[6-K] Haleon plc American Current Report (Foreign Issuer)
Avantor (AVTR) Q2 2025 10-Q highlights: Net sales slipped 1.1% YoY to $1.68 bn, with the divestiture of Clinical Services shaving 2.8 pts; organic decline was a modest 0.2%. Laboratory Solutions fell 2.9% while Bioscience Production grew 2.6%. Gross margin compressed 120 bps to 32.9% on inflation, mix and the divestiture.
Earnings pressure intensified. Operating income dropped 27% to $128.8 m; net income fell 30% to $64.7 m, driving diluted EPS down to $0.09 (-36%). Adjusted EBITDA declined 8.5% to $279.8 m (margin 16.6%, -130 bps). Six-month operating cash flow contracted 38% to $263.7 m, pulling free cash flow below prior-year levels despite lower capex.
Balance-sheet moves: Cash rose to $449 m (up $188 m YTD) helped by lower capex and positive FX, but total debt climbed to $4.24 bn with current maturities up 53% to $1.25 bn, lifting near-term refinancing risk. Equity improved to $6.29 bn, aided by a $174 m OCI gain from currency and hedging.
Strategic actions: Management expanded its cost-transformation target to $400 m run-rate savings by 2027 and repriced USD term loans, cutting spreads by 25 bps. New U.S. tax legislation (H.R. 1) is expected to reduce future cash taxes, but impact is still under evaluation.
Avantor (AVTR) risultati Q2 2025 10-Q in evidenza: Le vendite nette sono diminuite dell'1,1% su base annua, attestandosi a 1,68 miliardi di dollari, con la cessione dei Servizi Clinici che ha ridotto il dato di 2,8 punti percentuali; il calo organico è stato contenuto allo 0,2%. Laboratory Solutions è sceso del 2,9%, mentre Bioscience Production è cresciuto del 2,6%. Il margine lordo si è contratto di 120 punti base al 32,9% a causa dell'inflazione, del mix e della cessione.
La pressione sugli utili si è intensificata. L'utile operativo è calato del 27% a 128,8 milioni di dollari; l'utile netto è sceso del 30% a 64,7 milioni, facendo diminuire l'EPS diluito a 0,09 dollari (-36%). L'EBITDA rettificato è diminuito dell'8,5% a 279,8 milioni (margine 16,6%, -130 punti base). Il flusso di cassa operativo a sei mesi si è contratto del 38% a 263,7 milioni, portando il flusso di cassa libero sotto i livelli dell'anno precedente nonostante una riduzione del capex.
Movimenti sul bilancio: La liquidità è salita a 449 milioni di dollari (in aumento di 188 milioni da inizio anno), favorita da un capex più basso e da un effetto positivo del cambio, ma il debito totale è salito a 4,24 miliardi con le scadenze correnti in aumento del 53% a 1,25 miliardi, aumentando il rischio di rifinanziamento a breve termine. Il patrimonio netto è migliorato a 6,29 miliardi, sostenuto da un guadagno OCI di 174 milioni derivante da valute e coperture.
Azioni strategiche: La direzione ha ampliato l'obiettivo di trasformazione dei costi a risparmi ricorrenti di 400 milioni di dollari entro il 2027 e ha rinegoziato i prestiti a termine in dollari USA, riducendo gli spread di 25 punti base. La nuova legislazione fiscale statunitense (H.R. 1) dovrebbe ridurre le tasse future sul contante, ma l'impatto è ancora in fase di valutazione.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2 2025 de Avantor (AVTR): Las ventas netas bajaron un 1,1% interanual hasta 1,68 mil millones de dólares, con la desinversión de Servicios Clínicos restando 2,8 puntos; la disminución orgánica fue modesta, del 0,2%. Laboratory Solutions cayó un 2,9%, mientras que Bioscience Production creció un 2,6%. El margen bruto se comprimió 120 puntos básicos hasta el 32,9% debido a la inflación, la mezcla y la desinversión.
La presión sobre las ganancias se intensificó. El ingreso operativo cayó un 27% hasta 128,8 millones de dólares; la utilidad neta disminuyó un 30% hasta 64,7 millones, llevando la utilidad por acción diluida a 0,09 dólares (-36%). El EBITDA ajustado bajó un 8,5% hasta 279,8 millones (margen 16,6%, -130 puntos básicos). El flujo de caja operativo a seis meses se contrajo un 38% hasta 263,7 millones, haciendo que el flujo de caja libre quede por debajo de los niveles del año anterior a pesar de un menor capex.
Movimientos en el balance: El efectivo aumentó a 449 millones de dólares (subió 188 millones en lo que va del año) gracias a un capex más bajo y un efecto positivo del tipo de cambio, pero la deuda total subió a 4,24 mil millones con vencimientos actuales que aumentaron un 53% hasta 1,25 mil millones, elevando el riesgo de refinanciamiento a corto plazo. El patrimonio neto mejoró a 6,29 mil millones, impulsado por una ganancia OCI de 174 millones derivada de moneda y coberturas.
Acciones estratégicas: La dirección amplió su objetivo de transformación de costos a ahorros recurrentes de 400 millones de dólares para 2027 y reajustó los préstamos a plazo en USD, reduciendo los diferenciales en 25 puntos básicos. La nueva legislación fiscal estadounidense (H.R. 1) se espera que reduzca los impuestos en efectivo futuros, pero el impacto aún está en evaluación.
Avantor (AVTR) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 순매출은 전년 대비 1.1% 감소한 16.8억 달러로, 임상 서비스 매각이 2.8포인트를 차감했으며, 유기적 감소는 0.2%에 불과했습니다. Laboratory Solutions는 2.9% 감소한 반면, Bioscience Production은 2.6% 성장했습니다. 인플레이션, 제품 믹스 및 매각 영향으로 총 마진은 120bps 감소한 32.9%를 기록했습니다.
수익 압박이 심화되었습니다. 영업이익은 27% 감소한 1억 2,880만 달러, 순이익은 30% 감소한 6,470만 달러로, 희석 주당순이익(EPS)은 0.09달러(-36%)로 하락했습니다. 조정 EBITDA는 8.5% 감소한 2억 7,980만 달러(마진 16.6%, -130bps)를 기록했습니다. 6개월 영업 현금 흐름은 38% 감소한 2억 6,370만 달러로, 낮은 자본 지출에도 불구하고 자유 현금 흐름이 전년 대비 하락했습니다.
재무 상태 변화: 현금은 자본 지출 감소와 긍정적인 환율 효과 덕분에 4억 4,900만 달러로 증가(연초 대비 1억 8,800만 달러 증가)했으나, 총 부채는 42.4억 달러로 증가했으며, 단기 만기는 53% 증가한 12.5억 달러로 단기 재융자 위험이 커졌습니다. 자기자본은 통화 및 헤지에서 발생한 1억 7,400만 달러의 기타포괄손익(OCI) 이익 덕분에 62.9억 달러로 개선되었습니다.
전략적 조치: 경영진은 2027년까지 연간 4억 달러 규모의 비용 절감 목표를 확대했으며, 미 달러화 기한부 대출의 스프레드를 25bps 인하하는 재가격 조정을 실시했습니다. 새로운 미국 세법(H.R. 1)은 향후 현금 세금을 줄일 것으로 예상되나, 영향은 아직 평가 중입니다.
Points clés du 10-Q du T2 2025 d'Avantor (AVTR) : Les ventes nettes ont diminué de 1,1 % sur un an pour atteindre 1,68 milliard de dollars, la cession des Services Cliniques ayant réduit ce chiffre de 2,8 points ; le déclin organique a été modeste, à 0,2 %. Laboratory Solutions a reculé de 2,9 % tandis que Bioscience Production a progressé de 2,6 %. La marge brute s'est contractée de 120 points de base à 32,9 % en raison de l'inflation, du mix produit et de la cession.
La pression sur les bénéfices s'est intensifiée. Le résultat opérationnel a chuté de 27 % à 128,8 millions de dollars ; le résultat net a baissé de 30 % à 64,7 millions, faisant chuter le BPA dilué à 0,09 $ (-36 %). L'EBITDA ajusté a diminué de 8,5 % à 279,8 millions (marge de 16,6 %, -130 points de base). Le flux de trésorerie opérationnel sur six mois s'est contracté de 38 % à 263,7 millions, entraînant un flux de trésorerie libre inférieur aux niveaux de l'année précédente malgré une baisse des dépenses d'investissement.
Mouvements au bilan : La trésorerie a augmenté à 449 millions de dollars (en hausse de 188 millions depuis le début de l'année), soutenue par une baisse des dépenses d'investissement et un effet de change positif, mais la dette totale a grimpé à 4,24 milliards, avec des échéances courantes en hausse de 53 % à 1,25 milliard, augmentant le risque de refinancement à court terme. Les capitaux propres se sont améliorés à 6,29 milliards, aidés par un gain OCI de 174 millions lié aux devises et couvertures.
Actions stratégiques : La direction a élargi son objectif de transformation des coûts à des économies récurrentes de 400 millions de dollars d'ici 2027 et a renégocié les prêts à terme en USD, réduisant les spreads de 25 points de base. La nouvelle législation fiscale américaine (H.R. 1) devrait réduire les impôts futurs sur la trésorerie, mais l'impact est encore en cours d'évaluation.
Avantor (AVTR) Q2 2025 10-Q Highlights: Der Nettoumsatz sank im Jahresvergleich um 1,1 % auf 1,68 Mrd. USD, wobei der Verkauf der Clinical Services 2,8 Prozentpunkte abschwächte; der organische Rückgang betrug lediglich 0,2 %. Laboratory Solutions fiel um 2,9 %, während Bioscience Production um 2,6 % wuchs. Die Bruttomarge schrumpfte um 120 Basispunkte auf 32,9 % aufgrund von Inflation, Produktmix und dem Verkauf.
Druck auf die Gewinne nahm zu. Das Betriebsergebnis fiel um 27 % auf 128,8 Mio. USD; der Nettogewinn sank um 30 % auf 64,7 Mio. USD, was das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 0,09 USD (-36 %) drückte. Das bereinigte EBITDA ging um 8,5 % auf 279,8 Mio. USD zurück (Marge 16,6 %, -130 Basispunkte). Der operative Cashflow über sechs Monate schrumpfte um 38 % auf 263,7 Mio. USD, wodurch der freie Cashflow trotz geringerer Investitionen unter das Vorjahresniveau fiel.
Bilanzbewegungen: Die liquiden Mittel stiegen auf 449 Mio. USD (plus 188 Mio. USD seit Jahresbeginn), begünstigt durch geringere Investitionen und positive Währungseffekte, aber die Gesamtverschuldung stieg auf 4,24 Mrd. USD, wobei die kurzfristigen Fälligkeiten um 53 % auf 1,25 Mrd. USD zunahmen und damit das Refinanzierungsrisiko kurzfristig erhöhten. Das Eigenkapital verbesserte sich auf 6,29 Mrd. USD, unterstützt durch einen OCI-Gewinn von 174 Mio. USD aus Währungs- und Absicherungseffekten.
Strategische Maßnahmen: Das Management erweiterte das Ziel der Kostentransformation auf 400 Mio. USD Einsparungen im laufenden Jahr bis 2027 und passte die USD-Terminkredite neu an, indem die Spreads um 25 Basispunkte gesenkt wurden. Die neue US-Steuergesetzgebung (H.R. 1) wird voraussichtlich die künftigen Barsteuern senken, die Auswirkungen werden jedoch noch bewertet.
- Cash balance surged 72% YTD to $449 m, enhancing liquidity.
- Bioscience Production segment grew 2.6% YoY, showing resiliency in high-value process ingredients and silicones.
- Cost-transformation program expanded to $400 m run-rate savings by 2027, up from $300 m.
- Term-loan repricing cut SOFR spread by 25 bps, lowering future interest expense.
- Net income dropped 30% and EPS fell 36% YoY, indicating sharp profitability erosion.
- Gross margin compressed 120 bps due to inflation and less favorable mix.
- Operating cash flow down 38% in the first half, pressuring free cash generation.
- Current portion of debt rose 53% to $1.25 bn, heightening short-term refinancing risk.
Insights
TL;DR: Weak margins and cash-flow erosion outweigh slight sales dip; higher short-term debt keeps pressure despite larger cash pile.
Avantor’s top-line held relatively steady after stripping out the Clinical Services divestiture, but profitability deteriorated sharply. Gross margin erosion and higher restructuring costs pushed EPS down 35% and Adjusted EBITDA margin to a three-year low. Operating cash flow fell 38%, a concern given current-portion debt jumped to $1.25 bn. Management’s broadened $400 m cost-save goal and lower loan spreads provide a path to margin recovery, yet benefits will mostly materialize 2026+. Near term, investors face execution risk, inflation headwinds and tighter free cash generation. Overall, the filing skews modestly negative.
Avantor (AVTR) risultati Q2 2025 10-Q in evidenza: Le vendite nette sono diminuite dell'1,1% su base annua, attestandosi a 1,68 miliardi di dollari, con la cessione dei Servizi Clinici che ha ridotto il dato di 2,8 punti percentuali; il calo organico è stato contenuto allo 0,2%. Laboratory Solutions è sceso del 2,9%, mentre Bioscience Production è cresciuto del 2,6%. Il margine lordo si è contratto di 120 punti base al 32,9% a causa dell'inflazione, del mix e della cessione.
La pressione sugli utili si è intensificata. L'utile operativo è calato del 27% a 128,8 milioni di dollari; l'utile netto è sceso del 30% a 64,7 milioni, facendo diminuire l'EPS diluito a 0,09 dollari (-36%). L'EBITDA rettificato è diminuito dell'8,5% a 279,8 milioni (margine 16,6%, -130 punti base). Il flusso di cassa operativo a sei mesi si è contratto del 38% a 263,7 milioni, portando il flusso di cassa libero sotto i livelli dell'anno precedente nonostante una riduzione del capex.
Movimenti sul bilancio: La liquidità è salita a 449 milioni di dollari (in aumento di 188 milioni da inizio anno), favorita da un capex più basso e da un effetto positivo del cambio, ma il debito totale è salito a 4,24 miliardi con le scadenze correnti in aumento del 53% a 1,25 miliardi, aumentando il rischio di rifinanziamento a breve termine. Il patrimonio netto è migliorato a 6,29 miliardi, sostenuto da un guadagno OCI di 174 milioni derivante da valute e coperture.
Azioni strategiche: La direzione ha ampliato l'obiettivo di trasformazione dei costi a risparmi ricorrenti di 400 milioni di dollari entro il 2027 e ha rinegoziato i prestiti a termine in dollari USA, riducendo gli spread di 25 punti base. La nuova legislazione fiscale statunitense (H.R. 1) dovrebbe ridurre le tasse future sul contante, ma l'impatto è ancora in fase di valutazione.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2 2025 de Avantor (AVTR): Las ventas netas bajaron un 1,1% interanual hasta 1,68 mil millones de dólares, con la desinversión de Servicios Clínicos restando 2,8 puntos; la disminución orgánica fue modesta, del 0,2%. Laboratory Solutions cayó un 2,9%, mientras que Bioscience Production creció un 2,6%. El margen bruto se comprimió 120 puntos básicos hasta el 32,9% debido a la inflación, la mezcla y la desinversión.
La presión sobre las ganancias se intensificó. El ingreso operativo cayó un 27% hasta 128,8 millones de dólares; la utilidad neta disminuyó un 30% hasta 64,7 millones, llevando la utilidad por acción diluida a 0,09 dólares (-36%). El EBITDA ajustado bajó un 8,5% hasta 279,8 millones (margen 16,6%, -130 puntos básicos). El flujo de caja operativo a seis meses se contrajo un 38% hasta 263,7 millones, haciendo que el flujo de caja libre quede por debajo de los niveles del año anterior a pesar de un menor capex.
Movimientos en el balance: El efectivo aumentó a 449 millones de dólares (subió 188 millones en lo que va del año) gracias a un capex más bajo y un efecto positivo del tipo de cambio, pero la deuda total subió a 4,24 mil millones con vencimientos actuales que aumentaron un 53% hasta 1,25 mil millones, elevando el riesgo de refinanciamiento a corto plazo. El patrimonio neto mejoró a 6,29 mil millones, impulsado por una ganancia OCI de 174 millones derivada de moneda y coberturas.
Acciones estratégicas: La dirección amplió su objetivo de transformación de costos a ahorros recurrentes de 400 millones de dólares para 2027 y reajustó los préstamos a plazo en USD, reduciendo los diferenciales en 25 puntos básicos. La nueva legislación fiscal estadounidense (H.R. 1) se espera que reduzca los impuestos en efectivo futuros, pero el impacto aún está en evaluación.
Avantor (AVTR) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 순매출은 전년 대비 1.1% 감소한 16.8억 달러로, 임상 서비스 매각이 2.8포인트를 차감했으며, 유기적 감소는 0.2%에 불과했습니다. Laboratory Solutions는 2.9% 감소한 반면, Bioscience Production은 2.6% 성장했습니다. 인플레이션, 제품 믹스 및 매각 영향으로 총 마진은 120bps 감소한 32.9%를 기록했습니다.
수익 압박이 심화되었습니다. 영업이익은 27% 감소한 1억 2,880만 달러, 순이익은 30% 감소한 6,470만 달러로, 희석 주당순이익(EPS)은 0.09달러(-36%)로 하락했습니다. 조정 EBITDA는 8.5% 감소한 2억 7,980만 달러(마진 16.6%, -130bps)를 기록했습니다. 6개월 영업 현금 흐름은 38% 감소한 2억 6,370만 달러로, 낮은 자본 지출에도 불구하고 자유 현금 흐름이 전년 대비 하락했습니다.
재무 상태 변화: 현금은 자본 지출 감소와 긍정적인 환율 효과 덕분에 4억 4,900만 달러로 증가(연초 대비 1억 8,800만 달러 증가)했으나, 총 부채는 42.4억 달러로 증가했으며, 단기 만기는 53% 증가한 12.5억 달러로 단기 재융자 위험이 커졌습니다. 자기자본은 통화 및 헤지에서 발생한 1억 7,400만 달러의 기타포괄손익(OCI) 이익 덕분에 62.9억 달러로 개선되었습니다.
전략적 조치: 경영진은 2027년까지 연간 4억 달러 규모의 비용 절감 목표를 확대했으며, 미 달러화 기한부 대출의 스프레드를 25bps 인하하는 재가격 조정을 실시했습니다. 새로운 미국 세법(H.R. 1)은 향후 현금 세금을 줄일 것으로 예상되나, 영향은 아직 평가 중입니다.
Points clés du 10-Q du T2 2025 d'Avantor (AVTR) : Les ventes nettes ont diminué de 1,1 % sur un an pour atteindre 1,68 milliard de dollars, la cession des Services Cliniques ayant réduit ce chiffre de 2,8 points ; le déclin organique a été modeste, à 0,2 %. Laboratory Solutions a reculé de 2,9 % tandis que Bioscience Production a progressé de 2,6 %. La marge brute s'est contractée de 120 points de base à 32,9 % en raison de l'inflation, du mix produit et de la cession.
La pression sur les bénéfices s'est intensifiée. Le résultat opérationnel a chuté de 27 % à 128,8 millions de dollars ; le résultat net a baissé de 30 % à 64,7 millions, faisant chuter le BPA dilué à 0,09 $ (-36 %). L'EBITDA ajusté a diminué de 8,5 % à 279,8 millions (marge de 16,6 %, -130 points de base). Le flux de trésorerie opérationnel sur six mois s'est contracté de 38 % à 263,7 millions, entraînant un flux de trésorerie libre inférieur aux niveaux de l'année précédente malgré une baisse des dépenses d'investissement.
Mouvements au bilan : La trésorerie a augmenté à 449 millions de dollars (en hausse de 188 millions depuis le début de l'année), soutenue par une baisse des dépenses d'investissement et un effet de change positif, mais la dette totale a grimpé à 4,24 milliards, avec des échéances courantes en hausse de 53 % à 1,25 milliard, augmentant le risque de refinancement à court terme. Les capitaux propres se sont améliorés à 6,29 milliards, aidés par un gain OCI de 174 millions lié aux devises et couvertures.
Actions stratégiques : La direction a élargi son objectif de transformation des coûts à des économies récurrentes de 400 millions de dollars d'ici 2027 et a renégocié les prêts à terme en USD, réduisant les spreads de 25 points de base. La nouvelle législation fiscale américaine (H.R. 1) devrait réduire les impôts futurs sur la trésorerie, mais l'impact est encore en cours d'évaluation.
Avantor (AVTR) Q2 2025 10-Q Highlights: Der Nettoumsatz sank im Jahresvergleich um 1,1 % auf 1,68 Mrd. USD, wobei der Verkauf der Clinical Services 2,8 Prozentpunkte abschwächte; der organische Rückgang betrug lediglich 0,2 %. Laboratory Solutions fiel um 2,9 %, während Bioscience Production um 2,6 % wuchs. Die Bruttomarge schrumpfte um 120 Basispunkte auf 32,9 % aufgrund von Inflation, Produktmix und dem Verkauf.
Druck auf die Gewinne nahm zu. Das Betriebsergebnis fiel um 27 % auf 128,8 Mio. USD; der Nettogewinn sank um 30 % auf 64,7 Mio. USD, was das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 0,09 USD (-36 %) drückte. Das bereinigte EBITDA ging um 8,5 % auf 279,8 Mio. USD zurück (Marge 16,6 %, -130 Basispunkte). Der operative Cashflow über sechs Monate schrumpfte um 38 % auf 263,7 Mio. USD, wodurch der freie Cashflow trotz geringerer Investitionen unter das Vorjahresniveau fiel.
Bilanzbewegungen: Die liquiden Mittel stiegen auf 449 Mio. USD (plus 188 Mio. USD seit Jahresbeginn), begünstigt durch geringere Investitionen und positive Währungseffekte, aber die Gesamtverschuldung stieg auf 4,24 Mrd. USD, wobei die kurzfristigen Fälligkeiten um 53 % auf 1,25 Mrd. USD zunahmen und damit das Refinanzierungsrisiko kurzfristig erhöhten. Das Eigenkapital verbesserte sich auf 6,29 Mrd. USD, unterstützt durch einen OCI-Gewinn von 174 Mio. USD aus Währungs- und Absicherungseffekten.
Strategische Maßnahmen: Das Management erweiterte das Ziel der Kostentransformation auf 400 Mio. USD Einsparungen im laufenden Jahr bis 2027 und passte die USD-Terminkredite neu an, indem die Spreads um 25 Basispunkte gesenkt wurden. Die neue US-Steuergesetzgebung (H.R. 1) wird voraussichtlich die künftigen Barsteuern senken, die Auswirkungen werden jedoch noch bewertet.
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Form
20-F ☒
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Form
40-F ☐
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Exhibit
Number
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Description
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99.1
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01
August 2025 - “Transaction in
Own Shares”
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London Stock Exchange
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CBOE (UK)/BXE
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CBOE (UK)/CXE
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Date of
purchase:
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31 July
2025
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31 July
2025
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31 July
2025
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Number
of Shares purchased:
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881,993
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Highest
price paid per Share (p):
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364.7000
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-
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-
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Lowest
price paid per Share (p):
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347.0000
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-
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-
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Volume
weighted average price paid per Share (p):
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360.1289
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-
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-
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Enquiries
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Investors
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Media
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||
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Jo
Russell
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+44 7787 392441
|
Zoë Bird
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+44
7736 746167
|
|
Rakesh
Patel
|
+44
7552 484646
|
Victoria
Durman
|
+44 7894 505730
|
|
Email: investor-relations@haleon.com
|
Email: corporate.media@haleon.com
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HALEON PLC
(Registrant)
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Date: August
01, 2025
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By:
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/s/
Amanda Mellor
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Name:
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Amanda
Mellor
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Title:
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Company
Secretary
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FAQ
How did Avantor's (AVTR) revenue perform in Q2 2025?
What happened to Avantor's earnings per share in Q2 2025?
Which Avantor segment grew during the quarter?
How much cash does Avantor have on hand?
What is the status of Avantor's cost-saving initiative?
Did Avantor's debt levels change?
