[Form 4] EOG Resources, Inc. Insider Trading Activity
JPMorgan Chase Financial Company LLC, fully guaranteed by JPMorgan Chase & Co., is offering Auto Callable Contingent Interest Notes maturing 4 February 2027 that are linked individually (not basket-linked) to the Nasdaq-100® Technology Sector Index (NDXT) and the Russell 2000® Index (RTY). The $1,000-denominated notes target investors seeking high contingent income while accepting the possibility of principal loss.
Income mechanics: For any of the 18 monthly Review Dates, if the closing level of each Index is ≥ 75 % of its Initial Value (the “Interest Barrier”), the holder receives a Contingent Interest Payment of at least $7.50 per note (≥ 9 % p.a., paid 0.75 % monthly). If either Index closes below its Interest Barrier, no interest accrues for that period.
Auto-call feature: Starting with the sixth Review Date (2 Feb 2026) and on every subsequent Review Date except the final one, the notes are automatically called if both Indices close ≥ their respective Initial Values. The call price equals par plus the current Contingent Interest Payment, ending the trade early.
Maturity settlement: • If not previously called and the Final Value of each Index is ≥ 75 % of its Initial Value (the “Trigger Value”), investors receive par plus the final interest coupon.
• If the Final Value of either Index is < 75 % of its Initial Value, the redemption equals $1,000 + ($1,000 × Lesser Performing Index Return), exposing the holder to a loss of > 25 % and up to 100 % of principal.
Pricing metrics: Indicative estimated value is $962.90 per $1,000 note, at least $900.00 at pricing, implying an initial value discount of roughly 3.7 % to 10 %. Selling commissions to dealers are capped at $4.00 per note. The notes are expected to price 31 Jul 2025 and settle 5 Aug 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Risk highlights: • No guaranteed interest or principal repayment. • Performance tied to the lesser performing index; adverse moves in only one index can negate coupons and trigger losses. • Credit exposure to both JPMorgan Chase Financial Company LLC and JPMorgan Chase & Co. • Liquidity is limited—no exchange listing and repurchases depend on dealer willingness. • Early autocalled proceeds may need reinvestment at lower yields. • Estimated value is below issue price due to embedded distribution and hedging costs.
Investor profile: Suitable for investors with a bullish-to-sideways view on both U.S. small-cap equities and large-cap technology stocks over 6–18 months, who are comfortable with single-name credit risk, potential illiquidity, payoff complexity and a capped return limited to cumulative coupons.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, garantita integralmente da JPMorgan Chase & Co., offre Note a Interesse Contingente Auto Richiamabili con scadenza il 4 febbraio 2027, collegate singolarmente (non a un paniere) all'indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) e all'indice Russell 2000® (RTY). Le note denominate $1.000 sono rivolte a investitori che cercano un reddito contingente elevato accettando però la possibilità di perdita del capitale.
Meccanismo del reddito: In ognuna delle 18 date di revisione mensili, se il valore di chiusura di entrambi gli indici è ≥ 75% del loro valore iniziale (la “Barriera di Interesse”), il possessore riceve un pagamento di interesse contingente di almeno $7,50 per nota (≥ 9% annuo, pagato 0,75% mensilmente). Se uno degli indici chiude sotto la barriera, per quel periodo non si accumula interesse.
Funzione di auto richiamo: A partire dalla sesta data di revisione (2 feb 2026) e in ogni data successiva, eccetto l’ultima, le note vengono richiamate automaticamente se entrambi gli indici chiudono ≥ ai rispettivi valori iniziali. Il prezzo di richiamo corrisponde al valore nominale più il pagamento di interesse contingente corrente, terminando anticipatamente l’investimento.
Regolamento a scadenza: • Se non richiamate prima e il valore finale di entrambi gli indici è ≥ 75% del valore iniziale (il “Valore di Attivazione”), gli investitori ricevono il valore nominale più l’ultimo coupon di interesse.
• Se il valore finale di anche uno solo degli indici è < 75% del valore iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 + ($1.000 × rendimento dell’indice con la performance minore), esponendo il possessore a una perdita superiore al 25% e fino al 100% del capitale.
Parametri di prezzo: Il valore stimato indicativo è di $962,90 per ogni nota da $1.000, con un minimo di $900,00 al momento del prezzo, implicando uno sconto iniziale tra circa il 3,7% e il 10%. Le commissioni di vendita ai dealer sono limitate a $4,00 per nota. Le note sono previste in prezzo il 31 luglio 2025 e regolamento il 5 agosto 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Rischi principali: • Nessun interesse o rimborso del capitale garantito. • La performance dipende dall’indice con performance minore; movimenti negativi anche di un solo indice possono annullare i coupon e causare perdite. • Esposizione creditizia verso JPMorgan Chase Financial Company LLC e JPMorgan Chase & Co. • Liquidità limitata – nessuna quotazione in borsa e riacquisti dipendono dalla disponibilità dei dealer. • Proventi da richiamo anticipato potrebbero dover essere reinvestiti a rendimenti inferiori. • Il valore stimato è inferiore al prezzo di emissione a causa dei costi incorporati di distribuzione e copertura.
Profilo dell’investitore: Adatto a investitori con una visione rialzista o laterale su azioni small cap USA e tecnologia large cap per un orizzonte di 6–18 mesi, che accettano il rischio di credito su singoli emittenti, potenziale illiquidità, complessità del rendimento e rendimento limitato ai soli coupon cumulativi.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, garantizado completamente por JPMorgan Chase & Co., ofrece Notas de Interés Contingente Auto Llamables con vencimiento el 4 de febrero de 2027, vinculadas individualmente (no a una cesta) al índice Nasdaq-100® Sector Tecnología (NDXT) y al índice Russell 2000® (RTY). Las notas denominadas en $1,000 están dirigidas a inversores que buscan un ingreso contingente alto, aceptando la posibilidad de pérdida de capital.
Mecánica de ingresos: En cualquiera de las 18 fechas de revisión mensuales, si el nivel de cierre de cada índice es ≥ 75 % de su valor inicial (la “Barrera de Interés”), el tenedor recibe un pago de interés contingente de al menos $7.50 por nota (≥ 9 % anual, pagado 0.75 % mensualmente). Si alguno de los índices cierra por debajo de la barrera, no se acumula interés para ese período.
Función de auto-llamada: A partir de la sexta fecha de revisión (2 feb 2026) y en cada fecha posterior, excepto la final, las notas se llaman automáticamente si ambos índices cierran ≥ a sus valores iniciales respectivos. El precio de llamada equivale al valor nominal más el pago actual de interés contingente, terminando la operación anticipadamente.
Liquidación al vencimiento: • Si no se han llamado antes y el valor final de cada índice es ≥ 75 % de su valor inicial (el “Valor Disparador”), los inversores reciben el valor nominal más el cupón final de interés.
• Si el valor final de cualquiera de los índices es < 75 % de su valor inicial, el reembolso será $1,000 + ($1,000 × rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo al titular a una pérdida superior al 25 % y hasta el 100 % del capital.
Métricas de precio: El valor estimado indicativo es $962.90 por cada nota de $1,000, al menos $900.00 en la fijación del precio, implicando un descuento inicial aproximado del 3.7 % al 10 %. Las comisiones de venta a distribuidores están limitadas a $4.00 por nota. Se espera que las notas se valoren el 31 de julio de 2025 y liquiden el 5 de agosto de 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Aspectos destacados del riesgo: • No hay interés ni reembolso de capital garantizados. • El rendimiento está ligado al índice de menor desempeño; movimientos adversos en solo un índice pueden anular los cupones y generar pérdidas. • Exposición crediticia a JPMorgan Chase Financial Company LLC y JPMorgan Chase & Co. • Liquidez limitada – sin cotización en bolsa y las recompras dependen de la voluntad de los distribuidores. • Los ingresos por llamada anticipada pueden requerir reinversión a rendimientos más bajos. • El valor estimado está por debajo del precio de emisión debido a costos incorporados de distribución y cobertura.
Perfil del inversor: Adecuado para inversores con una visión alcista a lateral sobre acciones pequeñas estadounidenses y tecnología de gran capitalización en un horizonte de 6 a 18 meses, que estén cómodos con el riesgo crediticio individual, posible iliquidez, complejidad en el rendimiento y un retorno limitado a los cupones acumulados.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 JPMorgan Chase & Co.의 전액 보증을 받으며, 2027년 2월 4일 만기인 자동 콜 가능 조건부 이자 노트를 개별적으로(바스켓 연계 아님) Nasdaq-100® 기술 섹터 지수(NDXT)와 Russell 2000® 지수(RTY)에 연계하여 제공합니다. 액면가 $1,000의 이 노트는 높은 조건부 수익을 원하면서 원금 손실 가능성을 감수할 투자자를 대상으로 합니다.
수익 구조: 18회의 월간 검토일 중 어느 날이든, 각각의 지수 종가가 초기 가치의 75% 이상(“이자 장벽”)일 경우, 보유자는 노트당 최소 $7.50의 조건부 이자 지급을 받습니다(연 9% 이상, 매월 0.75% 지급). 어느 한 지수가 이자 장벽 아래로 마감하면 해당 기간에는 이자가 발생하지 않습니다.
자동 콜 기능: 6번째 검토일(2026년 2월 2일)부터 마지막 검토일을 제외한 모든 이후 검토일에, 두 지수가 모두 초기 가치 이상으로 마감하면 노트는 자동으로 콜됩니다. 콜 가격은 액면가와 현재 조건부 이자 지급액의 합계이며, 조기 종료됩니다.
만기 정산: • 이전에 콜되지 않고 각각의 지수 최종 가치가 초기 가치의 75% 이상(“트리거 값”)이면 투자자는 액면가와 마지막 이자 쿠폰을 받습니다.
• 어느 한 지수라도 최종 가치가 초기 가치의 75% 미만이면 상환금은 $1,000 + ($1,000 × 성과가 낮은 지수 수익률)로, 투자자는 25% 이상 최대 100%의 원금 손실 위험에 노출됩니다.
가격 지표: 예상 공시 가치는 $1,000 노트당 $962.90이며, 가격 책정 시 최소 $900.00로 초기 가치 할인율은 약 3.7%에서 10% 사이입니다. 딜러에게 지급되는 판매 수수료는 노트당 최대 $4.00로 제한됩니다. 노트는 2025년 7월 31일에 가격이 책정되고 2025년 8월 5일에 결제될 예정입니다(CUSIP 48136FHP0).
위험 요점: • 이자나 원금 상환 보장 없음. • 성과는 더 낮은 성과를 보인 지수에 연동되며, 한 지수의 부정적 움직임만으로도 쿠폰이 무효화되고 손실이 발생할 수 있습니다. • JPMorgan Chase Financial Company LLC와 JPMorgan Chase & Co.에 대한 신용 위험 노출. • 유동성 제한 – 거래소 상장 없음, 재매입은 딜러의 의사에 따름. • 조기 콜 수익은 낮은 수익률로 재투자해야 할 수 있음. • 내재된 배포 및 헤지 비용 때문에 예상 가치는 발행가보다 낮음.
투자자 프로필: 6~18개월 동안 미국 소형주와 대형 기술주에 대해 상승 또는 횡보 전망을 가진 투자자에게 적합하며, 개별 신용 위험, 잠재적 비유동성, 수익 구조 복잡성 및 누적 쿠폰에 제한된 수익을 감수할 수 있는 투자자에게 권장됩니다.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, entièrement garanti par JPMorgan Chase & Co., propose des Notes à Intérêt Conditionnel Auto Rappelables arrivant à échéance le 4 février 2027, liées individuellement (et non en panier) à l’indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) et à l’indice Russell 2000® (RTY). Ces notes, libellées en $1 000, s’adressent aux investisseurs recherchant un revenu conditionnel élevé tout en acceptant le risque de perte en capital.
Mécanisme de revenu : Lors de chacune des 18 dates de revue mensuelles, si le niveau de clôture de chacun des indices est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Barrière d’Intérêt »), le détenteur reçoit un paiement d’intérêt conditionnel d’au moins 7,50 $ par note (≥ 9 % par an, versé 0,75 % mensuellement). Si un indice clôture en dessous de cette barrière, aucun intérêt n’est accumulé pour cette période.
Caractéristique d’auto rappel : À partir de la sixième date de revue (2 fév. 2026) et à chaque date suivante sauf la dernière, les notes sont automatiquement rappelées si les deux indices clôturent ≥ leurs valeurs initiales respectives. Le prix de rappel correspond à la valeur nominale plus le paiement d’intérêt conditionnel en cours, mettant fin prématurément à l’investissement.
Règlement à l’échéance : • Si elles n’ont pas été rappelées auparavant et que la valeur finale de chacun des indices est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Valeur Déclencheur »), les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le dernier coupon d’intérêt.
• Si la valeur finale de l’un des indices est < 75 % de sa valeur initiale, le remboursement est égal à 1 000 $ + (1 000 $ × rendement de l’indice le moins performant), exposant le détenteur à une perte supérieure à 25 % et pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Indicateurs de prix : La valeur indicative estimée est de 962,90 $ par note de 1 000 $, au minimum 900,00 $ lors de la tarification, impliquant une décote initiale d’environ 3,7 % à 10 %. Les commissions de vente aux distributeurs sont plafonnées à 4,00 $ par note. Les notes devraient être tarifées le 31 juillet 2025 et réglées le 5 août 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Points clés de risque : • Aucun intérêt ni remboursement du capital garanti. • La performance est liée à l’indice le moins performant ; un mouvement défavorable sur un seul indice peut annuler les coupons et entraîner des pertes. • Exposition au risque de crédit de JPMorgan Chase Financial Company LLC et JPMorgan Chase & Co. • Liquidité limitée – pas de cotation en bourse, les rachats dépendent de la volonté des distributeurs. • Les produits des rappels anticipés peuvent devoir être réinvestis à des rendements plus faibles. • La valeur estimée est inférieure au prix d’émission en raison des coûts incorporés de distribution et de couverture.
Profil investisseur : Adapté aux investisseurs ayant une vision haussière à neutre sur les actions américaines de petites capitalisations et les valeurs technologiques de grande capitalisation sur 6 à 18 mois, à l’aise avec le risque de crédit individuel, la possible illiquidité, la complexité du rendement et un retour plafonné aux seuls coupons cumulés.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, vollständig garantiert von JPMorgan Chase & Co., bietet Auto Callable Contingent Interest Notes mit Fälligkeit am 4. Februar 2027 an, die einzeln (nicht als Basket) an den Nasdaq-100® Technology Sector Index (NDXT) und den Russell 2000® Index (RTY) gekoppelt sind. Die auf $1.000 lautenden Notes richten sich an Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen anstreben und dabei die Möglichkeit eines Kapitalverlusts akzeptieren.
Einkommensmechanik: An jedem der 18 monatlichen Überprüfungstermine erhält der Inhaber, wenn der Schlusskurs beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (die „Zinsbarriere“) beträgt, eine bedingte Zinszahlung von mindestens $7,50 pro Note (≥ 9 % p.a., monatlich 0,75 %). Schließt einer der Indizes unter der Zinsbarriere, fällt für diesen Zeitraum kein Zins an.
Auto-Call-Funktion: Ab dem sechsten Überprüfungstermin (2. Feb. 2026) und an jedem weiteren Termin außer dem letzten werden die Notes automatisch zurückgerufen, wenn beide Indizes ≥ ihren jeweiligen Anfangswerten schließen. Der Rückzahlungspreis entspricht dem Nennwert zuzüglich der aktuellen bedingten Zinszahlung, was zu einer vorzeitigen Beendigung des Investments führt.
Fälligkeit und Abrechnung: • Wenn nicht vorher zurückgerufen und der Endwert beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (der „Auslösewert“) ist, erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Zinscoupon.
• Liegt der Endwert eines der Indizes unter 75 % des Anfangswerts, erfolgt die Rückzahlung in Höhe von $1.000 + ($1.000 × Rendite des schlechteren Index), wodurch der Anleger einem Verlust von über 25 % bis hin zu 100 % des Kapitals ausgesetzt ist.
Preiskennzahlen: Der indikative geschätzte Wert beträgt $962,90 pro $1.000-Note, mindestens $900,00 bei der Preisfestsetzung, was einem anfänglichen Abschlag von etwa 3,7 % bis 10 % entspricht. Die Verkaufsprovisionen für Händler sind auf $4,00 pro Note begrenzt. Die Notes sollen am 31. Juli 2025 bepreist und am 5. August 2025 abgerechnet werden (CUSIP 48136FHP0).
Risikohighlights: • Keine garantierten Zins- oder Kapitalrückzahlungen. • Die Performance hängt vom schlechteren Index ab; negative Bewegungen eines einzelnen Index können Coupons annullieren und Verluste auslösen. • Kreditrisiko gegenüber JPMorgan Chase Financial Company LLC und JPMorgan Chase & Co. • Eingeschränkte Liquidität – keine Börsennotierung, Rückkäufe abhängig von der Bereitschaft der Händler. • Erträge aus vorzeitigem Rückruf müssen eventuell zu niedrigeren Renditen reinvestiert werden. • Der geschätzte Wert liegt unter dem Ausgabepreis aufgrund eingebetteter Vertriebs- und Absicherungskosten.
Anlegerprofil: Geeignet für Anleger mit einer bullischen bis seitwärts gerichteten Sicht auf US-amerikanische Small-Cap-Aktien und Large-Cap-Technologiewerte über 6–18 Monate, die mit Einzelkreditrisiken, möglicher Illiquidität, komplexer Auszahlungsstruktur und auf kumulative Coupons begrenzter Rendite vertraut sind.
- None.
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Insights
TL;DR – High 9 % coupons but full downside below –25 %; performance hinges on both indices and JPM credit.
The note offers attractive headline income (≥ 9 % annualised) and a 25 % downside cushion. However, coupons are contingent and the redemption amount is dictated by the poorer of NDXT and RTY. Technology stocks’ volatility and small-cap cyclicality raise barrier breach risk; historical drawdowns for both indices exceed 25 % during stress periods. Early autocalled scenarios limit upside to cumulative coupons, while investors retain reinvestment risk. The indicative 3.7 % issuance premium and dealer bid–ask spreads reduce secondary valuations. Credit spread widening of JPM would also lower note prices pre-maturity. Overall impact: neutral to mildly negative for risk-averse investors, potentially positive for income-seekers with a constructive market view.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, garantita integralmente da JPMorgan Chase & Co., offre Note a Interesse Contingente Auto Richiamabili con scadenza il 4 febbraio 2027, collegate singolarmente (non a un paniere) all'indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) e all'indice Russell 2000® (RTY). Le note denominate $1.000 sono rivolte a investitori che cercano un reddito contingente elevato accettando però la possibilità di perdita del capitale.
Meccanismo del reddito: In ognuna delle 18 date di revisione mensili, se il valore di chiusura di entrambi gli indici è ≥ 75% del loro valore iniziale (la “Barriera di Interesse”), il possessore riceve un pagamento di interesse contingente di almeno $7,50 per nota (≥ 9% annuo, pagato 0,75% mensilmente). Se uno degli indici chiude sotto la barriera, per quel periodo non si accumula interesse.
Funzione di auto richiamo: A partire dalla sesta data di revisione (2 feb 2026) e in ogni data successiva, eccetto l’ultima, le note vengono richiamate automaticamente se entrambi gli indici chiudono ≥ ai rispettivi valori iniziali. Il prezzo di richiamo corrisponde al valore nominale più il pagamento di interesse contingente corrente, terminando anticipatamente l’investimento.
Regolamento a scadenza: • Se non richiamate prima e il valore finale di entrambi gli indici è ≥ 75% del valore iniziale (il “Valore di Attivazione”), gli investitori ricevono il valore nominale più l’ultimo coupon di interesse.
• Se il valore finale di anche uno solo degli indici è < 75% del valore iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 + ($1.000 × rendimento dell’indice con la performance minore), esponendo il possessore a una perdita superiore al 25% e fino al 100% del capitale.
Parametri di prezzo: Il valore stimato indicativo è di $962,90 per ogni nota da $1.000, con un minimo di $900,00 al momento del prezzo, implicando uno sconto iniziale tra circa il 3,7% e il 10%. Le commissioni di vendita ai dealer sono limitate a $4,00 per nota. Le note sono previste in prezzo il 31 luglio 2025 e regolamento il 5 agosto 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Rischi principali: • Nessun interesse o rimborso del capitale garantito. • La performance dipende dall’indice con performance minore; movimenti negativi anche di un solo indice possono annullare i coupon e causare perdite. • Esposizione creditizia verso JPMorgan Chase Financial Company LLC e JPMorgan Chase & Co. • Liquidità limitata – nessuna quotazione in borsa e riacquisti dipendono dalla disponibilità dei dealer. • Proventi da richiamo anticipato potrebbero dover essere reinvestiti a rendimenti inferiori. • Il valore stimato è inferiore al prezzo di emissione a causa dei costi incorporati di distribuzione e copertura.
Profilo dell’investitore: Adatto a investitori con una visione rialzista o laterale su azioni small cap USA e tecnologia large cap per un orizzonte di 6–18 mesi, che accettano il rischio di credito su singoli emittenti, potenziale illiquidità, complessità del rendimento e rendimento limitato ai soli coupon cumulativi.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, garantizado completamente por JPMorgan Chase & Co., ofrece Notas de Interés Contingente Auto Llamables con vencimiento el 4 de febrero de 2027, vinculadas individualmente (no a una cesta) al índice Nasdaq-100® Sector Tecnología (NDXT) y al índice Russell 2000® (RTY). Las notas denominadas en $1,000 están dirigidas a inversores que buscan un ingreso contingente alto, aceptando la posibilidad de pérdida de capital.
Mecánica de ingresos: En cualquiera de las 18 fechas de revisión mensuales, si el nivel de cierre de cada índice es ≥ 75 % de su valor inicial (la “Barrera de Interés”), el tenedor recibe un pago de interés contingente de al menos $7.50 por nota (≥ 9 % anual, pagado 0.75 % mensualmente). Si alguno de los índices cierra por debajo de la barrera, no se acumula interés para ese período.
Función de auto-llamada: A partir de la sexta fecha de revisión (2 feb 2026) y en cada fecha posterior, excepto la final, las notas se llaman automáticamente si ambos índices cierran ≥ a sus valores iniciales respectivos. El precio de llamada equivale al valor nominal más el pago actual de interés contingente, terminando la operación anticipadamente.
Liquidación al vencimiento: • Si no se han llamado antes y el valor final de cada índice es ≥ 75 % de su valor inicial (el “Valor Disparador”), los inversores reciben el valor nominal más el cupón final de interés.
• Si el valor final de cualquiera de los índices es < 75 % de su valor inicial, el reembolso será $1,000 + ($1,000 × rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo al titular a una pérdida superior al 25 % y hasta el 100 % del capital.
Métricas de precio: El valor estimado indicativo es $962.90 por cada nota de $1,000, al menos $900.00 en la fijación del precio, implicando un descuento inicial aproximado del 3.7 % al 10 %. Las comisiones de venta a distribuidores están limitadas a $4.00 por nota. Se espera que las notas se valoren el 31 de julio de 2025 y liquiden el 5 de agosto de 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Aspectos destacados del riesgo: • No hay interés ni reembolso de capital garantizados. • El rendimiento está ligado al índice de menor desempeño; movimientos adversos en solo un índice pueden anular los cupones y generar pérdidas. • Exposición crediticia a JPMorgan Chase Financial Company LLC y JPMorgan Chase & Co. • Liquidez limitada – sin cotización en bolsa y las recompras dependen de la voluntad de los distribuidores. • Los ingresos por llamada anticipada pueden requerir reinversión a rendimientos más bajos. • El valor estimado está por debajo del precio de emisión debido a costos incorporados de distribución y cobertura.
Perfil del inversor: Adecuado para inversores con una visión alcista a lateral sobre acciones pequeñas estadounidenses y tecnología de gran capitalización en un horizonte de 6 a 18 meses, que estén cómodos con el riesgo crediticio individual, posible iliquidez, complejidad en el rendimiento y un retorno limitado a los cupones acumulados.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 JPMorgan Chase & Co.의 전액 보증을 받으며, 2027년 2월 4일 만기인 자동 콜 가능 조건부 이자 노트를 개별적으로(바스켓 연계 아님) Nasdaq-100® 기술 섹터 지수(NDXT)와 Russell 2000® 지수(RTY)에 연계하여 제공합니다. 액면가 $1,000의 이 노트는 높은 조건부 수익을 원하면서 원금 손실 가능성을 감수할 투자자를 대상으로 합니다.
수익 구조: 18회의 월간 검토일 중 어느 날이든, 각각의 지수 종가가 초기 가치의 75% 이상(“이자 장벽”)일 경우, 보유자는 노트당 최소 $7.50의 조건부 이자 지급을 받습니다(연 9% 이상, 매월 0.75% 지급). 어느 한 지수가 이자 장벽 아래로 마감하면 해당 기간에는 이자가 발생하지 않습니다.
자동 콜 기능: 6번째 검토일(2026년 2월 2일)부터 마지막 검토일을 제외한 모든 이후 검토일에, 두 지수가 모두 초기 가치 이상으로 마감하면 노트는 자동으로 콜됩니다. 콜 가격은 액면가와 현재 조건부 이자 지급액의 합계이며, 조기 종료됩니다.
만기 정산: • 이전에 콜되지 않고 각각의 지수 최종 가치가 초기 가치의 75% 이상(“트리거 값”)이면 투자자는 액면가와 마지막 이자 쿠폰을 받습니다.
• 어느 한 지수라도 최종 가치가 초기 가치의 75% 미만이면 상환금은 $1,000 + ($1,000 × 성과가 낮은 지수 수익률)로, 투자자는 25% 이상 최대 100%의 원금 손실 위험에 노출됩니다.
가격 지표: 예상 공시 가치는 $1,000 노트당 $962.90이며, 가격 책정 시 최소 $900.00로 초기 가치 할인율은 약 3.7%에서 10% 사이입니다. 딜러에게 지급되는 판매 수수료는 노트당 최대 $4.00로 제한됩니다. 노트는 2025년 7월 31일에 가격이 책정되고 2025년 8월 5일에 결제될 예정입니다(CUSIP 48136FHP0).
위험 요점: • 이자나 원금 상환 보장 없음. • 성과는 더 낮은 성과를 보인 지수에 연동되며, 한 지수의 부정적 움직임만으로도 쿠폰이 무효화되고 손실이 발생할 수 있습니다. • JPMorgan Chase Financial Company LLC와 JPMorgan Chase & Co.에 대한 신용 위험 노출. • 유동성 제한 – 거래소 상장 없음, 재매입은 딜러의 의사에 따름. • 조기 콜 수익은 낮은 수익률로 재투자해야 할 수 있음. • 내재된 배포 및 헤지 비용 때문에 예상 가치는 발행가보다 낮음.
투자자 프로필: 6~18개월 동안 미국 소형주와 대형 기술주에 대해 상승 또는 횡보 전망을 가진 투자자에게 적합하며, 개별 신용 위험, 잠재적 비유동성, 수익 구조 복잡성 및 누적 쿠폰에 제한된 수익을 감수할 수 있는 투자자에게 권장됩니다.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, entièrement garanti par JPMorgan Chase & Co., propose des Notes à Intérêt Conditionnel Auto Rappelables arrivant à échéance le 4 février 2027, liées individuellement (et non en panier) à l’indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) et à l’indice Russell 2000® (RTY). Ces notes, libellées en $1 000, s’adressent aux investisseurs recherchant un revenu conditionnel élevé tout en acceptant le risque de perte en capital.
Mécanisme de revenu : Lors de chacune des 18 dates de revue mensuelles, si le niveau de clôture de chacun des indices est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Barrière d’Intérêt »), le détenteur reçoit un paiement d’intérêt conditionnel d’au moins 7,50 $ par note (≥ 9 % par an, versé 0,75 % mensuellement). Si un indice clôture en dessous de cette barrière, aucun intérêt n’est accumulé pour cette période.
Caractéristique d’auto rappel : À partir de la sixième date de revue (2 fév. 2026) et à chaque date suivante sauf la dernière, les notes sont automatiquement rappelées si les deux indices clôturent ≥ leurs valeurs initiales respectives. Le prix de rappel correspond à la valeur nominale plus le paiement d’intérêt conditionnel en cours, mettant fin prématurément à l’investissement.
Règlement à l’échéance : • Si elles n’ont pas été rappelées auparavant et que la valeur finale de chacun des indices est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Valeur Déclencheur »), les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le dernier coupon d’intérêt.
• Si la valeur finale de l’un des indices est < 75 % de sa valeur initiale, le remboursement est égal à 1 000 $ + (1 000 $ × rendement de l’indice le moins performant), exposant le détenteur à une perte supérieure à 25 % et pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Indicateurs de prix : La valeur indicative estimée est de 962,90 $ par note de 1 000 $, au minimum 900,00 $ lors de la tarification, impliquant une décote initiale d’environ 3,7 % à 10 %. Les commissions de vente aux distributeurs sont plafonnées à 4,00 $ par note. Les notes devraient être tarifées le 31 juillet 2025 et réglées le 5 août 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Points clés de risque : • Aucun intérêt ni remboursement du capital garanti. • La performance est liée à l’indice le moins performant ; un mouvement défavorable sur un seul indice peut annuler les coupons et entraîner des pertes. • Exposition au risque de crédit de JPMorgan Chase Financial Company LLC et JPMorgan Chase & Co. • Liquidité limitée – pas de cotation en bourse, les rachats dépendent de la volonté des distributeurs. • Les produits des rappels anticipés peuvent devoir être réinvestis à des rendements plus faibles. • La valeur estimée est inférieure au prix d’émission en raison des coûts incorporés de distribution et de couverture.
Profil investisseur : Adapté aux investisseurs ayant une vision haussière à neutre sur les actions américaines de petites capitalisations et les valeurs technologiques de grande capitalisation sur 6 à 18 mois, à l’aise avec le risque de crédit individuel, la possible illiquidité, la complexité du rendement et un retour plafonné aux seuls coupons cumulés.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, vollständig garantiert von JPMorgan Chase & Co., bietet Auto Callable Contingent Interest Notes mit Fälligkeit am 4. Februar 2027 an, die einzeln (nicht als Basket) an den Nasdaq-100® Technology Sector Index (NDXT) und den Russell 2000® Index (RTY) gekoppelt sind. Die auf $1.000 lautenden Notes richten sich an Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen anstreben und dabei die Möglichkeit eines Kapitalverlusts akzeptieren.
Einkommensmechanik: An jedem der 18 monatlichen Überprüfungstermine erhält der Inhaber, wenn der Schlusskurs beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (die „Zinsbarriere“) beträgt, eine bedingte Zinszahlung von mindestens $7,50 pro Note (≥ 9 % p.a., monatlich 0,75 %). Schließt einer der Indizes unter der Zinsbarriere, fällt für diesen Zeitraum kein Zins an.
Auto-Call-Funktion: Ab dem sechsten Überprüfungstermin (2. Feb. 2026) und an jedem weiteren Termin außer dem letzten werden die Notes automatisch zurückgerufen, wenn beide Indizes ≥ ihren jeweiligen Anfangswerten schließen. Der Rückzahlungspreis entspricht dem Nennwert zuzüglich der aktuellen bedingten Zinszahlung, was zu einer vorzeitigen Beendigung des Investments führt.
Fälligkeit und Abrechnung: • Wenn nicht vorher zurückgerufen und der Endwert beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (der „Auslösewert“) ist, erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Zinscoupon.
• Liegt der Endwert eines der Indizes unter 75 % des Anfangswerts, erfolgt die Rückzahlung in Höhe von $1.000 + ($1.000 × Rendite des schlechteren Index), wodurch der Anleger einem Verlust von über 25 % bis hin zu 100 % des Kapitals ausgesetzt ist.
Preiskennzahlen: Der indikative geschätzte Wert beträgt $962,90 pro $1.000-Note, mindestens $900,00 bei der Preisfestsetzung, was einem anfänglichen Abschlag von etwa 3,7 % bis 10 % entspricht. Die Verkaufsprovisionen für Händler sind auf $4,00 pro Note begrenzt. Die Notes sollen am 31. Juli 2025 bepreist und am 5. August 2025 abgerechnet werden (CUSIP 48136FHP0).
Risikohighlights: • Keine garantierten Zins- oder Kapitalrückzahlungen. • Die Performance hängt vom schlechteren Index ab; negative Bewegungen eines einzelnen Index können Coupons annullieren und Verluste auslösen. • Kreditrisiko gegenüber JPMorgan Chase Financial Company LLC und JPMorgan Chase & Co. • Eingeschränkte Liquidität – keine Börsennotierung, Rückkäufe abhängig von der Bereitschaft der Händler. • Erträge aus vorzeitigem Rückruf müssen eventuell zu niedrigeren Renditen reinvestiert werden. • Der geschätzte Wert liegt unter dem Ausgabepreis aufgrund eingebetteter Vertriebs- und Absicherungskosten.
Anlegerprofil: Geeignet für Anleger mit einer bullischen bis seitwärts gerichteten Sicht auf US-amerikanische Small-Cap-Aktien und Large-Cap-Technologiewerte über 6–18 Monate, die mit Einzelkreditrisiken, möglicher Illiquidität, komplexer Auszahlungsstruktur und auf kumulative Coupons begrenzter Rendite vertraut sind.
FAQ
What is the contingent interest rate on JPMorgan's auto-callable notes?
When can the JPMorgan notes be automatically called?
How much principal protection do the notes offer?
What is the estimated value versus issue price?
Do the notes pay dividends from NDXT or RTY components?
What are the key risks highlighted by JPMorgan?
