[SCHEDULE 13G/A] Samsara Inc. SEC Filing
UBS AG is marketing a new 12-month structured note, the “Trigger Callable Yield Note,” linked to the least-performing of three U.S. equity benchmarks—the Nasdaq-100, Russell 2000 and S&P 500. Investors receive fixed monthly coupons set on the trade date at ≥ 9.10% p.a., irrespective of index performance, unless UBS calls the note early. The issuer may redeem the note in full—beginning six months after settlement—on any monthly call date; investors would then receive the principal plus the current coupon, ending all further payments.
Principal protection is contingent. If the note is not called and the final level of every index is ≥ 70% of its initial level (“downside threshold”), investors receive full principal at maturity plus the final coupon. If any index closes below its threshold, repayment equals $1,000 × (1 + worst index return); losses therefore mirror the worst-performing index, up to 100% of capital.
Key terms: (1) Denomination: $1,000 per note; (2) Trade/settlement dates: 1 Aug 2025 / 6 Aug 2025; (3) Maturity: 6 Aug 2026; (4) Estimated initial value: $953.60–$983.60, below the $1,000 issue price, reflecting dealer markup, hedging and funding costs; (5) Underwriting discount: $2.50 per note; (6) Listing: none; liquidity depends on dealer markets.
Risk highlights: investors face (i) market risk of all three indices with no upside participation; (ii) principal loss if any index falls > 30%; (iii) call risk & reinvestment risk if UBS redeems when rates are low; (iv) credit risk of UBS AG; (v) limited secondary liquidity; (vi) tax uncertainty—treated as a short-term debt component plus a put option.
The product targets yield-oriented investors comfortable with equity downside exposure, early redemption, and UBS credit. It is not suitable for those seeking capital protection, index upside participation or active secondary trading.
UBS AG propone una nuova nota strutturata a 12 mesi, la “Trigger Callable Yield Note”, collegata al peggior rendimento di tre indici azionari statunitensi—Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500. Gli investitori ricevono cedole fisse mensili, stabilite alla data di negoziazione a un tasso ≥ 9,10% annuo, indipendentemente dalla performance degli indici, salvo che UBS decida di richiamare anticipatamente la nota. L’emittente può rimborsare integralmente la nota a partire da sei mesi dopo il regolamento, in qualsiasi data mensile di richiamo; in tal caso, gli investitori riceveranno il capitale più la cedola corrente, interrompendo i pagamenti futuri.
La protezione del capitale è condizionata. Se la nota non viene richiamata e il livello finale di tutti gli indici è ≥ 70% del livello iniziale (“soglia di ribasso”), gli investitori recuperano il capitale pieno a scadenza più l’ultima cedola. Se anche un solo indice chiude sotto questa soglia, il rimborso è pari a $1.000 × (1 + rendimento dell’indice peggiore), con perdite che riflettono quindi la performance più negativa, fino al 100% del capitale.
Termini principali: (1) Taglio nominale: $1.000 per nota; (2) Date di negoziazione/regolamento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Scadenza: 6 ago 2026; (4) Valore iniziale stimato: $953,60–$983,60, inferiore al prezzo di emissione di $1.000, riflettendo margini, coperture e costi di finanziamento; (5) Sconto di sottoscrizione: $2,50 per nota; (6) Quotazione: nessuna; la liquidità dipende dai mercati dei dealer.
Rischi principali: gli investitori sono esposti a (i) rischio di mercato su tutti e tre gli indici senza partecipazione al rialzo; (ii) perdita del capitale se un indice scende oltre il 30%; (iii) rischio di richiamo e di reinvestimento se UBS rimborsa in un contesto di tassi bassi; (iv) rischio di credito di UBS AG; (v) liquidità secondaria limitata; (vi) incertezza fiscale—considerata come componente di debito a breve termine più un’opzione put.
Il prodotto è rivolto a investitori orientati al rendimento, disposti ad accettare l’esposizione al ribasso azionario, il richiamo anticipato e il rischio di credito UBS. Non è adatto a chi cerca protezione del capitale, partecipazione al rialzo degli indici o trading secondario attivo.
UBS AG está lanzando una nueva nota estructurada a 12 meses, la “Trigger Callable Yield Note”, vinculada al rendimiento más bajo de tres índices bursátiles estadounidenses—Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500. Los inversores reciben cupones fijos mensuales establecidos en la fecha de negociación a una tasa de ≥ 9,10% anual, independientemente del desempeño de los índices, salvo que UBS decida llamar anticipadamente la nota. El emisor puede redimir la nota en su totalidad—desde seis meses después del asentamiento—en cualquier fecha mensual de llamada; en ese caso, los inversores recibirán el principal más el cupón actual, finalizando todos los pagos posteriores.
La protección del principal es condicional. Si la nota no es llamada y el nivel final de cada índice es ≥ 70% de su nivel inicial (“umbral de caída”), los inversores reciben el principal completo al vencimiento más el cupón final. Si algún índice cierra por debajo de este umbral, el reembolso es $1,000 × (1 + rendimiento del índice peor); las pérdidas reflejan entonces el índice con peor desempeño, hasta el 100% del capital.
Términos clave: (1) Denominación: $1,000 por nota; (2) Fechas de negociación/asentamiento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Vencimiento: 6 ago 2026; (4) Valor inicial estimado: $953.60–$983.60, por debajo del precio de emisión de $1,000, reflejando margen del distribuidor, cobertura y costos de financiamiento; (5) Descuento de suscripción: $2.50 por nota; (6) Listado: ninguno; la liquidez depende de los mercados de los distribuidores.
Aspectos de riesgo: los inversores enfrentan (i) riesgo de mercado de los tres índices sin participación en la subida; (ii) pérdida del principal si algún índice cae más del 30%; (iii) riesgo de llamada y de reinversión si UBS redime cuando las tasas son bajas; (iv) riesgo crediticio de UBS AG; (v) liquidez secundaria limitada; (vi) incertidumbre fiscal—tratada como un componente de deuda a corto plazo más una opción put.
El producto está dirigido a inversores orientados al rendimiento que acepten la exposición a la caída del mercado accionario, el reembolso anticipado y el riesgo crediticio de UBS. No es adecuado para quienes buscan protección del capital, participación en la subida de índices o negociación secundaria activa.
UBS AG는 12개월 만기 구조화 상품인 “Trigger Callable Yield Note”를 출시하며, 이는 미국의 세 가지 주가지수 중 최저 성과 지수인 나스닥-100, 러셀 2000, S&P 500에 연동됩니다. 투자자는 거래일에 고정된 월별 쿠폰을 연 9.10% 이상으로 받으며, 지수 성과와 관계없이 UBS가 조기 상환하지 않는 한 쿠폰이 지급됩니다. 발행사는 결제 후 6개월부터 매월 콜 날짜에 전액 상환할 수 있으며, 이 경우 투자자는 원금과 현재 쿠폰을 받고 이후 지급은 종료됩니다.
원금 보호는 조건부입니다. 노트가 조기 상환되지 않고 모든 지수의 최종 수준이 초기 수준의 70% 이상(“하락 임계치”)일 경우, 투자자는 만기 시 원금 전액과 마지막 쿠폰을 받습니다. 어떤 지수라도 임계치 아래로 마감하면 상환액은 $1,000 × (1 + 최악 지수 수익률)이 되며, 손실은 최저 성과 지수에 따라 최대 원금 100%까지 발생할 수 있습니다.
주요 조건: (1) 액면가: 노트당 $1,000; (2) 거래/결제일: 2025년 8월 1일 / 2025년 8월 6일; (3) 만기: 2026년 8월 6일; (4) 추정 초기 가치: $953.60–$983.60, $1,000 발행가보다 낮으며, 딜러 마진, 헤지 및 자금 조달 비용 반영; (5) 인수 할인: 노트당 $2.50; (6) 상장: 없음; 유동성은 딜러 시장에 따라 다름.
위험 요약: 투자자는 (i) 세 지수 모두에 대한 시장 위험에 노출되며 상승 참여는 없음; (ii) 어느 지수라도 30% 이상 하락 시 원금 손실; (iii) UBS가 저금리 시 상환할 경우 콜 위험 및 재투자 위험; (iv) UBS AG의 신용 위험; (v) 제한된 2차 유동성; (vi) 세금 불확실성—단기 부채 구성 요소와 풋 옵션으로 처리됨.
이 상품은 수익 지향적이며 주식 하락 위험, 조기 상환, UBS 신용 위험을 감수할 수 있는 투자자를 대상으로 합니다. 원금 보호, 지수 상승 참여 또는 적극적인 2차 거래를 원하는 투자자에게는 적합하지 않습니다.
UBS AG commercialise une nouvelle note structurée à 12 mois, la « Trigger Callable Yield Note », liée à la performance la plus faible de trois indices boursiers américains—Nasdaq-100, Russell 2000 et S&P 500. Les investisseurs perçoivent des coupons mensuels fixes fixés à la date de transaction à un taux de ≥ 9,10 % par an, indépendamment de la performance des indices, sauf si UBS rappelle la note de manière anticipée. L’émetteur peut racheter la note intégralement—à partir de six mois après le règlement—à toute date mensuelle d’appel ; les investisseurs recevraient alors le capital plus le coupon en cours, mettant fin à tout paiement ultérieur.
La protection du capital est conditionnelle. Si la note n’est pas rappelée et que le niveau final de chaque indice est ≥ 70 % de son niveau initial (« seuil de baisse »), les investisseurs reçoivent le capital intégral à l’échéance plus le dernier coupon. Si un indice clôture en dessous de ce seuil, le remboursement correspond à 1 000 $ × (1 + rendement de l’indice le plus faible) ; les pertes reflètent donc la performance la plus mauvaise, jusqu’à 100 % du capital.
Termes clés : (1) Nominal : 1 000 $ par note ; (2) Dates de transaction/règlement : 1 août 2025 / 6 août 2025 ; (3) Échéance : 6 août 2026 ; (4) Valeur initiale estimée : 953,60–983,60 $, inférieure au prix d’émission de 1 000 $, reflétant la marge du dealer, la couverture et les coûts de financement ; (5) Remise de souscription : 2,50 $ par note ; (6) Cotation : aucune ; la liquidité dépend des marchés des teneurs de marché.
Points clés de risque : les investisseurs font face à (i) un risque de marché sur les trois indices sans participation à la hausse ; (ii) une perte en capital si un indice chute de plus de 30 % ; (iii) un risque de rappel et de réinvestissement si UBS rachète à des taux bas ; (iv) un risque de crédit lié à UBS AG ; (v) une liquidité secondaire limitée ; (vi) une incertitude fiscale—traitée comme une composante de dette à court terme plus une option de vente.
Ce produit s’adresse aux investisseurs recherchant un rendement, acceptant une exposition à la baisse des actions, un rappel anticipé et le risque de crédit UBS. Il n’est pas adapté à ceux qui recherchent une protection du capital, une participation à la hausse des indices ou un trading secondaire actif.
UBS AG bietet eine neue 12-monatige strukturierte Note an, die „Trigger Callable Yield Note“, die an die schwächste der drei US-Aktienindizes Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt ist. Anleger erhalten feste monatliche Kupons, die am Handelstag auf ≥ 9,10 % p.a. festgelegt werden, unabhängig von der Indexentwicklung, es sei denn, UBS kündigt die Note vorzeitig. Der Emittent kann die Note ab sechs Monaten nach Settlement an jedem monatlichen Kündigungstermin vollständig zurückzahlen; die Anleger erhalten dann das Kapital plus den aktuellen Kupon, womit alle weiteren Zahlungen enden.
Kapitalschutz ist bedingt. Wird die Note nicht gekündigt und schließt jeder Index auf mindestens 70 % seines Anfangswerts („Abschwung-Schwelle“), erhalten Anleger bei Fälligkeit den vollen Kapitalbetrag plus den letzten Kupon. Schließt ein Index unterhalb dieser Schwelle, beträgt die Rückzahlung $1.000 × (1 + schlechteste Indexrendite); Verluste entsprechen somit der schlechtesten Indexentwicklung, bis zu 100 % des Kapitals.
Wichtige Bedingungen: (1) Nennwert: 1.000 $ pro Note; (2) Handels-/Settlement-Termine: 1. Aug. 2025 / 6. Aug. 2025; (3) Fälligkeit: 6. Aug. 2026; (4) Geschätzter Anfangswert: 953,60–983,60 $, unter dem Ausgabepreis von 1.000 $, aufgrund von Händleraufschlag, Absicherung und Finanzierungskosten; (5) Emissionsabschlag: 2,50 $ pro Note; (6) Notierung: keine; Liquidität abhängig von Händlermärkten.
Risikohighlights: Anleger sind ausgesetzt an (i) Marktrisiko aller drei Indizes ohne Aufwärtspotenzial; (ii) Kapitalverlust, falls ein Index um mehr als 30 % fällt; (iii) Kündigungs- und Reinvestitionsrisiko, falls UBS bei niedrigen Zinsen zurückzahlt; (iv) Bonitätsrisiko von UBS AG; (v) eingeschränkte Sekundärliquidität; (vi) steuerliche Unsicherheit—behandelt als kurzfristige Schuldkomponente plus Put-Option.
Das Produkt richtet sich an renditeorientierte Anleger, die eine Aktienabwärtsrisiko, vorzeitige Rückzahlung und UBS-Kreditrisiko akzeptieren. Es ist nicht geeignet für Anleger, die Kapitalschutz, Aufwärtsteilnahme an Indizes oder aktiven Sekundärhandel suchen.
- High fixed coupon (≥ 9.10% p.a.) provides above-market income during the holding period.
- 30% downside buffer before principal loss offers limited protection versus direct equity exposure.
- Short 12-month tenor reduces long-term market and credit uncertainty.
- Principal at risk: any index closing >30% below initial level leads to proportional loss up to 100%.
- Issuer call feature caps upside and creates reinvestment risk if rates fall.
- Estimated initial value 1.6–4.6% below issue price embeds structural cost to investors.
- No exchange listing—secondary liquidity likely thin with wide spreads.
- Credit risk of UBS AG; payments depend on issuer solvency.
- Complex tax treatment with no definitive IRS guidance.
Insights
TL;DR – High coupon compensates for 30% downside buffer and early-call uncertainty; principal is at risk beyond 30% decline.
The 9.10%+ headline yield is attractive versus one-year investment-grade yields (~5%). However, investors essentially sell a worst-of put struck at 70% on three correlated U.S. equity indices while granting UBS a cheap call option on their capital. The estimated initial value (≈ 95–98% of par) reveals a 2–4% structural cost before market risk. Monthly call dates skew realised returns lower in bullish or range-bound markets, while in bearish regimes investors retain exposure to losses. The 12-month tenor limits duration risk, but credit exposure to UBS (A/A+ rated) remains. Overall risk-reward is balanced; suitable only for investors with a defined view that none of the indices will breach the 30% buffer within a year.
TL;DR – Product offers equity-linked income but embeds significant tail risk and low liquidity; neutral impact on diversified portfolios.
From a portfolio-construction perspective, the note delivers predictable cash flow unless called, but introduces concentrated downside to small-caps (RTY) and tech-heavy NDX. Correlation data show divergence rises in stress periods, increasing breach probability. The absence of listing and 3–6% bid-offer spreads reduce tactical flexibility. Given UBS’s BBB+ Tier 1 leverage, credit risk is acceptable yet non-trivial. I view the product as niche: it may enhance yield in yield-seeking sleeves, but sizing should be modest (<2% of portfolio) to contain potential 100% loss scenarios. Investor education on call mechanics and tax treatment is essential.
UBS AG propone una nuova nota strutturata a 12 mesi, la “Trigger Callable Yield Note”, collegata al peggior rendimento di tre indici azionari statunitensi—Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500. Gli investitori ricevono cedole fisse mensili, stabilite alla data di negoziazione a un tasso ≥ 9,10% annuo, indipendentemente dalla performance degli indici, salvo che UBS decida di richiamare anticipatamente la nota. L’emittente può rimborsare integralmente la nota a partire da sei mesi dopo il regolamento, in qualsiasi data mensile di richiamo; in tal caso, gli investitori riceveranno il capitale più la cedola corrente, interrompendo i pagamenti futuri.
La protezione del capitale è condizionata. Se la nota non viene richiamata e il livello finale di tutti gli indici è ≥ 70% del livello iniziale (“soglia di ribasso”), gli investitori recuperano il capitale pieno a scadenza più l’ultima cedola. Se anche un solo indice chiude sotto questa soglia, il rimborso è pari a $1.000 × (1 + rendimento dell’indice peggiore), con perdite che riflettono quindi la performance più negativa, fino al 100% del capitale.
Termini principali: (1) Taglio nominale: $1.000 per nota; (2) Date di negoziazione/regolamento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Scadenza: 6 ago 2026; (4) Valore iniziale stimato: $953,60–$983,60, inferiore al prezzo di emissione di $1.000, riflettendo margini, coperture e costi di finanziamento; (5) Sconto di sottoscrizione: $2,50 per nota; (6) Quotazione: nessuna; la liquidità dipende dai mercati dei dealer.
Rischi principali: gli investitori sono esposti a (i) rischio di mercato su tutti e tre gli indici senza partecipazione al rialzo; (ii) perdita del capitale se un indice scende oltre il 30%; (iii) rischio di richiamo e di reinvestimento se UBS rimborsa in un contesto di tassi bassi; (iv) rischio di credito di UBS AG; (v) liquidità secondaria limitata; (vi) incertezza fiscale—considerata come componente di debito a breve termine più un’opzione put.
Il prodotto è rivolto a investitori orientati al rendimento, disposti ad accettare l’esposizione al ribasso azionario, il richiamo anticipato e il rischio di credito UBS. Non è adatto a chi cerca protezione del capitale, partecipazione al rialzo degli indici o trading secondario attivo.
UBS AG está lanzando una nueva nota estructurada a 12 meses, la “Trigger Callable Yield Note”, vinculada al rendimiento más bajo de tres índices bursátiles estadounidenses—Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500. Los inversores reciben cupones fijos mensuales establecidos en la fecha de negociación a una tasa de ≥ 9,10% anual, independientemente del desempeño de los índices, salvo que UBS decida llamar anticipadamente la nota. El emisor puede redimir la nota en su totalidad—desde seis meses después del asentamiento—en cualquier fecha mensual de llamada; en ese caso, los inversores recibirán el principal más el cupón actual, finalizando todos los pagos posteriores.
La protección del principal es condicional. Si la nota no es llamada y el nivel final de cada índice es ≥ 70% de su nivel inicial (“umbral de caída”), los inversores reciben el principal completo al vencimiento más el cupón final. Si algún índice cierra por debajo de este umbral, el reembolso es $1,000 × (1 + rendimiento del índice peor); las pérdidas reflejan entonces el índice con peor desempeño, hasta el 100% del capital.
Términos clave: (1) Denominación: $1,000 por nota; (2) Fechas de negociación/asentamiento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Vencimiento: 6 ago 2026; (4) Valor inicial estimado: $953.60–$983.60, por debajo del precio de emisión de $1,000, reflejando margen del distribuidor, cobertura y costos de financiamiento; (5) Descuento de suscripción: $2.50 por nota; (6) Listado: ninguno; la liquidez depende de los mercados de los distribuidores.
Aspectos de riesgo: los inversores enfrentan (i) riesgo de mercado de los tres índices sin participación en la subida; (ii) pérdida del principal si algún índice cae más del 30%; (iii) riesgo de llamada y de reinversión si UBS redime cuando las tasas son bajas; (iv) riesgo crediticio de UBS AG; (v) liquidez secundaria limitada; (vi) incertidumbre fiscal—tratada como un componente de deuda a corto plazo más una opción put.
El producto está dirigido a inversores orientados al rendimiento que acepten la exposición a la caída del mercado accionario, el reembolso anticipado y el riesgo crediticio de UBS. No es adecuado para quienes buscan protección del capital, participación en la subida de índices o negociación secundaria activa.
UBS AG는 12개월 만기 구조화 상품인 “Trigger Callable Yield Note”를 출시하며, 이는 미국의 세 가지 주가지수 중 최저 성과 지수인 나스닥-100, 러셀 2000, S&P 500에 연동됩니다. 투자자는 거래일에 고정된 월별 쿠폰을 연 9.10% 이상으로 받으며, 지수 성과와 관계없이 UBS가 조기 상환하지 않는 한 쿠폰이 지급됩니다. 발행사는 결제 후 6개월부터 매월 콜 날짜에 전액 상환할 수 있으며, 이 경우 투자자는 원금과 현재 쿠폰을 받고 이후 지급은 종료됩니다.
원금 보호는 조건부입니다. 노트가 조기 상환되지 않고 모든 지수의 최종 수준이 초기 수준의 70% 이상(“하락 임계치”)일 경우, 투자자는 만기 시 원금 전액과 마지막 쿠폰을 받습니다. 어떤 지수라도 임계치 아래로 마감하면 상환액은 $1,000 × (1 + 최악 지수 수익률)이 되며, 손실은 최저 성과 지수에 따라 최대 원금 100%까지 발생할 수 있습니다.
주요 조건: (1) 액면가: 노트당 $1,000; (2) 거래/결제일: 2025년 8월 1일 / 2025년 8월 6일; (3) 만기: 2026년 8월 6일; (4) 추정 초기 가치: $953.60–$983.60, $1,000 발행가보다 낮으며, 딜러 마진, 헤지 및 자금 조달 비용 반영; (5) 인수 할인: 노트당 $2.50; (6) 상장: 없음; 유동성은 딜러 시장에 따라 다름.
위험 요약: 투자자는 (i) 세 지수 모두에 대한 시장 위험에 노출되며 상승 참여는 없음; (ii) 어느 지수라도 30% 이상 하락 시 원금 손실; (iii) UBS가 저금리 시 상환할 경우 콜 위험 및 재투자 위험; (iv) UBS AG의 신용 위험; (v) 제한된 2차 유동성; (vi) 세금 불확실성—단기 부채 구성 요소와 풋 옵션으로 처리됨.
이 상품은 수익 지향적이며 주식 하락 위험, 조기 상환, UBS 신용 위험을 감수할 수 있는 투자자를 대상으로 합니다. 원금 보호, 지수 상승 참여 또는 적극적인 2차 거래를 원하는 투자자에게는 적합하지 않습니다.
UBS AG commercialise une nouvelle note structurée à 12 mois, la « Trigger Callable Yield Note », liée à la performance la plus faible de trois indices boursiers américains—Nasdaq-100, Russell 2000 et S&P 500. Les investisseurs perçoivent des coupons mensuels fixes fixés à la date de transaction à un taux de ≥ 9,10 % par an, indépendamment de la performance des indices, sauf si UBS rappelle la note de manière anticipée. L’émetteur peut racheter la note intégralement—à partir de six mois après le règlement—à toute date mensuelle d’appel ; les investisseurs recevraient alors le capital plus le coupon en cours, mettant fin à tout paiement ultérieur.
La protection du capital est conditionnelle. Si la note n’est pas rappelée et que le niveau final de chaque indice est ≥ 70 % de son niveau initial (« seuil de baisse »), les investisseurs reçoivent le capital intégral à l’échéance plus le dernier coupon. Si un indice clôture en dessous de ce seuil, le remboursement correspond à 1 000 $ × (1 + rendement de l’indice le plus faible) ; les pertes reflètent donc la performance la plus mauvaise, jusqu’à 100 % du capital.
Termes clés : (1) Nominal : 1 000 $ par note ; (2) Dates de transaction/règlement : 1 août 2025 / 6 août 2025 ; (3) Échéance : 6 août 2026 ; (4) Valeur initiale estimée : 953,60–983,60 $, inférieure au prix d’émission de 1 000 $, reflétant la marge du dealer, la couverture et les coûts de financement ; (5) Remise de souscription : 2,50 $ par note ; (6) Cotation : aucune ; la liquidité dépend des marchés des teneurs de marché.
Points clés de risque : les investisseurs font face à (i) un risque de marché sur les trois indices sans participation à la hausse ; (ii) une perte en capital si un indice chute de plus de 30 % ; (iii) un risque de rappel et de réinvestissement si UBS rachète à des taux bas ; (iv) un risque de crédit lié à UBS AG ; (v) une liquidité secondaire limitée ; (vi) une incertitude fiscale—traitée comme une composante de dette à court terme plus une option de vente.
Ce produit s’adresse aux investisseurs recherchant un rendement, acceptant une exposition à la baisse des actions, un rappel anticipé et le risque de crédit UBS. Il n’est pas adapté à ceux qui recherchent une protection du capital, une participation à la hausse des indices ou un trading secondaire actif.
UBS AG bietet eine neue 12-monatige strukturierte Note an, die „Trigger Callable Yield Note“, die an die schwächste der drei US-Aktienindizes Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt ist. Anleger erhalten feste monatliche Kupons, die am Handelstag auf ≥ 9,10 % p.a. festgelegt werden, unabhängig von der Indexentwicklung, es sei denn, UBS kündigt die Note vorzeitig. Der Emittent kann die Note ab sechs Monaten nach Settlement an jedem monatlichen Kündigungstermin vollständig zurückzahlen; die Anleger erhalten dann das Kapital plus den aktuellen Kupon, womit alle weiteren Zahlungen enden.
Kapitalschutz ist bedingt. Wird die Note nicht gekündigt und schließt jeder Index auf mindestens 70 % seines Anfangswerts („Abschwung-Schwelle“), erhalten Anleger bei Fälligkeit den vollen Kapitalbetrag plus den letzten Kupon. Schließt ein Index unterhalb dieser Schwelle, beträgt die Rückzahlung $1.000 × (1 + schlechteste Indexrendite); Verluste entsprechen somit der schlechtesten Indexentwicklung, bis zu 100 % des Kapitals.
Wichtige Bedingungen: (1) Nennwert: 1.000 $ pro Note; (2) Handels-/Settlement-Termine: 1. Aug. 2025 / 6. Aug. 2025; (3) Fälligkeit: 6. Aug. 2026; (4) Geschätzter Anfangswert: 953,60–983,60 $, unter dem Ausgabepreis von 1.000 $, aufgrund von Händleraufschlag, Absicherung und Finanzierungskosten; (5) Emissionsabschlag: 2,50 $ pro Note; (6) Notierung: keine; Liquidität abhängig von Händlermärkten.
Risikohighlights: Anleger sind ausgesetzt an (i) Marktrisiko aller drei Indizes ohne Aufwärtspotenzial; (ii) Kapitalverlust, falls ein Index um mehr als 30 % fällt; (iii) Kündigungs- und Reinvestitionsrisiko, falls UBS bei niedrigen Zinsen zurückzahlt; (iv) Bonitätsrisiko von UBS AG; (v) eingeschränkte Sekundärliquidität; (vi) steuerliche Unsicherheit—behandelt als kurzfristige Schuldkomponente plus Put-Option.
Das Produkt richtet sich an renditeorientierte Anleger, die eine Aktienabwärtsrisiko, vorzeitige Rückzahlung und UBS-Kreditrisiko akzeptieren. Es ist nicht geeignet für Anleger, die Kapitalschutz, Aufwärtsteilnahme an Indizes oder aktiven Sekundärhandel suchen.
FAQ
What coupon rate will UBS AG’s Trigger Callable Yield Notes (symbol WUCT) pay?
When can UBS call the WUCT notes?
How is principal protected on these notes?
What is the maturity date of the Trigger Callable Yield Notes?
What is the estimated initial value versus the $1,000 issue price?
Are the WUCT notes traded on an exchange?
What are the key risks of investing in these UBS notes?
