[Form 4] International Seaways, Inc. Insider Trading Activity
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q snapshot
Revenue rose 6% YoY to $282.3 M on 5.6% higher rental income. Operating costs jumped 15%, led by a 30% surge in depreciation, trimming operating margin to 39.6%. Interest expense climbed 28% after drawing $366 M on the revolver, pushing net income down 12.5% to $82.4 M; diluted EPS slipped to $0.36 (-$0.05). For the six months, EPS is $0.75 (-9.6%).
Net storage properties grew 6.2% to $6.41 B, reflecting a $451 M cash buyout of a venture partner plus $42 M in development spend. Cash fell to $8.7 M from $71.6 M and total debt reached $3.35 B, raising the liabilities/equity ratio to 1.35×. Shareholders’ equity declined 2% to $2.81 B.
The REIT paid two dividends of $0.52 per share (annualized yield ~4.4%) and remains current with SEC requirements. Management highlights macro risks—rates, capital access, cyber threats—while reaffirming growth strategy.
Highlights:
- Top-line growth intact; earnings pressured by higher depreciation and financing costs.
- $451 M venture buyout expands portfolio but tightens liquidity and increases leverage.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% degli introiti da affitti. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito revolving, causando una diminuzione del reddito netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito è sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei sei mesi, l'EPS è pari a 0,75 dollari (-9,6%).
Il valore netto delle proprietà di stoccaggio è cresciuto del 6,2%, raggiungendo 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un acquisto in contanti di 451 milioni di dollari di una partecipazione di joint venture e 42 milioni di dollari in spese di sviluppo. La liquidità è scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passività/patrimonio netto a 1,35×. Il patrimonio netto degli azionisti è diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato di circa il 4,4%) e rimane conforme ai requisiti della SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici — tassi, accesso al capitale, minacce informatiche — pur riaffermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione a causa di maggiori ammortamenti e costi finanziari.
- L'acquisto della partecipazione di joint venture da 451 milioni amplia il portafoglio ma riduce la liquidità e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Resumen del 10-Q del 2T 2025
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de dólares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciación, recortando el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de dólares de la línea revolvente, lo que llevó a una caída del 12,5% en el ingreso neto hasta 82,4 millones; las ganancias diluidas por acción bajaron a 0,36 dólares (-0,05). En seis meses, el EPS es de 0,75 dólares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6,41 mil millones de dólares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de dólares de una participación conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo cayó a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanzó 3,35 mil millones, elevando la relación pasivos/patrimonio a 1,35×. El patrimonio de los accionistas disminuyó un 2% a 2,81 mil millones.
El REIT pagó dos dividendos de 0,52 dólares por acción (rendimiento anualizado ~4,4%) y sigue al día con los requisitos de la SEC. La dirección destaca riesgos macroeconómicos —tasas, acceso a capital, amenazas cibernéticas— mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Aspectos destacados:
- Crecimiento de ingresos intacto; ganancias presionadas por mayor depreciación y costos financieros.
- La compra de la participación conjunta por 451 millones amplía la cartera pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025년 2분기 10-Q 요약
매출은 전년 대비 6% 증가한 2억 8,230만 달러로, 임대 수익이 5.6% 상승한 결과입니다. 운영 비용은 15% 급증했으며, 감가상각이 30% 증가해 영업 마진은 39.6%로 축소되었습니다. 이자 비용은 2억 3,660만 달러를 차입한 후 28% 상승하여 순이익은 12.5% 감소한 8,240만 달러를 기록했고, 희석 주당순이익(EPS)은 0.36달러(-0.05)로 하락했습니다. 6개월 기준 EPS는 0.75달러(-9.6%)입니다.
순 저장 자산은 6.2% 증가한 64억 1,000만 달러로, 벤처 파트너 지분 4억 5,100만 달러 현금 매입과 4,200만 달러 개발비 지출을 반영합니다. 현금은 7,100만 달러에서 870만 달러로 감소했고, 총 부채는 33억 5,000만 달러에 이르러 부채/자본 비율이 1.35배로 상승했습니다. 주주 자본은 2% 감소한 28억 1,000만 달러입니다.
REIT는 주당 0.52달러의 배당금을 두 차례 지급했으며(연환산 수익률 약 4.4%), SEC 요구 사항을 준수하고 있습니다. 경영진은 금리, 자본 접근성, 사이버 위협 등 거시적 위험을 강조하면서 성장 전략을 재확인했습니다.
주요 내용:
- 매출 성장 유지; 감가상각 및 금융 비용 증가로 수익 압박.
- 4억 5,100만 달러 벤처 지분 매입으로 포트폴리오 확장, 유동성 감소 및 레버리지 증가.
CubeSmart (CUBE) aperçu du 10-Q T2 2025
Le chiffre d'affaires a augmenté de 6 % en glissement annuel pour atteindre 282,3 M$ grâce à une hausse de 5,6 % des revenus locatifs. Les coûts d'exploitation ont bondi de 15 %, portés par une hausse de 30 % des amortissements, réduisant la marge opérationnelle à 39,6 %. Les charges d'intérêts ont augmenté de 28 % après un tirage de 366 M$ sur la ligne de crédit renouvelable, entraînant une baisse du bénéfice net de 12,5 % à 82,4 M$ ; le BPA dilué a diminué à 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA est de 0,75 $ (-9,6 %).
La valeur nette des propriétés de stockage a augmenté de 6,2 % pour atteindre 6,41 Md$, reflétant un rachat en espèces de 451 M$ d’un partenaire de coentreprise ainsi que 42 M$ de dépenses en développement. La trésorerie a chuté à 8,7 M$ contre 71,6 M$, et la dette totale a atteint 3,35 Md$, portant le ratio dettes/fonds propres à 1,35×. Les capitaux propres des actionnaires ont diminué de 2 % à 2,81 Md$.
Le REIT a versé deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualisé d’environ 4,4 %) et reste conforme aux exigences de la SEC. La direction met en avant les risques macroéconomiques — taux, accès au capital, menaces cybernétiques — tout en réaffirmant la stratégie de croissance.
Points clés :
- Croissance du chiffre d'affaires maintenue ; bénéfices sous pression en raison d’une augmentation des amortissements et des coûts financiers.
- Le rachat de la participation de 451 M$ dans la coentreprise élargit le portefeuille mais resserre la liquidité et augmente l’endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q Übersicht
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, getrieben durch 5,6 % höhere Mieteinnahmen. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, angeführt von einem Anstieg der Abschreibungen um 30 %, was die operative Marge auf 39,6 % reduzierte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach einer Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf der revolvierenden Kreditlinie, wodurch der Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD sank; das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel auf 0,36 USD (-0,05). Für die sechs Monate liegt das EPS bei 0,75 USD (-9,6 %).
Der Netto-Wert der Lagerimmobilien wuchs um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners für 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD an Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel sanken von 71,6 Mio. USD auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung erreichte 3,35 Mrd. USD, wodurch sich das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35× erhöhte. Das Eigenkapital der Aktionäre sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erfüllt weiterhin die Anforderungen der SEC. Das Management hebt makroökonomische Risiken hervor – Zinssätze, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen – und bekräftigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum intakt; Gewinn unter Druck durch höhere Abschreibungen und Finanzierungskosten.
- 451-Mio.-USD-Joint-Venture-Aufkauf erweitert das Portfolio, verschärft aber die Liquidität und erhöht den Verschuldungsgrad.
- Revenues grew 6% YoY to $282.3 M, demonstrating sustained demand and pricing power.
- Net storage properties increased 6.2% to $6.41 B, reflecting continued portfolio expansion.
- Net income fell 12.5% and diluted EPS declined to $0.36, indicating margin compression.
- Cash balance dropped to $8.7 M while revolver borrowings reached $366 M, elevating leverage and liquidity risk.
Insights
TL;DR: Solid revenue growth, but earnings and liquidity deteriorate; overall neutral for valuation.
CubeSmart delivered mid-single-digit revenue growth, showing continued demand for self-storage. Yet margin compression from rising depreciation and a 28% jump in interest expense cut EPS 12%. Debt is now $3.35 B and cash just $8.7 M after a sizeable $451 M venture buyout, raising net-debt/EBITDA and limiting financial flexibility. Dividend coverage remains adequate, but future hikes look unlikely without earnings recovery. Guidance not provided; investors should watch same-store trends and refinancing needs in a higher-rate environment.
TL;DR: Leverage up, cash down—credit profile edges weaker despite asset growth.
The revolver draw and partner-interest purchase lifted liabilities/equity to 1.35× and reduced liquidity to sub-$10 M. While unsecured notes are long-dated, the higher variable-rate exposure inflates interest cost. AFFO not disclosed here, but declining GAAP earnings coupled with higher payouts could pressure coverage ratios. Absent incremental equity issuance or asset sales, CubeSmart’s rating outlook could tilt negative if leverage exceeds 6.0× net debt/EBITDA.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% degli introiti da affitti. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito revolving, causando una diminuzione del reddito netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito è sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei sei mesi, l'EPS è pari a 0,75 dollari (-9,6%).
Il valore netto delle proprietà di stoccaggio è cresciuto del 6,2%, raggiungendo 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un acquisto in contanti di 451 milioni di dollari di una partecipazione di joint venture e 42 milioni di dollari in spese di sviluppo. La liquidità è scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passività/patrimonio netto a 1,35×. Il patrimonio netto degli azionisti è diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato di circa il 4,4%) e rimane conforme ai requisiti della SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici — tassi, accesso al capitale, minacce informatiche — pur riaffermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione a causa di maggiori ammortamenti e costi finanziari.
- L'acquisto della partecipazione di joint venture da 451 milioni amplia il portafoglio ma riduce la liquidità e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Resumen del 10-Q del 2T 2025
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de dólares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciación, recortando el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de dólares de la línea revolvente, lo que llevó a una caída del 12,5% en el ingreso neto hasta 82,4 millones; las ganancias diluidas por acción bajaron a 0,36 dólares (-0,05). En seis meses, el EPS es de 0,75 dólares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6,41 mil millones de dólares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de dólares de una participación conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo cayó a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanzó 3,35 mil millones, elevando la relación pasivos/patrimonio a 1,35×. El patrimonio de los accionistas disminuyó un 2% a 2,81 mil millones.
El REIT pagó dos dividendos de 0,52 dólares por acción (rendimiento anualizado ~4,4%) y sigue al día con los requisitos de la SEC. La dirección destaca riesgos macroeconómicos —tasas, acceso a capital, amenazas cibernéticas— mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Aspectos destacados:
- Crecimiento de ingresos intacto; ganancias presionadas por mayor depreciación y costos financieros.
- La compra de la participación conjunta por 451 millones amplía la cartera pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025년 2분기 10-Q 요약
매출은 전년 대비 6% 증가한 2억 8,230만 달러로, 임대 수익이 5.6% 상승한 결과입니다. 운영 비용은 15% 급증했으며, 감가상각이 30% 증가해 영업 마진은 39.6%로 축소되었습니다. 이자 비용은 2억 3,660만 달러를 차입한 후 28% 상승하여 순이익은 12.5% 감소한 8,240만 달러를 기록했고, 희석 주당순이익(EPS)은 0.36달러(-0.05)로 하락했습니다. 6개월 기준 EPS는 0.75달러(-9.6%)입니다.
순 저장 자산은 6.2% 증가한 64억 1,000만 달러로, 벤처 파트너 지분 4억 5,100만 달러 현금 매입과 4,200만 달러 개발비 지출을 반영합니다. 현금은 7,100만 달러에서 870만 달러로 감소했고, 총 부채는 33억 5,000만 달러에 이르러 부채/자본 비율이 1.35배로 상승했습니다. 주주 자본은 2% 감소한 28억 1,000만 달러입니다.
REIT는 주당 0.52달러의 배당금을 두 차례 지급했으며(연환산 수익률 약 4.4%), SEC 요구 사항을 준수하고 있습니다. 경영진은 금리, 자본 접근성, 사이버 위협 등 거시적 위험을 강조하면서 성장 전략을 재확인했습니다.
주요 내용:
- 매출 성장 유지; 감가상각 및 금융 비용 증가로 수익 압박.
- 4억 5,100만 달러 벤처 지분 매입으로 포트폴리오 확장, 유동성 감소 및 레버리지 증가.
CubeSmart (CUBE) aperçu du 10-Q T2 2025
Le chiffre d'affaires a augmenté de 6 % en glissement annuel pour atteindre 282,3 M$ grâce à une hausse de 5,6 % des revenus locatifs. Les coûts d'exploitation ont bondi de 15 %, portés par une hausse de 30 % des amortissements, réduisant la marge opérationnelle à 39,6 %. Les charges d'intérêts ont augmenté de 28 % après un tirage de 366 M$ sur la ligne de crédit renouvelable, entraînant une baisse du bénéfice net de 12,5 % à 82,4 M$ ; le BPA dilué a diminué à 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA est de 0,75 $ (-9,6 %).
La valeur nette des propriétés de stockage a augmenté de 6,2 % pour atteindre 6,41 Md$, reflétant un rachat en espèces de 451 M$ d’un partenaire de coentreprise ainsi que 42 M$ de dépenses en développement. La trésorerie a chuté à 8,7 M$ contre 71,6 M$, et la dette totale a atteint 3,35 Md$, portant le ratio dettes/fonds propres à 1,35×. Les capitaux propres des actionnaires ont diminué de 2 % à 2,81 Md$.
Le REIT a versé deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualisé d’environ 4,4 %) et reste conforme aux exigences de la SEC. La direction met en avant les risques macroéconomiques — taux, accès au capital, menaces cybernétiques — tout en réaffirmant la stratégie de croissance.
Points clés :
- Croissance du chiffre d'affaires maintenue ; bénéfices sous pression en raison d’une augmentation des amortissements et des coûts financiers.
- Le rachat de la participation de 451 M$ dans la coentreprise élargit le portefeuille mais resserre la liquidité et augmente l’endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q Übersicht
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, getrieben durch 5,6 % höhere Mieteinnahmen. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, angeführt von einem Anstieg der Abschreibungen um 30 %, was die operative Marge auf 39,6 % reduzierte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach einer Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf der revolvierenden Kreditlinie, wodurch der Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD sank; das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel auf 0,36 USD (-0,05). Für die sechs Monate liegt das EPS bei 0,75 USD (-9,6 %).
Der Netto-Wert der Lagerimmobilien wuchs um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners für 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD an Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel sanken von 71,6 Mio. USD auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung erreichte 3,35 Mrd. USD, wodurch sich das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35× erhöhte. Das Eigenkapital der Aktionäre sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erfüllt weiterhin die Anforderungen der SEC. Das Management hebt makroökonomische Risiken hervor – Zinssätze, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen – und bekräftigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum intakt; Gewinn unter Druck durch höhere Abschreibungen und Finanzierungskosten.
- 451-Mio.-USD-Joint-Venture-Aufkauf erweitert das Portfolio, verschärft aber die Liquidität und erhöht den Verschuldungsgrad.
FAQ
What were CubeSmart's Q2 2025 revenues and net income?
How did CubeSmart's diluted EPS change year-over-year in Q2 2025?
What is CubeSmart's total debt level as of June 30 2025?
How much cash did CubeSmart spend to acquire its venture partner's interest in 2025?
What dividend did CubeSmart declare per share in the first half of 2025?
Is CubeSmart compliant with SEC filing requirements?
