STOCK TITAN

[144] Disc Medicine, Inc. SEC Filing

Filing Impact
(Low)
Filing Sentiment
(Neutral)
Form Type
144
Rhea-AI Filing Summary

Vestis Corporation (VSTS) Q3 FY-25 10-Q highlights

  • Revenue slipped 3.5% YoY to $673.8 m; nine-month sales down 4.7% to $2.02 bn.
  • Operating income fell 33% to $25.0 m; net swung to a $0.7 m loss (-$0.01 EPS) versus $5.0 m profit a year ago. YTD loss is $27.7 m (-$0.21 EPS).
  • Cost pressure sustained: SG&A up 6% YTD and severance charges reached $12.4 m (vs. $1.4 m prior period).
  • Operating cash flow collapsed to $33.3 m YTD (vs. $176.2 m), driven by working-capital use and higher credit-loss allowance (+$15 m).
  • Net debt stands at $1.16 bn; weighted-avg interest 6.68%. May-25 credit-agreement amendment raised net-leverage covenant to 5.25× and suspended dividends/buybacks until leverage ≤4.5×, signalling tighter lender oversight.
  • Liquidity: $23.7 m cash plus $266 m revolver availability.
  • Segment view: U.S. revenue -3.7%, OI -37%; Canada revenue -1.5% but OI doubled to $2.5 m.
  • No goodwill impairment despite trigger review; allowance for credit losses now $30.8 m.
  • Multiple shareholder class- and derivative actions filed May–Jul 2025; settlement of prior pricing suit cost $3.1 m.

Overall, softer volumes, margin compression and litigation overshadow modest interest-expense savings and adequate liquidity.

Principali dati del 10-Q del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Vestis Corporation (VSTS)

  • I ricavi sono diminuiti del 3,5% su base annua, attestandosi a 673,8 milioni di dollari; le vendite nei primi nove mesi sono calate del 4,7% a 2,02 miliardi di dollari.
  • Il reddito operativo è sceso del 33% a 25,0 milioni di dollari; il risultato netto si è trasformato in una perdita di 0,7 milioni di dollari (-0,01 dollari per azione) rispetto a un utile di 5,0 milioni dell’anno precedente. La perdita da inizio anno è di 27,7 milioni (-0,21 dollari per azione).
  • Le pressioni sui costi si sono mantenute: le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) sono aumentate del 6% da inizio anno e gli oneri per licenziamenti hanno raggiunto 12,4 milioni di dollari (contro 1,4 milioni nel periodo precedente).
  • Il flusso di cassa operativo è crollato a 33,3 milioni da inizio anno (contro 176,2 milioni), a causa dell’utilizzo del capitale circolante e di un aumento della riserva per perdite su crediti (+15 milioni).
  • Il debito netto è pari a 1,16 miliardi di dollari; il tasso d’interesse medio ponderato è del 6,68%. La modifica dell’accordo di credito di maggio 2025 ha innalzato il covenant sul leverage netto a 5,25× e sospeso dividendi e riacquisti fino a quando il leverage non scenderà a 4,5× o meno, segnalando un controllo più rigoroso da parte dei finanziatori.
  • Liquidità: 23,7 milioni di dollari in contanti più 266 milioni di dollari di disponibilità sul revolving.
  • Vista per segmenti: ricavi USA -3,7%, reddito operativo -37%; ricavi Canada -1,5% ma reddito operativo raddoppiato a 2,5 milioni.
  • Nessuna svalutazione dell’avviamento nonostante la revisione di trigger; la riserva per perdite su crediti è ora di 30,8 milioni.
  • Tra maggio e luglio 2025 sono state presentate diverse azioni legali da parte degli azionisti di varie classi e derivati; la risoluzione della causa precedente sui prezzi è costata 3,1 milioni.

In sintesi, volumi più deboli, compressione dei margini e contenziosi oscurano i modesti risparmi sugli oneri finanziari e la liquidità adeguata.

Aspectos destacados del 10-Q del tercer trimestre del año fiscal 2025 de Vestis Corporation (VSTS)

  • Los ingresos cayeron un 3,5% interanual hasta 673,8 millones de dólares; las ventas en nueve meses bajaron un 4,7% hasta 2.020 millones de dólares.
  • El ingreso operativo disminuyó un 33% hasta 25,0 millones; el resultado neto pasó a una pérdida de 0,7 millones de dólares (-0,01 dólares por acción) frente a una ganancia de 5,0 millones hace un año. La pérdida acumulada en el año es de 27,7 millones (-0,21 dólares por acción).
  • Presión sostenida en costos: gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) aumentaron un 6% en el año y los cargos por indemnizaciones alcanzaron 12,4 millones (frente a 1,4 millones en el período anterior).
  • El flujo de caja operativo se desplomó a 33,3 millones en el año (frente a 176,2 millones), impulsado por el uso de capital de trabajo y un mayor provisionamiento por pérdidas crediticias (+15 millones).
  • La deuda neta es de 1.160 millones; el interés promedio ponderado es del 6,68%. La enmienda al acuerdo de crédito de mayo de 2025 elevó el covenant de apalancamiento neto a 5,25× y suspendió dividendos y recompras hasta que el apalancamiento sea ≤4,5×, señalando un control más estricto por parte de los prestamistas.
  • Liquidez: 23,7 millones en efectivo más 266 millones disponibles en línea de crédito revolvente.
  • Visión por segmentos: ingresos en EE. UU. -3,7%, ingreso operativo -37%; ingresos en Canadá -1,5% pero ingreso operativo se duplicó a 2,5 millones.
  • No hubo deterioro del goodwill a pesar de la revisión de triggers; la provisión para pérdidas crediticias es ahora de 30,8 millones.
  • Entre mayo y julio de 2025 se presentaron múltiples demandas de accionistas de distintas clases y derivadas; la resolución de una demanda previa por precios costó 3,1 millones.

En general, volúmenes más bajos, compresión de márgenes y litigios eclipsan los modestos ahorros en gastos por intereses y la liquidez adecuada.

베스티스 코퍼레이션(VSTS) 2025 회계연도 3분기 10-Q 주요 내용

  • 매출은 전년 대비 3.5% 감소한 6억7,380만 달러, 9개월 누적 매출은 4.7% 감소한 20억2천만 달러.
  • 영업이익은 33% 감소한 2,500만 달러, 순이익은 700,000달러 손실(-주당순이익 -0.01달러)로 전년 500만 달러 이익 대비 적자 전환. 연초 이후 누적 손실은 2,770만 달러(-주당순이익 -0.21달러).
  • 비용 압박 지속: 판매관리비(SG&A)는 연초 대비 6% 증가, 해고 비용은 1,400,000달러에서 1,240만 달러로 급증.
  • 영업 현금 흐름은 운전자본 사용과 대손충당금 증가(+1,500만 달러)로 인해 연초 대비 3,330만 달러로 급감(이전 1억7,620만 달러 대비).
  • 순부채는 11억6천만 달러, 가중평균 이자율 6.68%. 2025년 5월 신용계약 개정으로 순레버리지 한도를 5.25배로 상향 조정하고, 레버리지가 4.5배 이하가 될 때까지 배당 및 자사주 매입 중단, 대출기관의 엄격한 관리 신호.
  • 유동성: 현금 2,370만 달러 및 2억6,600만 달러의 리볼빙 신용 한도 이용 가능.
  • 사업 부문별: 미국 매출 -3.7%, 영업이익 -37%; 캐나다 매출 -1.5%지만 영업이익은 250만 달러로 두 배 증가.
  • 감액 징후 검토에도 불구하고 영업권 손상 없음; 대손충당금은 현재 3,080만 달러.
  • 2025년 5월~7월 다수의 주주 계층 및 파생 소송 제기; 이전 가격 소송 합의 비용 310만 달러.

전반적으로 판매량 감소, 마진 압박 및 소송이 이자 비용 절감과 적절한 유동성을 상쇄함.

Points clés du 10-Q du troisième trimestre de l’exercice 2025 de Vestis Corporation (VSTS)

  • Le chiffre d’affaires a diminué de 3,5 % en glissement annuel pour atteindre 673,8 M$ ; les ventes sur neuf mois sont en baisse de 4,7 % à 2,02 milliards de dollars.
  • Le résultat opérationnel a chuté de 33 % à 25,0 M$ ; le résultat net est passé à une perte de 0,7 M$ (-0,01 $ par action) contre un bénéfice de 5,0 M$ l’année précédente. La perte depuis le début de l’année s’élève à 27,7 M$ (-0,21 $ par action).
  • Pression continue sur les coûts : les frais SG&A ont augmenté de 6 % depuis le début de l’année et les charges de licenciement ont atteint 12,4 M$ (contre 1,4 M$ lors de la période précédente).
  • Le flux de trésorerie opérationnel s’est effondré à 33,3 M$ depuis le début de l’année (contre 176,2 M$), en raison de l’utilisation du fonds de roulement et d’une augmentation des provisions pour pertes sur créances (+15 M$).
  • La dette nette s’élève à 1,16 Md$ ; le taux d’intérêt moyen pondéré est de 6,68 %. L’amendement de l’accord de crédit de mai 2025 a relevé le covenant de levier net à 5,25× et suspendu les dividendes/rachats jusqu’à ce que le levier soit ≤4,5×, signalant un contrôle plus strict des prêteurs.
  • Liquidité : 23,7 M$ en trésorerie plus 266 M$ de disponibilité sur ligne de crédit renouvelable.
  • Vue par segment : chiffre d’affaires US -3,7 %, résultat opérationnel -37 % ; chiffre d’affaires Canada -1,5 % mais résultat opérationnel doublé à 2,5 M$.
  • Aucune dépréciation du goodwill malgré la revue des déclencheurs ; la provision pour pertes sur créances est désormais de 30,8 M$.
  • Multiples actions en justice d’actionnaires de différentes classes et dérivées déposées entre mai et juillet 2025 ; le règlement d’un précédent litige sur les prix a coûté 3,1 M$.

Dans l’ensemble, des volumes plus faibles, une compression des marges et des litiges éclipsent les économies modestes sur les charges d’intérêts et une liquidité adéquate.

Vestis Corporation (VSTS) Q3 FY-25 10-Q Highlights

  • Umsatz sank im Jahresvergleich um 3,5 % auf 673,8 Mio. USD; Neunmonatsumsatz um 4,7 % auf 2,02 Mrd. USD gesunken.
  • Betriebsergebnis fiel um 33 % auf 25,0 Mio. USD; Nettogewinn drehte in einen Verlust von 0,7 Mio. USD (-0,01 USD je Aktie) im Vergleich zu einem Gewinn von 5,0 Mio. USD vor einem Jahr. Verlust seit Jahresbeginn beträgt 27,7 Mio. USD (-0,21 USD je Aktie).
  • Kostendruck bleibt bestehen: SG&A stiegen im Jahresverlauf um 6 %, Abfindungskosten erreichten 12,4 Mio. USD (vorher 1,4 Mio.).
  • Operativer Cashflow brach auf 33,3 Mio. USD seit Jahresbeginn ein (vorher 176,2 Mio.), bedingt durch Nutzung des Working Capitals und höhere Wertberichtigungen auf Forderungen (+15 Mio.).
  • Nettoverbindlichkeiten betragen 1,16 Mrd. USD; gewichteter Durchschnittszins 6,68 %. Die Kreditvertragsänderung im Mai 2025 erhöhte das Netto-Leverage-Covenant auf 5,25× und setzte Dividenden/Buybacks aus, bis das Leverage ≤4,5× erreicht, was auf strengere Kontrolle durch Kreditgeber hinweist.
  • Liquidität: 23,7 Mio. USD Barbestand plus 266 Mio. USD revolvierende Kreditlinie verfügbar.
  • Segmentübersicht: US-Umsatz -3,7 %, Betriebsergebnis -37 %; Kanada-Umsatz -1,5 %, Betriebsergebnis jedoch verdoppelt auf 2,5 Mio.
  • Keine Goodwill-Abschreibung trotz Trigger-Überprüfung; Wertberichtigung auf Forderungen nun 30,8 Mio. USD.
  • Mehrere Aktionärsklagen und Derivatklagen von Mai bis Juli 2025 eingereicht; Beilegung einer früheren Preisklage kostete 3,1 Mio. USD.

Insgesamt überwiegen schwächere Volumina, Margendruck und Rechtsstreitigkeiten die moderaten Zinseinsparungen und die ausreichende Liquidität.

Positive
  • Interest expense declined 25% YoY (to $22.5 m) following February-24 refinancing, easing bottom-line pressure.
  • Credit-agreement amendment increased leverage headroom and extended covenants, reducing immediate default risk.
  • Liquidity remains available with $266 m unused revolver capacity plus $23.7 m cash.
  • Canada segment doubled operating income to $2.5 m despite slight revenue dip.
Negative
  • Revenue contraction: -3.5% Q3 and -4.7% YTD, indicating demand softness.
  • Profitability reversal: Net loss of $0.7 m vs $5.0 m profit YoY; operating income down 33%.
  • Operating cash flow plunged 81% YTD to $33.3 m, straining internal funding.
  • High leverage: $1.16 bn debt vs $882 m equity; dividend suspended until leverage improves.
  • Allowance for credit losses jumped to $30.8 m (+15 m adjustment), signalling collection risk.
  • Severance costs surged to $12.4 m, reflecting executive turnover.
  • Shareholder litigation and derivative suits create legal and reputational overhang.

Insights

TL;DR: Earnings reversed to loss, cash generation weak, leverage high—equity story deteriorates.

Revenue decline coupled with expense creep pushed Vestis into the red. Operating margin dropped 140 bp and nine-month OCF fell 81%, raising concerns on cash generation for a highly levered balance sheet. The covenant reset buys time but at the cost of dividend restrictions, confirming limited capital-allocation flexibility. Litigation overhang and credit-loss build highlight execution and governance risks. Equity holders face a tougher recovery path absent clear volume or pricing catalysts.

TL;DR: Covenant relief averts breach but fundamentals weaken; leverage and liquidity need close monitoring.

Net leverage remains elevated (~4.9× EBITDA by our quick estimate). Amendment raises threshold to 5.25× through FY-26, offering cushion, yet OCF erosion and higher bad-debt expense pressure coverage. Interest expense dropped 25% YoY after refinancing, though variable-rate exposure persists. $266 m revolver headroom plus $24 m cash suffice near-term, but dividend ban underscores lender precaution. Any further earnings slippage could reignite covenant risk.

Principali dati del 10-Q del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Vestis Corporation (VSTS)

  • I ricavi sono diminuiti del 3,5% su base annua, attestandosi a 673,8 milioni di dollari; le vendite nei primi nove mesi sono calate del 4,7% a 2,02 miliardi di dollari.
  • Il reddito operativo è sceso del 33% a 25,0 milioni di dollari; il risultato netto si è trasformato in una perdita di 0,7 milioni di dollari (-0,01 dollari per azione) rispetto a un utile di 5,0 milioni dell’anno precedente. La perdita da inizio anno è di 27,7 milioni (-0,21 dollari per azione).
  • Le pressioni sui costi si sono mantenute: le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) sono aumentate del 6% da inizio anno e gli oneri per licenziamenti hanno raggiunto 12,4 milioni di dollari (contro 1,4 milioni nel periodo precedente).
  • Il flusso di cassa operativo è crollato a 33,3 milioni da inizio anno (contro 176,2 milioni), a causa dell’utilizzo del capitale circolante e di un aumento della riserva per perdite su crediti (+15 milioni).
  • Il debito netto è pari a 1,16 miliardi di dollari; il tasso d’interesse medio ponderato è del 6,68%. La modifica dell’accordo di credito di maggio 2025 ha innalzato il covenant sul leverage netto a 5,25× e sospeso dividendi e riacquisti fino a quando il leverage non scenderà a 4,5× o meno, segnalando un controllo più rigoroso da parte dei finanziatori.
  • Liquidità: 23,7 milioni di dollari in contanti più 266 milioni di dollari di disponibilità sul revolving.
  • Vista per segmenti: ricavi USA -3,7%, reddito operativo -37%; ricavi Canada -1,5% ma reddito operativo raddoppiato a 2,5 milioni.
  • Nessuna svalutazione dell’avviamento nonostante la revisione di trigger; la riserva per perdite su crediti è ora di 30,8 milioni.
  • Tra maggio e luglio 2025 sono state presentate diverse azioni legali da parte degli azionisti di varie classi e derivati; la risoluzione della causa precedente sui prezzi è costata 3,1 milioni.

In sintesi, volumi più deboli, compressione dei margini e contenziosi oscurano i modesti risparmi sugli oneri finanziari e la liquidità adeguata.

Aspectos destacados del 10-Q del tercer trimestre del año fiscal 2025 de Vestis Corporation (VSTS)

  • Los ingresos cayeron un 3,5% interanual hasta 673,8 millones de dólares; las ventas en nueve meses bajaron un 4,7% hasta 2.020 millones de dólares.
  • El ingreso operativo disminuyó un 33% hasta 25,0 millones; el resultado neto pasó a una pérdida de 0,7 millones de dólares (-0,01 dólares por acción) frente a una ganancia de 5,0 millones hace un año. La pérdida acumulada en el año es de 27,7 millones (-0,21 dólares por acción).
  • Presión sostenida en costos: gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) aumentaron un 6% en el año y los cargos por indemnizaciones alcanzaron 12,4 millones (frente a 1,4 millones en el período anterior).
  • El flujo de caja operativo se desplomó a 33,3 millones en el año (frente a 176,2 millones), impulsado por el uso de capital de trabajo y un mayor provisionamiento por pérdidas crediticias (+15 millones).
  • La deuda neta es de 1.160 millones; el interés promedio ponderado es del 6,68%. La enmienda al acuerdo de crédito de mayo de 2025 elevó el covenant de apalancamiento neto a 5,25× y suspendió dividendos y recompras hasta que el apalancamiento sea ≤4,5×, señalando un control más estricto por parte de los prestamistas.
  • Liquidez: 23,7 millones en efectivo más 266 millones disponibles en línea de crédito revolvente.
  • Visión por segmentos: ingresos en EE. UU. -3,7%, ingreso operativo -37%; ingresos en Canadá -1,5% pero ingreso operativo se duplicó a 2,5 millones.
  • No hubo deterioro del goodwill a pesar de la revisión de triggers; la provisión para pérdidas crediticias es ahora de 30,8 millones.
  • Entre mayo y julio de 2025 se presentaron múltiples demandas de accionistas de distintas clases y derivadas; la resolución de una demanda previa por precios costó 3,1 millones.

En general, volúmenes más bajos, compresión de márgenes y litigios eclipsan los modestos ahorros en gastos por intereses y la liquidez adecuada.

베스티스 코퍼레이션(VSTS) 2025 회계연도 3분기 10-Q 주요 내용

  • 매출은 전년 대비 3.5% 감소한 6억7,380만 달러, 9개월 누적 매출은 4.7% 감소한 20억2천만 달러.
  • 영업이익은 33% 감소한 2,500만 달러, 순이익은 700,000달러 손실(-주당순이익 -0.01달러)로 전년 500만 달러 이익 대비 적자 전환. 연초 이후 누적 손실은 2,770만 달러(-주당순이익 -0.21달러).
  • 비용 압박 지속: 판매관리비(SG&A)는 연초 대비 6% 증가, 해고 비용은 1,400,000달러에서 1,240만 달러로 급증.
  • 영업 현금 흐름은 운전자본 사용과 대손충당금 증가(+1,500만 달러)로 인해 연초 대비 3,330만 달러로 급감(이전 1억7,620만 달러 대비).
  • 순부채는 11억6천만 달러, 가중평균 이자율 6.68%. 2025년 5월 신용계약 개정으로 순레버리지 한도를 5.25배로 상향 조정하고, 레버리지가 4.5배 이하가 될 때까지 배당 및 자사주 매입 중단, 대출기관의 엄격한 관리 신호.
  • 유동성: 현금 2,370만 달러 및 2억6,600만 달러의 리볼빙 신용 한도 이용 가능.
  • 사업 부문별: 미국 매출 -3.7%, 영업이익 -37%; 캐나다 매출 -1.5%지만 영업이익은 250만 달러로 두 배 증가.
  • 감액 징후 검토에도 불구하고 영업권 손상 없음; 대손충당금은 현재 3,080만 달러.
  • 2025년 5월~7월 다수의 주주 계층 및 파생 소송 제기; 이전 가격 소송 합의 비용 310만 달러.

전반적으로 판매량 감소, 마진 압박 및 소송이 이자 비용 절감과 적절한 유동성을 상쇄함.

Points clés du 10-Q du troisième trimestre de l’exercice 2025 de Vestis Corporation (VSTS)

  • Le chiffre d’affaires a diminué de 3,5 % en glissement annuel pour atteindre 673,8 M$ ; les ventes sur neuf mois sont en baisse de 4,7 % à 2,02 milliards de dollars.
  • Le résultat opérationnel a chuté de 33 % à 25,0 M$ ; le résultat net est passé à une perte de 0,7 M$ (-0,01 $ par action) contre un bénéfice de 5,0 M$ l’année précédente. La perte depuis le début de l’année s’élève à 27,7 M$ (-0,21 $ par action).
  • Pression continue sur les coûts : les frais SG&A ont augmenté de 6 % depuis le début de l’année et les charges de licenciement ont atteint 12,4 M$ (contre 1,4 M$ lors de la période précédente).
  • Le flux de trésorerie opérationnel s’est effondré à 33,3 M$ depuis le début de l’année (contre 176,2 M$), en raison de l’utilisation du fonds de roulement et d’une augmentation des provisions pour pertes sur créances (+15 M$).
  • La dette nette s’élève à 1,16 Md$ ; le taux d’intérêt moyen pondéré est de 6,68 %. L’amendement de l’accord de crédit de mai 2025 a relevé le covenant de levier net à 5,25× et suspendu les dividendes/rachats jusqu’à ce que le levier soit ≤4,5×, signalant un contrôle plus strict des prêteurs.
  • Liquidité : 23,7 M$ en trésorerie plus 266 M$ de disponibilité sur ligne de crédit renouvelable.
  • Vue par segment : chiffre d’affaires US -3,7 %, résultat opérationnel -37 % ; chiffre d’affaires Canada -1,5 % mais résultat opérationnel doublé à 2,5 M$.
  • Aucune dépréciation du goodwill malgré la revue des déclencheurs ; la provision pour pertes sur créances est désormais de 30,8 M$.
  • Multiples actions en justice d’actionnaires de différentes classes et dérivées déposées entre mai et juillet 2025 ; le règlement d’un précédent litige sur les prix a coûté 3,1 M$.

Dans l’ensemble, des volumes plus faibles, une compression des marges et des litiges éclipsent les économies modestes sur les charges d’intérêts et une liquidité adéquate.

Vestis Corporation (VSTS) Q3 FY-25 10-Q Highlights

  • Umsatz sank im Jahresvergleich um 3,5 % auf 673,8 Mio. USD; Neunmonatsumsatz um 4,7 % auf 2,02 Mrd. USD gesunken.
  • Betriebsergebnis fiel um 33 % auf 25,0 Mio. USD; Nettogewinn drehte in einen Verlust von 0,7 Mio. USD (-0,01 USD je Aktie) im Vergleich zu einem Gewinn von 5,0 Mio. USD vor einem Jahr. Verlust seit Jahresbeginn beträgt 27,7 Mio. USD (-0,21 USD je Aktie).
  • Kostendruck bleibt bestehen: SG&A stiegen im Jahresverlauf um 6 %, Abfindungskosten erreichten 12,4 Mio. USD (vorher 1,4 Mio.).
  • Operativer Cashflow brach auf 33,3 Mio. USD seit Jahresbeginn ein (vorher 176,2 Mio.), bedingt durch Nutzung des Working Capitals und höhere Wertberichtigungen auf Forderungen (+15 Mio.).
  • Nettoverbindlichkeiten betragen 1,16 Mrd. USD; gewichteter Durchschnittszins 6,68 %. Die Kreditvertragsänderung im Mai 2025 erhöhte das Netto-Leverage-Covenant auf 5,25× und setzte Dividenden/Buybacks aus, bis das Leverage ≤4,5× erreicht, was auf strengere Kontrolle durch Kreditgeber hinweist.
  • Liquidität: 23,7 Mio. USD Barbestand plus 266 Mio. USD revolvierende Kreditlinie verfügbar.
  • Segmentübersicht: US-Umsatz -3,7 %, Betriebsergebnis -37 %; Kanada-Umsatz -1,5 %, Betriebsergebnis jedoch verdoppelt auf 2,5 Mio.
  • Keine Goodwill-Abschreibung trotz Trigger-Überprüfung; Wertberichtigung auf Forderungen nun 30,8 Mio. USD.
  • Mehrere Aktionärsklagen und Derivatklagen von Mai bis Juli 2025 eingereicht; Beilegung einer früheren Preisklage kostete 3,1 Mio. USD.

Insgesamt überwiegen schwächere Volumina, Margendruck und Rechtsstreitigkeiten die moderaten Zinseinsparungen und die ausreichende Liquidität.

144: Filer Information

144: Issuer Information

144: Securities Information



Furnish the following information with respect to the acquisition of the securities to be sold and with respect to the payment of all or any part of the purchase price or other consideration therefor:

144: Securities To Be Sold


* If the securities were purchased and full payment therefor was not made in cash at the time of purchase, explain in the table or in a note thereto the nature of the consideration given. If the consideration consisted of any note or other obligation, or if payment was made in installments describe the arrangement and state when the note or other obligation was discharged in full or the last installment paid.



Furnish the following information as to all securities of the issuer sold during the past 3 months by the person for whose account the securities are to be sold.

144: Securities Sold During The Past 3 Months

144: Remarks and Signature

FAQ

How did VSTS perform financially in Q3 FY-25?

Revenue was $673.8 m (-3.5% YoY) and net loss was $0.7 m (-$0.01 EPS).

What is Vestis' current leverage and liquidity position?

Net debt is $1.16 bn; liquidity includes $23.7 m cash and $266 m undrawn revolver.

Why was the credit agreement amended in May 2025?

To raise the net-leverage covenant to 5.25× and restrict dividends/buybacks until leverage ≤4.5×, providing extra covenant cushion.

How did operating cash flow change year-to-date?

OCF fell to $33.3 m from $176.2 m in the prior year due to working-capital outflows and higher credit-loss reserves.

Are there any legal proceedings investors should note?

Yes. Multiple shareholder class and derivative actions were filed between May–July 2025, and a $3.1 m pricing suit was settled.

Did Vestis record any goodwill impairment this quarter?

No. A trigger test was performed but fair values exceeded carrying amounts.
Disc Medicine Inc

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