, possible in-licensing, and general corporate purposes. The facility provides immediate liquidity but could pressure the share price given the discounted issuance mechanics and ongoing interest expense.
Rein Therapeutics (Nasdaq: RNTX) ha stipulato un accordo di anticipo prepagato (PPA) con YA II PN, Ltd. (Yorkville) che consente all'azienda di raccogliere fino a 6 milioni di dollari emettendo azioni ordinarie. Yorkville ha prepagato il primo milione di dollari il 30 luglio 2025; l'intero importo rimane in sospeso e matura un interesse dell'8% (18% in caso di inadempienza). Yorkville può, a sua discrezione, compensare il saldo richiedendo azioni al prezzo più basso tra (a) il 115% della VWAP del giorno precedente o (b) il 95% della VWAP più bassa dei 7 giorni di negoziazione precedenti, con un prezzo minimo di $0,28. Il limite di azioni è pari al 4,99% della proprietà e, senza approvazione degli azionisti, al 19,9% delle azioni in circolazione. Basandosi su un prezzo di riferimento di $1,41, potrebbero essere emesse fino a 4,26 milioni di nuove azioni, portando il totale in circolazione a circa 27,3 milioni e diluendo gli azionisti esistenti di circa il 18%.
Rein è classificata come "smaller reporting company" con un flottante pubblico di 29,5 milioni di dollari; le vendite sotto questo accordo non possono superare un terzo di tale flottante in un periodo di 12 mesi. I proventi netti finanzieranno la ricerca e sviluppo per i principali candidati antifibrotici LTI-03 e LTI-01, possibili licenze in ingresso e scopi aziendali generali. La struttura offre liquidità immediata, ma potrebbe esercitare pressione sul prezzo delle azioni a causa delle modalità di emissione scontate e delle spese di interesse in corso.
Rein Therapeutics (Nasdaq: RNTX) ha firmado un Acuerdo de Anticipo Prepagado (PPA) con YA II PN, Ltd. (Yorkville) que permite a la compañía recaudar hasta 6 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias. Yorkville prepagó el primer millón el 30 de julio de 2025; el monto total sigue pendiente y devenga un interés del 8% (18% en caso de incumplimiento). Yorkville puede, a su discreción, compensar el saldo solicitando acciones al precio más bajo entre (a) el 115% del VWAP del día anterior o (b) el 95% del VWAP más bajo de los 7 días hábiles previos, con un mínimo de $0.28. El límite de acciones es del 4.99% de propiedad y, sin aprobación de los accionistas, del 19.9% del capital en circulación. Basado en un precio de referencia de $1.41, podrían emitirse hasta 4.26 millones de nuevas acciones, elevando el total en circulación a aproximadamente 27.3 millones y diluyendo a los accionistas existentes en alrededor del 18%.
Rein califica como una "smaller reporting company" con un flotante público de 29.5 millones de dólares; las ventas bajo este acuerdo no pueden exceder un tercio de ese flotante en un periodo de 12 meses. Los ingresos netos financiarán I+D para los principales candidatos antifibróticos LTI-03 y LTI-01, posibles licencias entrantes y propósitos corporativos generales. La facilidad proporciona liquidez inmediata, pero podría presionar el precio de las acciones debido a la mecánica de emisión con descuento y los gastos de interés continuos.
Rein Therapeutics (나스닥: RNTX)는 YA II PN, Ltd. (Yorkville)와 선불 선급 계약(PPA)을 체결하여 보통주 발행을 통해 최대 600만 달러를 조달할 수 있게 되었습니다. Yorkville는 2025년 7월 30일 첫 100만 달러를 선지급했으며, 전체 금액은 미지급 상태로 8%의 이자가 발생합니다(채무불이행 시 18%). Yorkville는 재량에 따라 잔액을 (a) 전일 VWAP의 115% 또는 (b) 최근 7거래일 중 최저 VWAP의 95% 중 낮은 가격으로 주식을 요구하여 상계할 수 있으며, 최저 가격은 $0.28입니다. 주식 보유 한도는 4.99%이며, 주주 승인 없이 발행 주식의 19.9%까지 가능합니다. 기준 가격 $1.41을 기준으로 최대 426만 주가 새로 발행될 수 있으며, 총 발행 주식은 약 2730만 주로 늘어나 기존 주주 지분은 약 18% 희석됩니다.
Rein은 공개 유동 주식가치가 2950만 달러인 “소규모 보고 회사(smaller reporting company)”로 분류되며, 이 선반 증권 판매는 12개월 기간 내에 해당 유동 주식가치의 3분의 1을 초과할 수 없습니다. 순수익은 주력 섬유증 치료 후보물질 LTI-03 및 LTI-01의 연구개발, 라이선스 도입 가능성, 그리고 일반 기업 목적에 사용됩니다. 이 금융 시설은 즉각적인 유동성을 제공하지만, 할인된 발행 방식과 지속적인 이자 비용으로 인해 주가에 압박을 줄 수 있습니다.
Rein Therapeutics (Nasdaq : RNTX) a conclu un accord d'avance prépayée (PPA) avec YA II PN, Ltd. (Yorkville) qui permet à la société de lever jusqu'à 6 millions de dollars en émettant des actions ordinaires. Yorkville a prépayé le premier million le 30 juillet 2025 ; le montant total reste en suspens et génère un intérêt de 8 % (18 % en cas de défaut). Yorkville peut, à sa discrétion, compenser le solde en demandant des actions au prix le plus bas entre (a) 115 % du VWAP de la veille ou (b) 95 % du VWAP le plus bas des 7 jours de bourse précédents, avec un plancher à 0,28 $. Le plafond d'actions est fixé à 4,99 % de propriété et, sans l'approbation des actionnaires, à 19,9 % des actions en circulation. Sur la base d'un prix de référence de 1,41 $, jusqu'à 4,26 millions de nouvelles actions pourraient être émises, portant le total en circulation à environ 27,3 millions et diluant les actionnaires existants d'environ 18 %.
Rein est qualifiée de « smaller reporting company » avec une capitalisation flottante de 29,5 millions de dollars ; les ventes dans le cadre de cette facilité ne peuvent excéder un tiers de cette capitalisation flottante sur une période de 12 mois. Les produits nets financeront la R&D pour les principaux candidats antifibrotiques LTI-03 et LTI-01, d'éventuelles licences entrantes et des objectifs généraux de l'entreprise. Cette facilité offre une liquidité immédiate mais pourrait exercer une pression sur le cours de l'action en raison des modalités d'émission à prix réduit et des charges d'intérêts en cours.
Rein Therapeutics (Nasdaq: RNTX) hat eine Vorauszahlungsvereinbarung (Pre-Paid Advance Agreement, PPA) mit YA II PN, Ltd. (Yorkville) abgeschlossen, die es dem Unternehmen ermöglicht, bis zu 6 Millionen US-Dollar durch Ausgabe von Stammaktien zu beschaffen. Yorkville hat die erste Million am 30. Juli 2025 vorausbezahlt; der gesamte Betrag bleibt ausstehend und verzinst sich mit 8 % (18 % bei Zahlungsverzug). Yorkville kann nach eigenem Ermessen den Saldo durch die Anforderung von Aktien ausgleichen, die zum niedrigeren Preis von (a) 115 % des VWAP des Vortages oder (b) 95 % des niedrigsten VWAP der vorangegangenen 7 Handelstage bewertet werden, wobei ein Mindestpreis von 0,28 USD gilt. Die Aktienobergrenze liegt bei 4,99 % Eigentum und ohne Zustimmung der Aktionäre bei 19,9 % der ausstehenden Aktien. Basierend auf einem Referenzpreis von 1,41 USD könnten bis zu 4,26 Millionen neue Aktien ausgegeben werden, was die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien auf etwa 27,3 Millionen erhöht und die bestehenden Aktionäre um etwa 18 % verwässert.
Rein qualifiziert sich als „smaller reporting company“ mit einem Streubesitz von 29,5 Millionen US-Dollar; Verkäufe unter diesem Rahmen dürfen in einem Zeitraum von 12 Monaten ein Drittel dieses Streubesitzes nicht überschreiten. Die Nettoerlöse werden die F&E für die führenden Fibrose-Kandidaten LTI-03 und LTI-01, mögliche Lizenzeinnahmen und allgemeine Unternehmenszwecke finanzieren. Die Vereinbarung bietet sofortige Liquidität, könnte jedoch aufgrund der vergünstigten Emissionskonditionen und der laufenden Zinskosten Druck auf den Aktienkurs ausüben.
- Immediate $1 million cash received, improving near-term liquidity.
- Flexible drawdown of remaining $5 million at company’s request provides optional funding.
- No underwriter fees or covenants typical of secured debt, preserving operational flexibility.
- Potential dilution of up to ~18% at current prices, with further dilution possible if share price falls toward the $0.28 floor.
- 8% accruing interest (18% on default) adds cost compared with straight equity issuance.
- Yorkville’s right to force share issuance at a discount may create sustained selling pressure and price volatility.
- Facility size is small relative to anticipated Phase 2/Phase 3 trial costs, implying future capital needs.
Insights
TL;DR: Small cash infusion helps near-term liquidity but creates dilution and potential overhang.
The $6 million PPA equals roughly 20% of Rein’s current market cap and should extend runway but not eliminate its going-concern risk. Because Yorkville can force share issuance at a 5% discount to the lowest 7-day VWAP (floor $0.28), the structure is share-price sensitive and could exacerbate downward pressure if volumes are thin. On the positive side, management accessed capital quickly without traditional underwriting fees and preserved shelf capacity. With only $1 million drawn, Rein retains flexibility to tap an additional $5 million. Investors should monitor FDA feedback on the Phase 2 LTI-03 hold; progress there would likely dictate future share demand and pricing.
TL;DR: Facility buys R&D time but signals funding challenges.
An 8% interest rate plus warrant-like pricing implies limited lender appetite for unsecured biotech risk. The raise is modest relative to Phase 2 trial costs, so further capital will be needed. Nonetheless, immediate funds permit continuation of non-clinical work needed to lift the FDA hold on LTI-03, preserving asset value. The 19.9% NASDAQ cap and 4.99% ownership limit slightly mitigate dilution, but a sub-$0.28 floor highlights downside risk. Overall impact is neutral: liquidity gained versus shareholder dilution and execution risk.
Rein Therapeutics (Nasdaq: RNTX) ha stipulato un accordo di anticipo prepagato (PPA) con YA II PN, Ltd. (Yorkville) che consente all'azienda di raccogliere fino a 6 milioni di dollari emettendo azioni ordinarie. Yorkville ha prepagato il primo milione di dollari il 30 luglio 2025; l'intero importo rimane in sospeso e matura un interesse dell'8% (18% in caso di inadempienza). Yorkville può, a sua discrezione, compensare il saldo richiedendo azioni al prezzo più basso tra (a) il 115% della VWAP del giorno precedente o (b) il 95% della VWAP più bassa dei 7 giorni di negoziazione precedenti, con un prezzo minimo di $0,28. Il limite di azioni è pari al 4,99% della proprietà e, senza approvazione degli azionisti, al 19,9% delle azioni in circolazione. Basandosi su un prezzo di riferimento di $1,41, potrebbero essere emesse fino a 4,26 milioni di nuove azioni, portando il totale in circolazione a circa 27,3 milioni e diluendo gli azionisti esistenti di circa il 18%.
Rein è classificata come "smaller reporting company" con un flottante pubblico di 29,5 milioni di dollari; le vendite sotto questo accordo non possono superare un terzo di tale flottante in un periodo di 12 mesi. I proventi netti finanzieranno la ricerca e sviluppo per i principali candidati antifibrotici LTI-03 e LTI-01, possibili licenze in ingresso e scopi aziendali generali. La struttura offre liquidità immediata, ma potrebbe esercitare pressione sul prezzo delle azioni a causa delle modalità di emissione scontate e delle spese di interesse in corso.
Rein Therapeutics (Nasdaq: RNTX) ha firmado un Acuerdo de Anticipo Prepagado (PPA) con YA II PN, Ltd. (Yorkville) que permite a la compañía recaudar hasta 6 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias. Yorkville prepagó el primer millón el 30 de julio de 2025; el monto total sigue pendiente y devenga un interés del 8% (18% en caso de incumplimiento). Yorkville puede, a su discreción, compensar el saldo solicitando acciones al precio más bajo entre (a) el 115% del VWAP del día anterior o (b) el 95% del VWAP más bajo de los 7 días hábiles previos, con un mínimo de $0.28. El límite de acciones es del 4.99% de propiedad y, sin aprobación de los accionistas, del 19.9% del capital en circulación. Basado en un precio de referencia de $1.41, podrían emitirse hasta 4.26 millones de nuevas acciones, elevando el total en circulación a aproximadamente 27.3 millones y diluyendo a los accionistas existentes en alrededor del 18%.
Rein califica como una "smaller reporting company" con un flotante público de 29.5 millones de dólares; las ventas bajo este acuerdo no pueden exceder un tercio de ese flotante en un periodo de 12 meses. Los ingresos netos financiarán I+D para los principales candidatos antifibróticos LTI-03 y LTI-01, posibles licencias entrantes y propósitos corporativos generales. La facilidad proporciona liquidez inmediata, pero podría presionar el precio de las acciones debido a la mecánica de emisión con descuento y los gastos de interés continuos.
Rein Therapeutics (나스닥: RNTX)는 YA II PN, Ltd. (Yorkville)와 선불 선급 계약(PPA)을 체결하여 보통주 발행을 통해 최대 600만 달러를 조달할 수 있게 되었습니다. Yorkville는 2025년 7월 30일 첫 100만 달러를 선지급했으며, 전체 금액은 미지급 상태로 8%의 이자가 발생합니다(채무불이행 시 18%). Yorkville는 재량에 따라 잔액을 (a) 전일 VWAP의 115% 또는 (b) 최근 7거래일 중 최저 VWAP의 95% 중 낮은 가격으로 주식을 요구하여 상계할 수 있으며, 최저 가격은 $0.28입니다. 주식 보유 한도는 4.99%이며, 주주 승인 없이 발행 주식의 19.9%까지 가능합니다. 기준 가격 $1.41을 기준으로 최대 426만 주가 새로 발행될 수 있으며, 총 발행 주식은 약 2730만 주로 늘어나 기존 주주 지분은 약 18% 희석됩니다.
Rein은 공개 유동 주식가치가 2950만 달러인 “소규모 보고 회사(smaller reporting company)”로 분류되며, 이 선반 증권 판매는 12개월 기간 내에 해당 유동 주식가치의 3분의 1을 초과할 수 없습니다. 순수익은 주력 섬유증 치료 후보물질 LTI-03 및 LTI-01의 연구개발, 라이선스 도입 가능성, 그리고 일반 기업 목적에 사용됩니다. 이 금융 시설은 즉각적인 유동성을 제공하지만, 할인된 발행 방식과 지속적인 이자 비용으로 인해 주가에 압박을 줄 수 있습니다.
Rein Therapeutics (Nasdaq : RNTX) a conclu un accord d'avance prépayée (PPA) avec YA II PN, Ltd. (Yorkville) qui permet à la société de lever jusqu'à 6 millions de dollars en émettant des actions ordinaires. Yorkville a prépayé le premier million le 30 juillet 2025 ; le montant total reste en suspens et génère un intérêt de 8 % (18 % en cas de défaut). Yorkville peut, à sa discrétion, compenser le solde en demandant des actions au prix le plus bas entre (a) 115 % du VWAP de la veille ou (b) 95 % du VWAP le plus bas des 7 jours de bourse précédents, avec un plancher à 0,28 $. Le plafond d'actions est fixé à 4,99 % de propriété et, sans l'approbation des actionnaires, à 19,9 % des actions en circulation. Sur la base d'un prix de référence de 1,41 $, jusqu'à 4,26 millions de nouvelles actions pourraient être émises, portant le total en circulation à environ 27,3 millions et diluant les actionnaires existants d'environ 18 %.
Rein est qualifiée de « smaller reporting company » avec une capitalisation flottante de 29,5 millions de dollars ; les ventes dans le cadre de cette facilité ne peuvent excéder un tiers de cette capitalisation flottante sur une période de 12 mois. Les produits nets financeront la R&D pour les principaux candidats antifibrotiques LTI-03 et LTI-01, d'éventuelles licences entrantes et des objectifs généraux de l'entreprise. Cette facilité offre une liquidité immédiate mais pourrait exercer une pression sur le cours de l'action en raison des modalités d'émission à prix réduit et des charges d'intérêts en cours.
Rein Therapeutics (Nasdaq: RNTX) hat eine Vorauszahlungsvereinbarung (Pre-Paid Advance Agreement, PPA) mit YA II PN, Ltd. (Yorkville) abgeschlossen, die es dem Unternehmen ermöglicht, bis zu 6 Millionen US-Dollar durch Ausgabe von Stammaktien zu beschaffen. Yorkville hat die erste Million am 30. Juli 2025 vorausbezahlt; der gesamte Betrag bleibt ausstehend und verzinst sich mit 8 % (18 % bei Zahlungsverzug). Yorkville kann nach eigenem Ermessen den Saldo durch die Anforderung von Aktien ausgleichen, die zum niedrigeren Preis von (a) 115 % des VWAP des Vortages oder (b) 95 % des niedrigsten VWAP der vorangegangenen 7 Handelstage bewertet werden, wobei ein Mindestpreis von 0,28 USD gilt. Die Aktienobergrenze liegt bei 4,99 % Eigentum und ohne Zustimmung der Aktionäre bei 19,9 % der ausstehenden Aktien. Basierend auf einem Referenzpreis von 1,41 USD könnten bis zu 4,26 Millionen neue Aktien ausgegeben werden, was die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien auf etwa 27,3 Millionen erhöht und die bestehenden Aktionäre um etwa 18 % verwässert.
Rein qualifiziert sich als „smaller reporting company“ mit einem Streubesitz von 29,5 Millionen US-Dollar; Verkäufe unter diesem Rahmen dürfen in einem Zeitraum von 12 Monaten ein Drittel dieses Streubesitzes nicht überschreiten. Die Nettoerlöse werden die F&E für die führenden Fibrose-Kandidaten LTI-03 und LTI-01, mögliche Lizenzeinnahmen und allgemeine Unternehmenszwecke finanzieren. Die Vereinbarung bietet sofortige Liquidität, könnte jedoch aufgrund der vergünstigten Emissionskonditionen und der laufenden Zinskosten Druck auf den Aktienkurs ausüben.
FAQ
How much capital can Rein Therapeutics (RNTX) raise under the Yorkville agreement?
What price will Yorkville pay for RNTX shares?
How many new shares could be issued?
What will Rein use the proceeds for?
Does the agreement limit Yorkville’s ownership?
Is shareholder approval required?
