[8-K] Sky Harbour Group Corporation Reports Material Event
Sky Harbour Group Corporation subsidiary Sky Harbour Capital II entered a credit agreement providing a term loan facility of up to $200 million, extendable to $300 million with lender approval. Loans will fund construction and operation of airport hangar projects and are secured by project real estate, equity pledges and certain project revenues. The loans mature on September 4, 2030; none are outstanding as of the filing. Interest is set as "80% of the sum of SOFR and 0.10%, plus 200 basis points," with interest optionally capitalizable for the first three years. Borrowers paid an upfront fee equal to 1.50% of $200 million and will pay quarterly commitment fees. When outstanding loans reach $25 million, borrowers must hedge 50% of interest rate risk. Parent, holdco and limited company guarantees apply, and a Non-Recourse Carveout Guaranty can require the company to guarantee obligations in certain specified circumstances.
Sky Harbour Group Corporation, tramite la sua controllata Sky Harbour Capital II, ha stipulato un accordo di credito per una linea di finanziamento a termine fino a $200 milioni, ampliabile a $300 milioni previa approvazione del finanziatore. I prestiti finanzieranno la costruzione e la gestione di progetti di hangar aeroportuali e sono garantiti da immobili di progetto, pegni sulle partecipazioni e da alcuni ricavi del progetto. Le scadenze sono fissate al 4 settembre 2030; alla data del deposito non risultano somme erogate. Il tasso di interesse è definito come "80% della somma di SOFR e 0,10%, più 200 punti base", con la possibilità di capitalizzare gli interessi nei primi tre anni. I mutuatari hanno corrisposto una commissione iniziale pari a 1,50% di $200 milioni e pagheranno commissioni di impegno trimestrali. Quando i prestiti in essere raggiungono $25 milioni, i mutuatari devono coprire il 50% del rischio di tasso di interesse. Si applicano garanzie da parte della capogruppo, della holding e di società a responsabilità limitata, e una Non-Recourse Carveout Guaranty può richiedere alla società di garantire obbligazioni in determinate circostanze specificate.
Sky Harbour Group Corporation, a través de su filial Sky Harbour Capital II, suscribió un contrato de crédito que establece una línea de préstamo a plazo de hasta $200 millones, ampliable a $300 millones con la aprobación del prestamista. Los préstamos financiarán la construcción y la operación de proyectos de hangares aeroportuarios y están garantizados por los bienes inmuebles del proyecto, pignoraciones sobre capital y ciertos ingresos del proyecto. Los préstamos vencen el 4 de septiembre de 2030; a la fecha de la presentación no hay saldos pendientes. El interés se establece como "80% de la suma de SOFR y 0,10%, más 200 puntos básicos", con la opción de capitalizar los intereses durante los primeros tres años. Los prestatarios pagaron una comisión inicial equivalente al 1,50% de $200 millones y pagarán comisiones de compromiso trimestrales. Cuando los préstamos en vigor alcancen $25 millones, los prestatarios deberán cubrir el 50% del riesgo de tasa de interés. Se aplican garantías del holding, la matriz y sociedades limitadas, y una Non-Recourse Carveout Guaranty puede obligar a la empresa a garantizar obligaciones en determinadas circunstancias especificadas.
Sky Harbour Group Corporation의 자회사 Sky Harbour Capital II가 최대 $2억까지(대출기관 승인 시 $3억까지 증액 가능) 기한부 대출 시설을 제공하는 신용계약을 체결했습니다. 대출금은 공항 항공기 격납고(행거) 건설 및 운영 자금으로 사용되며, 프로젝트 부동산, 지분 담보 및 특정 프로젝트 수익으로 담보됩니다. 만기일은 2030년 9월 4일이며, 제출 시점에는 대출 잔액이 없습니다. 이자율은 "SOFR와 0.10%의 합계의 80%에 200베이시스포인트를 더한 것"으로 정해졌고, 최초 3년간 이자를 자본화할 수 있는 선택권이 있습니다. 차주들은 $2억의 1.50%에 해당하는 선지급 수수료를 납부했으며 분기별 약정 수수료도 납부합니다. 대출 잔액이 $2,500만에 도달하면 차주들은 이자율 위험의 50%를 헤지해야 합니다. 모회사, 지주회사 및 유한회사 보증이 적용되며, Non-Recourse Carveout Guaranty는 특정 명시된 상황에서 회사가 의무를 보증하도록 요구할 수 있습니다.
Sky Harbour Group Corporation, par l'intermédiaire de sa filiale Sky Harbour Capital II, a conclu un accord de crédit prévoyant une facilité de prêt à terme allant jusqu'à 200 M$, extensible à 300 M$ avec l'approbation du prêteur. Les prêts financeront la construction et l'exploitation de projets de hangars d'aéroport et sont garantis par les biens immobiliers du projet, des nantissements sur capitaux et certains revenus du projet. Les prêts arrivent à échéance le 4 septembre 2030 ; aucun montant n'était en cours au moment du dépôt. Le taux d'intérêt est défini comme « 80 % de la somme du SOFR et de 0,10 %, plus 200 points de base », avec possibilité de capitaliser les intérêts pendant les trois premières années. Les emprunteurs ont payé des frais initiaux équivalant à 1,50 % de 200 M$ et s'acquitteront de frais d'engagement trimestriels. Lorsque les prêts en cours atteindront 25 M$, les emprunteurs devront couvrir 50 % du risque de taux d'intérêt. Des garanties de la société mère, de la holding et de la société à responsabilité limitée s'appliquent, et une Non-Recourse Carveout Guaranty peut contraindre la société à garantir des obligations dans certaines circonstances spécifiées.
Sky Harbour Group Corporation-Tochter Sky Harbour Capital II hat einen Kreditvertrag über eine endfällige Darlehensfazilität bis zu $200 Millionen abgeschlossen, die mit Zustimmung des Kreditgebers auf $300 Millionen ausgedehnt werden kann. Die Darlehen dienen der Finanzierung des Baus und Betriebs von Flughafenhangar-Projekten und sind durch Projektimmobilien, Beteiligungsabtretungen und bestimmte Projekterlöse besichert. Die Fälligkeit ist der 4. September 2030; zum Zeitpunkt der Einreichung bestanden keine ausstehenden Darlehen. Der Zinssatz ist festgelegt als "80% der Summe aus SOFR und 0,10% zuzüglich 200 Basispunkte", wobei Zinsen in den ersten drei Jahren optional kapitalisiert werden können. Die Darlehensnehmer zahlten eine Vorfälligkeits-/Upfront-Gebühr in Höhe von 1,50% von $200 Millionen und entrichten vierteljährliche Commitment-Gebühren. Sobald die ausstehenden Darlehen $25 Millionen erreichen, müssen die Darlehensnehmer 50% des Zinsrisikos absichern. Es gelten Bürgschaften der Muttergesellschaft, der Holding und der Limited-Gesellschaft; eine Non-Recourse Carveout Guaranty kann das Unternehmen in bestimmten, festgelegten Fällen verpflichten, Garantien zu übernehmen.
- Access to up to $200 million of project financing (expandable to $300 million) to fund hangar construction and operation
- Project-level security via real estate liens and equity pledges aligns lender and project incentives
- Interest capitalization option for three years supports cash flow during construction
- No loans outstanding as of the filing, indicating available capacity before drawdowns
- Non-Recourse Carveout Guaranty can require the parent company to guarantee loans in specified adverse circumstances
- Mandatory hedging requirement (50% of interest-rate exposure once balance ≥ $25M) imposes additional costs and operational requirements
- Upfront fee of 1.50% of $200M and ongoing commitment fees increase overall financing costs
- Prepayment events tied to leverage compliance and project disqualifications can accelerate repayment obligations
Insights
TL;DR: New secured term facility up to $200M (expandable) to finance hangar projects; secured and guaranteed with hedging and prepayment covenants.
The facility is structured via special-purpose borrowers and notes, providing project-level security with real estate liens and equity pledges, which is standard for development financing. The optional three-year capitalization of interest supports project cash flow during construction. The upfront fee of 1.50% and commitment fees are customary but increase effective cost; the unusual interest formula (80% of (SOFR+0.10%) plus 200bps) should be modelled explicitly when SOFR levels vary. The 50% hedge trigger at $25M outstanding imposes early interest-rate risk mitigation. Guarantees from operating and holding entities and a carveout guaranty expose the sponsor in defined adverse scenarios.
TL;DR: Facility provides construction financing but includes guarantees and prepayment triggers that create contingent obligations for the parent and affiliates.
The credit ties project cash flows and pledged collateral to lender remedies and includes mandatory prepayment mechanics tied to leverage compliance and disqualifying project events such as lease or construction cancellations. The Non-Recourse Carveout Guaranty narrows non-recourse protections and can create balance-sheet risk in cases of borrower misconduct or primary guarantor failure. Monitoring compliance conditions and conditions for release of excess revenues from the Master Indenture will be important to avoid covenant breaches and early repayments.
Sky Harbour Group Corporation, tramite la sua controllata Sky Harbour Capital II, ha stipulato un accordo di credito per una linea di finanziamento a termine fino a $200 milioni, ampliabile a $300 milioni previa approvazione del finanziatore. I prestiti finanzieranno la costruzione e la gestione di progetti di hangar aeroportuali e sono garantiti da immobili di progetto, pegni sulle partecipazioni e da alcuni ricavi del progetto. Le scadenze sono fissate al 4 settembre 2030; alla data del deposito non risultano somme erogate. Il tasso di interesse è definito come "80% della somma di SOFR e 0,10%, più 200 punti base", con la possibilità di capitalizzare gli interessi nei primi tre anni. I mutuatari hanno corrisposto una commissione iniziale pari a 1,50% di $200 milioni e pagheranno commissioni di impegno trimestrali. Quando i prestiti in essere raggiungono $25 milioni, i mutuatari devono coprire il 50% del rischio di tasso di interesse. Si applicano garanzie da parte della capogruppo, della holding e di società a responsabilità limitata, e una Non-Recourse Carveout Guaranty può richiedere alla società di garantire obbligazioni in determinate circostanze specificate.
Sky Harbour Group Corporation, a través de su filial Sky Harbour Capital II, suscribió un contrato de crédito que establece una línea de préstamo a plazo de hasta $200 millones, ampliable a $300 millones con la aprobación del prestamista. Los préstamos financiarán la construcción y la operación de proyectos de hangares aeroportuarios y están garantizados por los bienes inmuebles del proyecto, pignoraciones sobre capital y ciertos ingresos del proyecto. Los préstamos vencen el 4 de septiembre de 2030; a la fecha de la presentación no hay saldos pendientes. El interés se establece como "80% de la suma de SOFR y 0,10%, más 200 puntos básicos", con la opción de capitalizar los intereses durante los primeros tres años. Los prestatarios pagaron una comisión inicial equivalente al 1,50% de $200 millones y pagarán comisiones de compromiso trimestrales. Cuando los préstamos en vigor alcancen $25 millones, los prestatarios deberán cubrir el 50% del riesgo de tasa de interés. Se aplican garantías del holding, la matriz y sociedades limitadas, y una Non-Recourse Carveout Guaranty puede obligar a la empresa a garantizar obligaciones en determinadas circunstancias especificadas.
Sky Harbour Group Corporation의 자회사 Sky Harbour Capital II가 최대 $2억까지(대출기관 승인 시 $3억까지 증액 가능) 기한부 대출 시설을 제공하는 신용계약을 체결했습니다. 대출금은 공항 항공기 격납고(행거) 건설 및 운영 자금으로 사용되며, 프로젝트 부동산, 지분 담보 및 특정 프로젝트 수익으로 담보됩니다. 만기일은 2030년 9월 4일이며, 제출 시점에는 대출 잔액이 없습니다. 이자율은 "SOFR와 0.10%의 합계의 80%에 200베이시스포인트를 더한 것"으로 정해졌고, 최초 3년간 이자를 자본화할 수 있는 선택권이 있습니다. 차주들은 $2억의 1.50%에 해당하는 선지급 수수료를 납부했으며 분기별 약정 수수료도 납부합니다. 대출 잔액이 $2,500만에 도달하면 차주들은 이자율 위험의 50%를 헤지해야 합니다. 모회사, 지주회사 및 유한회사 보증이 적용되며, Non-Recourse Carveout Guaranty는 특정 명시된 상황에서 회사가 의무를 보증하도록 요구할 수 있습니다.
Sky Harbour Group Corporation, par l'intermédiaire de sa filiale Sky Harbour Capital II, a conclu un accord de crédit prévoyant une facilité de prêt à terme allant jusqu'à 200 M$, extensible à 300 M$ avec l'approbation du prêteur. Les prêts financeront la construction et l'exploitation de projets de hangars d'aéroport et sont garantis par les biens immobiliers du projet, des nantissements sur capitaux et certains revenus du projet. Les prêts arrivent à échéance le 4 septembre 2030 ; aucun montant n'était en cours au moment du dépôt. Le taux d'intérêt est défini comme « 80 % de la somme du SOFR et de 0,10 %, plus 200 points de base », avec possibilité de capitaliser les intérêts pendant les trois premières années. Les emprunteurs ont payé des frais initiaux équivalant à 1,50 % de 200 M$ et s'acquitteront de frais d'engagement trimestriels. Lorsque les prêts en cours atteindront 25 M$, les emprunteurs devront couvrir 50 % du risque de taux d'intérêt. Des garanties de la société mère, de la holding et de la société à responsabilité limitée s'appliquent, et une Non-Recourse Carveout Guaranty peut contraindre la société à garantir des obligations dans certaines circonstances spécifiées.
Sky Harbour Group Corporation-Tochter Sky Harbour Capital II hat einen Kreditvertrag über eine endfällige Darlehensfazilität bis zu $200 Millionen abgeschlossen, die mit Zustimmung des Kreditgebers auf $300 Millionen ausgedehnt werden kann. Die Darlehen dienen der Finanzierung des Baus und Betriebs von Flughafenhangar-Projekten und sind durch Projektimmobilien, Beteiligungsabtretungen und bestimmte Projekterlöse besichert. Die Fälligkeit ist der 4. September 2030; zum Zeitpunkt der Einreichung bestanden keine ausstehenden Darlehen. Der Zinssatz ist festgelegt als "80% der Summe aus SOFR und 0,10% zuzüglich 200 Basispunkte", wobei Zinsen in den ersten drei Jahren optional kapitalisiert werden können. Die Darlehensnehmer zahlten eine Vorfälligkeits-/Upfront-Gebühr in Höhe von 1,50% von $200 Millionen und entrichten vierteljährliche Commitment-Gebühren. Sobald die ausstehenden Darlehen $25 Millionen erreichen, müssen die Darlehensnehmer 50% des Zinsrisikos absichern. Es gelten Bürgschaften der Muttergesellschaft, der Holding und der Limited-Gesellschaft; eine Non-Recourse Carveout Guaranty kann das Unternehmen in bestimmten, festgelegten Fällen verpflichten, Garantien zu übernehmen.
FAQ
What is the size and maturity of the SKYH term loan facility?
Are any loans outstanding under the new credit agreement?
What collateral and guarantees secure the loans?
How is interest calculated and can interest be capitalized?
What upfront and commitment fees apply?
When must borrowers hedge interest rate risk?
