[Form 4] Kestra Medical Technologies, Ltd. Insider Trading Activity
Asbury Automotive Group (ABG) reported on Form 8-K that on 21 Jul 2025 it closed the $1.45 billion purchase of The Herb Chambers Companies, adding 33 dealerships, 52 franchises and three collision centres to its platform.
The acquisition was financed by: (1) a new $546.5 million, 10-year real-estate term loan with Wells Fargo and other lenders (SOFR + 2% or Base Rate + 1%, 118 monthly amortisation payments of $2.28 million starting 1 Sep 2025, balloon at maturity, secured by first-priority property liens, subject to leverage and fixed-charge covenants); (2) a $750 million upsizing of ABG’s Senior Credit Facility with Bank of America and syndicate lenders; and (3) available cash.
The term loan and expanded revolver are guaranteed by the parent and certain subsidiaries and include customary affirmative, negative and cross-default provisions. Required historical and pro-forma financial statements will be filed within 71 days. A press release announcing completion is furnished as Exhibit 99.1.
Asbury Automotive Group (ABG) ha comunicato tramite il modulo 8-K che il 21 luglio 2025 ha completato l'acquisizione da 1,45 miliardi di dollari di The Herb Chambers Companies, aggiungendo 33 concessionarie, 52 franchise e tre centri di riparazione collisioni alla sua piattaforma.
L'acquisizione è stata finanziata tramite: (1) un nuovo prestito a termine immobiliare decennale da 546,5 milioni di dollari con Wells Fargo e altri finanziatori (SOFR + 2% o tasso base + 1%, 118 pagamenti mensili di ammortamento da 2,28 milioni di dollari a partire dal 1° settembre 2025, pagamento finale alla scadenza, garantito da ipoteche di primo grado sugli immobili, soggetto a vincoli di leva finanziaria e di copertura delle spese fisse); (2) un incremento di 750 milioni di dollari della linea di credito senior di ABG con Bank of America e sindacato di finanziatori; e (3) liquidità disponibile.
Il prestito a termine e la linea di credito ampliata sono garantiti dalla capogruppo e da alcune controllate e includono le consuete clausole affirmative, negative e di cross-default. I bilanci storici e pro-forma richiesti saranno depositati entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia il completamento è allegato come Exhibit 99.1.
Asbury Automotive Group (ABG) informó mediante el Formulario 8-K que el 21 de julio de 2025 cerró la compra de 1.450 millones de dólares de The Herb Chambers Companies, incorporando 33 concesionarios, 52 franquicias y tres centros de colisiones a su plataforma.
La adquisición fue financiada con: (1) un nuevo préstamo a plazo inmobiliario a 10 años de 546,5 millones de dólares con Wells Fargo y otros prestamistas (SOFR + 2% o tasa base + 1%, 118 pagos mensuales de amortización de 2,28 millones de dólares comenzando el 1 de septiembre de 2025, pago global al vencimiento, garantizado por gravámenes prioritarios sobre propiedades, sujeto a convenios de apalancamiento y cargos fijos); (2) una ampliación de 750 millones de dólares de la línea de crédito senior de ABG con Bank of America y un sindicato de prestamistas; y (3) efectivo disponible.
El préstamo a plazo y la línea de crédito ampliada están garantizados por la matriz y ciertas subsidiarias e incluyen las disposiciones habituales afirmativas, negativas y de incumplimiento cruzado. Los estados financieros históricos y proforma requeridos se presentarán dentro de 71 días. Un comunicado de prensa anunciando la finalización se adjunta como Exhibit 99.1.
Asbury Automotive Group (ABG)는 2025년 7월 21일 Form 8-K를 통해 The Herb Chambers Companies를 14억 5천만 달러에 인수 완료했다고 보고했으며, 이를 통해 33개의 딜러십, 52개의 프랜차이즈, 3개의 충돌 센터가 플랫폼에 추가되었습니다.
이번 인수는 다음과 같이 자금 조달되었습니다: (1) Wells Fargo 및 기타 대출기관과 체결한 5억 4,650만 달러, 10년 만기 부동산 담보 대출(SOFR + 2% 또는 기준금리 + 1%, 2025년 9월 1일부터 월 228만 달러씩 118회 분할 상환, 만기 시 일시 상환, 1순위 부동산 담보 제공, 레버리지 및 고정비용 약정 적용); (2) Bank of America 및 신디케이트 대출기관과 함께한 ABG의 시니어 신용 시설 7억 5천만 달러 증액; (3) 가용 현금.
이 부동산 담보 대출과 확대된 리볼빙 신용 한도는 모회사 및 일부 자회사가 보증하며, 일반적인 긍정적, 부정적, 교차 채무 불이행 조항이 포함되어 있습니다. 요구된 과거 및 프로포마 재무제표는 71일 이내에 제출될 예정입니다. 완료를 알리는 보도 자료는 Exhibit 99.1로 첨부되었습니다.
Asbury Automotive Group (ABG) a déclaré dans le formulaire 8-K que le 21 juillet 2025, elle a finalisé l'achat de The Herb Chambers Companies pour 1,45 milliard de dollars, ajoutant 33 concessions, 52 franchises et trois centres de carrosserie à sa plateforme.
L'acquisition a été financée par : (1) un nouveau prêt immobilier à terme de 546,5 millions de dollars sur 10 ans avec Wells Fargo et d'autres prêteurs (SOFR + 2 % ou taux de base + 1 %, 118 paiements mensuels d'amortissement de 2,28 millions de dollars à partir du 1er septembre 2025, paiement global à l'échéance, garanti par des privilèges immobiliers de premier rang, soumis à des clauses de levier financier et de charges fixes) ; (2) une augmentation de 750 millions de dollars de la facilité de crédit senior d'ABG auprès de Bank of America et d'un syndicat de prêteurs ; et (3) des liquidités disponibles.
Le prêt à terme et la ligne de crédit élargie sont garantis par la société mère et certaines filiales et comprennent les clauses habituelles positives, négatives et de défaut croisé. Les états financiers historiques et pro forma requis seront déposés dans les 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la finalisation est fourni en annexe 99.1.
Asbury Automotive Group (ABG) gab im Formular 8-K bekannt, dass es am 21. Juli 2025 den 1,45 Milliarden Dollar Kauf von The Herb Chambers Companies abgeschlossen hat und damit 33 Autohäuser, 52 Franchisebetriebe und drei Karosseriewerkstätten zu seiner Plattform hinzufügte.
Die Übernahme wurde finanziert durch: (1) einen neuen 546,5 Millionen Dollar, 10-jährigen Immobilien-Tilgungsdarlehen mit Wells Fargo und weiteren Kreditgebern (SOFR + 2 % oder Basiszinssatz + 1 %, 118 monatliche Tilgungszahlungen von 2,28 Millionen Dollar ab dem 1. September 2025, Schlussrate bei Fälligkeit, besichert durch vorrangige Grundschulden, unterliegt Verschuldungs- und Fixkostenvereinbarungen); (2) eine 750 Millionen Dollar Aufstockung der Senior-Kreditfazilität von ABG bei Bank of America und einem Kreditgeberkonsortium; sowie (3) verfügbare liquide Mittel.
Das Term-Darlehen und der erweiterte revolvierende Kredit werden von der Muttergesellschaft und bestimmten Tochtergesellschaften garantiert und enthalten übliche positive, negative und Cross-Default-Klauseln. Die erforderlichen historischen und Pro-forma-Finanzberichte werden innerhalb von 71 Tagen eingereicht. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses ist als Exhibit 99.1 beigefügt.
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Insights
TL;DR: Transformative $1.45 bn buy adds 33 dealerships; financing mix locks in long-dated real-estate debt.
Deal scope: ABG’s acquisition instantly deepens its Northeast presence and lifts its dealership count by ~20%. Goodwill allocation ($750 m) signals strong earnings expectations and limited identifiable intangibles.
Funding: Combining a fixed-asset-backed term loan with an upsized revolving floorplan spreads risk and preserves liquidity for working capital. Ten-year maturity reduces near-term refinancing pressure.
Strategic fit: Herb Chambers’ luxury mix aligns with ABG’s focus on higher-margin brands, potentially raising average gross profit per unit. Management retains flexibility to divest under-performing rooftops given asset-level collateral.
TL;DR: Leverage rises sharply; covenant headroom depends on swift integration and stable SAAR.
Debt impact: New borrowings exceed $1.3 bn, likely pushing lease-adjusted leverage above 4×. While the real-estate loan is amortising, principal payments start in FY25Q3, pressuring cash flow.
Covenants: Fixed-charge coverage and leverage tests mirror the Senior Facility, limiting dividend flexibility and further M&A. Cross-defaults heighten contagion risk.
Mitigants: Property collateral and staggered amortisation reduce loss-given-default; diversified lender group spreads refinancing options. Overall credit posture shifts to moderately higher risk but remains serviceable if post-deal synergies materialise.
Asbury Automotive Group (ABG) ha comunicato tramite il modulo 8-K che il 21 luglio 2025 ha completato l'acquisizione da 1,45 miliardi di dollari di The Herb Chambers Companies, aggiungendo 33 concessionarie, 52 franchise e tre centri di riparazione collisioni alla sua piattaforma.
L'acquisizione è stata finanziata tramite: (1) un nuovo prestito a termine immobiliare decennale da 546,5 milioni di dollari con Wells Fargo e altri finanziatori (SOFR + 2% o tasso base + 1%, 118 pagamenti mensili di ammortamento da 2,28 milioni di dollari a partire dal 1° settembre 2025, pagamento finale alla scadenza, garantito da ipoteche di primo grado sugli immobili, soggetto a vincoli di leva finanziaria e di copertura delle spese fisse); (2) un incremento di 750 milioni di dollari della linea di credito senior di ABG con Bank of America e sindacato di finanziatori; e (3) liquidità disponibile.
Il prestito a termine e la linea di credito ampliata sono garantiti dalla capogruppo e da alcune controllate e includono le consuete clausole affirmative, negative e di cross-default. I bilanci storici e pro-forma richiesti saranno depositati entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia il completamento è allegato come Exhibit 99.1.
Asbury Automotive Group (ABG) informó mediante el Formulario 8-K que el 21 de julio de 2025 cerró la compra de 1.450 millones de dólares de The Herb Chambers Companies, incorporando 33 concesionarios, 52 franquicias y tres centros de colisiones a su plataforma.
La adquisición fue financiada con: (1) un nuevo préstamo a plazo inmobiliario a 10 años de 546,5 millones de dólares con Wells Fargo y otros prestamistas (SOFR + 2% o tasa base + 1%, 118 pagos mensuales de amortización de 2,28 millones de dólares comenzando el 1 de septiembre de 2025, pago global al vencimiento, garantizado por gravámenes prioritarios sobre propiedades, sujeto a convenios de apalancamiento y cargos fijos); (2) una ampliación de 750 millones de dólares de la línea de crédito senior de ABG con Bank of America y un sindicato de prestamistas; y (3) efectivo disponible.
El préstamo a plazo y la línea de crédito ampliada están garantizados por la matriz y ciertas subsidiarias e incluyen las disposiciones habituales afirmativas, negativas y de incumplimiento cruzado. Los estados financieros históricos y proforma requeridos se presentarán dentro de 71 días. Un comunicado de prensa anunciando la finalización se adjunta como Exhibit 99.1.
Asbury Automotive Group (ABG)는 2025년 7월 21일 Form 8-K를 통해 The Herb Chambers Companies를 14억 5천만 달러에 인수 완료했다고 보고했으며, 이를 통해 33개의 딜러십, 52개의 프랜차이즈, 3개의 충돌 센터가 플랫폼에 추가되었습니다.
이번 인수는 다음과 같이 자금 조달되었습니다: (1) Wells Fargo 및 기타 대출기관과 체결한 5억 4,650만 달러, 10년 만기 부동산 담보 대출(SOFR + 2% 또는 기준금리 + 1%, 2025년 9월 1일부터 월 228만 달러씩 118회 분할 상환, 만기 시 일시 상환, 1순위 부동산 담보 제공, 레버리지 및 고정비용 약정 적용); (2) Bank of America 및 신디케이트 대출기관과 함께한 ABG의 시니어 신용 시설 7억 5천만 달러 증액; (3) 가용 현금.
이 부동산 담보 대출과 확대된 리볼빙 신용 한도는 모회사 및 일부 자회사가 보증하며, 일반적인 긍정적, 부정적, 교차 채무 불이행 조항이 포함되어 있습니다. 요구된 과거 및 프로포마 재무제표는 71일 이내에 제출될 예정입니다. 완료를 알리는 보도 자료는 Exhibit 99.1로 첨부되었습니다.
Asbury Automotive Group (ABG) a déclaré dans le formulaire 8-K que le 21 juillet 2025, elle a finalisé l'achat de The Herb Chambers Companies pour 1,45 milliard de dollars, ajoutant 33 concessions, 52 franchises et trois centres de carrosserie à sa plateforme.
L'acquisition a été financée par : (1) un nouveau prêt immobilier à terme de 546,5 millions de dollars sur 10 ans avec Wells Fargo et d'autres prêteurs (SOFR + 2 % ou taux de base + 1 %, 118 paiements mensuels d'amortissement de 2,28 millions de dollars à partir du 1er septembre 2025, paiement global à l'échéance, garanti par des privilèges immobiliers de premier rang, soumis à des clauses de levier financier et de charges fixes) ; (2) une augmentation de 750 millions de dollars de la facilité de crédit senior d'ABG auprès de Bank of America et d'un syndicat de prêteurs ; et (3) des liquidités disponibles.
Le prêt à terme et la ligne de crédit élargie sont garantis par la société mère et certaines filiales et comprennent les clauses habituelles positives, négatives et de défaut croisé. Les états financiers historiques et pro forma requis seront déposés dans les 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la finalisation est fourni en annexe 99.1.
Asbury Automotive Group (ABG) gab im Formular 8-K bekannt, dass es am 21. Juli 2025 den 1,45 Milliarden Dollar Kauf von The Herb Chambers Companies abgeschlossen hat und damit 33 Autohäuser, 52 Franchisebetriebe und drei Karosseriewerkstätten zu seiner Plattform hinzufügte.
Die Übernahme wurde finanziert durch: (1) einen neuen 546,5 Millionen Dollar, 10-jährigen Immobilien-Tilgungsdarlehen mit Wells Fargo und weiteren Kreditgebern (SOFR + 2 % oder Basiszinssatz + 1 %, 118 monatliche Tilgungszahlungen von 2,28 Millionen Dollar ab dem 1. September 2025, Schlussrate bei Fälligkeit, besichert durch vorrangige Grundschulden, unterliegt Verschuldungs- und Fixkostenvereinbarungen); (2) eine 750 Millionen Dollar Aufstockung der Senior-Kreditfazilität von ABG bei Bank of America und einem Kreditgeberkonsortium; sowie (3) verfügbare liquide Mittel.
Das Term-Darlehen und der erweiterte revolvierende Kredit werden von der Muttergesellschaft und bestimmten Tochtergesellschaften garantiert und enthalten übliche positive, negative und Cross-Default-Klauseln. Die erforderlichen historischen und Pro-forma-Finanzberichte werden innerhalb von 71 Tagen eingereicht. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses ist als Exhibit 99.1 beigefügt.
FAQ
How much did Asbury Automotive Group (ABG) pay for The Herb Chambers Companies?
How is ABG financing the Herb Chambers acquisition?
What are the key terms of the new real-estate term loan?
When will ABG file financial statements for the acquired business?
How many dealerships did ABG add through this transaction?
