[8-K] IAC Inc. Reports Material Event
Financial Institutions, Inc. (FISI) filed its Q2-25 Form 10-Q. Assets grew 0.4% since year-end to $6.14 bn, driven by a $57.5 mn increase in net loans to $4.49 bn. Deposits rose 1.0% to $5.16 bn, sustaining a 82% loan-to-deposit ratio, while borrowings were trimmed by $7.9 mn.
For the quarter, net interest income improved 19% YoY to $49.1 mn as asset yields expanded and deposit costs moderated. However, a $2.6 mn credit-loss provision (vs. $2.0 mn in Q2-24) and a sharp drop in noninterest income to $10.6 mn (Q2-24: $24.0 mn, which included a $13.5 mn insurance-business gain) pulled net income down 32% to $17.5 mn. Diluted EPS fell to $0.85 from $1.62.
First-half results were stronger: net interest income up 18%, noninterest expense down 20% (2024 had a one-time $19.6 mn deposit write-off), lifting YTD net income 24% to $34.4 mn and diluted EPS to $1.66 (-4%). Tangible book value rose 5.8% to ~$29.5 per share as AOCI improved by $10.4 mn.
Management is winding down its Banking-as-a-Service program (only $7 mn deposits remaining) and completed the sale of its SDN insurance agency in 2024. Common dividend was maintained at $0.31 per share (46% payout of Q2 earnings). Regulatory status: accelerated filer; 20.13 mn common shares outstanding 7/31/25.
Financial Institutions, Inc. (FISI) ha presentato il modulo 10-Q per il secondo trimestre 2025. Gli attivi sono cresciuti dello 0,4% rispetto alla fine dell'anno, raggiungendo 6,14 miliardi di dollari, trainati da un aumento di 57,5 milioni di dollari nei prestiti netti, arrivati a 4,49 miliardi. I depositi sono aumentati dell'1,0% a 5,16 miliardi, mantenendo un rapporto prestiti/depositi dell'82%, mentre gli indebitamenti sono stati ridotti di 7,9 milioni.
Nel trimestre, il reddito netto da interessi è migliorato del 19% su base annua, raggiungendo 49,1 milioni di dollari grazie all'espansione dei rendimenti degli attivi e alla moderazione dei costi dei depositi. Tuttavia, una svalutazione per perdite su crediti di 2,6 milioni (contro 2,0 milioni nel Q2-24) e un forte calo del reddito non da interessi a 10,6 milioni (Q2-24: 24,0 milioni, che includevano un guadagno di 13,5 milioni nel settore assicurativo) hanno fatto scendere l'utile netto del 32% a 17,5 milioni. L'utile diluito per azione è diminuito a 0,85 dollari da 1,62.
I risultati del primo semestre sono stati più robusti: reddito netto da interessi in aumento del 18%, spese non da interessi in calo del 20% (nel 2024 c'era stata una svalutazione una tantum sui depositi di 19,6 milioni), con un utile netto da inizio anno in crescita del 24% a 34,4 milioni e un utile diluito per azione a 1,66 dollari (-4%). Il valore contabile tangibile è salito del 5,8% a circa 29,5 dollari per azione grazie a un miglioramento di 10,4 milioni dell'AOCI.
La direzione sta gradualmente chiudendo il programma Banking-as-a-Service (rimangono solo 7 milioni di depositi) e ha completato la vendita della sua agenzia assicurativa SDN nel 2024. Il dividendo ordinario è stato mantenuto a 0,31 dollari per azione (46% di payout sugli utili del Q2). Stato regolamentare: accelerated filer; 20,13 milioni di azioni ordinarie in circolazione al 31 luglio 2025.
Financial Institutions, Inc. (FISI) presentó su formulario 10-Q del segundo trimestre de 2025. Los activos crecieron un 0,4% desde fin de año hasta 6,14 mil millones de dólares, impulsados por un aumento de 57,5 millones en préstamos netos, que alcanzaron 4,49 mil millones. Los depósitos aumentaron un 1,0% hasta 5,16 mil millones, manteniendo una relación préstamos/depósitos del 82%, mientras que los préstamos disminuyeron en 7,9 millones.
En el trimestre, el ingreso neto por intereses mejoró un 19% interanual hasta 49,1 millones de dólares debido a la expansión de los rendimientos de los activos y la moderación de los costos de los depósitos. Sin embargo, una provisión por pérdidas crediticias de 2,6 millones (frente a 2,0 millones en el Q2-24) y una fuerte caída en los ingresos no relacionados con intereses a 10,6 millones (Q2-24: 24,0 millones, que incluían una ganancia de 13,5 millones en el negocio de seguros) redujeron el ingreso neto en un 32% a 17,5 millones. Las ganancias diluidas por acción cayeron a 0,85 desde 1,62.
Los resultados del primer semestre fueron más sólidos: ingreso neto por intereses aumentó un 18%, gastos no relacionados con intereses bajaron un 20% (en 2024 hubo una baja única de depósitos de 19,6 millones), lo que elevó el ingreso neto acumulado un 24% a 34,4 millones y las ganancias diluidas por acción a 1,66 (-4%). El valor contable tangible aumentó un 5,8% a aproximadamente 29,5 dólares por acción debido a una mejora de 10,4 millones en AOCI.
La gerencia está cerrando progresivamente su programa Banking-as-a-Service (quedan solo 7 millones en depósitos) y completó la venta de su agencia de seguros SDN en 2024. El dividendo común se mantuvo en 0,31 dólares por acción (46% de pago sobre las ganancias del Q2). Estado regulatorio: accelerated filer; 20,13 millones de acciones comunes en circulación al 31/07/25.
Financial Institutions, Inc. (FISI)는 2025년 2분기 Form 10-Q를 제출했습니다. 자산은 연말 대비 0.4% 증가한 61억 4천만 달러로, 순대출금이 5750만 달러 증가해 44억 9천만 달러에 달했습니다. 예금은 1.0% 증가해 51억 6천만 달러를 기록하며 82%의 대출 대비 예금 비율을 유지했고, 차입금은 790만 달러 줄었습니다.
분기 동안 순이자수익은 자산 수익률 확대와 예금 비용 완화로 전년 동기 대비 19% 증가한 4,910만 달러를 기록했습니다. 그러나 260만 달러의 대손충당금(2024년 2분기 200만 달러 대비)과 1,060만 달러로 급감한 비이자수익(2024년 2분기 2,400만 달러, 이 중 1,350만 달러는 보험사업 이익 포함)으로 인해 순이익은 32% 감소한 1,750만 달러에 그쳤습니다. 희석주당순이익(EPS)은 1.62달러에서 0.85달러로 하락했습니다.
상반기 실적은 더 강했습니다: 순이자수익 18% 증가, 비이자비용 20% 감소(2024년에는 일회성 1,960만 달러 예금 손실 반영), 이에 따라 연초 대비 순이익은 24% 증가한 3,440만 달러, 희석주당순이익은 1.66달러(-4%)를 기록했습니다. 유형 장부가치는 580만 달러 증가해 주당 약 29.5달러가 되었으며, 기타포괄손익누계액(AOCI)은 1,040만 달러 개선되었습니다.
경영진은 Banking-as-a-Service 프로그램을 단계적으로 축소 중이며(잔여 예금 700만 달러), 2024년에 SDN 보험 대리점 매각을 완료했습니다. 보통주 배당금은 주당 0.31달러로 유지되었으며(2분기 순이익의 46% 배당률), 규제 상태는 가속 보고자(accelerated filer)입니다. 2025년 7월 31일 기준 보통주 발행 주식 수는 2,013만 주입니다.
Financial Institutions, Inc. (FISI) a déposé son formulaire 10-Q pour le deuxième trimestre 2025. Les actifs ont augmenté de 0,4 % depuis la fin de l'année pour atteindre 6,14 milliards de dollars, grâce à une hausse de 57,5 millions de dollars des prêts nets, qui s'élèvent désormais à 4,49 milliards. Les dépôts ont progressé de 1,0 % à 5,16 milliards, maintenant un ratio prêts/dépôts de 82 %, tandis que les emprunts ont été réduits de 7,9 millions.
Au cours du trimestre, le revenu net d'intérêts a augmenté de 19 % en glissement annuel pour atteindre 49,1 millions de dollars, soutenu par une expansion des rendements des actifs et une modération des coûts des dépôts. Cependant, une provision pour pertes sur crédits de 2,6 millions (contre 2,0 millions au T2-24) et une forte baisse des revenus hors intérêts à 10,6 millions (T2-24 : 24,0 millions, incluant un gain de 13,5 millions lié au secteur des assurances) ont fait chuter le bénéfice net de 32 % à 17,5 millions. Le BPA dilué est passé de 1,62 à 0,85 dollar.
Les résultats du premier semestre ont été plus solides : revenu net d'intérêts en hausse de 18 %, dépenses hors intérêts en baisse de 20 % (2024 avait enregistré une charge exceptionnelle de 19,6 millions sur les dépôts), ce qui a porté le bénéfice net cumulé à +24 % à 34,4 millions et le BPA dilué à 1,66 dollar (-4 %). La valeur comptable tangible a augmenté de 5,8 % à environ 29,5 dollars par action, grâce à une amélioration de 10,4 millions de l'AOCI.
La direction est en train de mettre fin progressivement à son programme Banking-as-a-Service (seulement 7 millions de dépôts restants) et a finalisé la vente de son agence d'assurance SDN en 2024. Le dividende ordinaire a été maintenu à 0,31 dollar par action (46 % de distribution sur les bénéfices du T2). Statut réglementaire : déclarant accéléré ; 20,13 millions d’actions ordinaires en circulation au 31/07/25.
Financial Institutions, Inc. (FISI) hat seinen 10-Q-Bericht für das zweite Quartal 2025 eingereicht. Die Vermögenswerte stiegen seit Jahresende um 0,4 % auf 6,14 Mrd. USD, angetrieben durch einen Anstieg der Nettokredite um 57,5 Mio. USD auf 4,49 Mrd. USD. Die Einlagen erhöhten sich um 1,0 % auf 5,16 Mrd. USD, wodurch ein Kredit-Einlagen-Verhältnis von 82 % aufrechterhalten wurde, während die Verbindlichkeiten um 7,9 Mio. USD reduziert wurden.
Im Quartal verbesserte sich das Nettozinsergebnis gegenüber dem Vorjahr um 19 % auf 49,1 Mio. USD, da die Renditen der Vermögenswerte stiegen und die Kosten für Einlagen zurückgingen. Allerdings führten eine Kreditverlustrückstellung von 2,6 Mio. USD (gegenüber 2,0 Mio. USD im Q2-24) und ein starker Rückgang der Zinserträge ohne Zinsen auf 10,6 Mio. USD (Q2-24: 24,0 Mio. USD, einschließlich eines Gewinns von 13,5 Mio. USD aus dem Versicherungsgeschäft) dazu, dass das Nettoeinkommen um 32 % auf 17,5 Mio. USD sank. Das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel von 1,62 USD auf 0,85 USD.
Die Halbjahresergebnisse waren stärker: Nettozinsergebnis stieg um 18 %, nicht zinsspezifische Aufwendungen sanken um 20 % (2024 gab es eine einmalige Abschreibung von 19,6 Mio. USD auf Einlagen), was das kumulierte Nettoergebnis um 24 % auf 34,4 Mio. USD und das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 1,66 USD (-4 %) anhob. Der materielle Buchwert stieg um 5,8 % auf rund 29,5 USD je Aktie, da das sonstige Gesamtergebnis (AOCI) um 10,4 Mio. USD verbessert wurde.
Das Management ist dabei, sein Banking-as-a-Service-Programm schrittweise abzuwickeln (nur noch 7 Mio. USD Einlagen verbleiben) und hat den Verkauf seiner SDN-Versicherungsagentur im Jahr 2024 abgeschlossen. Die Dividende wurde bei 0,31 USD je Aktie gehalten (46 % Ausschüttungsquote für das zweite Quartal). Regulatorischer Status: beschleunigter Berichterstatter; 20,13 Mio. ausstehende Stammaktien zum 31.07.2025.
- Net interest income rose 19% YoY (Q2) and 18% YTD, indicating margin expansion.
- Noninterest expense fell 20% YTD, reflecting tighter cost control and absence of 2024 write-offs.
- Tangible equity strengthened: shareholders’ equity up 5.8% since 12/31/24; AOCI loss narrowed by $10.4 mn.
- Deposit base grew 1% to $5.16 bn, supporting liquidity amid BaaS exit.
- Capital return: dividend maintained at $0.31; treasury repurchases modestly reduced share count.
- Quarterly EPS declined 47% YoY to $0.85, driven by lower noninterest income and higher provision.
- Noninterest income dropped 56% YoY due to absence of prior-year insurance gain, exposing revenue concentration.
- Provision for credit losses swung to a $5.5 mn charge YTD vs. $3.4 mn benefit, pressuring earnings.
- BaaS wind-down removes a potential growth segment and may create run-off deposit outflows next quarter.
Insights
TL;DR Mixed quarter: strong core margin and cost control, but one-off comps and higher provisions drag YoY EPS; capital and deposits stable.
Core fundamentals improved. Net interest margin expansion and expense discipline show management is defending profitability in a higher-rate backdrop. Provisioning normalised after last year’s releases, and credit metrics remain solid. The YoY revenue comparison is distorted by the 2024 insurance gain; excluding this, pre-tax pre-provision income is higher. Deposit mix held steady and time CDs remain elevated but manageable. Equity growth and narrower AOCI loss lift tangible common equity. Strategic exit from BaaS removes operational risk with minimal balance-sheet impact.
TL;DR Earnings volatility masks improving run-rate; stock yield covered, but growth catalysts limited near-term.
Quarterly EPS decline may pressure sentiment, yet underlying income trajectory is constructive once lumpy items are stripped out. Loan growth is modest; management prioritises margin over volume. Provision build suggests prudent credit stance as CRE exposure remains in focus. Dividend appears secure at 3.8% yield. With P/TBV still below peers, upside hinges on sustained NIM and potential buybacks (treasury shares down 51k Q/Q). Wind-down of low-margin BaaS is credit-positive but removes a niche growth avenue.
Financial Institutions, Inc. (FISI) ha presentato il modulo 10-Q per il secondo trimestre 2025. Gli attivi sono cresciuti dello 0,4% rispetto alla fine dell'anno, raggiungendo 6,14 miliardi di dollari, trainati da un aumento di 57,5 milioni di dollari nei prestiti netti, arrivati a 4,49 miliardi. I depositi sono aumentati dell'1,0% a 5,16 miliardi, mantenendo un rapporto prestiti/depositi dell'82%, mentre gli indebitamenti sono stati ridotti di 7,9 milioni.
Nel trimestre, il reddito netto da interessi è migliorato del 19% su base annua, raggiungendo 49,1 milioni di dollari grazie all'espansione dei rendimenti degli attivi e alla moderazione dei costi dei depositi. Tuttavia, una svalutazione per perdite su crediti di 2,6 milioni (contro 2,0 milioni nel Q2-24) e un forte calo del reddito non da interessi a 10,6 milioni (Q2-24: 24,0 milioni, che includevano un guadagno di 13,5 milioni nel settore assicurativo) hanno fatto scendere l'utile netto del 32% a 17,5 milioni. L'utile diluito per azione è diminuito a 0,85 dollari da 1,62.
I risultati del primo semestre sono stati più robusti: reddito netto da interessi in aumento del 18%, spese non da interessi in calo del 20% (nel 2024 c'era stata una svalutazione una tantum sui depositi di 19,6 milioni), con un utile netto da inizio anno in crescita del 24% a 34,4 milioni e un utile diluito per azione a 1,66 dollari (-4%). Il valore contabile tangibile è salito del 5,8% a circa 29,5 dollari per azione grazie a un miglioramento di 10,4 milioni dell'AOCI.
La direzione sta gradualmente chiudendo il programma Banking-as-a-Service (rimangono solo 7 milioni di depositi) e ha completato la vendita della sua agenzia assicurativa SDN nel 2024. Il dividendo ordinario è stato mantenuto a 0,31 dollari per azione (46% di payout sugli utili del Q2). Stato regolamentare: accelerated filer; 20,13 milioni di azioni ordinarie in circolazione al 31 luglio 2025.
Financial Institutions, Inc. (FISI) presentó su formulario 10-Q del segundo trimestre de 2025. Los activos crecieron un 0,4% desde fin de año hasta 6,14 mil millones de dólares, impulsados por un aumento de 57,5 millones en préstamos netos, que alcanzaron 4,49 mil millones. Los depósitos aumentaron un 1,0% hasta 5,16 mil millones, manteniendo una relación préstamos/depósitos del 82%, mientras que los préstamos disminuyeron en 7,9 millones.
En el trimestre, el ingreso neto por intereses mejoró un 19% interanual hasta 49,1 millones de dólares debido a la expansión de los rendimientos de los activos y la moderación de los costos de los depósitos. Sin embargo, una provisión por pérdidas crediticias de 2,6 millones (frente a 2,0 millones en el Q2-24) y una fuerte caída en los ingresos no relacionados con intereses a 10,6 millones (Q2-24: 24,0 millones, que incluían una ganancia de 13,5 millones en el negocio de seguros) redujeron el ingreso neto en un 32% a 17,5 millones. Las ganancias diluidas por acción cayeron a 0,85 desde 1,62.
Los resultados del primer semestre fueron más sólidos: ingreso neto por intereses aumentó un 18%, gastos no relacionados con intereses bajaron un 20% (en 2024 hubo una baja única de depósitos de 19,6 millones), lo que elevó el ingreso neto acumulado un 24% a 34,4 millones y las ganancias diluidas por acción a 1,66 (-4%). El valor contable tangible aumentó un 5,8% a aproximadamente 29,5 dólares por acción debido a una mejora de 10,4 millones en AOCI.
La gerencia está cerrando progresivamente su programa Banking-as-a-Service (quedan solo 7 millones en depósitos) y completó la venta de su agencia de seguros SDN en 2024. El dividendo común se mantuvo en 0,31 dólares por acción (46% de pago sobre las ganancias del Q2). Estado regulatorio: accelerated filer; 20,13 millones de acciones comunes en circulación al 31/07/25.
Financial Institutions, Inc. (FISI)는 2025년 2분기 Form 10-Q를 제출했습니다. 자산은 연말 대비 0.4% 증가한 61억 4천만 달러로, 순대출금이 5750만 달러 증가해 44억 9천만 달러에 달했습니다. 예금은 1.0% 증가해 51억 6천만 달러를 기록하며 82%의 대출 대비 예금 비율을 유지했고, 차입금은 790만 달러 줄었습니다.
분기 동안 순이자수익은 자산 수익률 확대와 예금 비용 완화로 전년 동기 대비 19% 증가한 4,910만 달러를 기록했습니다. 그러나 260만 달러의 대손충당금(2024년 2분기 200만 달러 대비)과 1,060만 달러로 급감한 비이자수익(2024년 2분기 2,400만 달러, 이 중 1,350만 달러는 보험사업 이익 포함)으로 인해 순이익은 32% 감소한 1,750만 달러에 그쳤습니다. 희석주당순이익(EPS)은 1.62달러에서 0.85달러로 하락했습니다.
상반기 실적은 더 강했습니다: 순이자수익 18% 증가, 비이자비용 20% 감소(2024년에는 일회성 1,960만 달러 예금 손실 반영), 이에 따라 연초 대비 순이익은 24% 증가한 3,440만 달러, 희석주당순이익은 1.66달러(-4%)를 기록했습니다. 유형 장부가치는 580만 달러 증가해 주당 약 29.5달러가 되었으며, 기타포괄손익누계액(AOCI)은 1,040만 달러 개선되었습니다.
경영진은 Banking-as-a-Service 프로그램을 단계적으로 축소 중이며(잔여 예금 700만 달러), 2024년에 SDN 보험 대리점 매각을 완료했습니다. 보통주 배당금은 주당 0.31달러로 유지되었으며(2분기 순이익의 46% 배당률), 규제 상태는 가속 보고자(accelerated filer)입니다. 2025년 7월 31일 기준 보통주 발행 주식 수는 2,013만 주입니다.
Financial Institutions, Inc. (FISI) a déposé son formulaire 10-Q pour le deuxième trimestre 2025. Les actifs ont augmenté de 0,4 % depuis la fin de l'année pour atteindre 6,14 milliards de dollars, grâce à une hausse de 57,5 millions de dollars des prêts nets, qui s'élèvent désormais à 4,49 milliards. Les dépôts ont progressé de 1,0 % à 5,16 milliards, maintenant un ratio prêts/dépôts de 82 %, tandis que les emprunts ont été réduits de 7,9 millions.
Au cours du trimestre, le revenu net d'intérêts a augmenté de 19 % en glissement annuel pour atteindre 49,1 millions de dollars, soutenu par une expansion des rendements des actifs et une modération des coûts des dépôts. Cependant, une provision pour pertes sur crédits de 2,6 millions (contre 2,0 millions au T2-24) et une forte baisse des revenus hors intérêts à 10,6 millions (T2-24 : 24,0 millions, incluant un gain de 13,5 millions lié au secteur des assurances) ont fait chuter le bénéfice net de 32 % à 17,5 millions. Le BPA dilué est passé de 1,62 à 0,85 dollar.
Les résultats du premier semestre ont été plus solides : revenu net d'intérêts en hausse de 18 %, dépenses hors intérêts en baisse de 20 % (2024 avait enregistré une charge exceptionnelle de 19,6 millions sur les dépôts), ce qui a porté le bénéfice net cumulé à +24 % à 34,4 millions et le BPA dilué à 1,66 dollar (-4 %). La valeur comptable tangible a augmenté de 5,8 % à environ 29,5 dollars par action, grâce à une amélioration de 10,4 millions de l'AOCI.
La direction est en train de mettre fin progressivement à son programme Banking-as-a-Service (seulement 7 millions de dépôts restants) et a finalisé la vente de son agence d'assurance SDN en 2024. Le dividende ordinaire a été maintenu à 0,31 dollar par action (46 % de distribution sur les bénéfices du T2). Statut réglementaire : déclarant accéléré ; 20,13 millions d’actions ordinaires en circulation au 31/07/25.
Financial Institutions, Inc. (FISI) hat seinen 10-Q-Bericht für das zweite Quartal 2025 eingereicht. Die Vermögenswerte stiegen seit Jahresende um 0,4 % auf 6,14 Mrd. USD, angetrieben durch einen Anstieg der Nettokredite um 57,5 Mio. USD auf 4,49 Mrd. USD. Die Einlagen erhöhten sich um 1,0 % auf 5,16 Mrd. USD, wodurch ein Kredit-Einlagen-Verhältnis von 82 % aufrechterhalten wurde, während die Verbindlichkeiten um 7,9 Mio. USD reduziert wurden.
Im Quartal verbesserte sich das Nettozinsergebnis gegenüber dem Vorjahr um 19 % auf 49,1 Mio. USD, da die Renditen der Vermögenswerte stiegen und die Kosten für Einlagen zurückgingen. Allerdings führten eine Kreditverlustrückstellung von 2,6 Mio. USD (gegenüber 2,0 Mio. USD im Q2-24) und ein starker Rückgang der Zinserträge ohne Zinsen auf 10,6 Mio. USD (Q2-24: 24,0 Mio. USD, einschließlich eines Gewinns von 13,5 Mio. USD aus dem Versicherungsgeschäft) dazu, dass das Nettoeinkommen um 32 % auf 17,5 Mio. USD sank. Das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel von 1,62 USD auf 0,85 USD.
Die Halbjahresergebnisse waren stärker: Nettozinsergebnis stieg um 18 %, nicht zinsspezifische Aufwendungen sanken um 20 % (2024 gab es eine einmalige Abschreibung von 19,6 Mio. USD auf Einlagen), was das kumulierte Nettoergebnis um 24 % auf 34,4 Mio. USD und das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 1,66 USD (-4 %) anhob. Der materielle Buchwert stieg um 5,8 % auf rund 29,5 USD je Aktie, da das sonstige Gesamtergebnis (AOCI) um 10,4 Mio. USD verbessert wurde.
Das Management ist dabei, sein Banking-as-a-Service-Programm schrittweise abzuwickeln (nur noch 7 Mio. USD Einlagen verbleiben) und hat den Verkauf seiner SDN-Versicherungsagentur im Jahr 2024 abgeschlossen. Die Dividende wurde bei 0,31 USD je Aktie gehalten (46 % Ausschüttungsquote für das zweite Quartal). Regulatorischer Status: beschleunigter Berichterstatter; 20,13 Mio. ausstehende Stammaktien zum 31.07.2025.
FAQ
How did FISI's net income perform in Q2 2025?
What drove the decline in noninterest income for FISI?
Has the net interest margin improved for FISI?
What is FISI doing with its Banking-as-a-Service business?
Is the dividend secure after the earnings decline?
How has FISI's capital position changed?
