[144] EverCommerce Inc. SEC Filing
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) filed an 8-K announcing the completion of a $90 million public offering of 9.875% Senior Notes due 2030 (the “Notes”). The size includes $5 million issued via partial exercise of the underwriters’ 30-day over-allotment option.
The Notes were priced at 100% of par and are senior unsecured obligations ranking pari-passu with NYMT’s existing unsecured notes (5.75% 2026, 9.125% 2029, 9.125% 2030). Interest is payable quarterly on 1 Jan/Apr/Jul/Oct, beginning 1 Oct 2025. The Notes mature on 1 Oct 2030 and are callable at par on or after 1 Oct 2027 with 30–60 days’ notice.
Underwriters include Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS and Wells Fargo. NYMT provided customary representations, covenants, and indemnities. The instruments were issued under an existing Base Indenture (Jan 23 2017) and a new Fourth Supplemental Indenture (Jul 8 2025) with U.S. Bank Trust Company as trustee. Events of default are standard; upon default the principal plus accrued interest may be accelerated.
After underwriting discounts, commissions and estimated expenses, net proceeds are approximately $86.6 million. The company plans to deploy the cash for general corporate purposes, potentially including acquisition of mortgage-, housing-, and credit-related assets and working capital.
The offering enhances near-term liquidity and extends the debt maturity profile but increases interest expense given the high coupon rate. No earnings data or pro-forma leverage metrics were disclosed in the filing.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) ha depositato un modulo 8-K annunciando il completamento di un'offerta pubblica da 90 milioni di dollari di Note Senior al 9,875% con scadenza 2030 (le “Note”). La dimensione include 5 milioni di dollari emessi tramite l'esercizio parziale dell'opzione di sovrallocazione di 30 giorni degli underwriter.
Le Note sono state quotate al 100% del valore nominale e rappresentano obbligazioni senior non garantite di pari rango con le note non garantite esistenti di NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Gli interessi sono pagabili trimestralmente il 1° gennaio, aprile, luglio e ottobre, a partire dal 1° ottobre 2025. Le Note scadono il 1° ottobre 2030 e sono richiamabili al valore nominale dal 1° ottobre 2027 in poi, con un preavviso di 30–60 giorni.
Gli underwriter includono Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS e Wells Fargo. NYMT ha fornito le consuete dichiarazioni, patti e indennità. Gli strumenti sono stati emessi sotto un Base Indenture esistente (23 gennaio 2017) e un nuovo Quarto Supplemental Indenture (8 luglio 2025) con U.S. Bank Trust Company come trustee. Gli eventi di default sono standard; in caso di default il capitale più gli interessi maturati possono essere accelerati.
Dopo sconti, commissioni e spese stimate, i proventi netti sono circa 86,6 milioni di dollari. La società prevede di utilizzare il denaro per scopi aziendali generali, potenzialmente inclusi l'acquisizione di attività legate a mutui, abitazioni e credito e capitale circolante.
L'offerta migliora la liquidità a breve termine ed estende il profilo di scadenza del debito, ma aumenta le spese per interessi a causa del tasso elevato. Nel deposito non sono stati divulgati dati sugli utili o metriche di leva finanziaria pro-forma.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) presentó un formulario 8-K anunciando la finalización de una oferta pública de 90 millones de dólares de Notas Senior al 9.875% con vencimiento en 2030 (las “Notas”). El monto incluye 5 millones de dólares emitidos mediante el ejercicio parcial de la opción de sobreasignación de 30 días de los suscriptores.
Las Notas se fijaron a 100% del valor nominal y son obligaciones senior no garantizadas que tienen igual rango que las notas no garantizadas existentes de NYMT (5.75% 2026, 9.125% 2029, 9.125% 2030). Los intereses se pagan trimestralmente el 1 de enero, abril, julio y octubre, comenzando el 1 de octubre de 2025. Las Notas vencen el 1 de octubre de 2030 y son rescatables a la par a partir del 1 de octubre de 2027 con un aviso de 30 a 60 días.
Los suscriptores incluyen Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS y Wells Fargo. NYMT proporcionó las representaciones, convenios e indemnizaciones habituales. Los instrumentos se emitieron bajo un Base Indenture existente (23 de enero de 2017) y un nuevo Cuarto Supplemental Indenture (8 de julio de 2025) con U.S. Bank Trust Company como fiduciario. Los eventos de incumplimiento son estándar; en caso de incumplimiento, el principal más los intereses acumulados pueden acelerarse.
Después de los descuentos, comisiones y gastos estimados, los ingresos netos son aproximadamente 86.6 millones de dólares. La empresa planea usar el efectivo para propósitos corporativos generales, incluyendo potencialmente la adquisición de activos relacionados con hipotecas, vivienda y crédito, así como capital de trabajo.
La oferta mejora la liquidez a corto plazo y extiende el perfil de vencimiento de la deuda, pero aumenta el gasto por intereses debido a la alta tasa cupón. No se divulgaron datos de ganancias ni métricas de apalancamiento pro forma en la presentación.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT)는 9.875% 선순위 채권 9,000만 달러의 공개 발행 완료를 알리는 8-K를 제출했습니다(“채권”). 이 규모에는 인수인들의 30일 간 초과배정 옵션 일부 행사로 발행된 500만 달러가 포함됩니다.
채권은 액면가 100%에 가격이 책정되었으며, NYMT의 기존 무담보 채권(5.75% 2026년, 9.125% 2029년, 9.125% 2030년)과 동등한 순위의 선순위 무담보 채무입니다. 이자는 분기별로 1월, 4월, 7월, 10월 1일에 지급되며, 첫 이자 지급일은 2025년 10월 1일입니다. 채권 만기는 2030년 10월 1일이고, 2027년 10월 1일 이후 액면가로 콜 가능하며 30~60일 사전 통지가 필요합니다.
인수인은 Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS, Wells Fargo입니다. NYMT는 통상적인 진술, 약속 및 배상을 제공했습니다. 해당 채권은 기존 기본 계약서(2017년 1월 23일)와 새로운 제4차 추가 계약서(2025년 7월 8일)에 따라 U.S. Bank Trust Company를 수탁자로 하여 발행되었습니다. 기본적인 채무불이행 사유가 포함되어 있으며, 채무불이행 시 원금과 미지급 이자를 조기 상환할 수 있습니다.
인수 수수료, 커미션 및 예상 비용 공제 후 순수익은 약 8,660만 달러입니다. 회사는 현금을 일반 기업 목적에 사용할 계획이며, 모기지, 주택 및 신용 관련 자산 인수와 운전자본에 활용할 수 있습니다.
이번 공모는 단기 유동성을 강화하고 부채 만기 구조를 연장하지만, 높은 쿠폰율로 인해 이자 비용이 증가합니다. 제출 서류에는 수익 데이터나 프로포마 레버리지 지표가 공개되지 않았습니다.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ : NYMT) a déposé un formulaire 8-K annonçant l’achèvement d’une émission publique de 90 millions de dollars de Senior Notes à 9,875 % échéant en 2030 (les « Notes »). Le montant comprend 5 millions de dollars émis via l’exercice partiel de l’option de surallocation de 30 jours des souscripteurs.
Les Notes ont été émises à 100 % de leur valeur nominale et sont des obligations senior non garanties, au même rang que les autres obligations non garanties existantes de NYMT (5,75 % 2026, 9,125 % 2029, 9,125 % 2030). Les intérêts sont payables trimestriellement les 1er janvier, avril, juillet et octobre, à compter du 1er octobre 2025. Les Notes arrivent à échéance le 1er octobre 2030 et sont rachetables à leur valeur nominale à partir du 1er octobre 2027, avec un préavis de 30 à 60 jours.
Les souscripteurs incluent Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS et Wells Fargo. NYMT a fourni les déclarations, engagements et indemnités habituels. Les instruments ont été émis sous un Base Indenture existant (23 janvier 2017) et un nouveau Fourth Supplemental Indenture (8 juillet 2025) avec U.S. Bank Trust Company en tant que fiduciaire. Les événements de défaut sont standards ; en cas de défaut, le principal plus les intérêts courus peuvent être accélérés.
Après déduction des remises, commissions et frais estimés, le produit net s’élève à environ 86,6 millions de dollars. La société prévoit d’utiliser ces fonds à des fins générales d’entreprise, pouvant inclure l’acquisition d’actifs liés aux hypothèques, au logement et au crédit, ainsi que le fonds de roulement.
Cette émission améliore la liquidité à court terme et prolonge le profil d’échéance de la dette, mais augmente les charges d’intérêts en raison du taux élevé. Aucun chiffre de résultat ni métrique de levier pro forma n’a été divulgué dans le dépôt.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) hat ein 8-K eingereicht, in dem der Abschluss einer 90-Millionen-Dollar öffentlichen Platzierung von 9,875% Senior Notes mit Fälligkeit 2030 (die „Notes“) bekanntgegeben wird. Die Größe umfasst 5 Millionen Dollar, die durch die teilweise Ausübung der 30-tägigen Mehrzuteilungsoption der Underwriter ausgegeben wurden.
Die Notes wurden zu 100% des Nennwerts bepreist und sind unbesicherte Senior-Verbindlichkeiten, die gleichrangig mit den bestehenden unbesicherten Notes von NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030) sind. Die Zinsen werden vierteljährlich am 1. Jan./Apr./Jul./Okt. gezahlt, beginnend am 1. Okt. 2025. Die Notes laufen am 1. Okt. 2030 fällig und sind ab dem 1. Okt. 2027 zum Nennwert kündbar mit einer Vorankündigung von 30–60 Tagen.
Die Underwriter umfassen Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS und Wells Fargo. NYMT hat die üblichen Zusicherungen, Vereinbarungen und Entschädigungen bereitgestellt. Die Instrumente wurden unter einem bestehenden Base Indenture (23. Jan. 2017) und einem neuen Fourth Supplemental Indenture (8. Juli 2025) mit der U.S. Bank Trust Company als Treuhänder ausgegeben. Ereignisse eines Verzugs sind Standard; im Falle eines Verzugs kann das Kapital plus aufgelaufene Zinsen beschleunigt werden.
Nach Abzug von Underwriting-Abschlägen, Provisionen und geschätzten Kosten betragen die Nettoerlöse etwa 86,6 Millionen Dollar. Das Unternehmen plant, die Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke einzusetzen, möglicherweise einschließlich des Erwerbs von hypotheken-, wohnungs- und kreditbezogenen Vermögenswerten sowie für das Betriebskapital.
Das Angebot verbessert die kurzfristige Liquidität und verlängert das Fälligkeitsprofil der Schulden, erhöht jedoch aufgrund des hohen Kupons die Zinsaufwendungen. Im Bericht wurden keine Gewinnzahlen oder Pro-forma-Verschuldungskennzahlen offengelegt.
- $86.6 million net proceeds increase liquidity for asset purchases and working capital.
- Debt maturity extended to 2030, improving funding ladder versus 2026 notes.
- Optional call feature after Oct 2027 could allow refinancing at lower rates if market conditions improve.
- Issuance is senior unsecured, leaving assets unencumbered for future secured financing.
- High 9.875% coupon materially raises annual interest expense (~$8.9 million).
- Transaction increases overall leverage; no leverage metrics were provided to assess coverage.
- Partial exercise of over-allotment ($5 m of $12.75 m) may signal limited investor appetite.
- Notes are structurally subordinated to subsidiary liabilities, elevating recovery risk in distress.
Insights
TL;DR – NYMT raises $90 m in 9.875% 2030 notes, boosting liquidity but at high cost; leverage and interest burden rise.
The 9.875% coupon reflects NYMT’s non-investment-grade profile and the still-tight capital-market window for mortgage REITs. The unsecured nature preserves collateral flexibility, while the 2027 call provides optionality if rates fall. Net proceeds of $86.6 m strengthen liquidity for asset purchases, but interest expense will exceed $8.9 m annually, impacting future earnings unless reinvestment yields surpass the coupon. Ranking pari-passu with existing 9.125% notes modestly subordinates holders of lower-rate 2026 notes if assets are pledged in the interim. Overall impact is balanced: liquidity up, cost of capital up. I rate the event neutral.
TL;DR – Deal enlarges funding pool for growth; high coupon dilutes future ROE.
Incremental capital positions NYMT to expand its targeted mortgage and credit portfolio amid spread opportunities, consistent with historical strategy. However, the nearly double-digit coupon surpasses the yield on many legacy assets, so incremental investments must clear a high hurdle to be accretive. The limited over-allotment take-up ($5 m of $12.75 m) hints at constrained demand. With no leverage or coverage ratios disclosed, investors cannot yet gauge pro-forma balance-sheet impact. In my view the announcement neither materially derisks nor significantly advances the equity story; hence neutral impact.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) ha depositato un modulo 8-K annunciando il completamento di un'offerta pubblica da 90 milioni di dollari di Note Senior al 9,875% con scadenza 2030 (le “Note”). La dimensione include 5 milioni di dollari emessi tramite l'esercizio parziale dell'opzione di sovrallocazione di 30 giorni degli underwriter.
Le Note sono state quotate al 100% del valore nominale e rappresentano obbligazioni senior non garantite di pari rango con le note non garantite esistenti di NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Gli interessi sono pagabili trimestralmente il 1° gennaio, aprile, luglio e ottobre, a partire dal 1° ottobre 2025. Le Note scadono il 1° ottobre 2030 e sono richiamabili al valore nominale dal 1° ottobre 2027 in poi, con un preavviso di 30–60 giorni.
Gli underwriter includono Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS e Wells Fargo. NYMT ha fornito le consuete dichiarazioni, patti e indennità. Gli strumenti sono stati emessi sotto un Base Indenture esistente (23 gennaio 2017) e un nuovo Quarto Supplemental Indenture (8 luglio 2025) con U.S. Bank Trust Company come trustee. Gli eventi di default sono standard; in caso di default il capitale più gli interessi maturati possono essere accelerati.
Dopo sconti, commissioni e spese stimate, i proventi netti sono circa 86,6 milioni di dollari. La società prevede di utilizzare il denaro per scopi aziendali generali, potenzialmente inclusi l'acquisizione di attività legate a mutui, abitazioni e credito e capitale circolante.
L'offerta migliora la liquidità a breve termine ed estende il profilo di scadenza del debito, ma aumenta le spese per interessi a causa del tasso elevato. Nel deposito non sono stati divulgati dati sugli utili o metriche di leva finanziaria pro-forma.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) presentó un formulario 8-K anunciando la finalización de una oferta pública de 90 millones de dólares de Notas Senior al 9.875% con vencimiento en 2030 (las “Notas”). El monto incluye 5 millones de dólares emitidos mediante el ejercicio parcial de la opción de sobreasignación de 30 días de los suscriptores.
Las Notas se fijaron a 100% del valor nominal y son obligaciones senior no garantizadas que tienen igual rango que las notas no garantizadas existentes de NYMT (5.75% 2026, 9.125% 2029, 9.125% 2030). Los intereses se pagan trimestralmente el 1 de enero, abril, julio y octubre, comenzando el 1 de octubre de 2025. Las Notas vencen el 1 de octubre de 2030 y son rescatables a la par a partir del 1 de octubre de 2027 con un aviso de 30 a 60 días.
Los suscriptores incluyen Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS y Wells Fargo. NYMT proporcionó las representaciones, convenios e indemnizaciones habituales. Los instrumentos se emitieron bajo un Base Indenture existente (23 de enero de 2017) y un nuevo Cuarto Supplemental Indenture (8 de julio de 2025) con U.S. Bank Trust Company como fiduciario. Los eventos de incumplimiento son estándar; en caso de incumplimiento, el principal más los intereses acumulados pueden acelerarse.
Después de los descuentos, comisiones y gastos estimados, los ingresos netos son aproximadamente 86.6 millones de dólares. La empresa planea usar el efectivo para propósitos corporativos generales, incluyendo potencialmente la adquisición de activos relacionados con hipotecas, vivienda y crédito, así como capital de trabajo.
La oferta mejora la liquidez a corto plazo y extiende el perfil de vencimiento de la deuda, pero aumenta el gasto por intereses debido a la alta tasa cupón. No se divulgaron datos de ganancias ni métricas de apalancamiento pro forma en la presentación.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT)는 9.875% 선순위 채권 9,000만 달러의 공개 발행 완료를 알리는 8-K를 제출했습니다(“채권”). 이 규모에는 인수인들의 30일 간 초과배정 옵션 일부 행사로 발행된 500만 달러가 포함됩니다.
채권은 액면가 100%에 가격이 책정되었으며, NYMT의 기존 무담보 채권(5.75% 2026년, 9.125% 2029년, 9.125% 2030년)과 동등한 순위의 선순위 무담보 채무입니다. 이자는 분기별로 1월, 4월, 7월, 10월 1일에 지급되며, 첫 이자 지급일은 2025년 10월 1일입니다. 채권 만기는 2030년 10월 1일이고, 2027년 10월 1일 이후 액면가로 콜 가능하며 30~60일 사전 통지가 필요합니다.
인수인은 Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS, Wells Fargo입니다. NYMT는 통상적인 진술, 약속 및 배상을 제공했습니다. 해당 채권은 기존 기본 계약서(2017년 1월 23일)와 새로운 제4차 추가 계약서(2025년 7월 8일)에 따라 U.S. Bank Trust Company를 수탁자로 하여 발행되었습니다. 기본적인 채무불이행 사유가 포함되어 있으며, 채무불이행 시 원금과 미지급 이자를 조기 상환할 수 있습니다.
인수 수수료, 커미션 및 예상 비용 공제 후 순수익은 약 8,660만 달러입니다. 회사는 현금을 일반 기업 목적에 사용할 계획이며, 모기지, 주택 및 신용 관련 자산 인수와 운전자본에 활용할 수 있습니다.
이번 공모는 단기 유동성을 강화하고 부채 만기 구조를 연장하지만, 높은 쿠폰율로 인해 이자 비용이 증가합니다. 제출 서류에는 수익 데이터나 프로포마 레버리지 지표가 공개되지 않았습니다.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ : NYMT) a déposé un formulaire 8-K annonçant l’achèvement d’une émission publique de 90 millions de dollars de Senior Notes à 9,875 % échéant en 2030 (les « Notes »). Le montant comprend 5 millions de dollars émis via l’exercice partiel de l’option de surallocation de 30 jours des souscripteurs.
Les Notes ont été émises à 100 % de leur valeur nominale et sont des obligations senior non garanties, au même rang que les autres obligations non garanties existantes de NYMT (5,75 % 2026, 9,125 % 2029, 9,125 % 2030). Les intérêts sont payables trimestriellement les 1er janvier, avril, juillet et octobre, à compter du 1er octobre 2025. Les Notes arrivent à échéance le 1er octobre 2030 et sont rachetables à leur valeur nominale à partir du 1er octobre 2027, avec un préavis de 30 à 60 jours.
Les souscripteurs incluent Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS et Wells Fargo. NYMT a fourni les déclarations, engagements et indemnités habituels. Les instruments ont été émis sous un Base Indenture existant (23 janvier 2017) et un nouveau Fourth Supplemental Indenture (8 juillet 2025) avec U.S. Bank Trust Company en tant que fiduciaire. Les événements de défaut sont standards ; en cas de défaut, le principal plus les intérêts courus peuvent être accélérés.
Après déduction des remises, commissions et frais estimés, le produit net s’élève à environ 86,6 millions de dollars. La société prévoit d’utiliser ces fonds à des fins générales d’entreprise, pouvant inclure l’acquisition d’actifs liés aux hypothèques, au logement et au crédit, ainsi que le fonds de roulement.
Cette émission améliore la liquidité à court terme et prolonge le profil d’échéance de la dette, mais augmente les charges d’intérêts en raison du taux élevé. Aucun chiffre de résultat ni métrique de levier pro forma n’a été divulgué dans le dépôt.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) hat ein 8-K eingereicht, in dem der Abschluss einer 90-Millionen-Dollar öffentlichen Platzierung von 9,875% Senior Notes mit Fälligkeit 2030 (die „Notes“) bekanntgegeben wird. Die Größe umfasst 5 Millionen Dollar, die durch die teilweise Ausübung der 30-tägigen Mehrzuteilungsoption der Underwriter ausgegeben wurden.
Die Notes wurden zu 100% des Nennwerts bepreist und sind unbesicherte Senior-Verbindlichkeiten, die gleichrangig mit den bestehenden unbesicherten Notes von NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030) sind. Die Zinsen werden vierteljährlich am 1. Jan./Apr./Jul./Okt. gezahlt, beginnend am 1. Okt. 2025. Die Notes laufen am 1. Okt. 2030 fällig und sind ab dem 1. Okt. 2027 zum Nennwert kündbar mit einer Vorankündigung von 30–60 Tagen.
Die Underwriter umfassen Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS und Wells Fargo. NYMT hat die üblichen Zusicherungen, Vereinbarungen und Entschädigungen bereitgestellt. Die Instrumente wurden unter einem bestehenden Base Indenture (23. Jan. 2017) und einem neuen Fourth Supplemental Indenture (8. Juli 2025) mit der U.S. Bank Trust Company als Treuhänder ausgegeben. Ereignisse eines Verzugs sind Standard; im Falle eines Verzugs kann das Kapital plus aufgelaufene Zinsen beschleunigt werden.
Nach Abzug von Underwriting-Abschlägen, Provisionen und geschätzten Kosten betragen die Nettoerlöse etwa 86,6 Millionen Dollar. Das Unternehmen plant, die Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke einzusetzen, möglicherweise einschließlich des Erwerbs von hypotheken-, wohnungs- und kreditbezogenen Vermögenswerten sowie für das Betriebskapital.
Das Angebot verbessert die kurzfristige Liquidität und verlängert das Fälligkeitsprofil der Schulden, erhöht jedoch aufgrund des hohen Kupons die Zinsaufwendungen. Im Bericht wurden keine Gewinnzahlen oder Pro-forma-Verschuldungskennzahlen offengelegt.
FAQ
What did New York Mortgage Trust (NYMT) announce in the July 8 2025 8-K?
What interest rate and payment schedule apply to NYMT's new notes?
When can NYMT redeem the 9.875% notes?
How much cash will NYMT receive and how will it use it?
How do the new notes rank versus NYMT's existing debt?
Which banks underwrote the NYMT 2030 notes?
