[8-K] Flushing Financial Corp Reports Material Event
Q2 FY25 revenue rose 12.1% YoY to $999.5 million, with 7.3% organic growth. Gross profit climbed 11.6% to $537.7 million but gross margin slipped 20 bps to 53.8%. Operating income grew 8.7% to $198.3 million and net income 9.3% to $141.5 million, lifting diluted EPS to $0.29 (+7.4%). For the first half, revenue advanced 11.1% to $1.82 billion, net income 10.3% to $246.7 million and free cash flow 20.1% to $308.2 million. Q2 operating cash flow of $175.1 million covered $226.4 million in acquisitions and $79.5 million of dividends.
The $207 million Saela purchase and 12 tuck-in deals added 4.8 pp of Q2 growth and pushed goodwill to $1.34 billion. Rollins issued $500 million of 5.25% senior notes, repaid its revolver, and ended the quarter with $485.3 million long-term debt and $123.0 million cash; leverage remains well below its 3.5× covenant. Management targets 7-8% organic and 3-4% inorganic growth for 2025 but highlights margin pressure from higher fleet and insurance costs (-60 bps operating margin) and an environmental investigation in California. The quarterly dividend was raised 10% to $0.165 per share.
Q2 FY25 i ricavi sono aumentati del 12,1% su base annua, raggiungendo 999,5 milioni di dollari, con una crescita organica del 7,3%. Il profitto lordo è salito dell'11,6% a 537,7 milioni di dollari, mentre il margine lordo è leggermente diminuito di 20 punti base, attestandosi al 53,8%. L'utile operativo è cresciuto dell'8,7% a 198,3 milioni di dollari e l'utile netto del 9,3% a 141,5 milioni di dollari, portando l'utile per azione diluito a 0,29 dollari (+7,4%). Nel primo semestre, i ricavi sono aumentati dell'11,1% a 1,82 miliardi di dollari, l'utile netto del 10,3% a 246,7 milioni di dollari e il flusso di cassa libero del 20,1% a 308,2 milioni di dollari. Il flusso di cassa operativo del secondo trimestre, pari a 175,1 milioni di dollari, ha coperto acquisizioni per 226,4 milioni e dividendi per 79,5 milioni.
L'acquisizione di Saela da 207 milioni di dollari e 12 operazioni di integrazione hanno contribuito per 4,8 punti percentuali alla crescita del secondo trimestre, portando l'avviamento a 1,34 miliardi di dollari. Rollins ha emesso 500 milioni di dollari di obbligazioni senior al 5,25%, ha estinto la linea di credito revolving e ha chiuso il trimestre con 485,3 milioni di dollari di debito a lungo termine e 123,0 milioni di liquidità; il livello di indebitamento rimane ben al di sotto del covenant di 3,5×. La direzione prevede una crescita organica del 7-8% e inorganica del 3-4% per il 2025, evidenziando però pressioni sui margini dovute a costi maggiori per la flotta e l'assicurazione (-60 punti base sul margine operativo) e a un'indagine ambientale in California. Il dividendo trimestrale è stato aumentato del 10% a 0,165 dollari per azione.
Q2 FY25 los ingresos aumentaron un 12,1% interanual hasta 999,5 millones de dólares, con un crecimiento orgánico del 7,3%. El beneficio bruto creció un 11,6% hasta 537,7 millones de dólares, aunque el margen bruto disminuyó 20 puntos básicos hasta el 53,8%. El ingreso operativo aumentó un 8,7% hasta 198,3 millones y el ingreso neto un 9,3% hasta 141,5 millones, elevando el BPA diluido a 0,29 dólares (+7,4%). En el primer semestre, los ingresos avanzaron un 11,1% hasta 1.820 millones, el ingreso neto un 10,3% hasta 246,7 millones y el flujo de caja libre un 20,1% hasta 308,2 millones. El flujo de caja operativo del segundo trimestre de 175,1 millones cubrió adquisiciones por 226,4 millones y dividendos por 79,5 millones.
La compra de Saela por 207 millones y 12 adquisiciones menores aportaron 4,8 puntos porcentuales al crecimiento del segundo trimestre y elevaron el fondo de comercio a 1.340 millones. Rollins emitió 500 millones en bonos senior al 5,25%, pagó su línea de crédito revolvente y cerró el trimestre con 485,3 millones en deuda a largo plazo y 123,0 millones en efectivo; el apalancamiento sigue muy por debajo del covenant de 3,5×. La dirección apunta a un crecimiento orgánico del 7-8% y uno inorgánico del 3-4% para 2025, aunque advierte presión en los márgenes por mayores costos de flota y seguros (-60 puntos básicos en margen operativo) y una investigación ambiental en California. El dividendo trimestral se incrementó un 10% a 0,165 dólares por acción.
FY25 2분기 매출은 전년 대비 12.1% 증가한 9억 9,950만 달러를 기록했으며, 유기적 성장률은 7.3%였습니다. 총이익은 11.6% 증가한 5억 3,770만 달러를 기록했으나 총이익률은 20bp 하락한 53.8%를 나타냈습니다. 영업이익은 8.7% 증가한 1억 9,830만 달러, 순이익은 9.3% 증가한 1억 4,150만 달러로 희석 주당순이익은 0.29달러(+7.4%)로 상승했습니다. 상반기 매출은 11.1% 증가한 18억 2천만 달러, 순이익은 10.3% 증가한 2억 4,670만 달러, 자유현금흐름은 20.1% 증가한 3억 820만 달러를 기록했습니다. 2분기 영업현금흐름 1억 7,510만 달러는 2억 2,640만 달러의 인수와 7,950만 달러의 배당금을 충당했습니다.
2억 700만 달러 규모의 Saela 인수와 12건의 소규모 인수합병이 2분기 성장률에 4.8%p를 더했으며, 영업권은 13억 4천만 달러로 증가했습니다. 롤린스는 5.25% 금리의 5억 달러 선순위 채권을 발행하고, 리볼빙 대출을 상환했으며, 분기 말 장기 부채는 4억 8,530만 달러, 현금은 1억 2,300만 달러를 보유했습니다. 레버리지는 3.5배 약정치보다 훨씬 낮은 수준입니다. 경영진은 2025년 유기적 성장률 7-8%, 비유기적 성장률 3-4%를 목표로 하면서도, 차량 및 보험 비용 증가(-60bp 영업마진)와 캘리포니아 환경 조사로 인한 마진 압박을 강조했습니다. 분기 배당금은 주당 0.165달러로 10% 인상되었습니다.
T2 FY25 le chiffre d'affaires a augmenté de 12,1 % en glissement annuel pour atteindre 999,5 millions de dollars, avec une croissance organique de 7,3 %. Le bénéfice brut a progressé de 11,6 % à 537,7 millions de dollars, mais la marge brute a reculé de 20 points de base à 53,8 %. Le résultat d'exploitation a augmenté de 8,7 % à 198,3 millions de dollars et le résultat net de 9,3 % à 141,5 millions de dollars, portant le BPA dilué à 0,29 $ (+7,4 %). Sur le premier semestre, le chiffre d'affaires a progressé de 11,1 % à 1,82 milliard de dollars, le résultat net de 10,3 % à 246,7 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible de 20,1 % à 308,2 millions de dollars. Le flux de trésorerie opérationnel du T2, de 175,1 millions de dollars, a couvert 226,4 millions d'acquisitions et 79,5 millions de dividendes.
L'acquisition de Saela pour 207 millions de dollars et 12 opérations de croissance externe ont contribué à hauteur de 4,8 points de pourcentage à la croissance du T2 et ont porté le goodwill à 1,34 milliard de dollars. Rollins a émis 500 millions de dollars d'obligations senior à 5,25 %, remboursé sa ligne de crédit renouvelable et clôturé le trimestre avec 485,3 millions de dollars de dette à long terme et 123,0 millions de dollars de trésorerie ; l'endettement reste bien en dessous du covenant de 3,5×. La direction vise une croissance organique de 7-8 % et inorganique de 3-4 % pour 2025, tout en soulignant la pression sur les marges due à l'augmentation des coûts de flotte et d'assurance (-60 points de base sur la marge opérationnelle) ainsi qu'à une enquête environnementale en Californie. Le dividende trimestriel a été augmenté de 10 % à 0,165 $ par action.
Q2 FY25 stiegen die Umsatzerlöse im Jahresvergleich um 12,1 % auf 999,5 Millionen US-Dollar, mit einem organischen Wachstum von 7,3 %. Der Bruttogewinn stieg um 11,6 % auf 537,7 Millionen US-Dollar, die Bruttomarge sank jedoch um 20 Basispunkte auf 53,8 %. Das Betriebsergebnis wuchs um 8,7 % auf 198,3 Millionen US-Dollar, der Nettogewinn um 9,3 % auf 141,5 Millionen US-Dollar, wodurch das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 0,29 US-Dollar (+7,4 %) anstieg. Im ersten Halbjahr stiegen die Umsatzerlöse um 11,1 % auf 1,82 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn um 10,3 % auf 246,7 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow um 20,1 % auf 308,2 Millionen US-Dollar. Der operative Cashflow im zweiten Quartal von 175,1 Millionen US-Dollar deckte Akquisitionen in Höhe von 226,4 Millionen US-Dollar und Dividenden in Höhe von 79,5 Millionen US-Dollar ab.
Der 207 Millionen US-Dollar teure Erwerb von Saela und 12 kleinere Zukäufe trugen 4,8 Prozentpunkte zum Wachstum im zweiten Quartal bei und erhöhten den Firmenwert auf 1,34 Milliarden US-Dollar. Rollins gab 500 Millionen US-Dollar an 5,25 % Senior Notes aus, tilgte seine revolvierende Kreditlinie und schloss das Quartal mit 485,3 Millionen US-Dollar langfristiger Verschuldung und 123,0 Millionen US-Dollar Bargeld ab; die Verschuldungsquote liegt weiterhin deutlich unter dem Covenant von 3,5×. Das Management peilt für 2025 ein organisches Wachstum von 7-8 % und ein anorganisches von 3-4 % an, weist jedoch auf Margendruck durch höhere Flotten- und Versicherungskosten (-60 Basispunkte operative Marge) sowie eine Umweltuntersuchung in Kalifornien hin. Die Quartalsdividende wurde um 10 % auf 0,165 US-Dollar je Aktie erhöht.
- Double-digit revenue growth (12.1% YoY) with 7.3% organic contribution shows strong underlying demand.
- Operating cash flow +20.7% to $175 million, driving free cash flow conversion above 120%.
- Accretive M&A: $207 million Saela deal and 12 tuck-ins add 4.8 pp to Q2 growth.
- Strengthened liquidity: $500 million 5.25% notes issued; revolver fully undrawn post-repayment.
- Dividend increased 10% to $0.165 per share, reflecting confidence in future cash generation.
- Margin compression: operating margin down 60 bps and gross margin down 20 bps from higher fleet and insurance costs.
- Rising leverage: long-term debt up 23% to $485 million; commercial paper balance $60 million.
- Environmental investigation in California could trigger compliance costs or fines.
- Goodwill concentration at $1.34 billion (42% of assets) raises future impairment risk.
- Macro headwinds (inflation, labor, supply chain) cited as uncertainties to achieving 2025 targets.
Insights
TL;DR – Solid top-line and cash flow, mild margin squeeze; outlook intact.
Rollins produced its sixth consecutive quarter of double-digit revenue growth, underpinned by robust termite and commercial demand and a meaningful M&A lift. Despite 20–60 bps margin give-back tied to fleet inflation and legacy insurance claims, EBITDA rose 10% and free cash flow conversion exceeded 120%, underscoring strong cash economics. The $500 million 5.25% note issue extends duration at a manageable coupon and resets revolver capacity, keeping net leverage around 1.5× EBITDA—comfortable versus the 3.5× covenant. Saela integration appears smooth, contributing $18.9 million revenue and $2.7 million earnings in its first quarter. Near-term watch points are cost inflation, the California waste probe and potential goodwill concentration (42% of assets), yet guidance of ~11% total growth looks achievable.
TL;DR – Balance sheet still conservative after new notes; liquidity strong.
The February 2035 senior notes refinance short-term revolver borrowings, extending weighted-average maturity to 9.2 years. Interest coverage remains robust at 17×, and no borrowings are outstanding on the $1 billion revolver. Commercial paper of just $60 million is backstopped by ample cash and untapped credit. Key covenant (Net Debt/EBITDA ≤3.5×) sits at roughly 1.5×, providing >$800 million headroom for further acquisitions. Risk factors include potential legal costs from the environmental inquiry and rising contingent consideration (now $40 million). Overall credit quality is stable with a slight negative bias should margin compression persist.
Q2 FY25 i ricavi sono aumentati del 12,1% su base annua, raggiungendo 999,5 milioni di dollari, con una crescita organica del 7,3%. Il profitto lordo è salito dell'11,6% a 537,7 milioni di dollari, mentre il margine lordo è leggermente diminuito di 20 punti base, attestandosi al 53,8%. L'utile operativo è cresciuto dell'8,7% a 198,3 milioni di dollari e l'utile netto del 9,3% a 141,5 milioni di dollari, portando l'utile per azione diluito a 0,29 dollari (+7,4%). Nel primo semestre, i ricavi sono aumentati dell'11,1% a 1,82 miliardi di dollari, l'utile netto del 10,3% a 246,7 milioni di dollari e il flusso di cassa libero del 20,1% a 308,2 milioni di dollari. Il flusso di cassa operativo del secondo trimestre, pari a 175,1 milioni di dollari, ha coperto acquisizioni per 226,4 milioni e dividendi per 79,5 milioni.
L'acquisizione di Saela da 207 milioni di dollari e 12 operazioni di integrazione hanno contribuito per 4,8 punti percentuali alla crescita del secondo trimestre, portando l'avviamento a 1,34 miliardi di dollari. Rollins ha emesso 500 milioni di dollari di obbligazioni senior al 5,25%, ha estinto la linea di credito revolving e ha chiuso il trimestre con 485,3 milioni di dollari di debito a lungo termine e 123,0 milioni di liquidità; il livello di indebitamento rimane ben al di sotto del covenant di 3,5×. La direzione prevede una crescita organica del 7-8% e inorganica del 3-4% per il 2025, evidenziando però pressioni sui margini dovute a costi maggiori per la flotta e l'assicurazione (-60 punti base sul margine operativo) e a un'indagine ambientale in California. Il dividendo trimestrale è stato aumentato del 10% a 0,165 dollari per azione.
Q2 FY25 los ingresos aumentaron un 12,1% interanual hasta 999,5 millones de dólares, con un crecimiento orgánico del 7,3%. El beneficio bruto creció un 11,6% hasta 537,7 millones de dólares, aunque el margen bruto disminuyó 20 puntos básicos hasta el 53,8%. El ingreso operativo aumentó un 8,7% hasta 198,3 millones y el ingreso neto un 9,3% hasta 141,5 millones, elevando el BPA diluido a 0,29 dólares (+7,4%). En el primer semestre, los ingresos avanzaron un 11,1% hasta 1.820 millones, el ingreso neto un 10,3% hasta 246,7 millones y el flujo de caja libre un 20,1% hasta 308,2 millones. El flujo de caja operativo del segundo trimestre de 175,1 millones cubrió adquisiciones por 226,4 millones y dividendos por 79,5 millones.
La compra de Saela por 207 millones y 12 adquisiciones menores aportaron 4,8 puntos porcentuales al crecimiento del segundo trimestre y elevaron el fondo de comercio a 1.340 millones. Rollins emitió 500 millones en bonos senior al 5,25%, pagó su línea de crédito revolvente y cerró el trimestre con 485,3 millones en deuda a largo plazo y 123,0 millones en efectivo; el apalancamiento sigue muy por debajo del covenant de 3,5×. La dirección apunta a un crecimiento orgánico del 7-8% y uno inorgánico del 3-4% para 2025, aunque advierte presión en los márgenes por mayores costos de flota y seguros (-60 puntos básicos en margen operativo) y una investigación ambiental en California. El dividendo trimestral se incrementó un 10% a 0,165 dólares por acción.
FY25 2분기 매출은 전년 대비 12.1% 증가한 9억 9,950만 달러를 기록했으며, 유기적 성장률은 7.3%였습니다. 총이익은 11.6% 증가한 5억 3,770만 달러를 기록했으나 총이익률은 20bp 하락한 53.8%를 나타냈습니다. 영업이익은 8.7% 증가한 1억 9,830만 달러, 순이익은 9.3% 증가한 1억 4,150만 달러로 희석 주당순이익은 0.29달러(+7.4%)로 상승했습니다. 상반기 매출은 11.1% 증가한 18억 2천만 달러, 순이익은 10.3% 증가한 2억 4,670만 달러, 자유현금흐름은 20.1% 증가한 3억 820만 달러를 기록했습니다. 2분기 영업현금흐름 1억 7,510만 달러는 2억 2,640만 달러의 인수와 7,950만 달러의 배당금을 충당했습니다.
2억 700만 달러 규모의 Saela 인수와 12건의 소규모 인수합병이 2분기 성장률에 4.8%p를 더했으며, 영업권은 13억 4천만 달러로 증가했습니다. 롤린스는 5.25% 금리의 5억 달러 선순위 채권을 발행하고, 리볼빙 대출을 상환했으며, 분기 말 장기 부채는 4억 8,530만 달러, 현금은 1억 2,300만 달러를 보유했습니다. 레버리지는 3.5배 약정치보다 훨씬 낮은 수준입니다. 경영진은 2025년 유기적 성장률 7-8%, 비유기적 성장률 3-4%를 목표로 하면서도, 차량 및 보험 비용 증가(-60bp 영업마진)와 캘리포니아 환경 조사로 인한 마진 압박을 강조했습니다. 분기 배당금은 주당 0.165달러로 10% 인상되었습니다.
T2 FY25 le chiffre d'affaires a augmenté de 12,1 % en glissement annuel pour atteindre 999,5 millions de dollars, avec une croissance organique de 7,3 %. Le bénéfice brut a progressé de 11,6 % à 537,7 millions de dollars, mais la marge brute a reculé de 20 points de base à 53,8 %. Le résultat d'exploitation a augmenté de 8,7 % à 198,3 millions de dollars et le résultat net de 9,3 % à 141,5 millions de dollars, portant le BPA dilué à 0,29 $ (+7,4 %). Sur le premier semestre, le chiffre d'affaires a progressé de 11,1 % à 1,82 milliard de dollars, le résultat net de 10,3 % à 246,7 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible de 20,1 % à 308,2 millions de dollars. Le flux de trésorerie opérationnel du T2, de 175,1 millions de dollars, a couvert 226,4 millions d'acquisitions et 79,5 millions de dividendes.
L'acquisition de Saela pour 207 millions de dollars et 12 opérations de croissance externe ont contribué à hauteur de 4,8 points de pourcentage à la croissance du T2 et ont porté le goodwill à 1,34 milliard de dollars. Rollins a émis 500 millions de dollars d'obligations senior à 5,25 %, remboursé sa ligne de crédit renouvelable et clôturé le trimestre avec 485,3 millions de dollars de dette à long terme et 123,0 millions de dollars de trésorerie ; l'endettement reste bien en dessous du covenant de 3,5×. La direction vise une croissance organique de 7-8 % et inorganique de 3-4 % pour 2025, tout en soulignant la pression sur les marges due à l'augmentation des coûts de flotte et d'assurance (-60 points de base sur la marge opérationnelle) ainsi qu'à une enquête environnementale en Californie. Le dividende trimestriel a été augmenté de 10 % à 0,165 $ par action.
Q2 FY25 stiegen die Umsatzerlöse im Jahresvergleich um 12,1 % auf 999,5 Millionen US-Dollar, mit einem organischen Wachstum von 7,3 %. Der Bruttogewinn stieg um 11,6 % auf 537,7 Millionen US-Dollar, die Bruttomarge sank jedoch um 20 Basispunkte auf 53,8 %. Das Betriebsergebnis wuchs um 8,7 % auf 198,3 Millionen US-Dollar, der Nettogewinn um 9,3 % auf 141,5 Millionen US-Dollar, wodurch das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 0,29 US-Dollar (+7,4 %) anstieg. Im ersten Halbjahr stiegen die Umsatzerlöse um 11,1 % auf 1,82 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn um 10,3 % auf 246,7 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow um 20,1 % auf 308,2 Millionen US-Dollar. Der operative Cashflow im zweiten Quartal von 175,1 Millionen US-Dollar deckte Akquisitionen in Höhe von 226,4 Millionen US-Dollar und Dividenden in Höhe von 79,5 Millionen US-Dollar ab.
Der 207 Millionen US-Dollar teure Erwerb von Saela und 12 kleinere Zukäufe trugen 4,8 Prozentpunkte zum Wachstum im zweiten Quartal bei und erhöhten den Firmenwert auf 1,34 Milliarden US-Dollar. Rollins gab 500 Millionen US-Dollar an 5,25 % Senior Notes aus, tilgte seine revolvierende Kreditlinie und schloss das Quartal mit 485,3 Millionen US-Dollar langfristiger Verschuldung und 123,0 Millionen US-Dollar Bargeld ab; die Verschuldungsquote liegt weiterhin deutlich unter dem Covenant von 3,5×. Das Management peilt für 2025 ein organisches Wachstum von 7-8 % und ein anorganisches von 3-4 % an, weist jedoch auf Margendruck durch höhere Flotten- und Versicherungskosten (-60 Basispunkte operative Marge) sowie eine Umweltuntersuchung in Kalifornien hin. Die Quartalsdividende wurde um 10 % auf 0,165 US-Dollar je Aktie erhöht.
FAQ
How much did Rollins (ROL) revenue grow in Q2 2025?
What was Rollins' Q2 2025 diluted EPS?
How did the Saela acquisition impact Rollins' results?
What is Rollins' current debt profile after issuing the 2035 notes?
Has Rollins changed its dividend policy?
