[8-K] Origin Investment Corp I Units Reports Material Event
Waystar Holding Corp. (WAY) signed a $1.25 billion agreement to acquire Iodine Software on 23-Jul-2025.
The definitive Agreement and Plan of Merger calls for roughly $625 million in cash plus 16,751,54 newly issued common shares (par $0.01) to Iodine equity-holders. The transaction will be executed through Reverse and Forward Merger Subs, with Forward Merger Sub surviving.
Boards of both companies and Iodine’s sole equity-holder have unanimously approved the deal. Closing is subject to customary conditions, including HSR clearance, accuracy of representations, covenant compliance and no material adverse effect at Iodine. Either party may terminate if the merger is not completed by 23-Nov-2025.
Related agreements include: (i) a Stockholder & Lock-up Agreement restricting share transfers for 6-18 months post-close and granting Advent International one board seat while it owns ≥5% of shares; (ii) an amendment increasing Waystar’s board size from 12 to 13 to accommodate the Advent nominee; and (iii) a Joinder to the Registration Rights Agreement giving Advent two short-form demand registrations and piggyback rights 18 months after close.
A press release with preliminary Q2-FY25 results was furnished as Exhibit 99.1 under Items 2.02 and 7.01.
Waystar Holding Corp. (WAY) ha firmato un accordo da 1,25 miliardi di dollari per acquisire Iodine Software il 23 luglio 2025.
Il Contratto definitivo e il Piano di Fusione prevedono circa 625 milioni di dollari in contanti più 16.751.540 nuove azioni ordinarie emesse (valore nominale $0,01) destinate agli azionisti di Iodine. L’operazione sarà realizzata tramite società di fusione Reverse e Forward, con la Forward Merger Sub come società sopravvissuta.
I consigli di amministrazione di entrambe le società e l’unico azionista di Iodine hanno approvato all’unanimità l’accordo. La chiusura è subordinata a condizioni consuete, tra cui l’approvazione HSR, l’esattezza delle dichiarazioni, il rispetto degli impegni e l’assenza di effetti negativi significativi su Iodine. Ciascuna parte può recedere se la fusione non viene completata entro il 23 novembre 2025.
Gli accordi correlati comprendono: (i) un Accordo tra Azionisti e Lock-up che limita il trasferimento delle azioni per 6-18 mesi dopo la chiusura e concede ad Advent International un seggio nel consiglio finché detiene ≥5% delle azioni; (ii) una modifica che aumenta il numero di membri del consiglio di Waystar da 12 a 13 per includere il candidato di Advent; e (iii) un Adesione all’Accordo sui Diritti di Registrazione che concede ad Advent due registrazioni a richiesta breve e diritti di piggyback 18 mesi dopo la chiusura.
Un comunicato stampa con i risultati preliminari del secondo trimestre dell’anno fiscale 2025 è stato fornito come Allegato 99.1 ai sensi degli Articoli 2.02 e 7.01.
Waystar Holding Corp. (WAY) firmó un acuerdo de 1,25 mil millones de dólares para adquirir Iodine Software el 23 de julio de 2025.
El Acuerdo definitivo y Plan de Fusión establece aproximadamente 625 millones de dólares en efectivo más 16,751,540 nuevas acciones ordinarias emitidas (valor nominal $0.01) a los accionistas de Iodine. La transacción se ejecutará a través de sociedades de fusión inversa y directa, con la Forward Merger Sub como la entidad sobreviviente.
Las juntas directivas de ambas compañías y el único accionista de Iodine aprobaron unánimemente el acuerdo. El cierre está sujeto a condiciones habituales, incluyendo la aprobación HSR, la exactitud de las declaraciones, el cumplimiento de los convenios y la ausencia de efectos adversos materiales en Iodine. Cualquiera de las partes puede rescindir si la fusión no se completa antes del 23 de noviembre de 2025.
Los acuerdos relacionados incluyen: (i) un Acuerdo de Accionistas y Lock-up que restringe la transferencia de acciones durante 6-18 meses después del cierre y otorga a Advent International un asiento en la junta mientras posea ≥5% de las acciones; (ii) una enmienda que aumenta el tamaño del consejo de Waystar de 12 a 13 para acomodar al nominado de Advent; y (iii) una Adhesión al Acuerdo de Derechos de Registro que otorga a Advent dos registros de demanda en formato corto y derechos de piggyback 18 meses después del cierre.
Se proporcionó un comunicado de prensa con resultados preliminares del segundo trimestre del año fiscal 2025 como Anexo 99.1 bajo los ítems 2.02 y 7.01.
Waystar Holding Corp.(WAY)는 2025년 7월 23일 Iodine Software를 12억 5천만 달러에 인수하는 계약을 체결했습니다.
최종 합병 계약서에는 약 6억 2,500만 달러의 현금과 1,675만 1,540주의 신주(액면가 $0.01)가 Iodine 주주들에게 발행되는 내용이 포함되어 있습니다. 이번 거래는 역합병과 순합병 자회사를 통해 진행되며, 순합병 자회사가 존속 법인이 됩니다.
양사 이사회와 Iodine의 단독 주주가 만장일치로 본 계약을 승인했습니다. 거래 종결은 관례적인 조건들, 즉 HSR 승인, 진술의 정확성, 계약 준수 및 Iodine에 중대한 부정적 영향이 없음을 조건으로 합니다. 합병이 2025년 11월 23일까지 완료되지 않으면 어느 쪽도 계약을 해지할 수 있습니다.
관련 계약으로는: (i) 종결 후 6~18개월간 주식 이전을 제한하고 Advent International이 5% 이상 주식을 보유하는 동안 이사회 의석을 부여하는 주주 및 락업 계약; (ii) Advent 지명자를 수용하기 위해 Waystar 이사회 규모를 12명에서 13명으로 늘리는 수정안; (iii) 종결 18개월 후 Advent에 두 차례의 단기 요청 등록 및 피기백 권리를 부여하는 등록 권리 계약 참여 계약이 있습니다.
2025 회계연도 2분기 잠정 실적에 대한 보도자료가 항목 2.02 및 7.01에 따라 증빙 99.1로 제공되었습니다.
Waystar Holding Corp. (WAY) a signé un accord de 1,25 milliard de dollars pour acquérir Iodine Software le 23 juillet 2025.
Le contrat définitif et le plan de fusion prévoient environ 625 millions de dollars en espèces, ainsi que 16 751 540 actions ordinaires nouvellement émises (valeur nominale de 0,01 $) aux actionnaires d’Iodine. La transaction sera réalisée via des filiales de fusion inversée et directe, la filiale de fusion directe survivant.
Les conseils d’administration des deux sociétés ainsi que l’unique actionnaire d’Iodine ont approuvé l’accord à l’unanimité. La clôture est soumise aux conditions habituelles, notamment l’approbation HSR, l’exactitude des déclarations, le respect des engagements et l’absence d’effet défavorable important chez Iodine. Chaque partie peut résilier si la fusion n’est pas finalisée avant le 23 novembre 2025.
Les accords connexes comprennent : (i) un accord d’actionnaires et de blocage limitant le transfert des actions pendant 6 à 18 mois après la clôture et accordant à Advent International un siège au conseil tant qu’elle détient ≥5% des actions ; (ii) un amendement augmentant la taille du conseil d’administration de Waystar de 12 à 13 membres pour accueillir le candidat d’Advent ; et (iii) une adhésion à l’accord sur les droits d’enregistrement offrant à Advent deux enregistrements à la demande de forme courte et des droits de piggyback 18 mois après la clôture.
Un communiqué de presse présentant les résultats préliminaires du deuxième trimestre de l’exercice 2025 a été fourni en tant que pièce jointe 99.1 conformément aux articles 2.02 et 7.01.
Waystar Holding Corp. (WAY) unterzeichnete am 23. Juli 2025 eine Vereinbarung über 1,25 Milliarden US-Dollar zur Übernahme von Iodine Software.
Der endgültige Fusionsvertrag sieht rund 625 Millionen US-Dollar in bar sowie 16.751.540 neu ausgegebene Stammaktien (Nennwert 0,01 US-Dollar) für die Iodine-Aktionäre vor. Die Transaktion wird durch Reverse- und Forward-Merger-Subs durchgeführt, wobei die Forward Merger Sub überlebt.
Die Vorstände beider Unternehmen und der alleinige Aktionär von Iodine haben dem Deal einstimmig zugestimmt. Der Abschluss hängt von üblichen Bedingungen ab, einschließlich der HSR-Freigabe, der Richtigkeit der Zusicherungen, der Einhaltung von Verpflichtungen und dem Fehlen wesentlicher negativer Auswirkungen bei Iodine. Jede Partei kann kündigen, wenn die Fusion nicht bis zum 23. November 2025 abgeschlossen ist.
Zugehörige Vereinbarungen umfassen: (i) eine Aktionärs- und Lock-up-Vereinbarung, die die Übertragung von Aktien für 6-18 Monate nach Abschluss einschränkt und Advent International einen Sitz im Vorstand gewährt, solange es ≥5% der Aktien hält; (ii) eine Änderung, die die Größe des Waystar-Vorstands von 12 auf 13 erhöht, um den Advent-Kandidaten aufzunehmen; und (iii) einen Beitritt zum Registrierungsrechtsabkommen, der Advent zwei Kurzform-Demand-Registrierungen und Piggyback-Rechte 18 Monate nach Abschluss gewährt.
Eine Pressemitteilung mit vorläufigen Ergebnissen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 wurde als Anlage 99.1 unter den Punkten 2.02 und 7.01 eingereicht.
- $1.25 bn acquisition expands Waystar’s product suite and market reach.
- Balanced consideration of cash and stock limits leverage increase.
- Unanimous board approvals reduce governance uncertainty.
- Lock-up periods (6-18 months) mitigate immediate share overhang.
- Share issuance will dilute existing shareholders once lock-ups expire.
- Regulatory/Hart-Scott-Rodino clearance could delay or block closing.
- Termination date of 23-Nov-2025 adds time pressure and deal-break risk.
Insights
TL;DR: $1.25 bn cash-and-stock deal adds scale; terms appear standard, lock-ups mitigate immediate selling pressure.
The acquisition price implies meaningful strategic value for Waystar, doubling down on clinical documentation and AI capabilities. Cash outlay ($625 m) is balanced by equity, limiting leverage impact but introducing dilution. Board-approved, the agreement contains customary covenants and a four-month outside date, signalling confidence in regulatory clearance. Advent’s 5% threshold board right is typical of PE involvement and the lock-up periods (6-18 months) reduce near-term float expansion. Overall, execution risk centres on HSR clearance and integration; otherwise, the transaction should be accretive operationally.
TL;DR: Deal is strategically positive but adds dilution and execution risk; impact judged moderately positive.
Waystar gains a complementary software platform at a negotiated $1.25 bn enterprise value. While the cash component is sizable, the mixed consideration preserves liquidity. Share issuance will dilute existing holders, yet staggered lock-ups and Advent’s board seat align incentives. Termination by 23-Nov-2025 keeps timeline tight; failure to close would reverse anticipated synergies. Investors should monitor regulatory milestones and forthcoming pro-forma financials once disclosed.
Waystar Holding Corp. (WAY) ha firmato un accordo da 1,25 miliardi di dollari per acquisire Iodine Software il 23 luglio 2025.
Il Contratto definitivo e il Piano di Fusione prevedono circa 625 milioni di dollari in contanti più 16.751.540 nuove azioni ordinarie emesse (valore nominale $0,01) destinate agli azionisti di Iodine. L’operazione sarà realizzata tramite società di fusione Reverse e Forward, con la Forward Merger Sub come società sopravvissuta.
I consigli di amministrazione di entrambe le società e l’unico azionista di Iodine hanno approvato all’unanimità l’accordo. La chiusura è subordinata a condizioni consuete, tra cui l’approvazione HSR, l’esattezza delle dichiarazioni, il rispetto degli impegni e l’assenza di effetti negativi significativi su Iodine. Ciascuna parte può recedere se la fusione non viene completata entro il 23 novembre 2025.
Gli accordi correlati comprendono: (i) un Accordo tra Azionisti e Lock-up che limita il trasferimento delle azioni per 6-18 mesi dopo la chiusura e concede ad Advent International un seggio nel consiglio finché detiene ≥5% delle azioni; (ii) una modifica che aumenta il numero di membri del consiglio di Waystar da 12 a 13 per includere il candidato di Advent; e (iii) un Adesione all’Accordo sui Diritti di Registrazione che concede ad Advent due registrazioni a richiesta breve e diritti di piggyback 18 mesi dopo la chiusura.
Un comunicato stampa con i risultati preliminari del secondo trimestre dell’anno fiscale 2025 è stato fornito come Allegato 99.1 ai sensi degli Articoli 2.02 e 7.01.
Waystar Holding Corp. (WAY) firmó un acuerdo de 1,25 mil millones de dólares para adquirir Iodine Software el 23 de julio de 2025.
El Acuerdo definitivo y Plan de Fusión establece aproximadamente 625 millones de dólares en efectivo más 16,751,540 nuevas acciones ordinarias emitidas (valor nominal $0.01) a los accionistas de Iodine. La transacción se ejecutará a través de sociedades de fusión inversa y directa, con la Forward Merger Sub como la entidad sobreviviente.
Las juntas directivas de ambas compañías y el único accionista de Iodine aprobaron unánimemente el acuerdo. El cierre está sujeto a condiciones habituales, incluyendo la aprobación HSR, la exactitud de las declaraciones, el cumplimiento de los convenios y la ausencia de efectos adversos materiales en Iodine. Cualquiera de las partes puede rescindir si la fusión no se completa antes del 23 de noviembre de 2025.
Los acuerdos relacionados incluyen: (i) un Acuerdo de Accionistas y Lock-up que restringe la transferencia de acciones durante 6-18 meses después del cierre y otorga a Advent International un asiento en la junta mientras posea ≥5% de las acciones; (ii) una enmienda que aumenta el tamaño del consejo de Waystar de 12 a 13 para acomodar al nominado de Advent; y (iii) una Adhesión al Acuerdo de Derechos de Registro que otorga a Advent dos registros de demanda en formato corto y derechos de piggyback 18 meses después del cierre.
Se proporcionó un comunicado de prensa con resultados preliminares del segundo trimestre del año fiscal 2025 como Anexo 99.1 bajo los ítems 2.02 y 7.01.
Waystar Holding Corp.(WAY)는 2025년 7월 23일 Iodine Software를 12억 5천만 달러에 인수하는 계약을 체결했습니다.
최종 합병 계약서에는 약 6억 2,500만 달러의 현금과 1,675만 1,540주의 신주(액면가 $0.01)가 Iodine 주주들에게 발행되는 내용이 포함되어 있습니다. 이번 거래는 역합병과 순합병 자회사를 통해 진행되며, 순합병 자회사가 존속 법인이 됩니다.
양사 이사회와 Iodine의 단독 주주가 만장일치로 본 계약을 승인했습니다. 거래 종결은 관례적인 조건들, 즉 HSR 승인, 진술의 정확성, 계약 준수 및 Iodine에 중대한 부정적 영향이 없음을 조건으로 합니다. 합병이 2025년 11월 23일까지 완료되지 않으면 어느 쪽도 계약을 해지할 수 있습니다.
관련 계약으로는: (i) 종결 후 6~18개월간 주식 이전을 제한하고 Advent International이 5% 이상 주식을 보유하는 동안 이사회 의석을 부여하는 주주 및 락업 계약; (ii) Advent 지명자를 수용하기 위해 Waystar 이사회 규모를 12명에서 13명으로 늘리는 수정안; (iii) 종결 18개월 후 Advent에 두 차례의 단기 요청 등록 및 피기백 권리를 부여하는 등록 권리 계약 참여 계약이 있습니다.
2025 회계연도 2분기 잠정 실적에 대한 보도자료가 항목 2.02 및 7.01에 따라 증빙 99.1로 제공되었습니다.
Waystar Holding Corp. (WAY) a signé un accord de 1,25 milliard de dollars pour acquérir Iodine Software le 23 juillet 2025.
Le contrat définitif et le plan de fusion prévoient environ 625 millions de dollars en espèces, ainsi que 16 751 540 actions ordinaires nouvellement émises (valeur nominale de 0,01 $) aux actionnaires d’Iodine. La transaction sera réalisée via des filiales de fusion inversée et directe, la filiale de fusion directe survivant.
Les conseils d’administration des deux sociétés ainsi que l’unique actionnaire d’Iodine ont approuvé l’accord à l’unanimité. La clôture est soumise aux conditions habituelles, notamment l’approbation HSR, l’exactitude des déclarations, le respect des engagements et l’absence d’effet défavorable important chez Iodine. Chaque partie peut résilier si la fusion n’est pas finalisée avant le 23 novembre 2025.
Les accords connexes comprennent : (i) un accord d’actionnaires et de blocage limitant le transfert des actions pendant 6 à 18 mois après la clôture et accordant à Advent International un siège au conseil tant qu’elle détient ≥5% des actions ; (ii) un amendement augmentant la taille du conseil d’administration de Waystar de 12 à 13 membres pour accueillir le candidat d’Advent ; et (iii) une adhésion à l’accord sur les droits d’enregistrement offrant à Advent deux enregistrements à la demande de forme courte et des droits de piggyback 18 mois après la clôture.
Un communiqué de presse présentant les résultats préliminaires du deuxième trimestre de l’exercice 2025 a été fourni en tant que pièce jointe 99.1 conformément aux articles 2.02 et 7.01.
Waystar Holding Corp. (WAY) unterzeichnete am 23. Juli 2025 eine Vereinbarung über 1,25 Milliarden US-Dollar zur Übernahme von Iodine Software.
Der endgültige Fusionsvertrag sieht rund 625 Millionen US-Dollar in bar sowie 16.751.540 neu ausgegebene Stammaktien (Nennwert 0,01 US-Dollar) für die Iodine-Aktionäre vor. Die Transaktion wird durch Reverse- und Forward-Merger-Subs durchgeführt, wobei die Forward Merger Sub überlebt.
Die Vorstände beider Unternehmen und der alleinige Aktionär von Iodine haben dem Deal einstimmig zugestimmt. Der Abschluss hängt von üblichen Bedingungen ab, einschließlich der HSR-Freigabe, der Richtigkeit der Zusicherungen, der Einhaltung von Verpflichtungen und dem Fehlen wesentlicher negativer Auswirkungen bei Iodine. Jede Partei kann kündigen, wenn die Fusion nicht bis zum 23. November 2025 abgeschlossen ist.
Zugehörige Vereinbarungen umfassen: (i) eine Aktionärs- und Lock-up-Vereinbarung, die die Übertragung von Aktien für 6-18 Monate nach Abschluss einschränkt und Advent International einen Sitz im Vorstand gewährt, solange es ≥5% der Aktien hält; (ii) eine Änderung, die die Größe des Waystar-Vorstands von 12 auf 13 erhöht, um den Advent-Kandidaten aufzunehmen; und (iii) einen Beitritt zum Registrierungsrechtsabkommen, der Advent zwei Kurzform-Demand-Registrierungen und Piggyback-Rechte 18 Monate nach Abschluss gewährt.
Eine Pressemitteilung mit vorläufigen Ergebnissen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 wurde als Anlage 99.1 unter den Punkten 2.02 und 7.01 eingereicht.
FAQ
What is Waystar (WAY) acquiring?
What is the total purchase price of the Iodine deal?
When must the merger close?
Will Advent International have board representation?
How long are new shares locked up?
Is the press release with preliminary Q2-25 results part of the filing?
