[8-K] Ramaco Resources, Inc. 9.00% Senior Notes due 2026 Reports Material Event
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) filed a new Form D notice indicating completion of most of a private financing conducted under Reg D Rule 506(b). The company has offered up to $36.25 million in a mix of equity, preferred shares, and warrants associated with a business-combination transaction.
- Capital raised: $33.321 million (92% of the stated maximum) has already been sold to 30 investors; $2.929 million remains available.
- Securities structure: • up to 1,250 Series A-1 preferred shares and related warrants (≈ $1.25 M) • up to 150,000 Series B preferred shares in exchange for ≤ $15 M of debt • 20,000 Series C convertible preferred shares issued for assets acquired in a business-combination transaction.
All securities include options, warrants, or conversion rights that could create additional equity. - Business purpose: The filing confirms the Series C issuance was payment for “certain assets” of a third-party seller, signalling an acquisition-related expansion tactic.
- Cost efficiency: No sales commissions or finder’s fees were paid; only $73k (estimated) of proceeds are earmarked for payments to executives/directors.
- Offering profile: New notice, first sale on 25 Jun 2025; expected to close within one year. The issuer declined to disclose revenue range and used Rule 506(b), limiting solicitation to accredited investors and permitting resale restrictions.
Investor takeaway: The raise materially boosts SBEV’s liquidity for debt reduction and asset acquisition with minimal transaction costs. However, the heavy reliance on preferred shares, warrants, and convertible securities may lead to future dilution and signals ongoing capital-intensive growth needs.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) ha presentato un nuovo avviso Form D che indica il completamento della maggior parte di un finanziamento privato condotto secondo la Regola D, Regola 506(b). La società ha offerto fino a 36,25 milioni di dollari in una combinazione di azioni ordinarie, azioni privilegiate e warrant legati a una transazione di fusione aziendale.
- Capitale raccolto: 33,321 milioni di dollari (il 92% del massimo dichiarato) sono già stati venduti a 30 investitori; rimangono disponibili 2,929 milioni di dollari.
- Struttura dei titoli: • fino a 1.250 azioni privilegiate Serie A-1 e warrant correlati (circa 1,25 milioni di dollari) • fino a 150.000 azioni privilegiate Serie B in cambio di un debito fino a 15 milioni di dollari • 20.000 azioni privilegiate convertibili Serie C emesse per asset acquisiti in una transazione di fusione aziendale.
Tutti i titoli includono opzioni, warrant o diritti di conversione che potrebbero generare ulteriore capitale azionario. - Scopo aziendale: Il deposito conferma che l’emissione della Serie C è stata un pagamento per “certi asset” di un venditore terzo, indicando una strategia di espansione legata all’acquisizione.
- Efficienza dei costi: Non sono state pagate commissioni di vendita o compensi a intermediari; solo 73.000 dollari (stimati) dei proventi sono destinati a pagamenti a dirigenti e membri del consiglio.
- Profilo dell’offerta: Nuovo avviso, prima vendita il 25 giugno 2025; chiusura prevista entro un anno. L’emittente ha scelto di non divulgare l’intervallo di ricavi e ha utilizzato la Regola 506(b), limitando la sollecitazione agli investitori accreditati e imponendo restrizioni alla rivendita.
Considerazioni per gli investitori: Il finanziamento aumenta significativamente la liquidità di SBEV per ridurre il debito e acquisire asset con costi di transazione minimi. Tuttavia, la forte dipendenza da azioni privilegiate, warrant e titoli convertibili potrebbe comportare una diluzione futura e indica la necessità di una crescita continua ad alta intensità di capitale.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) presentó un nuevo aviso Form D que indica la finalización de la mayor parte de una financiación privada realizada bajo la Regla D, Regla 506(b). La compañía ha ofrecido hasta 36,25 millones de dólares en una combinación de acciones ordinarias, acciones preferentes y warrants relacionados con una transacción de combinación de negocios.
- Capital recaudado: 33,321 millones de dólares (el 92% del máximo declarado) ya se han vendido a 30 inversores; quedan disponibles 2,929 millones de dólares.
- Estructura de valores: • hasta 1,250 acciones preferentes Serie A-1 y warrants relacionados (aproximadamente 1,25 millones de dólares) • hasta 150,000 acciones preferentes Serie B a cambio de una deuda de hasta 15 millones de dólares • 20,000 acciones preferentes convertibles Serie C emitidas por activos adquiridos en una transacción de combinación de negocios.
Todos los valores incluyen opciones, warrants o derechos de conversión que podrían crear capital adicional. - Propósito comercial: La presentación confirma que la emisión de la Serie C fue un pago por “ciertos activos” de un vendedor externo, señalando una táctica de expansión relacionada con adquisiciones.
- Eficiencia de costos: No se pagaron comisiones de venta ni honorarios a intermediarios; solo 73,000 dólares (estimados) de los ingresos están destinados a pagos a ejecutivos/directores.
- Perfil de la oferta: Nuevo aviso, primera venta el 25 de junio de 2025; se espera cierre dentro de un año. El emisor declinó divulgar el rango de ingresos y utilizó la Regla 506(b), limitando la solicitud a inversores acreditados y permitiendo restricciones de reventa.
Conclusión para inversores: La recaudación aumenta materialmente la liquidez de SBEV para reducción de deuda y adquisición de activos con costos mínimos de transacción. Sin embargo, la fuerte dependencia de acciones preferentes, warrants y valores convertibles puede conducir a una futura dilución y señala necesidades continuas de crecimiento intensivo en capital.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV)는 Reg D Rule 506(b)에 따라 진행된 대부분의 사모 자금 조달이 완료되었음을 알리는 새로운 Form D 신고서를 제출했습니다. 회사는 사업 결합 거래와 관련된 보통주, 우선주 및 워런트 혼합 형태로 최대 3,625만 달러를 제공했습니다.
- 조달 자본: 명시된 최대 금액의 92%인 3,332만 1천 달러가 이미 30명의 투자자에게 판매되었으며, 292만 9천 달러가 남아 있습니다.
- 증권 구조: • 최대 1,250주의 A-1 시리즈 우선주 및 관련 워런트(약 125만 달러) • 최대 15백만 달러 이하의 부채와 교환되는 150,000주의 B 시리즈 우선주 • 사업 결합 거래에서 취득한 자산에 대해 발행된 20,000주의 C 시리즈 전환 우선주
모든 증권에는 추가 주식 발행을 유발할 수 있는 옵션, 워런트 또는 전환 권리가 포함되어 있습니다. - 사업 목적: 신고서에 따르면 C 시리즈 발행은 제3자 판매자의 “특정 자산”에 대한 대금 지급으로, 인수 관련 확장 전략을 나타냅니다.
- 비용 효율성: 판매 수수료나 중개 수수료는 지급되지 않았으며, 수익 중 약 7만 3천 달러만 임원 및 이사에게 지급될 예정입니다.
- 공모 개요: 신규 신고서이며, 첫 판매일은 2025년 6월 25일이고 1년 이내에 마감될 예정입니다. 발행사는 매출 범위를 공개하지 않았으며, Rule 506(b)를 사용하여 공모를 인증된 투자자로 제한하고 재판매 제한을 허용했습니다.
투자자 시사점: 이번 자금 조달은 SBEV의 유동성을 크게 향상시켜 부채 감소 및 자산 인수를 가능하게 하며, 거래 비용도 최소화합니다. 다만 우선주, 워런트 및 전환 증권에 대한 높은 의존도는 향후 희석 가능성을 내포하며, 지속적인 자본 집약적 성장 필요성을 시사합니다.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) a déposé un nouvel avis Formulaire D indiquant l’achèvement de la majeure partie d’un financement privé réalisé selon la règle D, règle 506(b). La société a proposé jusqu’à 36,25 millions de dollars sous forme d’un mélange d’actions ordinaires, d’actions privilégiées et de bons de souscription liés à une opération de fusion-acquisition.
- Capital levé : 33,321 millions de dollars (92 % du maximum indiqué) ont déjà été vendus à 30 investisseurs ; 2,929 millions de dollars restent disponibles.
- Structure des titres : • jusqu’à 1 250 actions privilégiées de série A-1 et bons de souscription associés (environ 1,25 million de dollars) • jusqu’à 150 000 actions privilégiées de série B en échange d’une dette ≤ 15 millions de dollars • 20 000 actions privilégiées convertibles de série C émises pour des actifs acquis dans le cadre d’une opération de fusion-acquisition.
Tous les titres comprennent des options, des bons de souscription ou des droits de conversion pouvant générer des capitaux propres supplémentaires. - Objet commercial : Le dépôt confirme que l’émission de la série C était un paiement pour « certains actifs » d’un vendeur tiers, indiquant une stratégie d’expansion liée à une acquisition.
- Efficacité des coûts : Aucune commission de vente ni frais d’intermédiaire n’ont été payés ; seuls 73 000 dollars (estimés) des produits sont destinés à des paiements aux dirigeants/directeurs.
- Profil de l’offre : Nouvel avis, première vente le 25 juin 2025 ; clôture prévue dans un délai d’un an. L’émetteur a refusé de divulguer la fourchette de revenus et a utilisé la règle 506(b), limitant la sollicitation aux investisseurs accrédités et permettant des restrictions de revente.
Message aux investisseurs : Cette levée de fonds augmente considérablement la liquidité de SBEV pour réduire la dette et acquérir des actifs avec des coûts de transaction minimes. Toutefois, la forte dépendance aux actions privilégiées, aux bons de souscription et aux titres convertibles peut entraîner une dilution future et signale des besoins de croissance continue nécessitant beaucoup de capitaux.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) hat eine neue Form D-Meldung eingereicht, die den Abschluss des Großteils einer Privatfinanzierung gemäß Reg D Regel 506(b) anzeigt. Das Unternehmen hat bis zu 36,25 Millionen US-Dollar in einer Mischung aus Stammaktien, Vorzugsaktien und Warrants im Zusammenhang mit einer Unternehmenszusammenschluss-Transaktion angeboten.
- Kapitalaufnahme: 33,321 Millionen US-Dollar (92 % des angegebenen Maximums) wurden bereits an 30 Investoren verkauft; 2,929 Millionen US-Dollar sind noch verfügbar.
- Wertpapierstruktur: • bis zu 1.250 Vorzugsaktien der Serie A-1 und zugehörige Warrants (≈ 1,25 Mio. USD) • bis zu 150.000 Vorzugsaktien der Serie B im Austausch für ≤ 15 Mio. USD Schulden • 20.000 wandelbare Vorzugsaktien der Serie C, die für Vermögenswerte im Rahmen einer Unternehmenszusammenschluss-Transaktion ausgegeben wurden.
Alle Wertpapiere beinhalten Optionen, Warrants oder Umwandlungsrechte, die zusätzliches Eigenkapital schaffen können. - Geschäftszweck: Die Meldung bestätigt, dass die Ausgabe der Serie C die Zahlung für „bestimmte Vermögenswerte“ eines Drittverkäufers war, was auf eine akquisitionsbezogene Expansionsstrategie hinweist.
- Kosteneffizienz: Es wurden keine Verkaufsprovisionen oder Vermittlungsgebühren gezahlt; nur 73.000 USD (geschätzt) der Erlöse sind für Zahlungen an Führungskräfte und Direktoren vorgesehen.
- Angebotsprofil: Neue Meldung, erster Verkauf am 25. Juni 2025; Abschluss wird innerhalb eines Jahres erwartet. Der Emittent verzichtete auf die Offenlegung der Umsatzspanne und nutzte Regel 506(b), die die Ansprache auf akkreditierte Investoren beschränkt und Weiterverkaufsbeschränkungen erlaubt.
Investorenausblick: Die Kapitalerhöhung stärkt die Liquidität von SBEV erheblich zur Schuldenreduzierung und Vermögensakquisition bei minimalen Transaktionskosten. Die starke Abhängigkeit von Vorzugsaktien, Warrants und wandelbaren Wertpapieren kann jedoch zu einer zukünftigen Verwässerung führen und weist auf einen anhaltenden kapitalintensiven Wachstumsbedarf hin.
- $33.321 M already raised, providing significant liquidity.
- No sales commissions or finders’ fees, preserving capital.
- Convertible preferred used to retire up to $15 M of debt, potentially strengthening the balance sheet.
- Proceeds linked to an asset acquisition, indicating strategic expansion.
- Heavy use of preferred stock, warrants, and convertibles may cause future dilution.
- Issuer declined to disclose revenue range, limiting transparency for investors.
- Remaining $2.9 M still to be raised; full funding is not yet secured.
- Business-combination details and acquired assets were not described, increasing information risk.
Insights
TL;DR: $33 M raise improves liquidity for Splash Beverage but convertible prefs add dilution risk; moderately positive overall.
Splash Beverage’s completion of 92% of a $36 M exempt offering is noteworthy for a micro-cap beverage firm that reported just $22 M sales last FY* (not provided in filing). Proceeds address three priorities: (1) acquisition of undisclosed assets via Series C issuance, (2) conversion of $15 M debt into Series B shares, and (3) limited cash plus warrants from Series A-1. The absence of placement fees conserves ~7-8% typical underwriting costs, effectively adding ~$2 M of value. Rule 506(b) confines buyers to accredited investors, suggesting a relationship-based raise rather than broad market appetite. Because 30 investors already participated, closing risk on the remaining $2.9 M appears low.
Dilution is the principal overhang. Series A-1/B/C convertibles and attached warrants could expand the float markedly if SBEV’s share price recovers. The deal’s linkage to a business-combination underscores management’s acquisition-driven growth strategy but also heightens integration and execution risks. Net impact: positively augments capital structure near-term, but shareholders must weigh dilution versus growth potential.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) ha presentato un nuovo avviso Form D che indica il completamento della maggior parte di un finanziamento privato condotto secondo la Regola D, Regola 506(b). La società ha offerto fino a 36,25 milioni di dollari in una combinazione di azioni ordinarie, azioni privilegiate e warrant legati a una transazione di fusione aziendale.
- Capitale raccolto: 33,321 milioni di dollari (il 92% del massimo dichiarato) sono già stati venduti a 30 investitori; rimangono disponibili 2,929 milioni di dollari.
- Struttura dei titoli: • fino a 1.250 azioni privilegiate Serie A-1 e warrant correlati (circa 1,25 milioni di dollari) • fino a 150.000 azioni privilegiate Serie B in cambio di un debito fino a 15 milioni di dollari • 20.000 azioni privilegiate convertibili Serie C emesse per asset acquisiti in una transazione di fusione aziendale.
Tutti i titoli includono opzioni, warrant o diritti di conversione che potrebbero generare ulteriore capitale azionario. - Scopo aziendale: Il deposito conferma che l’emissione della Serie C è stata un pagamento per “certi asset” di un venditore terzo, indicando una strategia di espansione legata all’acquisizione.
- Efficienza dei costi: Non sono state pagate commissioni di vendita o compensi a intermediari; solo 73.000 dollari (stimati) dei proventi sono destinati a pagamenti a dirigenti e membri del consiglio.
- Profilo dell’offerta: Nuovo avviso, prima vendita il 25 giugno 2025; chiusura prevista entro un anno. L’emittente ha scelto di non divulgare l’intervallo di ricavi e ha utilizzato la Regola 506(b), limitando la sollecitazione agli investitori accreditati e imponendo restrizioni alla rivendita.
Considerazioni per gli investitori: Il finanziamento aumenta significativamente la liquidità di SBEV per ridurre il debito e acquisire asset con costi di transazione minimi. Tuttavia, la forte dipendenza da azioni privilegiate, warrant e titoli convertibili potrebbe comportare una diluzione futura e indica la necessità di una crescita continua ad alta intensità di capitale.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) presentó un nuevo aviso Form D que indica la finalización de la mayor parte de una financiación privada realizada bajo la Regla D, Regla 506(b). La compañía ha ofrecido hasta 36,25 millones de dólares en una combinación de acciones ordinarias, acciones preferentes y warrants relacionados con una transacción de combinación de negocios.
- Capital recaudado: 33,321 millones de dólares (el 92% del máximo declarado) ya se han vendido a 30 inversores; quedan disponibles 2,929 millones de dólares.
- Estructura de valores: • hasta 1,250 acciones preferentes Serie A-1 y warrants relacionados (aproximadamente 1,25 millones de dólares) • hasta 150,000 acciones preferentes Serie B a cambio de una deuda de hasta 15 millones de dólares • 20,000 acciones preferentes convertibles Serie C emitidas por activos adquiridos en una transacción de combinación de negocios.
Todos los valores incluyen opciones, warrants o derechos de conversión que podrían crear capital adicional. - Propósito comercial: La presentación confirma que la emisión de la Serie C fue un pago por “ciertos activos” de un vendedor externo, señalando una táctica de expansión relacionada con adquisiciones.
- Eficiencia de costos: No se pagaron comisiones de venta ni honorarios a intermediarios; solo 73,000 dólares (estimados) de los ingresos están destinados a pagos a ejecutivos/directores.
- Perfil de la oferta: Nuevo aviso, primera venta el 25 de junio de 2025; se espera cierre dentro de un año. El emisor declinó divulgar el rango de ingresos y utilizó la Regla 506(b), limitando la solicitud a inversores acreditados y permitiendo restricciones de reventa.
Conclusión para inversores: La recaudación aumenta materialmente la liquidez de SBEV para reducción de deuda y adquisición de activos con costos mínimos de transacción. Sin embargo, la fuerte dependencia de acciones preferentes, warrants y valores convertibles puede conducir a una futura dilución y señala necesidades continuas de crecimiento intensivo en capital.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV)는 Reg D Rule 506(b)에 따라 진행된 대부분의 사모 자금 조달이 완료되었음을 알리는 새로운 Form D 신고서를 제출했습니다. 회사는 사업 결합 거래와 관련된 보통주, 우선주 및 워런트 혼합 형태로 최대 3,625만 달러를 제공했습니다.
- 조달 자본: 명시된 최대 금액의 92%인 3,332만 1천 달러가 이미 30명의 투자자에게 판매되었으며, 292만 9천 달러가 남아 있습니다.
- 증권 구조: • 최대 1,250주의 A-1 시리즈 우선주 및 관련 워런트(약 125만 달러) • 최대 15백만 달러 이하의 부채와 교환되는 150,000주의 B 시리즈 우선주 • 사업 결합 거래에서 취득한 자산에 대해 발행된 20,000주의 C 시리즈 전환 우선주
모든 증권에는 추가 주식 발행을 유발할 수 있는 옵션, 워런트 또는 전환 권리가 포함되어 있습니다. - 사업 목적: 신고서에 따르면 C 시리즈 발행은 제3자 판매자의 “특정 자산”에 대한 대금 지급으로, 인수 관련 확장 전략을 나타냅니다.
- 비용 효율성: 판매 수수료나 중개 수수료는 지급되지 않았으며, 수익 중 약 7만 3천 달러만 임원 및 이사에게 지급될 예정입니다.
- 공모 개요: 신규 신고서이며, 첫 판매일은 2025년 6월 25일이고 1년 이내에 마감될 예정입니다. 발행사는 매출 범위를 공개하지 않았으며, Rule 506(b)를 사용하여 공모를 인증된 투자자로 제한하고 재판매 제한을 허용했습니다.
투자자 시사점: 이번 자금 조달은 SBEV의 유동성을 크게 향상시켜 부채 감소 및 자산 인수를 가능하게 하며, 거래 비용도 최소화합니다. 다만 우선주, 워런트 및 전환 증권에 대한 높은 의존도는 향후 희석 가능성을 내포하며, 지속적인 자본 집약적 성장 필요성을 시사합니다.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) a déposé un nouvel avis Formulaire D indiquant l’achèvement de la majeure partie d’un financement privé réalisé selon la règle D, règle 506(b). La société a proposé jusqu’à 36,25 millions de dollars sous forme d’un mélange d’actions ordinaires, d’actions privilégiées et de bons de souscription liés à une opération de fusion-acquisition.
- Capital levé : 33,321 millions de dollars (92 % du maximum indiqué) ont déjà été vendus à 30 investisseurs ; 2,929 millions de dollars restent disponibles.
- Structure des titres : • jusqu’à 1 250 actions privilégiées de série A-1 et bons de souscription associés (environ 1,25 million de dollars) • jusqu’à 150 000 actions privilégiées de série B en échange d’une dette ≤ 15 millions de dollars • 20 000 actions privilégiées convertibles de série C émises pour des actifs acquis dans le cadre d’une opération de fusion-acquisition.
Tous les titres comprennent des options, des bons de souscription ou des droits de conversion pouvant générer des capitaux propres supplémentaires. - Objet commercial : Le dépôt confirme que l’émission de la série C était un paiement pour « certains actifs » d’un vendeur tiers, indiquant une stratégie d’expansion liée à une acquisition.
- Efficacité des coûts : Aucune commission de vente ni frais d’intermédiaire n’ont été payés ; seuls 73 000 dollars (estimés) des produits sont destinés à des paiements aux dirigeants/directeurs.
- Profil de l’offre : Nouvel avis, première vente le 25 juin 2025 ; clôture prévue dans un délai d’un an. L’émetteur a refusé de divulguer la fourchette de revenus et a utilisé la règle 506(b), limitant la sollicitation aux investisseurs accrédités et permettant des restrictions de revente.
Message aux investisseurs : Cette levée de fonds augmente considérablement la liquidité de SBEV pour réduire la dette et acquérir des actifs avec des coûts de transaction minimes. Toutefois, la forte dépendance aux actions privilégiées, aux bons de souscription et aux titres convertibles peut entraîner une dilution future et signale des besoins de croissance continue nécessitant beaucoup de capitaux.
Splash Beverage Group, Inc. (SBEV) hat eine neue Form D-Meldung eingereicht, die den Abschluss des Großteils einer Privatfinanzierung gemäß Reg D Regel 506(b) anzeigt. Das Unternehmen hat bis zu 36,25 Millionen US-Dollar in einer Mischung aus Stammaktien, Vorzugsaktien und Warrants im Zusammenhang mit einer Unternehmenszusammenschluss-Transaktion angeboten.
- Kapitalaufnahme: 33,321 Millionen US-Dollar (92 % des angegebenen Maximums) wurden bereits an 30 Investoren verkauft; 2,929 Millionen US-Dollar sind noch verfügbar.
- Wertpapierstruktur: • bis zu 1.250 Vorzugsaktien der Serie A-1 und zugehörige Warrants (≈ 1,25 Mio. USD) • bis zu 150.000 Vorzugsaktien der Serie B im Austausch für ≤ 15 Mio. USD Schulden • 20.000 wandelbare Vorzugsaktien der Serie C, die für Vermögenswerte im Rahmen einer Unternehmenszusammenschluss-Transaktion ausgegeben wurden.
Alle Wertpapiere beinhalten Optionen, Warrants oder Umwandlungsrechte, die zusätzliches Eigenkapital schaffen können. - Geschäftszweck: Die Meldung bestätigt, dass die Ausgabe der Serie C die Zahlung für „bestimmte Vermögenswerte“ eines Drittverkäufers war, was auf eine akquisitionsbezogene Expansionsstrategie hinweist.
- Kosteneffizienz: Es wurden keine Verkaufsprovisionen oder Vermittlungsgebühren gezahlt; nur 73.000 USD (geschätzt) der Erlöse sind für Zahlungen an Führungskräfte und Direktoren vorgesehen.
- Angebotsprofil: Neue Meldung, erster Verkauf am 25. Juni 2025; Abschluss wird innerhalb eines Jahres erwartet. Der Emittent verzichtete auf die Offenlegung der Umsatzspanne und nutzte Regel 506(b), die die Ansprache auf akkreditierte Investoren beschränkt und Weiterverkaufsbeschränkungen erlaubt.
Investorenausblick: Die Kapitalerhöhung stärkt die Liquidität von SBEV erheblich zur Schuldenreduzierung und Vermögensakquisition bei minimalen Transaktionskosten. Die starke Abhängigkeit von Vorzugsaktien, Warrants und wandelbaren Wertpapieren kann jedoch zu einer zukünftigen Verwässerung führen und weist auf einen anhaltenden kapitalintensiven Wachstumsbedarf hin.
FAQ
How much capital has Splash Beverage Group (SBEV) raised in this Form D offering?
What securities did SBEV issue in the private placement?
Is the offering linked to an acquisition?
Were any broker commissions paid on the SBEV raise?
How many investors participated in the financing?
What exemption did SBEV rely on for this private placement?
