[424B3] National Rural Utilities Cooperative Finance Corporation 5.500% Subordinated Notes due 2064 (Subordinated Deferrable Interest Notes) Prospectus Filed Pursuant to Rule 424(b)(3)
Filing Impact
Filing Sentiment
Form Type
424B3
Rhea-AI Filing Summary
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp announces offering of Senior Unsecured Fixed Rate Notes with 4.100% coupon rate, maturing July 15, 2027. The notes are priced at 100% of principal with monthly interest payments beginning August 15, 2025. Initial coupon payment set at $4.78. Notes feature Survivor's Option and are non-callable. Offering period runs June 23-30, 2025, with settlement on July 3, 2025. Minimum denomination is $1,000. Distribution through multiple agents including InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo, and RBC Capital Markets, with 0.550% gross concession. Notes will be DTC Book Entry only with U.S. Bank Trust Company as trustee. Securities registered under Registration Statement No. 333-275151.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp annuncia l'offerta di Note Senior Non Garantite a Tasso Fisso con cedola del 4,100%, scadenza 15 luglio 2027. Le note sono quotate al 100% del capitale con pagamenti degli interessi mensili a partire dal 15 agosto 2025. Il pagamento iniziale della cedola è fissato a 4,78 $. Le note includono l'Opzione Sopravvissuto e non sono richiamabili. Il periodo di offerta va dal 23 al 30 giugno 2025, con regolamento il 3 luglio 2025. La denominazione minima è di 1.000 $. La distribuzione avviene tramite vari agenti, tra cui InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo e RBC Capital Markets, con una concessione lorda dello 0,550%. Le note saranno esclusivamente in formato DTC Book Entry, con U.S. Bank Trust Company come trustee. I titoli sono registrati sotto il Numero di Registrazione 333-275151.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp anuncia la emisión de Notas Senior No Garantizadas a Tasa Fija con cupón del 4,100%, con vencimiento el 15 de julio de 2027. Las notas se cotizan al 100% del principal con pagos de intereses mensuales a partir del 15 de agosto de 2025. El pago inicial del cupón es de $4.78. Las notas cuentan con la Opción de Supervivencia y no son rescatables. El período de oferta es del 23 al 30 de junio de 2025, con liquidación el 3 de julio de 2025. La denominación mínima es de $1,000. La distribución se realiza a través de varios agentes, incluyendo InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo y RBC Capital Markets, con una concesión bruta del 0.550%. Las notas serán únicamente en formato DTC Book Entry, con U.S. Bank Trust Company como fiduciario. Los valores están registrados bajo el Número de Registro 333-275151.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp는 4.100% 쿠폰 금리의 선순위 무담보 고정 금리 채권을 2027년 7월 15일 만기 조건으로 발행한다고 발표했습니다. 채권은 원금의 100% 가격으로 책정되었으며, 2025년 8월 15일부터 매월 이자가 지급됩니다. 초기 쿠폰 지급액은 $4.78로 설정되었습니다. 채권에는 생존자 옵션이 포함되어 있으며, 콜 불가 조건입니다. 청약 기간은 2025년 6월 23일부터 30일까지이며, 결제일은 2025년 7월 3일입니다. 최소 액면가는 $1,000입니다. InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo, RBC Capital Markets 등 여러 대리인을 통해 배포되며, 총 수수료는 0.550%입니다. 채권은 DTC 북엔트리 방식으로만 발행되며, 신탁 수탁자는 U.S. Bank Trust Company입니다. 증권은 등록번호 333-275151에 따라 등록되어 있습니다.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp annonce l'émission de billets senior non garantis à taux fixe avec un coupon de 4,100 %, arrivant à échéance le 15 juillet 2027. Les billets sont émis à 100 % du principal avec des paiements d'intérêts mensuels à partir du 15 août 2025. Le paiement initial du coupon est fixé à 4,78 $. Les billets incluent une option survivant et sont non remboursables par anticipation. La période d'offre s'étend du 23 au 30 juin 2025, avec un règlement prévu le 3 juillet 2025. La dénomination minimale est de 1 000 $. La distribution est assurée par plusieurs agents, notamment InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo et RBC Capital Markets, avec une concession brute de 0,550 %. Les billets seront uniquement en inscription en compte DTC, avec U.S. Bank Trust Company en tant que fiduciaire. Les titres sont enregistrés sous le numéro d'enregistrement 333-275151.
Die National Rural Utilities Cooperative Finance Corp gibt die Emission von Senior Unsecured Fixed Rate Notes mit einem Kupon von 4,100% und Fälligkeit am 15. Juli 2027 bekannt. Die Notes werden zum Nennwert von 100% ausgegeben, mit monatlichen Zinszahlungen ab dem 15. August 2025. Die anfängliche Kuponzahlung beträgt 4,78 $. Die Notes verfügen über eine Überlebenden-Option und sind nicht kündbar. Der Angebotszeitraum läuft vom 23. bis 30. Juni 2025, die Abwicklung erfolgt am 3. Juli 2025. Die Mindeststückelung beträgt 1.000 $. Der Vertrieb erfolgt über mehrere Agenten, darunter InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo und RBC Capital Markets, mit einem Bruttokonzessionssatz von 0,550%. Die Notes werden ausschließlich als DTC Book Entry ausgegeben, mit der U.S. Bank Trust Company als Treuhänder. Wertpapiere sind unter der Registrierungsnummer 333-275151 registriert.
Positive
- Fixed coupon rate of 4.100% with monthly payments provides stable income stream for investors
- Senior Unsecured Notes ranking indicates relatively strong position in capital structure
- Includes Survivor's Option feature, providing additional protection for retail investors
- 100% selling price without premium suggests fair initial pricing
- Multiple well-known financial institutions serving as agents (InspereX, Citigroup, Wells Fargo, RBC) indicates strong distribution network
Negative
- Non-callable feature means issuer cannot redeem early, potentially limiting upside if interest rates decline
- Relatively long maturity date (July 15, 2027) increases interest rate and duration risk
- 0.550% gross concession to selling agents reduces net proceeds to the issuer
- Senior Unsecured status means notes are not backed by specific collateral
- Settlement date of July 3, 2025 near a holiday weekend could affect initial trading liquidity
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp annuncia l'offerta di Note Senior Non Garantite a Tasso Fisso con cedola del 4,100%, scadenza 15 luglio 2027. Le note sono quotate al 100% del capitale con pagamenti degli interessi mensili a partire dal 15 agosto 2025. Il pagamento iniziale della cedola è fissato a 4,78 $. Le note includono l'Opzione Sopravvissuto e non sono richiamabili. Il periodo di offerta va dal 23 al 30 giugno 2025, con regolamento il 3 luglio 2025. La denominazione minima è di 1.000 $. La distribuzione avviene tramite vari agenti, tra cui InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo e RBC Capital Markets, con una concessione lorda dello 0,550%. Le note saranno esclusivamente in formato DTC Book Entry, con U.S. Bank Trust Company come trustee. I titoli sono registrati sotto il Numero di Registrazione 333-275151.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp anuncia la emisión de Notas Senior No Garantizadas a Tasa Fija con cupón del 4,100%, con vencimiento el 15 de julio de 2027. Las notas se cotizan al 100% del principal con pagos de intereses mensuales a partir del 15 de agosto de 2025. El pago inicial del cupón es de $4.78. Las notas cuentan con la Opción de Supervivencia y no son rescatables. El período de oferta es del 23 al 30 de junio de 2025, con liquidación el 3 de julio de 2025. La denominación mínima es de $1,000. La distribución se realiza a través de varios agentes, incluyendo InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo y RBC Capital Markets, con una concesión bruta del 0.550%. Las notas serán únicamente en formato DTC Book Entry, con U.S. Bank Trust Company como fiduciario. Los valores están registrados bajo el Número de Registro 333-275151.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp는 4.100% 쿠폰 금리의 선순위 무담보 고정 금리 채권을 2027년 7월 15일 만기 조건으로 발행한다고 발표했습니다. 채권은 원금의 100% 가격으로 책정되었으며, 2025년 8월 15일부터 매월 이자가 지급됩니다. 초기 쿠폰 지급액은 $4.78로 설정되었습니다. 채권에는 생존자 옵션이 포함되어 있으며, 콜 불가 조건입니다. 청약 기간은 2025년 6월 23일부터 30일까지이며, 결제일은 2025년 7월 3일입니다. 최소 액면가는 $1,000입니다. InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo, RBC Capital Markets 등 여러 대리인을 통해 배포되며, 총 수수료는 0.550%입니다. 채권은 DTC 북엔트리 방식으로만 발행되며, 신탁 수탁자는 U.S. Bank Trust Company입니다. 증권은 등록번호 333-275151에 따라 등록되어 있습니다.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp annonce l'émission de billets senior non garantis à taux fixe avec un coupon de 4,100 %, arrivant à échéance le 15 juillet 2027. Les billets sont émis à 100 % du principal avec des paiements d'intérêts mensuels à partir du 15 août 2025. Le paiement initial du coupon est fixé à 4,78 $. Les billets incluent une option survivant et sont non remboursables par anticipation. La période d'offre s'étend du 23 au 30 juin 2025, avec un règlement prévu le 3 juillet 2025. La dénomination minimale est de 1 000 $. La distribution est assurée par plusieurs agents, notamment InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo et RBC Capital Markets, avec une concession brute de 0,550 %. Les billets seront uniquement en inscription en compte DTC, avec U.S. Bank Trust Company en tant que fiduciaire. Les titres sont enregistrés sous le numéro d'enregistrement 333-275151.
Die National Rural Utilities Cooperative Finance Corp gibt die Emission von Senior Unsecured Fixed Rate Notes mit einem Kupon von 4,100% und Fälligkeit am 15. Juli 2027 bekannt. Die Notes werden zum Nennwert von 100% ausgegeben, mit monatlichen Zinszahlungen ab dem 15. August 2025. Die anfängliche Kuponzahlung beträgt 4,78 $. Die Notes verfügen über eine Überlebenden-Option und sind nicht kündbar. Der Angebotszeitraum läuft vom 23. bis 30. Juni 2025, die Abwicklung erfolgt am 3. Juli 2025. Die Mindeststückelung beträgt 1.000 $. Der Vertrieb erfolgt über mehrere Agenten, darunter InspereX LLC, Citigroup, Wells Fargo und RBC Capital Markets, mit einem Bruttokonzessionssatz von 0,550%. Die Notes werden ausschließlich als DTC Book Entry ausgegeben, mit der U.S. Bank Trust Company als Treuhänder. Wertpapiere sind unter der Registrierungsnummer 333-275151 registriert.
FAQ
What is the coupon rate for NRUC's new subordinated notes issued in June 2025?
The notes have a fixed coupon rate of 4.100% with monthly coupon payments.
When do NRUC's new 2025 notes mature?
The notes mature on July 15, 2027.
What is the minimum investment amount for NRUC's June 2025 notes offering?
The minimum denomination is $1,000.00 with increments of $1,000.00.
Who are the agents for NRUC's June 2025 notes offering?
The agents are InspereX LLC, Citigroup Global Markets Inc., Wells Fargo Clearing Services, LLC, and RBC Capital Markets, LLC.
What is the selling price and gross concession for NRUC's June 2025 notes?
The notes are being sold at 100.000% of principal amount with a gross concession of 0.550%.
Are NRUC's June 2025 notes callable?
No, the notes are non-callable according to the redemption information.
National Rural Utilities Cooperative Finance Corp