[8-K] Molina Healthcare, Inc. Reports Material Event
Molina Healthcare amended its existing credit facility to add a new Delayed Draw A-2 commitment of $500 million, creating a Term Loan A-2 that matures on August 12, 2027. The new tranche carries an applicable margin of 0.50% for base rate loans and 1.50% for SOFR-based loans and is substantially similar in other terms to the prior credit agreement.
The company states it will use the Term Loan A-2 proceeds to partially fund its previously authorized stock repurchase program as a temporary measure because of the timing of subsidiary dividends to the parent later this year. The amendment and related agreement are included as Exhibit 10.1, with certain schedules omitted from the public filing but available to the SEC upon request. This amendment creates a direct financial obligation under the Amended Credit Agreement.
Molina Healthcare ha modificato la sua linea di credito esistente aggiungendo un nuovo impegno Delayed Draw A-2 di 500 milioni di dollari, creando un Term Loan A-2 con scadenza il 12 agosto 2027. La nuova tranche prevede uno spread applicabile del 0,50% per i prestiti a tasso base e del 1,50% per i prestiti basati su SOFR ed è sostanzialmente simile, negli altri termini, al precedente accordo di credito.
L'azienda dichiara che utilizzerà i proventi del Term Loan A-2 per finanziare parzialmente il programma di riacquisto di azioni precedentemente autorizzato come misura temporanea, a causa dei tempi dei dividendi delle sussidiarie verso la capogruppo previsti più avanti nell'anno. L'emendamento e l'accordo correlato sono inclusi come Exhibit 10.1; alcuni schedule sono stati omessi dal deposito pubblico ma sono disponibili alla SEC su richiesta. Questo emendamento crea un obbligo finanziario diretto ai sensi dell'Amended Credit Agreement.
Molina Healthcare modificó su línea de crédito existente para añadir un nuevo compromiso Delayed Draw A-2 de 500 millones de dólares, creando un Term Loan A-2 con vencimiento el 12 de agosto de 2027. El nuevo tramo tiene un margen aplicable del 0,50% para préstamos a tasa base y del 1,50% para préstamos basados en SOFR y es sustancialmente similar en los demás términos al acuerdo de crédito anterior.
La compañía indica que utilizará los recursos del Term Loan A-2 para financiar parcialmente su programa de recompra de acciones previamente autorizado como medida temporal, debido al calendario de dividendos de sus subsidiarias hacia la matriz previsto para más adelante este año. La enmienda y el acuerdo relacionado se incluyen como Exhibit 10.1; ciertos anexos se omitieron del registro público pero están disponibles para la SEC si se solicitan. Esta enmienda crea una obligación financiera directa en virtud del Amended Credit Agreement.
Molina Healthcare는 기존 신용시설을 개정하여 새로운 지연인출(Delayed Draw) A-2 약정으로 미화 5억 달러를 추가했고, 그로써 만기가 2027년 8월 12일인 Term Loan A-2를 신설했습니다. 새로운 트랜치는 기준금리 대출에 대해 0.50%, SOFR 기반 대출에 대해 1.50%의 적용 마진을 가지며, 다른 조건은 이전 신용계약과 실질적으로 유사합니다.
회사는 Term Loan A-2의 자금을 기존에 승인된 자사주 매입 프로그램을 부분적으로 자금 조달하는 데 일시적으로 사용할 계획이라고 밝혔으며, 이는 올해 후반 자회사에서 모회사로의 배당 시점과 관련된 일시적 조치입니다. 해당 수정안 및 관련 계약은 Exhibit 10.1로 포함되어 있으며 일부 스케줄은 공개 제출에서 제외되었지만 요청 시 SEC에 제공됩니다. 이 수정안은 Amended Credit Agreement에 따른 직접적인 재무적 의무를 발생시킵니다.
Molina Healthcare a modifié sa facilité de crédit existante pour ajouter un nouvel engagement Delayed Draw A-2 de 500 millions de dollars, créant ainsi un Term Loan A-2 arrivant à échéance le 12 août 2027. La nouvelle tranche comporte une marge applicable de 0,50% pour les prêts au taux de base et de 1,50% pour les prêts basés sur le SOFR et est par ailleurs sensiblement similaire à l'accord de crédit antérieur.
La société indique qu'elle utilisera le produit du Term Loan A-2 pour financer partiellement son programme de rachat d'actions préalablement autorisé à titre temporaire, en raison du calendrier des dividendes des filiales vers la maison mère prévu plus tard cette année. L'amendement et l'accord connexe sont inclus comme Exhibit 10.1 ; certains annexes ont été omis du dépôt public mais sont disponibles auprès de la SEC sur demande. Cet amendement crée une obligation financière directe en vertu de l'Amended Credit Agreement.
Molina Healthcare hat seine bestehende Kreditlinie geändert und ein neues Delayed Draw A-2-Commitment von 500 Millionen US-Dollar hinzugefügt, wodurch ein Term Loan A-2 mit Fälligkeit am 12. August 2027 entsteht. Die neue Tranche sieht eine anwendbare Marge von 0,50% für Kredite zum Basiszinssatz und 1,50% für SOFR-basierte Kredite vor und ist in den übrigen Bedingungen im Wesentlichen dem vorherigen Kreditvertrag ähnlich.
Das Unternehmen gibt an, die Erlöse aus dem Term Loan A-2 teilweise zur Finanzierung seines zuvor genehmigten Aktienrückkaufprogramms als vorübergehende Maßnahme verwenden zu wollen, aufgrund des Zeitpunkts der Dividendenzahlungen der Tochtergesellschaften an die Muttergesellschaft später in diesem Jahr. Die Änderung und der zugehörige Vertrag sind als Exhibit 10.1 beigefügt; bestimmte Anlagen wurden aus der öffentlichen Einreichung ausgespart, stehen der SEC jedoch auf Anfrage zur Verfügung. Diese Änderung begründet eine direkte finanzielle Verpflichtung aus dem Amended Credit Agreement.
- $500 million delayed-draw Term Loan A-2 provides immediate liquidity to partially fund the authorized stock repurchase program
- Low margins on the new tranche: 0.50% (base rate) and 1.50% (SOFR-based) which are explicitly stated in the amendment
- Amendment is described as substantially similar to the prior credit agreement, indicating continuity of existing credit terms
- The company incurred a new direct financial obligation of $500 million, increasing funded debt to support share repurchases
- Use of debt to fund repurchases is expressly described as a temporary measure due to timing of subsidiary dividends, indicating potential short-term liquidity timing risk
- Certain schedules to Exhibit 10.1 were omitted from the public filing and will only be furnished to the SEC upon request
Insights
TL;DR Molina added a $500M delayed-draw term loan at low margins to temporarily fund part of its share repurchase program.
The Fourth Amendment establishes a Delayed Draw A-2 commitment of $500 million with a maturity date of August 12, 2027 and margins of 0.50% (base) and 1.50% (SOFR). The company explicitly states proceeds will be used to partially fund a previously authorized stock repurchase program due to timing of subsidiary dividends. This transaction creates a direct financial obligation and leaves the rest of the credit agreement substantially unchanged. The filing also references Exhibit 10.1 with certain schedules omitted from public disclosure but available to the SEC on request.
TL;DR Debt is being used as a temporary funding source for buybacks; the amendment preserves prior terms while adding a material commitment.
The Fourth Amendment adds a material, time-limited borrowing option ($500M) to the company’s facility and identifies a specific use: partial funding of a share repurchase program pending subsidiary dividend timing. The amendment is presented as substantially similar to the prior agreement, and the registrant discloses omitted exhibit schedules that can be furnished to the SEC upon request. For governance and disclosure review, this is a clearly described financing action that increases contractual obligations and is documented via Exhibit 10.1.
Molina Healthcare ha modificato la sua linea di credito esistente aggiungendo un nuovo impegno Delayed Draw A-2 di 500 milioni di dollari, creando un Term Loan A-2 con scadenza il 12 agosto 2027. La nuova tranche prevede uno spread applicabile del 0,50% per i prestiti a tasso base e del 1,50% per i prestiti basati su SOFR ed è sostanzialmente simile, negli altri termini, al precedente accordo di credito.
L'azienda dichiara che utilizzerà i proventi del Term Loan A-2 per finanziare parzialmente il programma di riacquisto di azioni precedentemente autorizzato come misura temporanea, a causa dei tempi dei dividendi delle sussidiarie verso la capogruppo previsti più avanti nell'anno. L'emendamento e l'accordo correlato sono inclusi come Exhibit 10.1; alcuni schedule sono stati omessi dal deposito pubblico ma sono disponibili alla SEC su richiesta. Questo emendamento crea un obbligo finanziario diretto ai sensi dell'Amended Credit Agreement.
Molina Healthcare modificó su línea de crédito existente para añadir un nuevo compromiso Delayed Draw A-2 de 500 millones de dólares, creando un Term Loan A-2 con vencimiento el 12 de agosto de 2027. El nuevo tramo tiene un margen aplicable del 0,50% para préstamos a tasa base y del 1,50% para préstamos basados en SOFR y es sustancialmente similar en los demás términos al acuerdo de crédito anterior.
La compañía indica que utilizará los recursos del Term Loan A-2 para financiar parcialmente su programa de recompra de acciones previamente autorizado como medida temporal, debido al calendario de dividendos de sus subsidiarias hacia la matriz previsto para más adelante este año. La enmienda y el acuerdo relacionado se incluyen como Exhibit 10.1; ciertos anexos se omitieron del registro público pero están disponibles para la SEC si se solicitan. Esta enmienda crea una obligación financiera directa en virtud del Amended Credit Agreement.
Molina Healthcare는 기존 신용시설을 개정하여 새로운 지연인출(Delayed Draw) A-2 약정으로 미화 5억 달러를 추가했고, 그로써 만기가 2027년 8월 12일인 Term Loan A-2를 신설했습니다. 새로운 트랜치는 기준금리 대출에 대해 0.50%, SOFR 기반 대출에 대해 1.50%의 적용 마진을 가지며, 다른 조건은 이전 신용계약과 실질적으로 유사합니다.
회사는 Term Loan A-2의 자금을 기존에 승인된 자사주 매입 프로그램을 부분적으로 자금 조달하는 데 일시적으로 사용할 계획이라고 밝혔으며, 이는 올해 후반 자회사에서 모회사로의 배당 시점과 관련된 일시적 조치입니다. 해당 수정안 및 관련 계약은 Exhibit 10.1로 포함되어 있으며 일부 스케줄은 공개 제출에서 제외되었지만 요청 시 SEC에 제공됩니다. 이 수정안은 Amended Credit Agreement에 따른 직접적인 재무적 의무를 발생시킵니다.
Molina Healthcare a modifié sa facilité de crédit existante pour ajouter un nouvel engagement Delayed Draw A-2 de 500 millions de dollars, créant ainsi un Term Loan A-2 arrivant à échéance le 12 août 2027. La nouvelle tranche comporte une marge applicable de 0,50% pour les prêts au taux de base et de 1,50% pour les prêts basés sur le SOFR et est par ailleurs sensiblement similaire à l'accord de crédit antérieur.
La société indique qu'elle utilisera le produit du Term Loan A-2 pour financer partiellement son programme de rachat d'actions préalablement autorisé à titre temporaire, en raison du calendrier des dividendes des filiales vers la maison mère prévu plus tard cette année. L'amendement et l'accord connexe sont inclus comme Exhibit 10.1 ; certains annexes ont été omis du dépôt public mais sont disponibles auprès de la SEC sur demande. Cet amendement crée une obligation financière directe en vertu de l'Amended Credit Agreement.
Molina Healthcare hat seine bestehende Kreditlinie geändert und ein neues Delayed Draw A-2-Commitment von 500 Millionen US-Dollar hinzugefügt, wodurch ein Term Loan A-2 mit Fälligkeit am 12. August 2027 entsteht. Die neue Tranche sieht eine anwendbare Marge von 0,50% für Kredite zum Basiszinssatz und 1,50% für SOFR-basierte Kredite vor und ist in den übrigen Bedingungen im Wesentlichen dem vorherigen Kreditvertrag ähnlich.
Das Unternehmen gibt an, die Erlöse aus dem Term Loan A-2 teilweise zur Finanzierung seines zuvor genehmigten Aktienrückkaufprogramms als vorübergehende Maßnahme verwenden zu wollen, aufgrund des Zeitpunkts der Dividendenzahlungen der Tochtergesellschaften an die Muttergesellschaft später in diesem Jahr. Die Änderung und der zugehörige Vertrag sind als Exhibit 10.1 beigefügt; bestimmte Anlagen wurden aus der öffentlichen Einreichung ausgespart, stehen der SEC jedoch auf Anfrage zur Verfügung. Diese Änderung begründet eine direkte finanzielle Verpflichtung aus dem Amended Credit Agreement.
FAQ
What did Molina Healthcare (MOH) announce in this 8-K?
How will Molina use the proceeds from the Term Loan A-2?
What are the interest margins on the new Term Loan A-2?
Does the amendment materially change the existing credit agreement terms?
Are there any omitted documents in the filing?
