[Form 4] Garrett Motion Inc. Insider Trading Activity
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company’s prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company’s Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio ≤3.50× (up to 4.00× following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio ≥2.50×, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec’s business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura il 1° luglio 2025 dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto è stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Sociale firmato il 28 aprile 2025 e completato su base cash-free, debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidità, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidità disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni (terminato alla chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza al 1° luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di pricing e impegno (0,15%-0,35%) legate al rapporto Consolidated Total Net Leverage Ratio della società; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Net Leverage Ratio ≤3,50× (fino a 4,00× dopo certe acquisizioni) e un Interest Coverage Ratio ≥2,50×, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende depositare i bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura è stato fornito ai sensi dell'Item 7.01.
L'operazione amplia significativamente il business di Astec aumentando però il debito finanziato e gli obblighi di covenant correlati, risultando rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) presentó un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisición en efectivo de 245 millones de dólares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realizó mediante un Acuerdo de Compra de Participación firmado el 28 de abril de 2025 y se completó en condiciones libres de efectivo y deuda, sujeto a los ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operación y fortalecer la liquidez, Astec simultáneamente firmó un nuevo acuerdo de crédito senior garantizado por 600 millones de dólares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades comprenden tramos revolventes, préstamos a plazo, swingline y cartas de crédito, además de una opción incremental de hasta 150 millones de dólares. Los ingresos del préstamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisición, pagaron todos los préstamos bajo la línea revolvente previa de 250 millones (cancelada al cierre) y cubrieron los costos de la transacción.
Términos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opción del prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de precio y compromiso (0.15%-0.35%) vinculadas al Ratio Consolidado de Apalancamiento Neto Total de la compañía; (iii) garantías aseguradas de subsidiarias domésticas en EE.UU. Los convenios requieren un Ratio de Apalancamiento Neto ≤3.50× (hasta 4.00× tras ciertas adquisiciones) y un Ratio de Cobertura de Intereses ≥2.50×, junto con convenios negativos habituales y cláusulas de reembolso por cambio de control.
Astec planea presentar los estados financieros históricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 días. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el Ítem 7.01.
La transacción expande materialmente el negocio de Astec, incrementando la deuda financiada y las obligaciones de convenios relacionadas, haciendo que el desarrollo sea significativo para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)는 2025년 7월 1일, TerraSource Holdings, LLC를 2억 4,500만 달러 현금으로 인수 완료 사실을 보고하는 8-K를 제출했습니다. 이 인수는 2025년 4월 28일 서명된 회원 지분 매매 계약을 통해 이루어졌으며, 현금 및 부채가 없는 상태로 완료되었고, 통상적인 거래 후 조정이 적용됩니다.
거래 자금 조달 및 유동성 강화를 위해 Astec는 동시에 Wells Fargo를 행정 대리인으로 하는 6억 달러 규모의 선순위 담보 신용 계약을 체결했습니다. 이 신용 계약은 리볼빙, 기한부 대출, 스윙라인, 신용장 트랜치를 포함하며, 최대 1억 5천만 달러까지 추가 증액 옵션도 포함합니다. 기한부 대출 자금과 보유 현금을 합쳐 인수 자금을 마련하고, 기존 2억 5천만 달러 리볼버 대출을 전액 상환(거래 종료 시 종료)했으며, 거래 수수료도 충당했습니다.
주요 금융 조건: (i) 만기일은 2030년 7월 1일; (ii) 차입자는 Term SOFR +1.75%-2.75% 또는 Base Rate +0.75%-1.75% 중 선택 가능하며, 가격 및 약정 수수료(0.15%-0.35%)는 회사의 통합 총 순부채비율에 연동됨; (iii) 미국 내 자회사들의 담보 보증 포함. 약정 조건은 순부채비율 ≤3.50×(특정 인수 후 최대 4.00×까지 허용) 및 이자보상비율 ≥2.50×를 요구하며, 일반적인 부정적 약정과 경영권 변경 시 상환 조건도 포함됩니다.
Astec는 71일 내에 TerraSource의 과거 및 프로포마 재무제표를 제출할 예정입니다. 거래 종료를 알리는 보도자료는 항목 7.01에 따라 제출되었습니다.
이번 거래는 Astec의 사업을 크게 확장시키는 동시에, 차입금과 관련 약정 의무를 증가시켜 투자자들에게 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a déposé un formulaire 8-K pour annoncer la clôture au 1er juillet 2025 de son acquisition en espèces de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a été réalisé via un Accord d'Achat de Parts signé le 28 avril 2025 et finalisé sur une base sans trésorerie ni dette, sous réserve des ajustements post-clôture habituels.
Pour financer l'opération et renforcer la liquidité, Astec a simultanément conclu un nouvel accord de crédit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilités comprennent des tranches renouvelables, des prêts à terme, des lignes swing et des lettres de crédit, ainsi qu'une option d'extension allant jusqu'à 150 millions de dollars. Les fonds issus du prêt à terme, combinés à la trésorerie disponible, ont financé l'acquisition, remboursé tous les emprunts sous la ligne de crédit renouvelable précédente de 250 millions (terminée à la clôture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) échéance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35%) liés au ratio Consolidated Total Net Leverage de la société ; (iii) garanties sécurisées par les filiales américaines. Les covenants exigent un ratio d'endettement net ≤3,50× (jusqu'à 4,00× après certaines acquisitions) et un ratio de couverture des intérêts ≥2,50×, ainsi que des clauses négatives habituelles et des déclencheurs de remboursement en cas de changement de contrôle.
Astec prévoit de déposer les états financiers historiques et pro forma de TerraSource dans un délai de 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la clôture a été fourni conformément à l'Item 7.01.
Cette transaction étend significativement l'activité d'Astec tout en augmentant la dette financée et les obligations liées aux covenants, ce qui la rend importante pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) meldete in einem 8-K die Abschluss des 245 Millionen US-Dollar Barerwerbs von TerraSource Holdings, LLC zum 1. Juli 2025. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich üblicher nachträglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Geschäfts und zur Stärkung der Liquidität schloss Astec gleichzeitig eine neue 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvereinbarung mit Wells Fargo als Verwaltungsagent ab. Die Kreditfazilitäten umfassen revolvierende, Terminkredit-, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zusätzliche Akkordeonoption von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen liquiden Mitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Kredite aus dem vorherigen 250-Millionen-US-Dollar-Revolver (der zum Abschluss beendet wurde) und deckten Transaktionskosten ab.
Wesentliche Finanzierungskonditionen: (i) Laufzeit bis zum 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Commitment-Gebühren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Gesamtnetto-Verschuldungsverhältnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Auflagen verlangen eine Netto-Verschuldungsquote ≤3,50× (bis zu 4,00× nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote ≥2,50× sowie übliche Negativauflagen und Rückzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte von TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Geschäft von Astec erheblich, erhöht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Auflagenverpflichtungen, was die Entwicklung für Investoren bedeutsam macht.
- Completion of $245 million TerraSource acquisition, advancing Astec's stated strategic growth initiatives.
- Secured new $600 million multi-tranche credit facilities with an additional $150 million accordion, materially expanding liquidity.
- Higher secured debt load with leverage covenant up to 3.5× (4.0× post-acquisition) increases financial risk.
- Floating-rate interest structure subjects Astec to rate volatility through 2030 maturity.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage—overall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement’s 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5× ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0× for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility—over twice the size of the previous revolver—improves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage ≤3.5× and Interest Coverage ≥2.5× leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced—neither strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura il 1° luglio 2025 dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto è stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Sociale firmato il 28 aprile 2025 e completato su base cash-free, debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidità, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidità disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni (terminato alla chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza al 1° luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di pricing e impegno (0,15%-0,35%) legate al rapporto Consolidated Total Net Leverage Ratio della società; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Net Leverage Ratio ≤3,50× (fino a 4,00× dopo certe acquisizioni) e un Interest Coverage Ratio ≥2,50×, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende depositare i bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura è stato fornito ai sensi dell'Item 7.01.
L'operazione amplia significativamente il business di Astec aumentando però il debito finanziato e gli obblighi di covenant correlati, risultando rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) presentó un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisición en efectivo de 245 millones de dólares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realizó mediante un Acuerdo de Compra de Participación firmado el 28 de abril de 2025 y se completó en condiciones libres de efectivo y deuda, sujeto a los ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operación y fortalecer la liquidez, Astec simultáneamente firmó un nuevo acuerdo de crédito senior garantizado por 600 millones de dólares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades comprenden tramos revolventes, préstamos a plazo, swingline y cartas de crédito, además de una opción incremental de hasta 150 millones de dólares. Los ingresos del préstamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisición, pagaron todos los préstamos bajo la línea revolvente previa de 250 millones (cancelada al cierre) y cubrieron los costos de la transacción.
Términos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opción del prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de precio y compromiso (0.15%-0.35%) vinculadas al Ratio Consolidado de Apalancamiento Neto Total de la compañía; (iii) garantías aseguradas de subsidiarias domésticas en EE.UU. Los convenios requieren un Ratio de Apalancamiento Neto ≤3.50× (hasta 4.00× tras ciertas adquisiciones) y un Ratio de Cobertura de Intereses ≥2.50×, junto con convenios negativos habituales y cláusulas de reembolso por cambio de control.
Astec planea presentar los estados financieros históricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 días. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el Ítem 7.01.
La transacción expande materialmente el negocio de Astec, incrementando la deuda financiada y las obligaciones de convenios relacionadas, haciendo que el desarrollo sea significativo para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)는 2025년 7월 1일, TerraSource Holdings, LLC를 2억 4,500만 달러 현금으로 인수 완료 사실을 보고하는 8-K를 제출했습니다. 이 인수는 2025년 4월 28일 서명된 회원 지분 매매 계약을 통해 이루어졌으며, 현금 및 부채가 없는 상태로 완료되었고, 통상적인 거래 후 조정이 적용됩니다.
거래 자금 조달 및 유동성 강화를 위해 Astec는 동시에 Wells Fargo를 행정 대리인으로 하는 6억 달러 규모의 선순위 담보 신용 계약을 체결했습니다. 이 신용 계약은 리볼빙, 기한부 대출, 스윙라인, 신용장 트랜치를 포함하며, 최대 1억 5천만 달러까지 추가 증액 옵션도 포함합니다. 기한부 대출 자금과 보유 현금을 합쳐 인수 자금을 마련하고, 기존 2억 5천만 달러 리볼버 대출을 전액 상환(거래 종료 시 종료)했으며, 거래 수수료도 충당했습니다.
주요 금융 조건: (i) 만기일은 2030년 7월 1일; (ii) 차입자는 Term SOFR +1.75%-2.75% 또는 Base Rate +0.75%-1.75% 중 선택 가능하며, 가격 및 약정 수수료(0.15%-0.35%)는 회사의 통합 총 순부채비율에 연동됨; (iii) 미국 내 자회사들의 담보 보증 포함. 약정 조건은 순부채비율 ≤3.50×(특정 인수 후 최대 4.00×까지 허용) 및 이자보상비율 ≥2.50×를 요구하며, 일반적인 부정적 약정과 경영권 변경 시 상환 조건도 포함됩니다.
Astec는 71일 내에 TerraSource의 과거 및 프로포마 재무제표를 제출할 예정입니다. 거래 종료를 알리는 보도자료는 항목 7.01에 따라 제출되었습니다.
이번 거래는 Astec의 사업을 크게 확장시키는 동시에, 차입금과 관련 약정 의무를 증가시켜 투자자들에게 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a déposé un formulaire 8-K pour annoncer la clôture au 1er juillet 2025 de son acquisition en espèces de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a été réalisé via un Accord d'Achat de Parts signé le 28 avril 2025 et finalisé sur une base sans trésorerie ni dette, sous réserve des ajustements post-clôture habituels.
Pour financer l'opération et renforcer la liquidité, Astec a simultanément conclu un nouvel accord de crédit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilités comprennent des tranches renouvelables, des prêts à terme, des lignes swing et des lettres de crédit, ainsi qu'une option d'extension allant jusqu'à 150 millions de dollars. Les fonds issus du prêt à terme, combinés à la trésorerie disponible, ont financé l'acquisition, remboursé tous les emprunts sous la ligne de crédit renouvelable précédente de 250 millions (terminée à la clôture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) échéance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35%) liés au ratio Consolidated Total Net Leverage de la société ; (iii) garanties sécurisées par les filiales américaines. Les covenants exigent un ratio d'endettement net ≤3,50× (jusqu'à 4,00× après certaines acquisitions) et un ratio de couverture des intérêts ≥2,50×, ainsi que des clauses négatives habituelles et des déclencheurs de remboursement en cas de changement de contrôle.
Astec prévoit de déposer les états financiers historiques et pro forma de TerraSource dans un délai de 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la clôture a été fourni conformément à l'Item 7.01.
Cette transaction étend significativement l'activité d'Astec tout en augmentant la dette financée et les obligations liées aux covenants, ce qui la rend importante pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) meldete in einem 8-K die Abschluss des 245 Millionen US-Dollar Barerwerbs von TerraSource Holdings, LLC zum 1. Juli 2025. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich üblicher nachträglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Geschäfts und zur Stärkung der Liquidität schloss Astec gleichzeitig eine neue 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvereinbarung mit Wells Fargo als Verwaltungsagent ab. Die Kreditfazilitäten umfassen revolvierende, Terminkredit-, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zusätzliche Akkordeonoption von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen liquiden Mitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Kredite aus dem vorherigen 250-Millionen-US-Dollar-Revolver (der zum Abschluss beendet wurde) und deckten Transaktionskosten ab.
Wesentliche Finanzierungskonditionen: (i) Laufzeit bis zum 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Commitment-Gebühren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Gesamtnetto-Verschuldungsverhältnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Auflagen verlangen eine Netto-Verschuldungsquote ≤3,50× (bis zu 4,00× nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote ≥2,50× sowie übliche Negativauflagen und Rückzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte von TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Geschäft von Astec erheblich, erhöht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Auflagenverpflichtungen, was die Entwicklung für Investoren bedeutsam macht.
FAQ
What did Astec Industries (ASTE) acquire on July 1, 2025?
How much did Astec pay for TerraSource?
How did Astec finance the TerraSource acquisition?
What are the key covenants in Astec's new credit facilities?
When do the new term loans mature?
Will Astec provide TerraSource financial statements?
