[8-K] Euronet Worldwide Inc Reports Material Event
Euronet Worldwide intends to sell $850.0 million aggregate principal amount of convertible senior notes due 2030 in a private placement to qualified institutional buyers, with an initial purchasers' option to buy up to an additional $150.0 million. The offering will be accompanied by privately negotiated capped call transactions intended to cover the number of shares initially underlying the notes; those capped calls are expected to reduce potential dilution on conversion and may offset certain cash payments, subject to a cap.
The company also intends to use up to $175 million of cash on hand to repurchase shares of common stock from purchasers of the notes in privately negotiated transactions concurrent with pricing, with the repurchase price equal to the last reported sale price on the Nasdaq on the offering date. No assurance is given as to the amount or terms of any repurchases, and the offering and securities are being made under exemptions from registration.
Euronet Worldwide intende vendere in collocamento privato a investitori istituzionali qualificati un ammontare complessivo di $850.0 million di note senior convertibili con scadenza 2030, con un'opzione per gli acquirenti iniziali di acquistare fino a ulteriori $150.0 million. L'offerta sarà accompagnata da operazioni private di capped call negoziate, finalizzate a coprire il numero di azioni originariamente sottostanti le note; tali capped call dovrebbero ridurre la potenziale diluizione in caso di conversione e possono compensare determinati pagamenti in contanti, entro un limite.
La società prevede inoltre di utilizzare fino a $175 million di liquidità disponibile per riacquistare azioni ordinarie dai sottoscrittori delle note in transazioni negoziate privatamente contestuali alla determinazione del prezzo, con un prezzo di riacquisto pari all'ultimo prezzo di vendita riportato sul Nasdaq nella data dell'offerta. Non viene fornita alcuna garanzia sull'ammontare o sui termini di eventuali riacquisti; l'offerta e i titoli sono effettuati in virtù di esenzioni dalla registrazione.
Euronet Worldwide tiene la intención de vender en una colocación privada a compradores institucionales calificados un monto agregado de $850.0 million en bonos senior convertibles con vencimiento en 2030, con una opción para los compradores iniciales de adquirir hasta $150.0 million adicionales. La oferta irá acompañada de transacciones de capped call negociadas de forma privada destinadas a cubrir el número de acciones inicialmente subyacentes a los bonos; dichas capped calls se esperan que reduzcan la dilución potencial en la conversión y puedan compensar ciertos pagos en efectivo, con un límite.
La compañía también planea utilizar hasta $175 million de efectivo disponible para recomprar acciones ordinarias a los compradores de los bonos en transacciones negociadas de forma privada y concurrentes con el establecimiento del precio, con un precio de recompra igual al último precio de venta informado en Nasdaq en la fecha de la oferta. No se garantiza la cantidad ni los términos de dichas recompras, y la oferta y los valores se realizan bajo exenciones de registro.
Euronet Worldwide는 자격을 갖춘 기관투자자들을 대상으로 사모로 $850.0 million 상당의 2030년 만기 전환 선순위 채권(convertible senior notes)을 매각할 예정이며, 최초 인수인들에게 추가로 최대 $150.0 million을 매수할 수 있는 옵션을 부여합니다. 이 거래에는 초기에는 채권에 기초한 주식 수를 커버하도록 사적으로 체결되는 capped call 거래가 수반될 예정이며, 이러한 capped call은 전환 시 발생할 수 있는 희석을 줄이고 일정 현금지급을 상쇄할 수 있으나 상한이 적용됩니다.
동사는 또한 거래 가격 결정 시점과 동시에 사적으로 협상된 거래를 통해 채권 매수인들로부터 보통주를 재매입하기 위해 최대 $175 million의 보유 현금을 사용할 예정이며, 재매입 가격은 공시일의 Nasdaq에서 보고된 최종 거래 가격과 동일합니다. 재매입 규모나 조건에 대해서는 보장이 없으며, 해당 발행 및 증권은 등록 면제에 따라 이루어집니다.
Euronet Worldwide a l'intention de vendre, dans le cadre d'un placement privé auprès d'acheteurs institutionnels qualifiés, un montant global de $850.0 million en billets convertibles seniors arrivant à échéance en 2030, avec une option pour les souscripteurs initiaux d'acheter jusqu'à $150.0 million supplémentaires. L'offre sera accompagnée de transactions de capped call négociées en privé destinées à couvrir le nombre d'actions initialement sous-jacentes aux billets ; ces capped calls devraient réduire la dilution potentielle en cas de conversion et peuvent compenser certains paiements en numéraire, sous réserve d'un plafond.
La société prévoit également d'utiliser jusqu'à $175 million de liquidités disponibles pour racheter des actions ordinaires auprès des acquéreurs des billets dans le cadre de transactions privées négociées simultanément à la fixation du prix, le prix de rachat étant égal au dernier cours de vente rapporté sur le Nasdaq à la date de l'offre. Aucune garantie n'est donnée quant au montant ou aux modalités de ces rachats, et l'offre ainsi que les titres sont effectués en vertu d'exemptions d'enregistrement.
Euronet Worldwide beabsichtigt, in einer Privatplatzierung an qualifizierte institutionelle Käufer Wandelanleihen (convertible senior notes) mit Fälligkeit 2030 im Gesamtnennbetrag von $850.0 million zu verkaufen; die Erstkäufer haben eine Option, bis zu weitere $150.0 million zu erwerben. Das Angebot wird von privat verhandelten capped-call-Transaktionen begleitet, die darauf ausgelegt sind, die Anzahl der ursprünglich den Anleihen zugrunde liegenden Aktien abzudecken; diese capped calls sollen eine mögliche Verwässerung bei Umwandlung verringern und können bestimmte Barzahlungen bis zu einer Obergrenze ausgleichen.
Das Unternehmen beabsichtigt zudem, bis zu $175 million an liquiden Mitteln zu verwenden, um im Rahmen zeitgleich zur Preisfestsetzung privat verhandelter Transaktionen Aktien von Käufern der Anleihen zurückzukaufen; der Rückkaufpreis entspricht dem zuletzt an der Nasdaq am Tag des Angebots gemeldeten Verkaufspreis. Es wird keine Zusicherung hinsichtlich Umfang oder Bedingungen etwaiger Rückkäufe gegeben, und das Angebot sowie die Wertpapiere erfolgen unter Ausnahmen von der Registrierungspflicht.
- $850.0 million convertible offering provides significant capital flexibility without immediate equity issuance
- Planned capped call transactions are intended to reduce potential dilution to common shareholders upon conversion
- Intent to use up to $175 million of cash for share repurchases could support the stock price and raise the effective conversion price
- No assurance on the amount or terms of share repurchases, creating uncertainty about actual dilution mitigation
- Using up to $175 million of cash for repurchases reduces cash on hand and may constrain other uses of capital
- Notes and underlying shares are not registered and are offered only under exemptions, limiting tradability and investor base
Insights
TL;DR: Large convertible issuance with hedges and concurrent buybacks can raise capital while managing dilution, but execution risk exists.
The proposed $850M convertible notes represent a substantial capital raise that can support strategic priorities or balance sheet flexibility without immediate equity issuance. The planned capped call transactions are standard tools to mitigate dilution by limiting the company’s exposure to share issuance at conversion and potentially offsetting cash conversion premiums. Concurrent privately negotiated share repurchases funded with up to $175M of cash could support the company’s stock price and increase the effective conversion price, benefiting existing shareholders if executed. Key execution risks include pricing, the final size of repurchases, and market reception to converts that could influence secondary price action.
TL;DR: Transaction mixes financing and buybacks that affect capital allocation and shareholder dynamics; governance should disclose clear rationale.
Using cash to repurchase shares concurrently with a convertible offering changes capital allocation priorities and impacts liquidity. While capped calls aim to limit dilution, they introduce additional counterparties and costs; the filing notes uncertainty about repurchase amounts and terms, which raises disclosure and governance considerations. The offering is structured under exemptions and will not be registered, limiting broader market access. Transparent reporting on the use of proceeds, hedging costs, and repurchase outcomes will be important for investors assessing long-term effects on equity value and leverage.
Euronet Worldwide intende vendere in collocamento privato a investitori istituzionali qualificati un ammontare complessivo di $850.0 million di note senior convertibili con scadenza 2030, con un'opzione per gli acquirenti iniziali di acquistare fino a ulteriori $150.0 million. L'offerta sarà accompagnata da operazioni private di capped call negoziate, finalizzate a coprire il numero di azioni originariamente sottostanti le note; tali capped call dovrebbero ridurre la potenziale diluizione in caso di conversione e possono compensare determinati pagamenti in contanti, entro un limite.
La società prevede inoltre di utilizzare fino a $175 million di liquidità disponibile per riacquistare azioni ordinarie dai sottoscrittori delle note in transazioni negoziate privatamente contestuali alla determinazione del prezzo, con un prezzo di riacquisto pari all'ultimo prezzo di vendita riportato sul Nasdaq nella data dell'offerta. Non viene fornita alcuna garanzia sull'ammontare o sui termini di eventuali riacquisti; l'offerta e i titoli sono effettuati in virtù di esenzioni dalla registrazione.
Euronet Worldwide tiene la intención de vender en una colocación privada a compradores institucionales calificados un monto agregado de $850.0 million en bonos senior convertibles con vencimiento en 2030, con una opción para los compradores iniciales de adquirir hasta $150.0 million adicionales. La oferta irá acompañada de transacciones de capped call negociadas de forma privada destinadas a cubrir el número de acciones inicialmente subyacentes a los bonos; dichas capped calls se esperan que reduzcan la dilución potencial en la conversión y puedan compensar ciertos pagos en efectivo, con un límite.
La compañía también planea utilizar hasta $175 million de efectivo disponible para recomprar acciones ordinarias a los compradores de los bonos en transacciones negociadas de forma privada y concurrentes con el establecimiento del precio, con un precio de recompra igual al último precio de venta informado en Nasdaq en la fecha de la oferta. No se garantiza la cantidad ni los términos de dichas recompras, y la oferta y los valores se realizan bajo exenciones de registro.
Euronet Worldwide는 자격을 갖춘 기관투자자들을 대상으로 사모로 $850.0 million 상당의 2030년 만기 전환 선순위 채권(convertible senior notes)을 매각할 예정이며, 최초 인수인들에게 추가로 최대 $150.0 million을 매수할 수 있는 옵션을 부여합니다. 이 거래에는 초기에는 채권에 기초한 주식 수를 커버하도록 사적으로 체결되는 capped call 거래가 수반될 예정이며, 이러한 capped call은 전환 시 발생할 수 있는 희석을 줄이고 일정 현금지급을 상쇄할 수 있으나 상한이 적용됩니다.
동사는 또한 거래 가격 결정 시점과 동시에 사적으로 협상된 거래를 통해 채권 매수인들로부터 보통주를 재매입하기 위해 최대 $175 million의 보유 현금을 사용할 예정이며, 재매입 가격은 공시일의 Nasdaq에서 보고된 최종 거래 가격과 동일합니다. 재매입 규모나 조건에 대해서는 보장이 없으며, 해당 발행 및 증권은 등록 면제에 따라 이루어집니다.
Euronet Worldwide a l'intention de vendre, dans le cadre d'un placement privé auprès d'acheteurs institutionnels qualifiés, un montant global de $850.0 million en billets convertibles seniors arrivant à échéance en 2030, avec une option pour les souscripteurs initiaux d'acheter jusqu'à $150.0 million supplémentaires. L'offre sera accompagnée de transactions de capped call négociées en privé destinées à couvrir le nombre d'actions initialement sous-jacentes aux billets ; ces capped calls devraient réduire la dilution potentielle en cas de conversion et peuvent compenser certains paiements en numéraire, sous réserve d'un plafond.
La société prévoit également d'utiliser jusqu'à $175 million de liquidités disponibles pour racheter des actions ordinaires auprès des acquéreurs des billets dans le cadre de transactions privées négociées simultanément à la fixation du prix, le prix de rachat étant égal au dernier cours de vente rapporté sur le Nasdaq à la date de l'offre. Aucune garantie n'est donnée quant au montant ou aux modalités de ces rachats, et l'offre ainsi que les titres sont effectués en vertu d'exemptions d'enregistrement.
Euronet Worldwide beabsichtigt, in einer Privatplatzierung an qualifizierte institutionelle Käufer Wandelanleihen (convertible senior notes) mit Fälligkeit 2030 im Gesamtnennbetrag von $850.0 million zu verkaufen; die Erstkäufer haben eine Option, bis zu weitere $150.0 million zu erwerben. Das Angebot wird von privat verhandelten capped-call-Transaktionen begleitet, die darauf ausgelegt sind, die Anzahl der ursprünglich den Anleihen zugrunde liegenden Aktien abzudecken; diese capped calls sollen eine mögliche Verwässerung bei Umwandlung verringern und können bestimmte Barzahlungen bis zu einer Obergrenze ausgleichen.
Das Unternehmen beabsichtigt zudem, bis zu $175 million an liquiden Mitteln zu verwenden, um im Rahmen zeitgleich zur Preisfestsetzung privat verhandelter Transaktionen Aktien von Käufern der Anleihen zurückzukaufen; der Rückkaufpreis entspricht dem zuletzt an der Nasdaq am Tag des Angebots gemeldeten Verkaufspreis. Es wird keine Zusicherung hinsichtlich Umfang oder Bedingungen etwaiger Rückkäufe gegeben, und das Angebot sowie die Wertpapiere erfolgen unter Ausnahmen von der Registrierungspflicht.
FAQ
What is the size of Euronet's (EEFT) proposed convertible offering?
How does Euronet plan to limit dilution from the convertible notes?
Will Euronet buy back shares as part of this transaction (EEFT)?
Are the convertible notes registered with the SEC?
Is the offering contingent on the share repurchases?
