[8-K] Perfect Moment Ltd. Reports Material Event
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) has launched an underwritten public offering of Series B Preferred Shares. Final size, dividend rate and other financial terms will be set through negotiations with the underwriting syndicate led by Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets and Piper Sandler. The Company will grant underwriters a 30-day option to purchase additional shares on identical terms.
The preferred shares have received a “BBB” investment-grade rating from Egan-Jones and are expected to list on the NYSE under ticker “SPME” within 30 days of issuance. Proceeds will add permanent capital to the closed-end fund, which invests primarily in equity and junior debt tranches of U.S. dollar-denominated collateralized loan obligations (CLOs). A registration statement has been declared effective by the SEC and the preliminary prospectus (dated 25 Jun 2025) is available on EDGAR.
Because key pricing details are still pending, the net impact on cost of capital, leverage and common-shareholder dilution cannot yet be quantified. Investors are advised to review the prospectus for risk factors and expense disclosures before committing capital.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha avviato un'offerta pubblica garantita di Azioni Preferenziali Serie B. La dimensione finale, il tasso di dividendo e altri termini finanziari saranno definiti tramite negoziazioni con il consorzio di sottoscrittori guidato da Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets e Piper Sandler. La Società concederà agli underwriter un'opzione di 30 giorni per acquistare azioni aggiuntive alle stesse condizioni.
Le azioni preferenziali hanno ricevuto una valutazione di investimento “BBB” da parte di Egan-Jones e si prevede che saranno quotate al NYSE con il ticker “SPME” entro 30 giorni dall’emissione. I proventi aggiungeranno capitale permanente al fondo chiuso, che investe principalmente in tranche azionarie e di debito junior di obbligazioni garantite da prestiti (CLO) denominate in dollari statunitensi. Una dichiarazione di registrazione è stata dichiarata efficace dalla SEC e il prospetto preliminare (datato 25 giugno 2025) è disponibile su EDGAR.
Poiché i dettagli chiave del prezzo sono ancora in sospeso, l’impatto netto sul costo del capitale, la leva finanziaria e la diluizione per gli azionisti comuni non può ancora essere quantificato. Si consiglia agli investitori di esaminare il prospetto per i fattori di rischio e le informazioni sui costi prima di impegnare capitale.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha lanzado una oferta pública suscrita de Acciones Preferentes Serie B. El tamaño final, la tasa de dividendo y otros términos financieros se establecerán mediante negociaciones con el sindicato de suscriptores liderado por Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets y Piper Sandler. La Compañía concederá a los suscriptores una opción de 30 días para comprar acciones adicionales en los mismos términos.
Las acciones preferentes han recibido una calificación de inversión “BBB” por parte de Egan-Jones y se espera que se coticen en la NYSE bajo el símbolo “SPME” dentro de los 30 días posteriores a la emisión. Los ingresos añadirán capital permanente al fondo cerrado, que invierte principalmente en tramos de capital y deuda junior de obligaciones de préstamos colateralizados (CLO) denominadas en dólares estadounidenses. Una declaración de registro ha sido declarada efectiva por la SEC y el prospecto preliminar (con fecha 25 de junio de 2025) está disponible en EDGAR.
Dado que los detalles clave de precios aún están pendientes, el impacto neto en el costo de capital, el apalancamiento y la dilución para los accionistas comunes aún no puede cuantificarse. Se recomienda a los inversores que revisen el prospecto para conocer los factores de riesgo y los gastos antes de comprometer capital.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC)는 시리즈 B 우선주에 대한 인수 공모를 시작했습니다. 최종 규모, 배당률 및 기타 재무 조건은 Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets 및 Piper Sandler가 주도하는 인수단과의 협상을 통해 결정됩니다. 회사는 인수단에게 동일 조건으로 추가 주식을 30일간 매수할 수 있는 옵션을 부여할 예정입니다.
이 우선주는 Egan-Jones로부터 “BBB” 투자등급을 받았으며, 발행 후 30일 이내에 NYSE에 티커 “SPME”로 상장될 예정입니다. 수익금은 주로 미국 달러 표시 담보대출채권(CLO)의 주식 및 하위 채무 트랜치에 투자하는 폐쇄형 펀드에 영구 자본으로 추가됩니다. SEC에서 등록 명세서가 효력 발생되었으며, 2025년 6월 25일자 예비 설명서가 EDGAR에 게시되어 있습니다.
주요 가격 세부사항이 아직 확정되지 않아 자본 비용, 레버리지 및 보통주주 희석에 미치는 순 영향은 아직 산출할 수 없습니다. 투자자들은 자본을 투입하기 전에 위험 요소 및 비용 공개를 위해 설명서를 검토할 것을 권고합니다.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE : SPMC) a lancé une offre publique garantie d'actions privilégiées de série B. La taille finale, le taux de dividende et d'autres conditions financières seront fixés lors de négociations avec le syndicat de souscription dirigé par Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets et Piper Sandler. La société accordera aux souscripteurs une option de 30 jours pour acheter des actions supplémentaires aux mêmes conditions.
Les actions privilégiées ont reçu une notation d'investissement « BBB » de la part d'Egan-Jones et devraient être cotées au NYSE sous le symbole « SPME » dans les 30 jours suivant leur émission. Les produits nets viendront renforcer le capital permanent du fonds fermé, qui investit principalement dans des tranches d'actions et de dette junior de CLO (obligations adossées à des prêts) libellées en dollars américains. Une déclaration d'enregistrement a été déclarée effective par la SEC et le prospectus préliminaire (daté du 25 juin 2025) est disponible sur EDGAR.
Étant donné que les détails clés des prix sont encore en attente, l'impact net sur le coût du capital, l'effet de levier et la dilution des actionnaires ordinaires ne peut pas encore être quantifié. Les investisseurs sont invités à consulter le prospectus pour les facteurs de risque et les informations sur les frais avant de s'engager.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) hat eine unterzeichnete öffentliche Angebot von Series B Vorzugsaktien gestartet. Die endgültige Größe, Dividendenrate und weitere finanzielle Bedingungen werden durch Verhandlungen mit dem von Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets und Piper Sandler geführten Underwriting-Konsortium festgelegt. Das Unternehmen gewährt den Underwritern eine 30-tägige Option zum Kauf zusätzlicher Aktien zu identischen Bedingungen.
Die Vorzugsaktien haben von Egan-Jones eine Investment-Grade-Bewertung „BBB“ erhalten und sollen innerhalb von 30 Tagen nach Ausgabe an der NYSE unter dem Ticker „SPME“ gelistet werden. Die Erlöse werden dem geschlossenen Fonds dauerhaftes Kapital zuführen, der hauptsächlich in Eigenkapital- und Junior-Debt-Tranchen von in US-Dollar denominierten besicherten Kreditverbriefungen (CLOs) investiert. Ein Registrierungsformular wurde von der SEC für wirksam erklärt, und der vorläufige Prospekt (vom 25. Juni 2025) ist auf EDGAR verfügbar.
Da wichtige Preisdetails noch ausstehen, kann die Nettoauswirkung auf Kapitalkosten, Verschuldungsgrad und Verwässerung der Stammaktionäre noch nicht quantifiziert werden. Investoren wird empfohlen, den Prospekt bezüglich Risikofaktoren und Kostenangaben zu prüfen, bevor sie Kapital investieren.
- BBB investment-grade rating from Egan-Jones enhances perceived credit quality and may lower required dividend rate.
- NYSE listing within 30 days should improve liquidity and market visibility for the new preferred shares.
- Diversified underwriting group increases distribution reach and indicates solid market support.
- Key economic terms (coupon, size, use of proceeds) are undisclosed, creating uncertainty around leverage and earnings impact.
- Preferred dividends represent a senior claim on income that could dilute returns to common shareholders, especially if issued at a high rate.
- Exposure to CLO equity tranches introduces heightened credit and spread risk, which may pressure asset coverage in stress scenarios.
Insights
TL;DR – Offering adds permanent capital at investment-grade level; final economics unknown, so impact currently neutral.
The launch of BBB-rated Series B preferred shares signals healthy access to public markets and should diversify the fund’s capital stack. A NYSE listing provides liquidity, potentially broadening the investor base. However, absent coupon and sizing information, we cannot calculate incremental leverage, coverage ratios or accretion/dilution. In the CLO equity space, adequate permanent capital is strategic, yet higher preferred dividends could pressure net investment income available to common shareholders if spreads widen. Until pricing is disclosed, I view the announcement as neutral but leaning constructive.
TL;DR – Investment-grade rating is positive, but leverage effect depends on yet-to-be-set coupon.
Egan-Jones’ BBB rating suggests moderate credit quality for the preferred, reflecting the diversified CLO portfolio and external management. Listing plans and a broad syndicate reduce placement risk. Still, CLO equity cash flows are volatile and can strain asset coverage during downturns. Without coupon guidance, it is impossible to judge whether the new layer of fixed obligations tightens or preserves structural protections for debt and preferred holders. Overall credit view is stable pending final terms.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha avviato un'offerta pubblica garantita di Azioni Preferenziali Serie B. La dimensione finale, il tasso di dividendo e altri termini finanziari saranno definiti tramite negoziazioni con il consorzio di sottoscrittori guidato da Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets e Piper Sandler. La Società concederà agli underwriter un'opzione di 30 giorni per acquistare azioni aggiuntive alle stesse condizioni.
Le azioni preferenziali hanno ricevuto una valutazione di investimento “BBB” da parte di Egan-Jones e si prevede che saranno quotate al NYSE con il ticker “SPME” entro 30 giorni dall’emissione. I proventi aggiungeranno capitale permanente al fondo chiuso, che investe principalmente in tranche azionarie e di debito junior di obbligazioni garantite da prestiti (CLO) denominate in dollari statunitensi. Una dichiarazione di registrazione è stata dichiarata efficace dalla SEC e il prospetto preliminare (datato 25 giugno 2025) è disponibile su EDGAR.
Poiché i dettagli chiave del prezzo sono ancora in sospeso, l’impatto netto sul costo del capitale, la leva finanziaria e la diluizione per gli azionisti comuni non può ancora essere quantificato. Si consiglia agli investitori di esaminare il prospetto per i fattori di rischio e le informazioni sui costi prima di impegnare capitale.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha lanzado una oferta pública suscrita de Acciones Preferentes Serie B. El tamaño final, la tasa de dividendo y otros términos financieros se establecerán mediante negociaciones con el sindicato de suscriptores liderado por Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets y Piper Sandler. La Compañía concederá a los suscriptores una opción de 30 días para comprar acciones adicionales en los mismos términos.
Las acciones preferentes han recibido una calificación de inversión “BBB” por parte de Egan-Jones y se espera que se coticen en la NYSE bajo el símbolo “SPME” dentro de los 30 días posteriores a la emisión. Los ingresos añadirán capital permanente al fondo cerrado, que invierte principalmente en tramos de capital y deuda junior de obligaciones de préstamos colateralizados (CLO) denominadas en dólares estadounidenses. Una declaración de registro ha sido declarada efectiva por la SEC y el prospecto preliminar (con fecha 25 de junio de 2025) está disponible en EDGAR.
Dado que los detalles clave de precios aún están pendientes, el impacto neto en el costo de capital, el apalancamiento y la dilución para los accionistas comunes aún no puede cuantificarse. Se recomienda a los inversores que revisen el prospecto para conocer los factores de riesgo y los gastos antes de comprometer capital.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC)는 시리즈 B 우선주에 대한 인수 공모를 시작했습니다. 최종 규모, 배당률 및 기타 재무 조건은 Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets 및 Piper Sandler가 주도하는 인수단과의 협상을 통해 결정됩니다. 회사는 인수단에게 동일 조건으로 추가 주식을 30일간 매수할 수 있는 옵션을 부여할 예정입니다.
이 우선주는 Egan-Jones로부터 “BBB” 투자등급을 받았으며, 발행 후 30일 이내에 NYSE에 티커 “SPME”로 상장될 예정입니다. 수익금은 주로 미국 달러 표시 담보대출채권(CLO)의 주식 및 하위 채무 트랜치에 투자하는 폐쇄형 펀드에 영구 자본으로 추가됩니다. SEC에서 등록 명세서가 효력 발생되었으며, 2025년 6월 25일자 예비 설명서가 EDGAR에 게시되어 있습니다.
주요 가격 세부사항이 아직 확정되지 않아 자본 비용, 레버리지 및 보통주주 희석에 미치는 순 영향은 아직 산출할 수 없습니다. 투자자들은 자본을 투입하기 전에 위험 요소 및 비용 공개를 위해 설명서를 검토할 것을 권고합니다.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE : SPMC) a lancé une offre publique garantie d'actions privilégiées de série B. La taille finale, le taux de dividende et d'autres conditions financières seront fixés lors de négociations avec le syndicat de souscription dirigé par Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets et Piper Sandler. La société accordera aux souscripteurs une option de 30 jours pour acheter des actions supplémentaires aux mêmes conditions.
Les actions privilégiées ont reçu une notation d'investissement « BBB » de la part d'Egan-Jones et devraient être cotées au NYSE sous le symbole « SPME » dans les 30 jours suivant leur émission. Les produits nets viendront renforcer le capital permanent du fonds fermé, qui investit principalement dans des tranches d'actions et de dette junior de CLO (obligations adossées à des prêts) libellées en dollars américains. Une déclaration d'enregistrement a été déclarée effective par la SEC et le prospectus préliminaire (daté du 25 juin 2025) est disponible sur EDGAR.
Étant donné que les détails clés des prix sont encore en attente, l'impact net sur le coût du capital, l'effet de levier et la dilution des actionnaires ordinaires ne peut pas encore être quantifié. Les investisseurs sont invités à consulter le prospectus pour les facteurs de risque et les informations sur les frais avant de s'engager.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) hat eine unterzeichnete öffentliche Angebot von Series B Vorzugsaktien gestartet. Die endgültige Größe, Dividendenrate und weitere finanzielle Bedingungen werden durch Verhandlungen mit dem von Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets und Piper Sandler geführten Underwriting-Konsortium festgelegt. Das Unternehmen gewährt den Underwritern eine 30-tägige Option zum Kauf zusätzlicher Aktien zu identischen Bedingungen.
Die Vorzugsaktien haben von Egan-Jones eine Investment-Grade-Bewertung „BBB“ erhalten und sollen innerhalb von 30 Tagen nach Ausgabe an der NYSE unter dem Ticker „SPME“ gelistet werden. Die Erlöse werden dem geschlossenen Fonds dauerhaftes Kapital zuführen, der hauptsächlich in Eigenkapital- und Junior-Debt-Tranchen von in US-Dollar denominierten besicherten Kreditverbriefungen (CLOs) investiert. Ein Registrierungsformular wurde von der SEC für wirksam erklärt, und der vorläufige Prospekt (vom 25. Juni 2025) ist auf EDGAR verfügbar.
Da wichtige Preisdetails noch ausstehen, kann die Nettoauswirkung auf Kapitalkosten, Verschuldungsgrad und Verwässerung der Stammaktionäre noch nicht quantifiziert werden. Investoren wird empfohlen, den Prospekt bezüglich Risikofaktoren und Kostenangaben zu prüfen, bevor sie Kapital investieren.
FAQ
What is Sound Point Meridian Capital (SPMC) issuing?
What rating do the Series B Preferred Shares carry?
Will the new preferred shares trade on an exchange?
Who are the joint bookrunners for the offering?
Where can investors obtain the prospectus?
What is the company’s primary investment objective?
