[Form 4] Old Second Bancorp Inc Insider Trading Activity
Resources Connection, Inc. (Nasdaq: RGP) entered into a new secured revolving Credit Facility with Bank of America on 2 July 2025. The agreement replaces the 2021 facility and offers:
- Commitment: up to the lesser of $50 million and a receivables-based borrowing base, plus an $15 million accordion option.
- Maturity: 30 November 2029 – extending the company’s debt horizon by nearly four years versus the prior line.
- Pricing: borrower election of Term SOFR + 1.25%–2.50% or Base Rate + 0.25%–1.50%, scaled to consolidated EBITDA; includes customary commitment and letter-of-credit fees (LC sub-limit: $10 million).
- Collateral: substantially all assets of the parent, Resources Connection LLC and domestic subs under a new Security and Pledge Agreement.
- Use of proceeds: working capital, general corporate purposes, acquisitions, and full repayment/termination of the 2021 Credit Agreement.
- Covenants & defaults: limits on liens, additional debt, restricted payments, M&A, and asset sales; maintenance tests for net leverage and fixed-charge coverage. Standard acceleration and cross-default provisions apply.
The facility increases liquidity headroom, lengthens tenor and aligns borrowing costs with market rates, but introduces asset security and tighter covenant discipline.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq: RGP) ha stipulato un nuovo fido revolving garantito con Bank of America il 2 luglio 2025. L'accordo sostituisce la linea del 2021 e prevede:
- Impegno: fino al minore tra 50 milioni di dollari e una base di prestito basata sui crediti, con un'opzione accordion da 15 milioni di dollari.
- Scadenza: 30 novembre 2029 – estendendo l'orizzonte del debito di quasi quattro anni rispetto alla linea precedente.
- Prezzi: scelta del mutuatario tra Term SOFR + 1,25%–2,50% o Base Rate + 0,25%–1,50%, in base all'EBITDA consolidato; include commissioni standard per impegno e lettere di credito (sotto-limite LC: 10 milioni di dollari).
- Garanzie: sostanzialmente tutti gli asset della capogruppo, Resources Connection LLC e delle controllate nazionali, secondo un nuovo Accordo di Garanzia e Pegno.
- Utilizzo dei proventi: capitale circolante, scopi aziendali generali, acquisizioni e rimborso/chiusura totale del Contratto di Credito 2021.
- Vincoli e inadempienze: limiti su privilegi, debito aggiuntivo, pagamenti limitati, fusioni e acquisizioni, e vendite di asset; test di mantenimento per leva netta e copertura delle spese fisse. Sono previste clausole standard di accelerazione e cross-default.
La linea aumenta la liquidità disponibile, allunga la durata e allinea i costi di finanziamento ai tassi di mercato, ma introduce garanzie sugli asset e una disciplina più rigorosa sui vincoli.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq: RGP) firmó una nueva línea de crédito revolvente garantizada con Bank of America el 2 de julio de 2025. El acuerdo reemplaza la línea de 2021 y ofrece:
- Compromiso: hasta el menor entre 50 millones de dólares y una base de préstamo basada en cuentas por cobrar, más una opción accordion de 15 millones de dólares.
- Vencimiento: 30 de noviembre de 2029 – extendiendo el horizonte de deuda de la empresa casi cuatro años en comparación con la línea anterior.
- Precios: elección del prestatario entre Term SOFR + 1.25%–2.50% o Base Rate + 0.25%–1.50%, escalado según el EBITDA consolidado; incluye tarifas habituales de compromiso y cartas de crédito (sub-límite LC: 10 millones de dólares).
- Garantías: prácticamente todos los activos de la matriz, Resources Connection LLC y las subsidiarias nacionales bajo un nuevo Acuerdo de Garantía y Pignoración.
- Uso de los fondos: capital de trabajo, propósitos corporativos generales, adquisiciones y pago total/cancelación del Acuerdo de Crédito de 2021.
- Convenios e incumplimientos: límites sobre gravámenes, deuda adicional, pagos restringidos, fusiones y adquisiciones, y ventas de activos; pruebas de mantenimiento para apalancamiento neto y cobertura de gastos fijos. Se aplican disposiciones estándar de aceleración y cross-default.
La línea incrementa la liquidez disponible, extiende el plazo y alinea los costos de endeudamiento con las tasas del mercado, pero introduce garantías sobre activos y una disciplina más estricta en los convenios.
Resources Connection, Inc. (나스닥: RGP)는 2025년 7월 2일 Bank of America와 새로운 담보 회전 신용 시설 계약을 체결했습니다. 이 계약은 2021년 시설을 대체하며 다음과 같은 조건을 제공합니다:
- 약정액: 5,000만 달러 또는 매출채권 기반 차입 한도 중 더 작은 금액까지, 추가로 1,500만 달러의 확장 옵션(accordion) 포함.
- 만기: 2029년 11월 30일 – 이전 신용 한도보다 약 4년 연장된 부채 만기.
- 금리: 차입자가 Term SOFR + 1.25%–2.50% 또는 Base Rate + 0.25%–1.50% 중 선택 가능하며, 통합 EBITDA에 따라 조정됨; 일반적인 약정 수수료 및 신용장 수수료 포함(신용장 하위 한도: 1,000만 달러).
- 담보: 모회사, Resources Connection LLC 및 국내 자회사의 거의 모든 자산을 새로운 담보 및 질권 계약에 따라 담보로 제공.
- 자금 용도: 운전자본, 일반 기업 목적, 인수 및 2021년 신용 계약의 전액 상환/종료.
- 약정 및 위반 사항: 담보권 제한, 추가 부채, 제한된 지급, 인수합병 및 자산 매각 제한; 순부채비율 및 고정비용 커버리지 유지 테스트 포함. 표준 가속 및 교차 위반 조항 적용.
이 신용 시설은 유동성 여력을 높이고 만기를 연장하며 차입 비용을 시장 금리에 맞추지만, 자산 담보와 엄격한 약정 규율을 도입합니다.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq : RGP) a conclu une nouvelle ligne de crédit renouvelable garantie avec Bank of America le 2 juillet 2025. Cet accord remplace la facilité de 2021 et offre :
- Engagement : jusqu'à concurrence du moindre entre 50 millions de dollars et une base d'emprunt basée sur les créances, plus une option accordion de 15 millions de dollars.
- Échéance : 30 novembre 2029 – prolongeant l'horizon d'endettement de la société de près de quatre ans par rapport à la ligne précédente.
- Tarification : choix de l'emprunteur entre Term SOFR + 1,25 %–2,50 % ou taux de base + 0,25 %–1,50 %, ajusté selon l'EBITDA consolidé ; inclut les frais habituels d'engagement et de lettre de crédit (sous-limite LC : 10 millions de dollars).
- Garanties : pratiquement tous les actifs de la société mère, de Resources Connection LLC et des filiales nationales sous un nouvel accord de sûreté et de nantissement.
- Utilisation des fonds : fonds de roulement, objectifs généraux de l'entreprise, acquisitions et remboursement/fin de l'accord de crédit de 2021.
- Covenants et défauts : limites sur les privilèges, dettes supplémentaires, paiements restreints, fusions-acquisitions et ventes d'actifs ; tests de maintien pour le levier net et la couverture des charges fixes. Dispositions standards d'accélération et de cross-default applicables.
Cette facilité augmente la marge de liquidité, allonge la durée et aligne les coûts d'emprunt sur les taux du marché, tout en introduisant des garanties sur les actifs et une discipline plus stricte des covenants.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq: RGP) hat am 2. Juli 2025 eine neue besicherte revolvierende Kreditfazilität mit der Bank of America abgeschlossen. Die Vereinbarung ersetzt die Fazilität von 2021 und bietet:
- Verpflichtung: bis zu dem geringeren Betrag von 50 Millionen US-Dollar und einer auf Forderungen basierenden Kreditbasis, plus einer 15-Millionen-Dollar-Accordion-Option.
- Fälligkeit: 30. November 2029 – verlängert den Schuldenhorizont des Unternehmens um fast vier Jahre gegenüber der vorherigen Kreditlinie.
- Preisgestaltung: Darlehensnehmer wählt zwischen Term SOFR + 1,25%–2,50% oder Basiszinssatz + 0,25%–1,50%, skaliert nach konsolidiertem EBITDA; beinhaltet übliche Commitment- und Akkreditivgebühren (LC-Untergrenze: 10 Millionen US-Dollar).
- Sicherheiten: im Wesentlichen alle Vermögenswerte der Muttergesellschaft, Resources Connection LLC und inländischer Tochtergesellschaften unter einem neuen Sicherungs- und Verpfändungsvertrag.
- Verwendung der Mittel: Betriebskapital, allgemeine Unternehmenszwecke, Akquisitionen sowie vollständige Rückzahlung/Auflösung des Kreditvertrags von 2021.
- Klauseln und Verstöße: Beschränkungen für Sicherheiten, zusätzliche Schulden, beschränkte Zahlungen, M&A und Vermögensverkäufe; Erhaltungstests für Netto-Verschuldung und Deckung fester Kosten. Standardmäßige Beschleunigungs- und Cross-Default-Klauseln gelten.
Die Fazilität erhöht die Liquiditätsreserven, verlängert die Laufzeit und passt die Finanzierungskosten an die Marktzinsen an, führt jedoch Vermögenssicherheiten und strengere Klauselkontrollen ein.
- Extended maturity to 2029 removes near-term refinancing risk and improves balance-sheet visibility.
- Up to $65 million total availability (including accordion) increases liquidity for working capital and acquisitions.
- Pricing tied to EBITDA creates an incentive to improve profitability, potentially lowering borrowing costs.
- All-asset collateral pledge limits future unsecured borrowing capacity and heightens asset-loss risk on default.
- Variable SOFR/Base-rate structure leaves interest expense exposed to rate volatility.
- Covenant package may restrict strategic flexibility if performance weakens.
Insights
TL;DR – New $50 m revolver lengthens tenor and boosts liquidity; covenant package introduces discipline but seems manageable.
The five-year secured revolver removes near-term refinancing risk, pushing maturity to 2029 and adding an accordion that could lift availability to $65 m if conditions warrant. Pricing at SOFR +1.25-2.50% is broadly in line with upper-BB/split-BBB middle-market benchmarks; the leverage-based grid rewards deleveraging. Collateralization of substantially all assets improves lender protection but signals modest tightening of credit terms versus the prior unsecured line. Financial covenants (net leverage and FCCR) look standard and should be serviceable given RGP’s historically low leverage profile. Overall impact skews positive: liquidity improves, strategic flexibility expands for bolt-on acquisitions, and refinancing uncertainty is removed.
TL;DR – Facility ups liquidity for growth, but secured stance could slightly raise balance-sheet risk if end markets soften.
Operationally, the revolver gives management headroom to fund working-capital swings and tuck-in deals, both vital in a project-based consulting model. The extended maturity reduces covenant-driven cash hoarding, supporting potential shareholder returns should free cash flow allow. However, the blanket lien limits future unencumbered borrowing capacity and exposes assets if macro conditions deteriorate. No immediate earnings effect appears, yet incremental interest expense could rise if rates remain elevated. Net, I view the filing as moderately positive for strategic optionality without materially altering the equity thesis.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq: RGP) ha stipulato un nuovo fido revolving garantito con Bank of America il 2 luglio 2025. L'accordo sostituisce la linea del 2021 e prevede:
- Impegno: fino al minore tra 50 milioni di dollari e una base di prestito basata sui crediti, con un'opzione accordion da 15 milioni di dollari.
- Scadenza: 30 novembre 2029 – estendendo l'orizzonte del debito di quasi quattro anni rispetto alla linea precedente.
- Prezzi: scelta del mutuatario tra Term SOFR + 1,25%–2,50% o Base Rate + 0,25%–1,50%, in base all'EBITDA consolidato; include commissioni standard per impegno e lettere di credito (sotto-limite LC: 10 milioni di dollari).
- Garanzie: sostanzialmente tutti gli asset della capogruppo, Resources Connection LLC e delle controllate nazionali, secondo un nuovo Accordo di Garanzia e Pegno.
- Utilizzo dei proventi: capitale circolante, scopi aziendali generali, acquisizioni e rimborso/chiusura totale del Contratto di Credito 2021.
- Vincoli e inadempienze: limiti su privilegi, debito aggiuntivo, pagamenti limitati, fusioni e acquisizioni, e vendite di asset; test di mantenimento per leva netta e copertura delle spese fisse. Sono previste clausole standard di accelerazione e cross-default.
La linea aumenta la liquidità disponibile, allunga la durata e allinea i costi di finanziamento ai tassi di mercato, ma introduce garanzie sugli asset e una disciplina più rigorosa sui vincoli.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq: RGP) firmó una nueva línea de crédito revolvente garantizada con Bank of America el 2 de julio de 2025. El acuerdo reemplaza la línea de 2021 y ofrece:
- Compromiso: hasta el menor entre 50 millones de dólares y una base de préstamo basada en cuentas por cobrar, más una opción accordion de 15 millones de dólares.
- Vencimiento: 30 de noviembre de 2029 – extendiendo el horizonte de deuda de la empresa casi cuatro años en comparación con la línea anterior.
- Precios: elección del prestatario entre Term SOFR + 1.25%–2.50% o Base Rate + 0.25%–1.50%, escalado según el EBITDA consolidado; incluye tarifas habituales de compromiso y cartas de crédito (sub-límite LC: 10 millones de dólares).
- Garantías: prácticamente todos los activos de la matriz, Resources Connection LLC y las subsidiarias nacionales bajo un nuevo Acuerdo de Garantía y Pignoración.
- Uso de los fondos: capital de trabajo, propósitos corporativos generales, adquisiciones y pago total/cancelación del Acuerdo de Crédito de 2021.
- Convenios e incumplimientos: límites sobre gravámenes, deuda adicional, pagos restringidos, fusiones y adquisiciones, y ventas de activos; pruebas de mantenimiento para apalancamiento neto y cobertura de gastos fijos. Se aplican disposiciones estándar de aceleración y cross-default.
La línea incrementa la liquidez disponible, extiende el plazo y alinea los costos de endeudamiento con las tasas del mercado, pero introduce garantías sobre activos y una disciplina más estricta en los convenios.
Resources Connection, Inc. (나스닥: RGP)는 2025년 7월 2일 Bank of America와 새로운 담보 회전 신용 시설 계약을 체결했습니다. 이 계약은 2021년 시설을 대체하며 다음과 같은 조건을 제공합니다:
- 약정액: 5,000만 달러 또는 매출채권 기반 차입 한도 중 더 작은 금액까지, 추가로 1,500만 달러의 확장 옵션(accordion) 포함.
- 만기: 2029년 11월 30일 – 이전 신용 한도보다 약 4년 연장된 부채 만기.
- 금리: 차입자가 Term SOFR + 1.25%–2.50% 또는 Base Rate + 0.25%–1.50% 중 선택 가능하며, 통합 EBITDA에 따라 조정됨; 일반적인 약정 수수료 및 신용장 수수료 포함(신용장 하위 한도: 1,000만 달러).
- 담보: 모회사, Resources Connection LLC 및 국내 자회사의 거의 모든 자산을 새로운 담보 및 질권 계약에 따라 담보로 제공.
- 자금 용도: 운전자본, 일반 기업 목적, 인수 및 2021년 신용 계약의 전액 상환/종료.
- 약정 및 위반 사항: 담보권 제한, 추가 부채, 제한된 지급, 인수합병 및 자산 매각 제한; 순부채비율 및 고정비용 커버리지 유지 테스트 포함. 표준 가속 및 교차 위반 조항 적용.
이 신용 시설은 유동성 여력을 높이고 만기를 연장하며 차입 비용을 시장 금리에 맞추지만, 자산 담보와 엄격한 약정 규율을 도입합니다.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq : RGP) a conclu une nouvelle ligne de crédit renouvelable garantie avec Bank of America le 2 juillet 2025. Cet accord remplace la facilité de 2021 et offre :
- Engagement : jusqu'à concurrence du moindre entre 50 millions de dollars et une base d'emprunt basée sur les créances, plus une option accordion de 15 millions de dollars.
- Échéance : 30 novembre 2029 – prolongeant l'horizon d'endettement de la société de près de quatre ans par rapport à la ligne précédente.
- Tarification : choix de l'emprunteur entre Term SOFR + 1,25 %–2,50 % ou taux de base + 0,25 %–1,50 %, ajusté selon l'EBITDA consolidé ; inclut les frais habituels d'engagement et de lettre de crédit (sous-limite LC : 10 millions de dollars).
- Garanties : pratiquement tous les actifs de la société mère, de Resources Connection LLC et des filiales nationales sous un nouvel accord de sûreté et de nantissement.
- Utilisation des fonds : fonds de roulement, objectifs généraux de l'entreprise, acquisitions et remboursement/fin de l'accord de crédit de 2021.
- Covenants et défauts : limites sur les privilèges, dettes supplémentaires, paiements restreints, fusions-acquisitions et ventes d'actifs ; tests de maintien pour le levier net et la couverture des charges fixes. Dispositions standards d'accélération et de cross-default applicables.
Cette facilité augmente la marge de liquidité, allonge la durée et aligne les coûts d'emprunt sur les taux du marché, tout en introduisant des garanties sur les actifs et une discipline plus stricte des covenants.
Resources Connection, Inc. (Nasdaq: RGP) hat am 2. Juli 2025 eine neue besicherte revolvierende Kreditfazilität mit der Bank of America abgeschlossen. Die Vereinbarung ersetzt die Fazilität von 2021 und bietet:
- Verpflichtung: bis zu dem geringeren Betrag von 50 Millionen US-Dollar und einer auf Forderungen basierenden Kreditbasis, plus einer 15-Millionen-Dollar-Accordion-Option.
- Fälligkeit: 30. November 2029 – verlängert den Schuldenhorizont des Unternehmens um fast vier Jahre gegenüber der vorherigen Kreditlinie.
- Preisgestaltung: Darlehensnehmer wählt zwischen Term SOFR + 1,25%–2,50% oder Basiszinssatz + 0,25%–1,50%, skaliert nach konsolidiertem EBITDA; beinhaltet übliche Commitment- und Akkreditivgebühren (LC-Untergrenze: 10 Millionen US-Dollar).
- Sicherheiten: im Wesentlichen alle Vermögenswerte der Muttergesellschaft, Resources Connection LLC und inländischer Tochtergesellschaften unter einem neuen Sicherungs- und Verpfändungsvertrag.
- Verwendung der Mittel: Betriebskapital, allgemeine Unternehmenszwecke, Akquisitionen sowie vollständige Rückzahlung/Auflösung des Kreditvertrags von 2021.
- Klauseln und Verstöße: Beschränkungen für Sicherheiten, zusätzliche Schulden, beschränkte Zahlungen, M&A und Vermögensverkäufe; Erhaltungstests für Netto-Verschuldung und Deckung fester Kosten. Standardmäßige Beschleunigungs- und Cross-Default-Klauseln gelten.
Die Fazilität erhöht die Liquiditätsreserven, verlängert die Laufzeit und passt die Finanzierungskosten an die Marktzinsen an, führt jedoch Vermögenssicherheiten und strengere Klauselkontrollen ein.
FAQ
What is the size of Resources Connection's new credit facility?
When does the new RGP credit facility mature?
What interest rates will RGP pay under the facility?
Why did RGP terminate its 2021 Credit Agreement?
What can RGP use the new credit facility for?
