[6-K] Nano Labs Ltd Current Report (Foreign Issuer)
Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) filed a Form 6-K to announce the pricing of a $50 million capital raise that combines (1) a registered direct offering of 5,952,381 Class A ordinary shares and (2) a concurrent private placement of warrants to purchase an equal number of shares. Each share-and-warrant unit is priced at $8.40, implying gross proceeds of roughly $50 million before placement fees and other transaction costs. The warrants become immediately exercisable, carry a five-year term from the effective registration date, and feature an initial exercise price of $10.00 per share, subject to standard anti-dilution adjustments.
Use of proceeds: Management states that net proceeds—together with any future cash generated from warrant exercises—will be deployed to acquire BNB (Binance Coin) as part of Nano Labs’ evolving digital-asset treasury strategy. No other operational or balance-sheet purposes were disclosed, suggesting a targeted move to increase exposure to cryptocurrency-denominated reserves rather than to fund working capital or R&D.
Structure & timing: The equity component is issued under the Company’s existing shelf registration statement (Form F-3 No. 333-273968), declared effective on 1 Sep 2023. The warrants and the ordinary shares issuable upon exercise are offered privately under Section 4(a)(2) and Regulation D and therefore remain unregistered. Closing is expected on or about 27 Jun 2025, subject to customary conditions. Maxim Group LLC serves as sole placement agent; its fees were not quantified.
Capital-market implications: Immediate dilution will equal the new share count issued (~5.95 million), plus potential future dilution should warrants be exercised. Based on typical free-float data for Nano Labs, the new issuance appears material, although the company did not disclose percentage dilution. The $1.60 spread between the unit price and the $10.00 strike offers investors potential upside yet limits immediate exercise likelihood, thereby postponing secondary dilution and cash inflow.
Strategic context: The decision to convert fresh capital directly into BNB marks an aggressive expansion of the firm’s Web 3.0 centric balance-sheet strategy. While alignment with its infrastructure focus could enhance ecosystem synergy, it also raises crypto-volatility risk and subjects treasury assets to market swings, regulatory scrutiny, and counter-party considerations relating to Binance.
Key takeaways for investors: (1) Nano Labs secures $50 million in near-term liquidity but at the cost of share dilution; (2) proceeds earmarked exclusively for a single crypto asset amplify financial-performance variability; (3) warrant terms could inject an additional $59.5 million (5.95 m × $10.00) of cash if exercised, contingent on future share-price appreciation.
Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) ha depositato un Modulo 6-K per annunciare il prezzo di un incremento di capitale da 50 milioni di dollari che combina (1) un'offerta diretta registrata di 5.952.381 azioni ordinarie di Classe A e (2) un collocamento privato simultaneo di warrant per acquistare un numero pari di azioni. Ogni unità azione-warrant è quotata a 8,40 dollari, implicando un ricavo lordo di circa 50 milioni di dollari prima delle commissioni di collocamento e altri costi di transazione. I warrant sono immediatamente esercitabili, hanno una durata di cinque anni dalla data di registrazione effettiva e prevedono un prezzo di esercizio iniziale di 10,00 dollari per azione, soggetto a normali aggiustamenti anti-diluizione.
Utilizzo dei proventi: La direzione dichiara che i proventi netti — insieme a eventuali futuri incassi derivanti dall’esercizio dei warrant — saranno impiegati per acquisire BNB (Binance Coin) nell’ambito della strategia in evoluzione di Nano Labs per la tesoreria in asset digitali. Non sono stati comunicati altri scopi operativi o di bilancio, suggerendo un’azione mirata ad aumentare l’esposizione alle riserve denominate in criptovalute piuttosto che finanziare capitale circolante o ricerca e sviluppo.
Struttura e tempistiche: La componente azionaria è emessa sotto la dichiarazione di registrazione esistente della Società (Modulo F-3 n. 333-273968), dichiarata efficace il 1° settembre 2023. I warrant e le azioni ordinarie emesse al momento dell’esercizio sono offerti privatamente ai sensi della Sezione 4(a)(2) e del Regolamento D e pertanto non sono registrati. La chiusura è prevista intorno al 27 giugno 2025, soggetta a condizioni consuete. Maxim Group LLC agisce come unico agente di collocamento; le sue commissioni non sono state specificate.
Implicazioni sul mercato dei capitali: La diluizione immediata corrisponderà al nuovo numero di azioni emesse (~5,95 milioni), oltre a una potenziale diluizione futura qualora i warrant vengano esercitati. Basandosi sui dati tipici del flottante di Nano Labs, l’emissione appare significativa, anche se la società non ha divulgato la percentuale di diluizione. Il differenziale di 1,60 dollari tra il prezzo dell’unità e il prezzo di esercizio a 10,00 dollari offre agli investitori un potenziale rialzo, limitando però la probabilità di esercizio immediato e quindi posticipando la diluizione secondaria e l’afflusso di cassa.
Contesto strategico: La decisione di convertire il nuovo capitale direttamente in BNB rappresenta un’espansione aggressiva della strategia di bilancio incentrata sul Web 3.0 della società. Sebbene l’allineamento con il suo focus infrastrutturale possa migliorare la sinergia nell’ecosistema, comporta anche un rischio di volatilità crypto e sottopone gli asset di tesoreria a oscillazioni di mercato, scrutinio regolamentare e considerazioni di controparte legate a Binance.
Punti chiave per gli investitori: (1) Nano Labs ottiene 50 milioni di dollari di liquidità a breve termine, ma a costo di una diluizione azionaria; (2) i proventi destinati esclusivamente a un singolo asset crypto aumentano la variabilità della performance finanziaria; (3) i termini dei warrant potrebbero generare ulteriori 59,5 milioni di dollari (5,95 milioni × 10,00 dollari) di liquidità se esercitati, condizionati all’apprezzamento futuro del prezzo azionario.
Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) presentó un Formulario 6-K para anunciar el precio de una emisión de capital por 50 millones de dólares que combina (1) una oferta directa registrada de 5.952.381 acciones ordinarias Clase A y (2) una colocación privada concurrente de warrants para comprar un número igual de acciones. Cada unidad de acción y warrant tiene un precio de 8,40 dólares, lo que implica ingresos brutos aproximados de 50 millones de dólares antes de comisiones de colocación y otros costos de transacción. Los warrants son ejercitables inmediatamente, tienen un plazo de cinco años desde la fecha efectiva de registro y cuentan con un precio inicial de ejercicio de 10,00 dólares por acción, sujeto a ajustes estándar anti-dilución.
Uso de los ingresos: La dirección indica que los ingresos netos —junto con cualquier efectivo futuro generado por el ejercicio de los warrants— se utilizarán para adquirir BNB (Binance Coin) como parte de la estrategia en evolución de Nano Labs para la tesorería en activos digitales. No se revelaron otros usos operativos o de balance, lo que sugiere un movimiento enfocado en aumentar la exposición a reservas denominadas en criptomonedas en lugar de financiar capital de trabajo o I+D.
Estructura y cronograma: El componente accionario se emite bajo la declaración de registro en vigor de la Compañía (Formulario F-3 No. 333-273968), declarada efectiva el 1 de septiembre de 2023. Los warrants y las acciones ordinarias emitibles al ejercerlos se ofrecen de forma privada bajo la Sección 4(a)(2) y el Reglamento D, por lo que permanecen no registrados. El cierre se espera alrededor del 27 de junio de 2025, sujeto a condiciones habituales. Maxim Group LLC actúa como único agente colocador; sus honorarios no fueron especificados.
Implicaciones en el mercado de capitales: La dilución inmediata será igual al nuevo número de acciones emitidas (~5,95 millones), más una posible dilución futura si se ejercen los warrants. Según datos típicos de free float para Nano Labs, la nueva emisión parece significativa, aunque la compañía no divulgó el porcentaje de dilución. El diferencial de 1,60 dólares entre el precio de la unidad y el precio de ejercicio de 10,00 dólares ofrece a los inversores un potencial de ganancia, pero limita la probabilidad de ejercicio inmediato, posponiendo así la dilución secundaria y la entrada de efectivo.
Contexto estratégico: La decisión de convertir el capital fresco directamente en BNB representa una expansión agresiva de la estrategia de balance centrada en Web 3.0 de la empresa. Aunque la alineación con su enfoque en infraestructura podría mejorar la sinergia del ecosistema, también aumenta el riesgo de volatilidad cripto y somete los activos de tesorería a fluctuaciones del mercado, escrutinio regulatorio y consideraciones de contraparte relacionadas con Binance.
Puntos clave para los inversores: (1) Nano Labs asegura 50 millones de dólares en liquidez a corto plazo, pero a costa de dilución accionaria; (2) los ingresos destinados exclusivamente a un solo activo cripto amplifican la variabilidad del desempeño financiero; (3) los términos de los warrants podrían inyectar 59,5 millones de dólares adicionales (5,95 millones × 10,00 dólares) en efectivo si se ejercen, condicionado a la apreciación futura del precio de la acción.
Nano Labs Ltd (나스닥: NA)는 5,000만 달러 자본 조달 가격을 발표하기 위해 Form 6-K를 제출했습니다. 이번 조달은 (1) 5,952,381주의 클래스 A 보통주 등록 직접 공모와 (2) 동일 수량의 주식을 매수할 수 있는 워런트의 동시 사모 발행을 결합한 것입니다. 주식과 워런트 단위 가격은 8.40달러로, 배치 수수료 및 기타 거래 비용을 제외한 약 5,000만 달러의 총 수익을 의미합니다. 워런트는 즉시 행사 가능하며, 효력 발생일로부터 5년간 유효하고, 초기 행사 가격은 주당 10.00달러이며, 표준 희석 방지 조정이 적용됩니다.
자금 사용 계획: 경영진은 순수익과 워런트 행사로 발생하는 미래 현금을 함께 사용하여 Nano Labs의 진화하는 디지털 자산 재무 전략의 일환으로 BNB(바이낸스 코인)을 매입할 예정이라고 밝혔습니다. 기타 운영 목적이나 대차대조표 용도는 공개하지 않아, 운전자본이나 연구개발 자금 조달보다는 암호화폐로 표시된 준비금 노출을 늘리려는 목표성 조치임을 시사합니다.
구조 및 일정: 주식 구성 요소는 회사의 기존 선반 등록서(Form F-3 No. 333-273968)에 따라 발행되었으며, 2023년 9월 1일에 효력이 발생했습니다. 워런트 및 행사 시 발행되는 보통주는 섹션 4(a)(2) 및 규정 D에 따라 비공개로 제공되어 등록되지 않았습니다. 거래 종료는 2025년 6월 27일경로 예상되며, 통상적인 조건이 적용됩니다. Maxim Group LLC가 단독 배치 대리인으로 활동하며, 수수료는 공개되지 않았습니다.
자본 시장에 미치는 영향: 즉각적인 희석은 새로 발행되는 주식 수(~595만 주)와 워런트 행사 시 발생할 수 있는 미래 희석을 포함합니다. Nano Labs의 일반 유통 주식 수를 기준으로 신규 발행 규모는 상당한 편이나, 회사는 희석 비율을 공개하지 않았습니다. 단위 가격과 10.00달러 행사 가격 간 1.60달러 차이는 투자자에게 상승 잠재력을 제공하지만 즉각적인 행사는 제한해 2차 희석과 현금 유입을 지연시킵니다.
전략적 맥락: 신자본을 직접 BNB로 전환하기로 한 결정은 회사의 Web 3.0 중심 대차대조표 전략을 공격적으로 확장하는 것입니다. 인프라 중심 전략과의 정렬은 생태계 시너지를 높일 수 있지만, 암호화폐 변동성 위험을 증가시키고, 재무 자산을 시장 변동성, 규제 감시 및 바이낸스 관련 거래 상대방 위험에 노출시킵니다.
투자자를 위한 주요 시사점: (1) Nano Labs는 단기 유동성 5,000만 달러를 확보하지만 주식 희석 비용이 발생합니다; (2) 수익금이 단일 암호화폐 자산에 전적으로 할당되어 재무 성과 변동성이 커집니다; (3) 워런트 조건은 향후 주가 상승 시 행사될 경우 최대 5,950만 달러(595만 × 10.00달러)의 현금을 추가로 유입할 수 있습니다.
Nano Labs Ltd (Nasdaq : NA) a déposé un formulaire 6-K pour annoncer le prix d'une levée de fonds de 50 millions de dollars combinant (1) une offre directe enregistrée de 5 952 381 actions ordinaires de classe A et (2) un placement privé simultané de bons de souscription permettant d'acheter un nombre égal d'actions. Chaque unité action-bon est fixée à 8,40 dollars, ce qui implique un produit brut d'environ 50 millions de dollars avant frais de placement et autres coûts de transaction. Les bons sont immédiatement exerçables, ont une durée de cinq ans à compter de la date d'enregistrement effective, et comportent un prix d'exercice initial de 10,00 dollars par action, soumis aux ajustements anti-dilution standards.
Utilisation des fonds : La direction indique que le produit net — ainsi que toute trésorerie future générée par l'exercice des bons — sera utilisé pour acquérir du BNB (Binance Coin) dans le cadre de la stratégie évolutive de trésorerie en actifs numériques de Nano Labs. Aucun autre usage opérationnel ou comptable n'a été divulgué, suggérant une démarche ciblée visant à accroître l'exposition aux réserves libellées en cryptomonnaies plutôt qu'à financer le fonds de roulement ou la R&D.
Structure et calendrier : La composante actions est émise sous la déclaration d'enregistrement existante de la société (Formulaire F-3 n° 333-273968), déclarée effective le 1er septembre 2023. Les bons et les actions ordinaires pouvant être émises à l'exercice sont proposés en privé selon la Section 4(a)(2) et le Règlement D, et ne sont donc pas enregistrés. La clôture est prévue aux alentours du 27 juin 2025, sous réserve des conditions habituelles. Maxim Group LLC agit en tant qu'agent unique de placement ; ses frais n'ont pas été précisés.
Implications sur le marché des capitaux : La dilution immédiate correspondra au nombre d'actions nouvellement émises (~5,95 millions), plus une dilution potentielle future si les bons sont exercés. Sur la base des données typiques du flottant de Nano Labs, cette nouvelle émission semble significative, bien que la société n'ait pas divulgué le pourcentage de dilution. L'écart de 1,60 dollar entre le prix de l'unité et le prix d'exercice à 10,00 dollars offre aux investisseurs un potentiel de plus-value, tout en limitant la probabilité d'exercice immédiat, retardant ainsi la dilution secondaire et l'entrée de trésorerie.
Contexte stratégique : La décision de convertir directement les nouveaux capitaux en BNB marque une expansion agressive de la stratégie de bilan centrée sur le Web 3.0 de l'entreprise. Bien que l'alignement avec son focus infrastructure puisse renforcer la synergie de l'écosystème, cela augmente également le risque de volatilité crypto et soumet les actifs de trésorerie aux fluctuations du marché, à la surveillance réglementaire et aux considérations de contrepartie liées à Binance.
Points clés pour les investisseurs : (1) Nano Labs sécurise 50 millions de dollars de liquidités à court terme, mais au prix d'une dilution des actions ; (2) les fonds destinés exclusivement à un seul actif crypto amplifient la variabilité des performances financières ; (3) les conditions des bons pourraient injecter 59,5 millions de dollars supplémentaires (5,95 millions × 10,00 dollars) en liquidités si exercées, sous réserve d'une appréciation future du cours de l'action.
Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) hat ein Formular 6-K eingereicht, um die Preisgestaltung einer Kapitalerhöhung in Höhe von 50 Millionen US-Dollar bekannt zu geben, die (1) ein registriertes Direktangebot von 5.952.381 Class-A-Stammaktien und (2) eine gleichzeitige Privatplatzierung von Warrants zum Kauf einer gleichen Anzahl von Aktien kombiniert. Jede Aktie-Warrant-Einheit wird zu 8,40 US-Dollar bewertet, was einen Bruttoerlös von etwa 50 Millionen US-Dollar vor Platzierungsgebühren und sonstigen Transaktionskosten impliziert. Die Warrants sind sofort ausübbar, haben eine Laufzeit von fünf Jahren ab dem Wirksamkeitsdatum der Registrierung und einen anfänglichen Ausübungspreis von 10,00 US-Dollar pro Aktie, vorbehaltlich üblicher Verwässerungsschutzanpassungen.
Verwendung der Erlöse: Das Management erklärt, dass die Nettoerlöse – zusammen mit zukünftigen Einnahmen aus der Ausübung der Warrants – zum Erwerb von BNB (Binance Coin) im Rahmen der sich entwickelnden Digital-Asset-Treasury-Strategie von Nano Labs eingesetzt werden. Es wurden keine weiteren operativen oder bilanzbezogenen Verwendungszwecke offengelegt, was auf eine gezielte Maßnahme zur Erhöhung der Krypto-Reserveexponierung und nicht zur Finanzierung von Betriebskapital oder F&E hinweist.
Struktur & Zeitplan: Die Eigenkapitalkomponente wird unter der bestehenden Shelf-Registrierung der Gesellschaft (Formular F-3 Nr. 333-273968) ausgegeben, die am 1. September 2023 wirksam wurde. Die Warrants und die bei Ausübung auszugebenden Stammaktien werden privat gemäß Abschnitt 4(a)(2) und Regulation D angeboten und bleiben daher nicht registriert. Der Abschluss wird voraussichtlich um den 27. Juni 2025 erfolgen, vorbehaltlich üblicher Bedingungen. Maxim Group LLC fungiert als alleiniger Platzierungsagent; dessen Gebühren wurden nicht angegeben.
Auswirkungen auf den Kapitalmarkt: Die sofortige Verwässerung entspricht der Anzahl der neu ausgegebenen Aktien (~5,95 Millionen) zuzüglich einer möglichen zukünftigen Verwässerung durch Ausübung der Warrants. Basierend auf typischen Free-Float-Daten von Nano Labs erscheint die neue Emission signifikant, obwohl das Unternehmen den prozentualen Verwässerungsgrad nicht offenlegte. Der Spread von 1,60 US-Dollar zwischen dem Einheitspreis und dem Ausübungspreis von 10,00 US-Dollar bietet Investoren ein Aufwärtspotenzial, begrenzt jedoch die Wahrscheinlichkeit einer sofortigen Ausübung, wodurch sekundäre Verwässerung und Kapitalzufluss verzögert werden.
Strategischer Kontext: Die Entscheidung, frisches Kapital direkt in BNB umzuwandeln, markiert eine aggressive Erweiterung der Web-3.0-zentrierten Bilanzstrategie des Unternehmens. Während die Ausrichtung an ihrem Infrastrukturfokus die Ökosystem-Synergie verbessern könnte, erhöht sie auch das Krypto-Volatilitätsrisiko und setzt Treasury-Assets Marktschwankungen, regulatorischer Prüfung und Gegenparteirisiken im Zusammenhang mit Binance aus.
Wichtige Erkenntnisse für Investoren: (1) Nano Labs sichert sich kurzfristig 50 Millionen US-Dollar Liquidität, allerdings auf Kosten einer Aktienverwässerung; (2) die ausschließlich für einen einzelnen Krypto-Asset vorgesehenen Erlöse verstärken die Schwankungen der finanziellen Leistung; (3) die Bedingungen der Warrants könnten bei Ausübung zusätzliche 59,5 Millionen US-Dollar (5,95 Mio. × 10,00 US-Dollar) an Kapital zuführen, abhängig von einer zukünftigen Aktienkurssteigerung.
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Insights
TL;DR: Capital raise boosts liquidity but dilutes equity; proceeds diverted to BNB adds volatility, keeping fundamental outlook neutral.
The $50 million registered direct offering increases cash reserves immediately, yet issuance of ~6 million shares is dilutive. Unit pricing at $8.40, a likely discount to market, signals limited institutional demand depth. While warrants at $10.00 may provide deferred capital, they cap upside near-term due to overhang risk. Direct conversion of funds into BNB reflects alignment with Nano’s Web 3.0 positioning but introduces mark-to-market volatility to treasury, potentially masking operating results. No guidance on percentage dilution, fee structure, or hedging mechanisms leaves valuation impact uncertain. Overall, the deal is financially neutral: cash inflow offsets dilution, but strategic risk elevates beta.
TL;DR: Dedicated $50 million BNB purchase underscores bold Web 3.0 thesis, strengthening ecosystem credibility and potential yield opportunities.
Nano Labs’ plan to allocate fresh equity capital entirely into BNB is a notable endorsement of the Binance chain. Such a treasury move can unlock on-chain utility—staking, liquidity provision or validator participation—enhancing revenue diversification. Five-year warrants priced 19% above the unit price imply investor confidence in medium-term equity appreciation once BNB-linked initiatives mature. Regulatory risk exists, but the SEC-filed 6-K demonstrates procedural compliance. Strategically, the raise accelerates Nano’s transition from hardware-centric model to a broader crypto-asset manager profile, potentially raising its valuation multiples within the Web 3.0 peer group.
Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) ha depositato un Modulo 6-K per annunciare il prezzo di un incremento di capitale da 50 milioni di dollari che combina (1) un'offerta diretta registrata di 5.952.381 azioni ordinarie di Classe A e (2) un collocamento privato simultaneo di warrant per acquistare un numero pari di azioni. Ogni unità azione-warrant è quotata a 8,40 dollari, implicando un ricavo lordo di circa 50 milioni di dollari prima delle commissioni di collocamento e altri costi di transazione. I warrant sono immediatamente esercitabili, hanno una durata di cinque anni dalla data di registrazione effettiva e prevedono un prezzo di esercizio iniziale di 10,00 dollari per azione, soggetto a normali aggiustamenti anti-diluizione.
Utilizzo dei proventi: La direzione dichiara che i proventi netti — insieme a eventuali futuri incassi derivanti dall’esercizio dei warrant — saranno impiegati per acquisire BNB (Binance Coin) nell’ambito della strategia in evoluzione di Nano Labs per la tesoreria in asset digitali. Non sono stati comunicati altri scopi operativi o di bilancio, suggerendo un’azione mirata ad aumentare l’esposizione alle riserve denominate in criptovalute piuttosto che finanziare capitale circolante o ricerca e sviluppo.
Struttura e tempistiche: La componente azionaria è emessa sotto la dichiarazione di registrazione esistente della Società (Modulo F-3 n. 333-273968), dichiarata efficace il 1° settembre 2023. I warrant e le azioni ordinarie emesse al momento dell’esercizio sono offerti privatamente ai sensi della Sezione 4(a)(2) e del Regolamento D e pertanto non sono registrati. La chiusura è prevista intorno al 27 giugno 2025, soggetta a condizioni consuete. Maxim Group LLC agisce come unico agente di collocamento; le sue commissioni non sono state specificate.
Implicazioni sul mercato dei capitali: La diluizione immediata corrisponderà al nuovo numero di azioni emesse (~5,95 milioni), oltre a una potenziale diluizione futura qualora i warrant vengano esercitati. Basandosi sui dati tipici del flottante di Nano Labs, l’emissione appare significativa, anche se la società non ha divulgato la percentuale di diluizione. Il differenziale di 1,60 dollari tra il prezzo dell’unità e il prezzo di esercizio a 10,00 dollari offre agli investitori un potenziale rialzo, limitando però la probabilità di esercizio immediato e quindi posticipando la diluizione secondaria e l’afflusso di cassa.
Contesto strategico: La decisione di convertire il nuovo capitale direttamente in BNB rappresenta un’espansione aggressiva della strategia di bilancio incentrata sul Web 3.0 della società. Sebbene l’allineamento con il suo focus infrastrutturale possa migliorare la sinergia nell’ecosistema, comporta anche un rischio di volatilità crypto e sottopone gli asset di tesoreria a oscillazioni di mercato, scrutinio regolamentare e considerazioni di controparte legate a Binance.
Punti chiave per gli investitori: (1) Nano Labs ottiene 50 milioni di dollari di liquidità a breve termine, ma a costo di una diluizione azionaria; (2) i proventi destinati esclusivamente a un singolo asset crypto aumentano la variabilità della performance finanziaria; (3) i termini dei warrant potrebbero generare ulteriori 59,5 milioni di dollari (5,95 milioni × 10,00 dollari) di liquidità se esercitati, condizionati all’apprezzamento futuro del prezzo azionario.
Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) presentó un Formulario 6-K para anunciar el precio de una emisión de capital por 50 millones de dólares que combina (1) una oferta directa registrada de 5.952.381 acciones ordinarias Clase A y (2) una colocación privada concurrente de warrants para comprar un número igual de acciones. Cada unidad de acción y warrant tiene un precio de 8,40 dólares, lo que implica ingresos brutos aproximados de 50 millones de dólares antes de comisiones de colocación y otros costos de transacción. Los warrants son ejercitables inmediatamente, tienen un plazo de cinco años desde la fecha efectiva de registro y cuentan con un precio inicial de ejercicio de 10,00 dólares por acción, sujeto a ajustes estándar anti-dilución.
Uso de los ingresos: La dirección indica que los ingresos netos —junto con cualquier efectivo futuro generado por el ejercicio de los warrants— se utilizarán para adquirir BNB (Binance Coin) como parte de la estrategia en evolución de Nano Labs para la tesorería en activos digitales. No se revelaron otros usos operativos o de balance, lo que sugiere un movimiento enfocado en aumentar la exposición a reservas denominadas en criptomonedas en lugar de financiar capital de trabajo o I+D.
Estructura y cronograma: El componente accionario se emite bajo la declaración de registro en vigor de la Compañía (Formulario F-3 No. 333-273968), declarada efectiva el 1 de septiembre de 2023. Los warrants y las acciones ordinarias emitibles al ejercerlos se ofrecen de forma privada bajo la Sección 4(a)(2) y el Reglamento D, por lo que permanecen no registrados. El cierre se espera alrededor del 27 de junio de 2025, sujeto a condiciones habituales. Maxim Group LLC actúa como único agente colocador; sus honorarios no fueron especificados.
Implicaciones en el mercado de capitales: La dilución inmediata será igual al nuevo número de acciones emitidas (~5,95 millones), más una posible dilución futura si se ejercen los warrants. Según datos típicos de free float para Nano Labs, la nueva emisión parece significativa, aunque la compañía no divulgó el porcentaje de dilución. El diferencial de 1,60 dólares entre el precio de la unidad y el precio de ejercicio de 10,00 dólares ofrece a los inversores un potencial de ganancia, pero limita la probabilidad de ejercicio inmediato, posponiendo así la dilución secundaria y la entrada de efectivo.
Contexto estratégico: La decisión de convertir el capital fresco directamente en BNB representa una expansión agresiva de la estrategia de balance centrada en Web 3.0 de la empresa. Aunque la alineación con su enfoque en infraestructura podría mejorar la sinergia del ecosistema, también aumenta el riesgo de volatilidad cripto y somete los activos de tesorería a fluctuaciones del mercado, escrutinio regulatorio y consideraciones de contraparte relacionadas con Binance.
Puntos clave para los inversores: (1) Nano Labs asegura 50 millones de dólares en liquidez a corto plazo, pero a costa de dilución accionaria; (2) los ingresos destinados exclusivamente a un solo activo cripto amplifican la variabilidad del desempeño financiero; (3) los términos de los warrants podrían inyectar 59,5 millones de dólares adicionales (5,95 millones × 10,00 dólares) en efectivo si se ejercen, condicionado a la apreciación futura del precio de la acción.
Nano Labs Ltd (나스닥: NA)는 5,000만 달러 자본 조달 가격을 발표하기 위해 Form 6-K를 제출했습니다. 이번 조달은 (1) 5,952,381주의 클래스 A 보통주 등록 직접 공모와 (2) 동일 수량의 주식을 매수할 수 있는 워런트의 동시 사모 발행을 결합한 것입니다. 주식과 워런트 단위 가격은 8.40달러로, 배치 수수료 및 기타 거래 비용을 제외한 약 5,000만 달러의 총 수익을 의미합니다. 워런트는 즉시 행사 가능하며, 효력 발생일로부터 5년간 유효하고, 초기 행사 가격은 주당 10.00달러이며, 표준 희석 방지 조정이 적용됩니다.
자금 사용 계획: 경영진은 순수익과 워런트 행사로 발생하는 미래 현금을 함께 사용하여 Nano Labs의 진화하는 디지털 자산 재무 전략의 일환으로 BNB(바이낸스 코인)을 매입할 예정이라고 밝혔습니다. 기타 운영 목적이나 대차대조표 용도는 공개하지 않아, 운전자본이나 연구개발 자금 조달보다는 암호화폐로 표시된 준비금 노출을 늘리려는 목표성 조치임을 시사합니다.
구조 및 일정: 주식 구성 요소는 회사의 기존 선반 등록서(Form F-3 No. 333-273968)에 따라 발행되었으며, 2023년 9월 1일에 효력이 발생했습니다. 워런트 및 행사 시 발행되는 보통주는 섹션 4(a)(2) 및 규정 D에 따라 비공개로 제공되어 등록되지 않았습니다. 거래 종료는 2025년 6월 27일경로 예상되며, 통상적인 조건이 적용됩니다. Maxim Group LLC가 단독 배치 대리인으로 활동하며, 수수료는 공개되지 않았습니다.
자본 시장에 미치는 영향: 즉각적인 희석은 새로 발행되는 주식 수(~595만 주)와 워런트 행사 시 발생할 수 있는 미래 희석을 포함합니다. Nano Labs의 일반 유통 주식 수를 기준으로 신규 발행 규모는 상당한 편이나, 회사는 희석 비율을 공개하지 않았습니다. 단위 가격과 10.00달러 행사 가격 간 1.60달러 차이는 투자자에게 상승 잠재력을 제공하지만 즉각적인 행사는 제한해 2차 희석과 현금 유입을 지연시킵니다.
전략적 맥락: 신자본을 직접 BNB로 전환하기로 한 결정은 회사의 Web 3.0 중심 대차대조표 전략을 공격적으로 확장하는 것입니다. 인프라 중심 전략과의 정렬은 생태계 시너지를 높일 수 있지만, 암호화폐 변동성 위험을 증가시키고, 재무 자산을 시장 변동성, 규제 감시 및 바이낸스 관련 거래 상대방 위험에 노출시킵니다.
투자자를 위한 주요 시사점: (1) Nano Labs는 단기 유동성 5,000만 달러를 확보하지만 주식 희석 비용이 발생합니다; (2) 수익금이 단일 암호화폐 자산에 전적으로 할당되어 재무 성과 변동성이 커집니다; (3) 워런트 조건은 향후 주가 상승 시 행사될 경우 최대 5,950만 달러(595만 × 10.00달러)의 현금을 추가로 유입할 수 있습니다.
Nano Labs Ltd (Nasdaq : NA) a déposé un formulaire 6-K pour annoncer le prix d'une levée de fonds de 50 millions de dollars combinant (1) une offre directe enregistrée de 5 952 381 actions ordinaires de classe A et (2) un placement privé simultané de bons de souscription permettant d'acheter un nombre égal d'actions. Chaque unité action-bon est fixée à 8,40 dollars, ce qui implique un produit brut d'environ 50 millions de dollars avant frais de placement et autres coûts de transaction. Les bons sont immédiatement exerçables, ont une durée de cinq ans à compter de la date d'enregistrement effective, et comportent un prix d'exercice initial de 10,00 dollars par action, soumis aux ajustements anti-dilution standards.
Utilisation des fonds : La direction indique que le produit net — ainsi que toute trésorerie future générée par l'exercice des bons — sera utilisé pour acquérir du BNB (Binance Coin) dans le cadre de la stratégie évolutive de trésorerie en actifs numériques de Nano Labs. Aucun autre usage opérationnel ou comptable n'a été divulgué, suggérant une démarche ciblée visant à accroître l'exposition aux réserves libellées en cryptomonnaies plutôt qu'à financer le fonds de roulement ou la R&D.
Structure et calendrier : La composante actions est émise sous la déclaration d'enregistrement existante de la société (Formulaire F-3 n° 333-273968), déclarée effective le 1er septembre 2023. Les bons et les actions ordinaires pouvant être émises à l'exercice sont proposés en privé selon la Section 4(a)(2) et le Règlement D, et ne sont donc pas enregistrés. La clôture est prévue aux alentours du 27 juin 2025, sous réserve des conditions habituelles. Maxim Group LLC agit en tant qu'agent unique de placement ; ses frais n'ont pas été précisés.
Implications sur le marché des capitaux : La dilution immédiate correspondra au nombre d'actions nouvellement émises (~5,95 millions), plus une dilution potentielle future si les bons sont exercés. Sur la base des données typiques du flottant de Nano Labs, cette nouvelle émission semble significative, bien que la société n'ait pas divulgué le pourcentage de dilution. L'écart de 1,60 dollar entre le prix de l'unité et le prix d'exercice à 10,00 dollars offre aux investisseurs un potentiel de plus-value, tout en limitant la probabilité d'exercice immédiat, retardant ainsi la dilution secondaire et l'entrée de trésorerie.
Contexte stratégique : La décision de convertir directement les nouveaux capitaux en BNB marque une expansion agressive de la stratégie de bilan centrée sur le Web 3.0 de l'entreprise. Bien que l'alignement avec son focus infrastructure puisse renforcer la synergie de l'écosystème, cela augmente également le risque de volatilité crypto et soumet les actifs de trésorerie aux fluctuations du marché, à la surveillance réglementaire et aux considérations de contrepartie liées à Binance.
Points clés pour les investisseurs : (1) Nano Labs sécurise 50 millions de dollars de liquidités à court terme, mais au prix d'une dilution des actions ; (2) les fonds destinés exclusivement à un seul actif crypto amplifient la variabilité des performances financières ; (3) les conditions des bons pourraient injecter 59,5 millions de dollars supplémentaires (5,95 millions × 10,00 dollars) en liquidités si exercées, sous réserve d'une appréciation future du cours de l'action.
Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) hat ein Formular 6-K eingereicht, um die Preisgestaltung einer Kapitalerhöhung in Höhe von 50 Millionen US-Dollar bekannt zu geben, die (1) ein registriertes Direktangebot von 5.952.381 Class-A-Stammaktien und (2) eine gleichzeitige Privatplatzierung von Warrants zum Kauf einer gleichen Anzahl von Aktien kombiniert. Jede Aktie-Warrant-Einheit wird zu 8,40 US-Dollar bewertet, was einen Bruttoerlös von etwa 50 Millionen US-Dollar vor Platzierungsgebühren und sonstigen Transaktionskosten impliziert. Die Warrants sind sofort ausübbar, haben eine Laufzeit von fünf Jahren ab dem Wirksamkeitsdatum der Registrierung und einen anfänglichen Ausübungspreis von 10,00 US-Dollar pro Aktie, vorbehaltlich üblicher Verwässerungsschutzanpassungen.
Verwendung der Erlöse: Das Management erklärt, dass die Nettoerlöse – zusammen mit zukünftigen Einnahmen aus der Ausübung der Warrants – zum Erwerb von BNB (Binance Coin) im Rahmen der sich entwickelnden Digital-Asset-Treasury-Strategie von Nano Labs eingesetzt werden. Es wurden keine weiteren operativen oder bilanzbezogenen Verwendungszwecke offengelegt, was auf eine gezielte Maßnahme zur Erhöhung der Krypto-Reserveexponierung und nicht zur Finanzierung von Betriebskapital oder F&E hinweist.
Struktur & Zeitplan: Die Eigenkapitalkomponente wird unter der bestehenden Shelf-Registrierung der Gesellschaft (Formular F-3 Nr. 333-273968) ausgegeben, die am 1. September 2023 wirksam wurde. Die Warrants und die bei Ausübung auszugebenden Stammaktien werden privat gemäß Abschnitt 4(a)(2) und Regulation D angeboten und bleiben daher nicht registriert. Der Abschluss wird voraussichtlich um den 27. Juni 2025 erfolgen, vorbehaltlich üblicher Bedingungen. Maxim Group LLC fungiert als alleiniger Platzierungsagent; dessen Gebühren wurden nicht angegeben.
Auswirkungen auf den Kapitalmarkt: Die sofortige Verwässerung entspricht der Anzahl der neu ausgegebenen Aktien (~5,95 Millionen) zuzüglich einer möglichen zukünftigen Verwässerung durch Ausübung der Warrants. Basierend auf typischen Free-Float-Daten von Nano Labs erscheint die neue Emission signifikant, obwohl das Unternehmen den prozentualen Verwässerungsgrad nicht offenlegte. Der Spread von 1,60 US-Dollar zwischen dem Einheitspreis und dem Ausübungspreis von 10,00 US-Dollar bietet Investoren ein Aufwärtspotenzial, begrenzt jedoch die Wahrscheinlichkeit einer sofortigen Ausübung, wodurch sekundäre Verwässerung und Kapitalzufluss verzögert werden.
Strategischer Kontext: Die Entscheidung, frisches Kapital direkt in BNB umzuwandeln, markiert eine aggressive Erweiterung der Web-3.0-zentrierten Bilanzstrategie des Unternehmens. Während die Ausrichtung an ihrem Infrastrukturfokus die Ökosystem-Synergie verbessern könnte, erhöht sie auch das Krypto-Volatilitätsrisiko und setzt Treasury-Assets Marktschwankungen, regulatorischer Prüfung und Gegenparteirisiken im Zusammenhang mit Binance aus.
Wichtige Erkenntnisse für Investoren: (1) Nano Labs sichert sich kurzfristig 50 Millionen US-Dollar Liquidität, allerdings auf Kosten einer Aktienverwässerung; (2) die ausschließlich für einen einzelnen Krypto-Asset vorgesehenen Erlöse verstärken die Schwankungen der finanziellen Leistung; (3) die Bedingungen der Warrants könnten bei Ausübung zusätzliche 59,5 Millionen US-Dollar (5,95 Mio. × 10,00 US-Dollar) an Kapital zuführen, abhängig von einer zukünftigen Aktienkurssteigerung.
UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16
OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the month of June 2025
Commission File Number: 001-41426
Nano Labs Ltd
(Exact name of registrant as specified in its charter)
China Yuangu Hanggang Technology Building
509 Qianjiang Road, Shangcheng District,
Hangzhou, Zhejiang, 310000
People’s Republic of China
(Address of principal executive office)
_____________________
Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F ☒ Form 40-F ☐
____________________
EXPLANATORY NOTE
This Form 6-K is hereby incorporated by reference into the Registrant’s Registration Statement on Form F-3 initially filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on August 14, 2023 (Registration No. 333-273968) and shall be a part thereof from the date on which this current report is furnished, to the extent not superseded by documents or reports subsequently filed or furnished.
1
Nano Labs Announces Pricing of $50.0 Million Registered Direct Offering and Concurrent
Private Placement for BNB Treasury Strategy
HONG KONG, June 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Nano Labs Ltd (Nasdaq: NA) (“we,” the “Company” or “Nano Labs”), a leading Web 3.0 infrastructure and product solution provider in China, today announced that it has entered into a securities purchase agreement with certain institutional investors to purchase 5,952,381 Class A ordinary shares of the Company (the “Ordinary Shares”) in a registered direct offering. In a concurrent private placement, the Company also agreed to issue and sell to the investor warrants to purchase up to 5,952,381 Ordinary Shares. The combined effective offering price for each Ordinary Share and accompanying warrant is $8.40. The warrants are immediately exercisable, expire five years from the date of an effective registration statement, and have an initial exercise price of $10.00 per share which is subject to customary adjustment. The gross proceeds to the Company from the registered direct offering and concurrent private placement are estimated to be approximately $50.0 million before deducting the placement agent’s fees and other estimated offering expenses payable by the Company.
Proceeds from the offering and exercise of the warrants will be used to acquire BNB (Binance Coin) as part of the Company’s digital asset strategy.
The offering is expected to close on or about June 27, 2025, subject to the satisfaction of customary closing conditions.
Maxim Group LLC is acting as the sole placement agent in connection with the offering.
The Ordinary Shares are being offered pursuant to a shelf registration statement on Form F-3 (File No. 333-273968), which was declared effective by the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on September 1, 2023. The offering of Ordinary Shares will be made only by means of a prospectus supplement that forms a part of such registration statement. The warrants to be issued in the concurrent private placement and the Class A ordinary shares issuable upon exercise of such warrants were offered in a private placement under Section 4(a)(2) of the Securities Act of 1933, as amended (the “Act”), and Regulation D promulgated thereunder and have not been registered under the Act or applicable state securities laws.
This press release does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy, nor will there be any sales of these securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such jurisdiction. A prospectus supplement relating to the sales of Ordinary Shares will be filed by the Company with the SEC. When available, copies of the prospectus supplement relating to the registered direct offering, together with the accompanying prospectus, can be obtained at the SEC’s website at www.sec.gov or from Maxim Group LLC, 300 Park Avenue, New York, NY 10022, Attention: Syndicate Department, or via email at syndicate@maximgrp.com or telephone at (212) 895-3500.
2
About Nano Labs Ltd
Nano Labs Ltd is a leading Web 3.0 infrastructure and product solution provider in China. Nano Labs is committed to the development of high throughput computing (“HTC”) chips and high performance computing (“HPC”) chips. Nano Labs has built a comprehensive flow processing unit (“FPU”) architecture which offers solution that integrates the features of both HTC and HPC. In addition, it has established Bitcoin value investment and adopted Bitcoin as primary reserve asset. Nano Labs has established an integrated solution platform covering three main business verticals, including HTC solutions and HPC solutions. The HTC solutions feature its proprietary Cuckoo series chips, which have become alternative Application-Specific Integrated Circuit (“ASIC”) solutions for traditional GPUs. For more information, please visit the Company’s website at: ir.nano.cn.
Forward-Looking Statements
This report contains forward-looking statements within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements include, without limitation, the expected completion, timing and size of the offering and concurrent private placement and the intended use of the proceeds from the offering, which can be identified by terminology such as “may,” “will,” “expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to” or other similar expressions. Such statements are based upon management’s current expectations and current market and operating conditions, and relate to events that involve known or unknown risks, uncertainties and other factors, all of which are difficult to predict and many of which are beyond the Company’s control, which may cause the Company’s actual results, performance or achievements to differ materially from those in the forward-looking statements. Risks and uncertainties that may cause such differences include, among other things: satisfaction of customary closing conditions related to the offering and the sale of the securities and Nano Lab’s ability to complete the offering. Further information regarding these and other risks, uncertainties or factors is included in the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission. The Company does not undertake any obligation to update any forward-looking statement as a result of new information, future events or otherwise, except as required under law.
For investor and media inquiries, please contact:
Nano Labs Ltd
Email: ir@nano.cn
Ascent Investor Relations LLC
Tina Xiao
Phone: +1-646-932-7242
Email: investors@ascent-ir.com
3
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| Nano Labs Ltd | ||
| By: | /s/ Jianping Kong | |
| Name: | Jianping Kong | |
| Title: | Chairman and Chief Executive Officer | |
Date: June 26, 2025
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FAQ
What is Nano Labs (NA) raising in its June 2025 offering?
At what price are the shares and warrants being sold?
How will Nano Labs use the $50 million in proceeds?
When is the offering expected to close?
Who is acting as placement agent for the transaction?
Are the warrants immediately exercisable?
