[8-K] Northwest Bancshares, Inc Reports Material Event
On 29 Jul 2025, Transcat, Inc. (TRNS) executed a new five-year $150 million secured revolving credit facility with a three-bank syndicate led by M&T Bank, replacing and terminating its prior $80 million line. The facility provides committed revolving loans, swingline loans and letters of credit and matures on 29 Jul 2030, allowing amounts to be re-borrowed subject to availability.
Pricing & fees: Base-rate borrowings carry 0.00%–0.75% margin, and SOFR loans carry 1.00%–1.75% margin—both lower than the superseded facility. Unused commitments are charged a quarterly fee of 0.10%–0.20%. Overdue amounts accrue an additional 300 bp.
Covenants: leverage ratio ≤3.0× EBITDA (with temporary step-up for “Material Permitted Acquisitions”) and fixed-charge coverage ≥1.20×. Customary negative covenants and default triggers apply; all U.S. subsidiaries guarantee the debt.
Use of proceeds: refinancing the old facility, funding acquisitions, working capital and general corporate purposes. The enlarged, lower-cost facility enhances liquidity, extends tenor by five years and adds structural flexibility for strategic growth.
Il 29 luglio 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ha stipulato una nuova linea di credito revolving garantita di 150 milioni di dollari a cinque anni con un sindacato di tre banche guidato da M&T Bank, sostituendo e terminando la precedente linea da 80 milioni di dollari. La linea prevede prestiti revolving impegnati, prestiti swingline e lettere di credito, con scadenza il 29 luglio 2030, consentendo il riutilizzo degli importi in base alla disponibilità.
Condizioni economiche e commissioni: i prestiti a tasso base prevedono un margine tra 0,00% e 0,75%, mentre i prestiti indicizzati al SOFR hanno un margine tra 1,00% e 1,75%, entrambi inferiori alla linea precedente. Gli impegni non utilizzati sono soggetti a una commissione trimestrale compresa tra 0,10% e 0,20%. Gli importi scaduti maturano un interesse aggiuntivo di 300 punti base.
Vincoli finanziari: rapporto di leva finanziaria ≤3,0× EBITDA (con aumento temporaneo per “Acquisizioni Materiali Consentite”) e copertura delle spese fisse ≥1,20×. Si applicano consueti covenant negativi e clausole di default; tutte le controllate statunitensi garantiscono il debito.
Destinazione dei proventi: rifinanziamento della vecchia linea, finanziamento di acquisizioni, capitale circolante e scopi generali aziendali. La linea ampliata e a costi ridotti migliora la liquidità, estende la durata di cinque anni e offre maggiore flessibilità strutturale per la crescita strategica.
El 29 de julio de 2025, Transcat, Inc. (TRNS) firmó una nueva línea de crédito revolvente garantizada por 150 millones de dólares a cinco años con un sindicato bancario de tres entidades liderado por M&T Bank, reemplazando y cancelando su línea previa de 80 millones de dólares. La línea ofrece préstamos revolventes comprometidos, préstamos swingline y cartas de crédito, con vencimiento el 29 de julio de 2030, permitiendo volver a disponer de los montos según disponibilidad.
Precios y comisiones: los préstamos a tasa base tienen un margen de 0,00% a 0,75%, y los préstamos SOFR un margen de 1,00% a 1,75%, ambos inferiores a la línea anterior. Los compromisos no usados tienen una comisión trimestral de 0,10% a 0,20%. Los montos vencidos generan un interés adicional de 300 puntos básicos.
Convenios: ratio de apalancamiento ≤3,0× EBITDA (con incremento temporal para “Adquisiciones Materiales Permitidas”) y cobertura de gastos fijos ≥1,20×. Se aplican convenios negativos habituales y cláusulas de incumplimiento; todas las subsidiarias estadounidenses garantizan la deuda.
Uso de los fondos: refinanciar la línea anterior, financiar adquisiciones, capital de trabajo y propósitos corporativos generales. La línea ampliada y de menor costo mejora la liquidez, extiende el plazo cinco años y añade flexibilidad estructural para el crecimiento estratégico.
2025년 7월 29일, Transcat, Inc. (TRNS)는 M&T Bank가 주도하는 3개 은행 컨소시엄과 함께 새로운 5년 만기 1억 5천만 달러 담보 회전 신용 시설을 체결하여 기존 8천만 달러 라인을 대체하고 종료했습니다. 이 시설은 약정된 회전 대출, 스윙라인 대출 및 신용장을 제공하며, 2030년 7월 29일에 만기되어 가용 한도 내에서 재차 대출이 가능합니다.
금리 및 수수료: 기준금리 대출은 0.00%~0.75%의 마진이 적용되며, SOFR 대출은 1.00%~1.75% 마진으로, 모두 기존 시설보다 낮은 수준입니다. 미사용 약정에는 분기별 0.10%~0.20%의 수수료가 부과됩니다. 연체 금액에는 추가 300bp가 적용됩니다.
약정 조건: 레버리지 비율 ≤3.0× EBITDA(“중대한 허용 인수”에 대해 일시적 상향 조정 가능) 및 고정비용 커버리지 ≥1.20×를 유지해야 합니다. 일반적인 부정적 약정 및 디폴트 조항이 적용되며, 모든 미국 자회사가 부채를 보증합니다.
자금 용도: 기존 시설의 재융자, 인수 자금 조달, 운전자본 및 일반 기업 목적에 사용됩니다. 확대되고 비용이 절감된 이 시설은 유동성을 강화하고 만기를 5년 연장하며 전략적 성장을 위한 구조적 유연성을 제공합니다.
Le 29 juillet 2025, Transcat, Inc. (TRNS) a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable garantie de 150 millions de dollars sur cinq ans avec un syndicat bancaire de trois banques dirigé par M&T Bank, remplaçant et annulant sa ligne précédente de 80 millions de dollars. La facilité offre des prêts renouvelables engagés, des prêts swingline et des lettres de crédit, arrivant à échéance le 29 juillet 2030, permettant de réemprunter les montants selon disponibilité.
Tarification et frais : les emprunts au taux de base portent une marge de 0,00 % à 0,75 %, et les prêts SOFR une marge de 1,00 % à 1,75 % — toutes deux inférieures à la facilité remplacée. Les engagements non utilisés sont facturés trimestriellement entre 0,10 % et 0,20 %. Les montants en retard accumulent un supplément de 300 points de base.
Covenants : ratio d’endettement ≤3,0× EBITDA (avec augmentation temporaire pour les « acquisitions matérielles autorisées ») et couverture des charges fixes ≥1,20×. Les clauses négatives habituelles et les déclencheurs de défaut s’appliquent ; toutes les filiales américaines garantissent la dette.
Utilisation des fonds : refinancement de l’ancienne facilité, financement d’acquisitions, fonds de roulement et usages généraux de l’entreprise. La facilité élargie et à moindre coût améliore la liquidité, prolonge la durée de cinq ans et offre une flexibilité structurelle pour la croissance stratégique.
Am 29. Juli 2025 hat Transcat, Inc. (TRNS) eine neue fünfjährige gesicherte revolvierende Kreditfazilität über 150 Millionen US-Dollar mit einem dreibankigen Konsortium unter Leitung der M&T Bank abgeschlossen, die die vorherige 80-Millionen-Dollar-Linie ersetzt und beendet. Die Fazilität umfasst zugesagte revolvierende Darlehen, Swingline-Darlehen und Akkreditive und läuft bis zum 29. Juli 2030, wobei Beträge je nach Verfügbarkeit erneut aufgenommen werden können.
Preisgestaltung & Gebühren: Kredite zum Basiszinssatz haben eine Marge von 0,00 % bis 0,75 %, SOFR-Kredite eine Marge von 1,00 % bis 1,75 % – beide niedriger als die vorherige Fazilität. Unbenutzte Zusagen werden vierteljährlich mit 0,10 % bis 0,20 % berechnet. Überfällige Beträge werden mit zusätzlichen 300 Basispunkten verzinst.
Klauseln: Verschuldungsgrad ≤3,0× EBITDA (mit temporärer Erhöhung für „wesentliche zulässige Übernahmen“) und Deckung der Fixkosten ≥1,20×. Übliche negative Klauseln und Auslöser für Vertragsverletzungen gelten; alle US-Tochtergesellschaften garantieren die Verbindlichkeiten.
Mittelverwendung: Refinanzierung der alten Fazilität, Finanzierung von Akquisitionen, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke. Die erweiterte, kostengünstigere Fazilität verbessert die Liquidität, verlängert die Laufzeit um fünf Jahre und bietet strukturelle Flexibilität für strategisches Wachstum.
- Liquidity doubled: Facility size rises to $150 m from $80 m, strengthening available cash resources.
- Extended tenor: Maturity pushed to 2030, eliminating near-term refinancing risk.
- Lower pricing: Applicable margins cut across most leverage tiers, reducing funding cost.
- Strategic flexibility: Covenant holiday for Material Permitted Acquisitions supports growth strategy.
- Variable-rate exposure: SOFR-based borrowing could raise interest expense if rates increase.
- Higher potential leverage: Larger facility may lead to greater debt load and covenant step-up allowances.
Insights
TL;DR: Bigger, cheaper, longer facility improves liquidity while maintaining conservative covenants; modest rise in leverage risk.
The $150 m revolver nearly doubles capacity and extends maturity to 2030, materially improving TRNS’s liquidity profile. Margin reductions of up to 50 bp versus the prior agreement lower potential interest expense. Covenant headroom remains at 3.0× EBITDA, signalling ongoing balance-sheet discipline, yet management gained flexibility to temporarily exceed this post-acquisition—supportive for M&A strategy but introduces some leverage creep. Overall credit quality is stable to slightly improved.
TL;DR: Facility supports inorganic growth optionality; positive for equity holders if deployed accretively.
The enlarged revolver equips TRNS to pursue bolt-on deals without immediate equity dilution. Lower spreads and modest fees protect margins in a rising-rate environment. However, variable-rate debt ties financing cost to SOFR movements, so future interest expense could rise if rates stay elevated. Equity impact is favourable provided acquisition returns exceed weighted cost of capital.
Il 29 luglio 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ha stipulato una nuova linea di credito revolving garantita di 150 milioni di dollari a cinque anni con un sindacato di tre banche guidato da M&T Bank, sostituendo e terminando la precedente linea da 80 milioni di dollari. La linea prevede prestiti revolving impegnati, prestiti swingline e lettere di credito, con scadenza il 29 luglio 2030, consentendo il riutilizzo degli importi in base alla disponibilità.
Condizioni economiche e commissioni: i prestiti a tasso base prevedono un margine tra 0,00% e 0,75%, mentre i prestiti indicizzati al SOFR hanno un margine tra 1,00% e 1,75%, entrambi inferiori alla linea precedente. Gli impegni non utilizzati sono soggetti a una commissione trimestrale compresa tra 0,10% e 0,20%. Gli importi scaduti maturano un interesse aggiuntivo di 300 punti base.
Vincoli finanziari: rapporto di leva finanziaria ≤3,0× EBITDA (con aumento temporaneo per “Acquisizioni Materiali Consentite”) e copertura delle spese fisse ≥1,20×. Si applicano consueti covenant negativi e clausole di default; tutte le controllate statunitensi garantiscono il debito.
Destinazione dei proventi: rifinanziamento della vecchia linea, finanziamento di acquisizioni, capitale circolante e scopi generali aziendali. La linea ampliata e a costi ridotti migliora la liquidità, estende la durata di cinque anni e offre maggiore flessibilità strutturale per la crescita strategica.
El 29 de julio de 2025, Transcat, Inc. (TRNS) firmó una nueva línea de crédito revolvente garantizada por 150 millones de dólares a cinco años con un sindicato bancario de tres entidades liderado por M&T Bank, reemplazando y cancelando su línea previa de 80 millones de dólares. La línea ofrece préstamos revolventes comprometidos, préstamos swingline y cartas de crédito, con vencimiento el 29 de julio de 2030, permitiendo volver a disponer de los montos según disponibilidad.
Precios y comisiones: los préstamos a tasa base tienen un margen de 0,00% a 0,75%, y los préstamos SOFR un margen de 1,00% a 1,75%, ambos inferiores a la línea anterior. Los compromisos no usados tienen una comisión trimestral de 0,10% a 0,20%. Los montos vencidos generan un interés adicional de 300 puntos básicos.
Convenios: ratio de apalancamiento ≤3,0× EBITDA (con incremento temporal para “Adquisiciones Materiales Permitidas”) y cobertura de gastos fijos ≥1,20×. Se aplican convenios negativos habituales y cláusulas de incumplimiento; todas las subsidiarias estadounidenses garantizan la deuda.
Uso de los fondos: refinanciar la línea anterior, financiar adquisiciones, capital de trabajo y propósitos corporativos generales. La línea ampliada y de menor costo mejora la liquidez, extiende el plazo cinco años y añade flexibilidad estructural para el crecimiento estratégico.
2025년 7월 29일, Transcat, Inc. (TRNS)는 M&T Bank가 주도하는 3개 은행 컨소시엄과 함께 새로운 5년 만기 1억 5천만 달러 담보 회전 신용 시설을 체결하여 기존 8천만 달러 라인을 대체하고 종료했습니다. 이 시설은 약정된 회전 대출, 스윙라인 대출 및 신용장을 제공하며, 2030년 7월 29일에 만기되어 가용 한도 내에서 재차 대출이 가능합니다.
금리 및 수수료: 기준금리 대출은 0.00%~0.75%의 마진이 적용되며, SOFR 대출은 1.00%~1.75% 마진으로, 모두 기존 시설보다 낮은 수준입니다. 미사용 약정에는 분기별 0.10%~0.20%의 수수료가 부과됩니다. 연체 금액에는 추가 300bp가 적용됩니다.
약정 조건: 레버리지 비율 ≤3.0× EBITDA(“중대한 허용 인수”에 대해 일시적 상향 조정 가능) 및 고정비용 커버리지 ≥1.20×를 유지해야 합니다. 일반적인 부정적 약정 및 디폴트 조항이 적용되며, 모든 미국 자회사가 부채를 보증합니다.
자금 용도: 기존 시설의 재융자, 인수 자금 조달, 운전자본 및 일반 기업 목적에 사용됩니다. 확대되고 비용이 절감된 이 시설은 유동성을 강화하고 만기를 5년 연장하며 전략적 성장을 위한 구조적 유연성을 제공합니다.
Le 29 juillet 2025, Transcat, Inc. (TRNS) a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable garantie de 150 millions de dollars sur cinq ans avec un syndicat bancaire de trois banques dirigé par M&T Bank, remplaçant et annulant sa ligne précédente de 80 millions de dollars. La facilité offre des prêts renouvelables engagés, des prêts swingline et des lettres de crédit, arrivant à échéance le 29 juillet 2030, permettant de réemprunter les montants selon disponibilité.
Tarification et frais : les emprunts au taux de base portent une marge de 0,00 % à 0,75 %, et les prêts SOFR une marge de 1,00 % à 1,75 % — toutes deux inférieures à la facilité remplacée. Les engagements non utilisés sont facturés trimestriellement entre 0,10 % et 0,20 %. Les montants en retard accumulent un supplément de 300 points de base.
Covenants : ratio d’endettement ≤3,0× EBITDA (avec augmentation temporaire pour les « acquisitions matérielles autorisées ») et couverture des charges fixes ≥1,20×. Les clauses négatives habituelles et les déclencheurs de défaut s’appliquent ; toutes les filiales américaines garantissent la dette.
Utilisation des fonds : refinancement de l’ancienne facilité, financement d’acquisitions, fonds de roulement et usages généraux de l’entreprise. La facilité élargie et à moindre coût améliore la liquidité, prolonge la durée de cinq ans et offre une flexibilité structurelle pour la croissance stratégique.
Am 29. Juli 2025 hat Transcat, Inc. (TRNS) eine neue fünfjährige gesicherte revolvierende Kreditfazilität über 150 Millionen US-Dollar mit einem dreibankigen Konsortium unter Leitung der M&T Bank abgeschlossen, die die vorherige 80-Millionen-Dollar-Linie ersetzt und beendet. Die Fazilität umfasst zugesagte revolvierende Darlehen, Swingline-Darlehen und Akkreditive und läuft bis zum 29. Juli 2030, wobei Beträge je nach Verfügbarkeit erneut aufgenommen werden können.
Preisgestaltung & Gebühren: Kredite zum Basiszinssatz haben eine Marge von 0,00 % bis 0,75 %, SOFR-Kredite eine Marge von 1,00 % bis 1,75 % – beide niedriger als die vorherige Fazilität. Unbenutzte Zusagen werden vierteljährlich mit 0,10 % bis 0,20 % berechnet. Überfällige Beträge werden mit zusätzlichen 300 Basispunkten verzinst.
Klauseln: Verschuldungsgrad ≤3,0× EBITDA (mit temporärer Erhöhung für „wesentliche zulässige Übernahmen“) und Deckung der Fixkosten ≥1,20×. Übliche negative Klauseln und Auslöser für Vertragsverletzungen gelten; alle US-Tochtergesellschaften garantieren die Verbindlichkeiten.
Mittelverwendung: Refinanzierung der alten Fazilität, Finanzierung von Akquisitionen, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke. Die erweiterte, kostengünstigere Fazilität verbessert die Liquidität, verlängert die Laufzeit um fünf Jahre und bietet strukturelle Flexibilität für strategisches Wachstum.
FAQ
How much larger is Transcat's new credit facility compared to the prior one?
When does the new TRNS credit facility mature?
What are the interest rate spreads on the new facility?
What leverage covenant does Transcat have to maintain?
What can Transcat use the new credit facility for?
