[Form 3] NovaBay Pharmaceuticals, Inc. Initial Statement of Beneficial Ownership
NovaBay Pharmaceuticals reported that David E. Lazar, the company's Chief Executive Officer and a director, agreed to purchase convertible preferred stock that converts into a substantial number of common shares. Under the securities purchase agreement, Mr. Lazar acquired 481,250 shares of Series D Convertible Preferred Stock at $20.00 per share for $3,850,000 and agreed to purchase 268,750 shares of Series E Convertible Preferred Stock at $20.00 per share in a subsequent closing for $2,150,000. Each Series D and Series E share converts into 160 shares of common stock, and the Series D closing resulted in conversion rights to 77,000,000 common shares. The Series D is perpetual and convertible at the holder’s option, while the Series E purchase is subject to closing conditions.
NovaBay Pharmaceuticals ha comunicato che David E. Lazar, Amministratore Delegato e membro del consiglio, ha concordato l'acquisto di azioni privilegiate convertibili che si trasformano in un consistente numero di azioni ordinarie. In base all'accordo di acquisto di titoli, il Sig. Lazar ha acquisito 481.250 azioni di Serie D convertibili al prezzo di 20,00 USD per azione, per un totale di 3.850.000 USD, e si è impegnato ad acquistare in una chiusura successiva 268.750 azioni di Serie E convertibili al prezzo di 20,00 USD per azione, per 2.150.000 USD. Ogni azione di Serie D ed E è convertibile in 160 azioni ordinarie; la chiusura della Serie D ha comportato diritti di conversione per 77.000.000 di azioni ordinarie. La Serie D è perpetua e convertibile a scelta del titolare, mentre l'acquisto della Serie E è soggetto a condizioni di chiusura.
NovaBay Pharmaceuticals informó que David E. Lazar, el director ejecutivo y miembro del consejo, acordó comprar acciones preferentes convertibles que se convierten en un número considerable de acciones ordinarias. Según el acuerdo de compra de valores, el Sr. Lazar adquirió 481.250 acciones de la Serie D convertibles a 20,00 USD por acción, por un total de 3.850.000 USD, y acordó comprar 268.750 acciones de la Serie E convertibles a 20,00 USD por acción en un cierre posterior por 2.150.000 USD. Cada acción de las Series D y E se convierte en 160 acciones ordinarias; el cierre de la Serie D dio lugar a derechos de conversión sobre 77.000.000 de acciones ordinarias. La Serie D es perpetua y convertible a opción del titular, mientras que la compra de la Serie E está sujeta a condiciones de cierre.
NovaBay Pharmaceuticals는 최고경영자(CEO)이자 이사인 David E. Lazar가 다수의 보통주로 전환 가능한 전환우선주를 매입하기로 합의했다고 보고했습니다. 증권 매매계약에 따라 Lazar 씨는 주당 20.00달러에 Series D 전환우선주 481,250주를 총 3,850,000달러에 취득했으며, 이후 종결 시 주당 20.00달러에 Series E 전환우선주 268,750주를 2,150,000달러에 매수하기로 합의했습니다. Series D와 Series E의 각 주는 보통주 160주로 전환되며, Series D 종결은 77,000,000주의 보통주 전환권을 발생시켰습니다. Series D는 영구적이며 보유자 선택에 따라 전환 가능하고, Series E 매수는 종결 조건이 충족되어야 합니다.
NovaBay Pharmaceuticals a déclaré que David E. Lazar, le directeur général et administrateur de la société, a accepté d'acheter des actions privilégiées convertibles pouvant se transformer en un nombre important d'actions ordinaires. Conformément au contrat d'achat de titres, M. Lazar a acquis 481 250 actions de Series D Convertible Preferred Stock au prix de 20,00 USD par action pour un montant de 3 850 000 USD et s'est engagé à acheter 268 750 actions de Series E Convertible Preferred Stock au même prix de 20,00 USD par action lors d'une clôture ultérieure pour 2 150 000 USD. Chaque action des séries D et E se convertit en 160 actions ordinaires; la clôture de la Series D a conféré des droits de conversion sur 77 000 000 d'actions ordinaires. La Series D est perpétuelle et convertible à l'option du détenteur, tandis que l'achat de la Series E est soumis à des conditions de clôture.
NovaBay Pharmaceuticals berichtete, dass David E. Lazar, der Chief Executive Officer und Direktor des Unternehmens, zugestimmt hat, wandelbare Vorzugsaktien zu erwerben, die in eine erhebliche Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden können. Gemäß dem Wertpapierkaufvertrag erwarb Herr Lazar 481.250 Aktien der Series D Convertible Preferred Stock zu je 20,00 USD für insgesamt 3.850.000 USD und erklärte sich bereit, in einem späteren Abschluss 268.750 Aktien der Series E Convertible Preferred Stock zu je 20,00 USD für 2.150.000 USD zu kaufen. Jede Aktie der Series D und Series E wandelt sich in 160 Stammaktien, und der Abschluss der Series D begründete Wandlungsrechte auf 77.000.000 Stammaktien. Die Series D ist unbefristet und nach Wahl des Inhabers wandelbar, während der Erwerb der Series E an Abschlussbedingungen gebunden ist.
- Insider alignment: The CEO and director made a significant personal investment, buying Series D preferred for $3,850,000 and committing to Series E for $2,150,000.
- Convertible structure provides flexibility: The preferred shares convert into common stock at the holders option, offering liquidity and strategic flexibility to the reporting person.
- Potential material dilution: Series D converts into 77,000,000 common shares, which is a large issuance relative to typical public-company float.
- Pending financing conditional: The Series E purchase is subject to closing conditions, meaning the full committed stake is not yet finalized.
Insights
TL;DR: CEO's large preferred-stock purchase creates potential for significant equity dilution but signals substantial insider commitment.
The reporting shows the CEO and director executed a private purchase of convertible preferred securities totaling $3.85 million at initial close with a further $2.15 million commitment pending. The convertible terms—160 common shares per preferred share—mean the Series D acquired converts into 77,000,000 common shares if converted, an amount that is clearly material to the companys equity base. This transaction is economically significant for both ownership structure and potential future dilution if conversion occurs. The pending Series E closing adds conditional upside to the insider stake.
TL;DR: Insider purchase by CEO/director raises alignment with shareholders but requires scrutiny of voting, ownership limits, and conversion controls.
The form identifies Mr. Lazar as Director, Chief Executive Officer, and a 10% owner, indicating a prominent insider role. The acquisition via preferred shares that are perpetual and convertible at the holders option can shift control or influence depending on conversion and any ownership limitations referenced. The outstanding conversion capacity and the conditional Series E closing merit attention to governance provisions, anti-dilution mechanisms, and any restrictions on conversion to ensure minority shareholder protections remain intact.
NovaBay Pharmaceuticals ha comunicato che David E. Lazar, Amministratore Delegato e membro del consiglio, ha concordato l'acquisto di azioni privilegiate convertibili che si trasformano in un consistente numero di azioni ordinarie. In base all'accordo di acquisto di titoli, il Sig. Lazar ha acquisito 481.250 azioni di Serie D convertibili al prezzo di 20,00 USD per azione, per un totale di 3.850.000 USD, e si è impegnato ad acquistare in una chiusura successiva 268.750 azioni di Serie E convertibili al prezzo di 20,00 USD per azione, per 2.150.000 USD. Ogni azione di Serie D ed E è convertibile in 160 azioni ordinarie; la chiusura della Serie D ha comportato diritti di conversione per 77.000.000 di azioni ordinarie. La Serie D è perpetua e convertibile a scelta del titolare, mentre l'acquisto della Serie E è soggetto a condizioni di chiusura.
NovaBay Pharmaceuticals informó que David E. Lazar, el director ejecutivo y miembro del consejo, acordó comprar acciones preferentes convertibles que se convierten en un número considerable de acciones ordinarias. Según el acuerdo de compra de valores, el Sr. Lazar adquirió 481.250 acciones de la Serie D convertibles a 20,00 USD por acción, por un total de 3.850.000 USD, y acordó comprar 268.750 acciones de la Serie E convertibles a 20,00 USD por acción en un cierre posterior por 2.150.000 USD. Cada acción de las Series D y E se convierte en 160 acciones ordinarias; el cierre de la Serie D dio lugar a derechos de conversión sobre 77.000.000 de acciones ordinarias. La Serie D es perpetua y convertible a opción del titular, mientras que la compra de la Serie E está sujeta a condiciones de cierre.
NovaBay Pharmaceuticals는 최고경영자(CEO)이자 이사인 David E. Lazar가 다수의 보통주로 전환 가능한 전환우선주를 매입하기로 합의했다고 보고했습니다. 증권 매매계약에 따라 Lazar 씨는 주당 20.00달러에 Series D 전환우선주 481,250주를 총 3,850,000달러에 취득했으며, 이후 종결 시 주당 20.00달러에 Series E 전환우선주 268,750주를 2,150,000달러에 매수하기로 합의했습니다. Series D와 Series E의 각 주는 보통주 160주로 전환되며, Series D 종결은 77,000,000주의 보통주 전환권을 발생시켰습니다. Series D는 영구적이며 보유자 선택에 따라 전환 가능하고, Series E 매수는 종결 조건이 충족되어야 합니다.
NovaBay Pharmaceuticals a déclaré que David E. Lazar, le directeur général et administrateur de la société, a accepté d'acheter des actions privilégiées convertibles pouvant se transformer en un nombre important d'actions ordinaires. Conformément au contrat d'achat de titres, M. Lazar a acquis 481 250 actions de Series D Convertible Preferred Stock au prix de 20,00 USD par action pour un montant de 3 850 000 USD et s'est engagé à acheter 268 750 actions de Series E Convertible Preferred Stock au même prix de 20,00 USD par action lors d'une clôture ultérieure pour 2 150 000 USD. Chaque action des séries D et E se convertit en 160 actions ordinaires; la clôture de la Series D a conféré des droits de conversion sur 77 000 000 d'actions ordinaires. La Series D est perpétuelle et convertible à l'option du détenteur, tandis que l'achat de la Series E est soumis à des conditions de clôture.
NovaBay Pharmaceuticals berichtete, dass David E. Lazar, der Chief Executive Officer und Direktor des Unternehmens, zugestimmt hat, wandelbare Vorzugsaktien zu erwerben, die in eine erhebliche Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden können. Gemäß dem Wertpapierkaufvertrag erwarb Herr Lazar 481.250 Aktien der Series D Convertible Preferred Stock zu je 20,00 USD für insgesamt 3.850.000 USD und erklärte sich bereit, in einem späteren Abschluss 268.750 Aktien der Series E Convertible Preferred Stock zu je 20,00 USD für 2.150.000 USD zu kaufen. Jede Aktie der Series D und Series E wandelt sich in 160 Stammaktien, und der Abschluss der Series D begründete Wandlungsrechte auf 77.000.000 Stammaktien. Die Series D ist unbefristet und nach Wahl des Inhabers wandelbar, während der Erwerb der Series E an Abschlussbedingungen gebunden ist.