[Form 4] SouthState Corporation Insider Trading Activity
Q2-25 snapshot: Ivanhoe Electric (IE) generated $1.1 million revenue (+98% YoY) from its data-processing subsidiary, yielding $0.8 million gross profit. Exploration spend dropped 62% to $14.1 million as Santa Cruz drilling wound down after the Preliminary Feasibility Study (PFS); G&A slid 9% to $9.7 million. Net loss to common shareholders narrowed 49% to $23.9 million ($0.18/sh); six-month loss fell 47% to $54.4 million.
Balance sheet: Cash & equivalents rose to $88.1 million from $41.0 million at year-end, driven by a $65.8 million February equity/warrant offering. Working capital improved to $77.1 million and equity to $310.8 million. Debt comprises a $38.1 million Santa Cruz land note (prime + 1%) and a $32.3 million VRB 8% convertible bond (matures Jul-26); total liabilities fell 5% to $89.7 million.
Project milestones: The June PFS for the Santa Cruz Copper Project projects 1.4 Mt copper cathode over 23 years with after-tax NPV8 US$1.4 billion, 20% IRR and US$1.24 billion initial capex; financing talks are under way. Subsidiary Cordoba agreed to sell its remaining 50 % Alacrán stake to JCHX for up to US$128 million, contingent on EIA approval and shareholder vote. VRB’s buyer Red Sun missed a US$10 million installment; US$5 million is now expected by Aug-31 and US$5 million by Oct-31.
Outlook: Management believes current liquidity funds operations for ≥12 months; a construction decision at Santa Cruz would accelerate external financing needs.
Riepilogo Q2-25: Ivanhoe Electric (IE) ha generato 1,1 milioni di dollari di ricavi (+98% su base annua) dalla sua controllata di elaborazione dati, con un utile lordo di 0,8 milioni di dollari. La spesa per esplorazione è diminuita del 62%, attestandosi a 14,1 milioni di dollari, a seguito della riduzione delle perforazioni a Santa Cruz dopo lo Studio di Fattibilità Preliminare (PFS); le spese generali e amministrative sono scese del 9% a 9,7 milioni di dollari. La perdita netta per gli azionisti ordinari si è ridotta del 49%, arrivando a 23,9 milioni di dollari (0,18 dollari per azione); la perdita semestrale è calata del 47% a 54,4 milioni di dollari.
Bilancio: La liquidità e le disponibilità liquide sono salite a 88,1 milioni di dollari da 41,0 milioni di fine anno, grazie a un'offerta di azioni/opzioni da 65,8 milioni di dollari a febbraio. Il capitale circolante è migliorato a 77,1 milioni di dollari e il patrimonio netto a 310,8 milioni. Il debito comprende un prestito fondiario Santa Cruz da 38,1 milioni di dollari (prime + 1%) e un'obbligazione convertibile VRB all'8% da 32,3 milioni di dollari (scadenza luglio 2026); le passività totali sono diminuite del 5%, arrivando a 89,7 milioni.
Traguardi del progetto: Il PFS di giugno per il Progetto Rame Santa Cruz prevede 1,4 Mt di catodi di rame in 23 anni con un valore attuale netto post-tasse a tasso 8% (NPV8) di 1,4 miliardi di dollari, un IRR del 20% e un investimento iniziale di 1,24 miliardi di dollari; sono in corso trattative per il finanziamento. La controllata Cordoba ha concordato di vendere la restante partecipazione del 50% in Alacrán a JCHX per un massimo di 128 milioni di dollari, subordinato all'approvazione della Valutazione d'Impatto Ambientale (EIA) e al voto degli azionisti. L'acquirente di VRB, Red Sun, ha mancato un pagamento di 10 milioni di dollari; ora si prevede un pagamento di 5 milioni entro il 31 agosto e altri 5 milioni entro il 31 ottobre.
Prospettive: La direzione ritiene che la liquidità attuale finanzierà le operazioni per almeno 12 mesi; una decisione di costruzione a Santa Cruz accelererebbe la necessità di finanziamenti esterni.
Resumen Q2-25: Ivanhoe Electric (IE) generó ingresos de 1,1 millones de dólares (+98% interanual) a través de su subsidiaria de procesamiento de datos, obteniendo un beneficio bruto de 0,8 millones de dólares. El gasto en exploración cayó un 62% a 14,1 millones de dólares debido a la reducción de perforaciones en Santa Cruz tras el Estudio de Factibilidad Preliminar (PFS); los gastos generales y administrativos disminuyeron un 9% hasta 9,7 millones de dólares. La pérdida neta atribuible a accionistas comunes se redujo un 49% hasta 23,9 millones de dólares (0,18 dólares por acción); la pérdida semestral bajó un 47% a 54,4 millones.
Balance: El efectivo y equivalentes aumentaron a 88,1 millones de dólares desde 41,0 millones a fin de año, impulsados por una emisión de acciones/bonos por 65,8 millones en febrero. El capital de trabajo mejoró a 77,1 millones y el patrimonio neto a 310,8 millones. La deuda incluye un pagaré de tierras de Santa Cruz por 38,1 millones de dólares (prime + 1%) y un bono convertible VRB al 8% por 32,3 millones (vence en julio de 2026); los pasivos totales bajaron un 5% a 89,7 millones.
Hitos del proyecto: El PFS de junio para el Proyecto de Cobre Santa Cruz proyecta 1,4 Mt de cátodos de cobre en 23 años con un VAN post-impuestos al 8% (NPV8) de 1,4 mil millones de dólares, una TIR del 20% y un CAPEX inicial de 1,24 mil millones; las negociaciones de financiamiento están en curso. La subsidiaria Córdoba acordó vender su participación restante del 50% en Alacrán a JCHX por hasta 128 millones, condicionado a la aprobación de la Evaluación de Impacto Ambiental (EIA) y votación de accionistas. El comprador de VRB, Red Sun, no cumplió con un pago de 10 millones; ahora se espera un pago de 5 millones para el 31 de agosto y otro de 5 millones para el 31 de octubre.
Perspectivas: La dirección considera que la liquidez actual financiará las operaciones por al menos 12 meses; una decisión de construcción en Santa Cruz aceleraría la necesidad de financiamiento externo.
2분기 25 요약: Ivanhoe Electric(IE)는 데이터 처리 자회사에서 110만 달러의 매출(+전년 대비 98%)을 올렸으며, 총이익은 80만 달러를 기록했습니다. 산타크루즈 시추가 예비 타당성 조사(PFS) 이후 축소되면서 탐사 비용은 62% 감소한 1410만 달러를 기록했고, 일반관리비는 9% 감소한 970만 달러였습니다. 보통주주에 대한 순손실은 49% 줄어든 2390만 달러(주당 0.18달러), 반기 손실은 47% 감소한 5440만 달러였습니다.
대차대조표: 현금 및 현금성 자산은 연말 4100만 달러에서 8810만 달러로 증가했으며, 2월 주식/워런트 발행으로 6580만 달러가 유입되었습니다. 운전자본은 7710만 달러, 자본총계는 3억1080만 달러로 개선되었습니다. 부채는 산타크루즈 토지 대출 3810만 달러(프라임 + 1%)와 8% VRB 전환사채 3230만 달러(만기 2026년 7월)로 구성되며, 총 부채는 5% 감소한 8970만 달러입니다.
프로젝트 주요 성과: 6월 산타크루즈 구리 프로젝트 PFS는 23년간 140만 톤의 구리 카소드 생산을 예상하며, 세후 NPV8는 14억 달러, 내부수익률(IRR)은 20%, 초기 자본비용은 12억4000만 달러입니다. 자금 조달 협상이 진행 중입니다. 자회사 코르도바는 잔여 알라크란 지분 50%를 환경영향평가(EIA) 승인과 주주 투표를 조건으로 최대 1억2800만 달러에 JCHX에 매각하기로 합의했습니다. VRB 매수자 레드 선은 1000만 달러 할부금을 미납했으며, 8월 31일까지 500만 달러, 10월 31일까지 500만 달러 지급이 예상됩니다.
전망: 경영진은 현재 유동성으로 최소 12개월간 운영 자금을 확보할 수 있다고 보고 있으며, 산타크루즈 건설 결정 시 외부 자금 조달 필요성이 가속화될 것입니다.
Résumé T2-25 : Ivanhoe Electric (IE) a généré 1,1 million de dollars de revenus (+98 % en glissement annuel) via sa filiale de traitement de données, réalisant un bénéfice brut de 0,8 million de dollars. Les dépenses d'exploration ont chuté de 62 % à 14,1 millions de dollars, suite à la réduction des forages à Santa Cruz après l'étude de faisabilité préliminaire (PFS) ; les frais généraux et administratifs (G&A) ont diminué de 9 % à 9,7 millions de dollars. La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires s'est réduite de 49 % à 23,9 millions de dollars (0,18 $/action) ; la perte semestrielle a diminué de 47 % à 54,4 millions de dollars.
Bilan : La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont augmenté à 88,1 millions de dollars contre 41,0 millions à la fin de l'année, grâce à une émission d'actions/bons de souscription de 65,8 millions en février. Le fonds de roulement s'est amélioré à 77,1 millions et les capitaux propres à 310,8 millions. La dette comprend une note foncière Santa Cruz de 38,1 millions de dollars (prime + 1 %) et une obligation convertible VRB à 8 % de 32,3 millions (échéance juillet 2026) ; le passif total a diminué de 5 % à 89,7 millions.
Étapes du projet : Le PFS de juin pour le projet cuivre Santa Cruz prévoit 1,4 Mt de cathodes de cuivre sur 23 ans avec une VAN après impôt au taux de 8 % (NPV8) de 1,4 milliard de dollars, un TRI de 20 % et un capex initial de 1,24 milliard ; les négociations de financement sont en cours. La filiale Córdoba a accepté de vendre sa participation restante de 50 % dans Alacrán à JCHX pour un maximum de 128 millions de dollars, sous réserve de l'approbation de l'étude d'impact environnemental (EIA) et du vote des actionnaires. L'acheteur de VRB, Red Sun, a manqué un versement de 10 millions de dollars ; un paiement de 5 millions est désormais attendu d'ici le 31 août et un autre de 5 millions d'ici le 31 octobre.
Perspectives : La direction estime que la liquidité actuelle permettra de financer les opérations pendant au moins 12 mois ; une décision de construction à Santa Cruz accélérerait les besoins de financement externe.
Q2-25 Überblick: Ivanhoe Electric (IE) erzielte 1,1 Millionen US-Dollar Umsatz (+98 % im Jahresvergleich) durch seine Datenverarbeitungstochter, was einen Bruttogewinn von 0,8 Millionen US-Dollar ergab. Die Explorationsausgaben sanken um 62 % auf 14,1 Millionen US-Dollar, da die Bohrungen in Santa Cruz nach der Vorläufigen Machbarkeitsstudie (PFS) zurückgingen; die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen (G&A) fielen um 9 % auf 9,7 Millionen US-Dollar. Der Nettoverlust für Stammaktionäre verringerte sich um 49 % auf 23,9 Millionen US-Dollar (0,18 US-Dollar je Aktie); der Halbjahresverlust sank um 47 % auf 54,4 Millionen US-Dollar.
Bilanz: Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stiegen von 41,0 Millionen US-Dollar zum Jahresende auf 88,1 Millionen US-Dollar, angetrieben durch eine Aktien-/Optionsemission im Februar in Höhe von 65,8 Millionen US-Dollar. Das Working Capital verbesserte sich auf 77,1 Millionen US-Dollar und das Eigenkapital auf 310,8 Millionen US-Dollar. Die Schulden bestehen aus einer Santa-Cruz-Landnote über 38,1 Millionen US-Dollar (Prime + 1 %) und einer VRB 8 % Wandelanleihe über 32,3 Millionen US-Dollar (Fälligkeit Juli 2026); die Gesamtverbindlichkeiten sanken um 5 % auf 89,7 Millionen US-Dollar.
Projektmeilensteine: Die Juni-PFS für das Santa-Cruz-Kupferprojekt prognostiziert 1,4 Mt Kupferkathoden über 23 Jahre mit einem nach Steuern berechneten Kapitalwert (NPV8) von 1,4 Milliarden US-Dollar, einer IRR von 20 % und anfänglichen Investitionskosten von 1,24 Milliarden US-Dollar; Finanzierungsverhandlungen laufen. Die Tochtergesellschaft Córdoba hat zugestimmt, ihren verbleibenden 50 %-Anteil an Alacrán an JCHX für bis zu 128 Millionen US-Dollar zu verkaufen, vorbehaltlich der Genehmigung der Umweltverträglichkeitsprüfung (EIA) und der Aktionärsabstimmung. Der Käufer von VRB, Red Sun, hat eine Rate von 10 Millionen US-Dollar nicht bezahlt; jetzt werden 5 Millionen US-Dollar bis zum 31. August und weitere 5 Millionen US-Dollar bis zum 31. Oktober erwartet.
Ausblick: Das Management geht davon aus, dass die aktuelle Liquidität die Betriebsführung für mindestens 12 Monate sichert; eine Bauentscheidung in Santa Cruz würde den Bedarf an externer Finanzierung beschleunigen.
- Net loss reduced ~49% YoY, reflecting lower exploration and G&A spending.
- Cash & equivalents more than doubled to US$88.1 million after a US$65.8 million equity raise, boosting 12-month liquidity.
- Santa Cruz PFS delivers attractive economics (NPV8 US$1.4 bn, 20% IRR) and provides a clear development roadmap.
- Proposed US$128 million Alacrán divestiture could add significant non-dilutive funding.
- Exploration expenses down 63% YTD, demonstrating cost control.
- Company remains pre-revenue; H1-25 sales of US$1.8 million cover only 2% of operating loss.
- US$1.24 billion capex requirement for Santa Cruz exceeds current liquidity, creating substantial financing risk.
- Outstanding debts: US$38.1 million land note and US$32.3 million convertible bond mature within five years.
- Red Sun defaulted on a US$10 million payment owed to VRB, signalling collection and JV counterparty risk.
- Impairment charge of US$2.6 million on non-core property indicates asset write-down risk.
Insights
TL;DR: Losses shrinking, cash rebuilt, PFS derisks flagship asset but billion-dollar capex keeps valuation hinge on future funding.
Quarterly loss halved as exploration spend normalized post-PFS, highlighting management’s discipline. The US$88 million cash pile, augmented by February’s unit financing, provides a year of runway to progress permitting and project finance workstreams. Santa Cruz economics (NPV8 US$1.4 bn vs current market cap ~US$1 bn) underline value creation potential, though the US$1.24 bn initial capex is a material hurdle. Sale of Alacrán could add up to US$100 million net, offering optionality without equity dilution. Nevertheless, revenue remains immaterial and the missed VRB China payment underscores counter-party risk. Overall, the filing is strategically positive but financially neutral until project funding clarity emerges.
TL;DR: Early-stage issuer still cash-burning; large capex, debt maturities and payment default keep risk profile elevated.
IE trimmed liabilities but retains US$70 million of debt, including a land note with US$36 million due over three years and a convertible bond maturing in 2026. Project execution risk is high: Santa Cruz needs >14× current cash to build. Dependence on equity markets and government/strategic backing is acute. The Alacrán sale faces permitting and shareholder contingencies, while the US$10 million Red Sun arrears highlight collection uncertainty. Foreign JV losses widened to US$7.2 million, and impairment signals ongoing portfolio pruning. Despite improved cash, I view overall disclosure as credit-neutral to slightly negative pending funding visibility.
Riepilogo Q2-25: Ivanhoe Electric (IE) ha generato 1,1 milioni di dollari di ricavi (+98% su base annua) dalla sua controllata di elaborazione dati, con un utile lordo di 0,8 milioni di dollari. La spesa per esplorazione è diminuita del 62%, attestandosi a 14,1 milioni di dollari, a seguito della riduzione delle perforazioni a Santa Cruz dopo lo Studio di Fattibilità Preliminare (PFS); le spese generali e amministrative sono scese del 9% a 9,7 milioni di dollari. La perdita netta per gli azionisti ordinari si è ridotta del 49%, arrivando a 23,9 milioni di dollari (0,18 dollari per azione); la perdita semestrale è calata del 47% a 54,4 milioni di dollari.
Bilancio: La liquidità e le disponibilità liquide sono salite a 88,1 milioni di dollari da 41,0 milioni di fine anno, grazie a un'offerta di azioni/opzioni da 65,8 milioni di dollari a febbraio. Il capitale circolante è migliorato a 77,1 milioni di dollari e il patrimonio netto a 310,8 milioni. Il debito comprende un prestito fondiario Santa Cruz da 38,1 milioni di dollari (prime + 1%) e un'obbligazione convertibile VRB all'8% da 32,3 milioni di dollari (scadenza luglio 2026); le passività totali sono diminuite del 5%, arrivando a 89,7 milioni.
Traguardi del progetto: Il PFS di giugno per il Progetto Rame Santa Cruz prevede 1,4 Mt di catodi di rame in 23 anni con un valore attuale netto post-tasse a tasso 8% (NPV8) di 1,4 miliardi di dollari, un IRR del 20% e un investimento iniziale di 1,24 miliardi di dollari; sono in corso trattative per il finanziamento. La controllata Cordoba ha concordato di vendere la restante partecipazione del 50% in Alacrán a JCHX per un massimo di 128 milioni di dollari, subordinato all'approvazione della Valutazione d'Impatto Ambientale (EIA) e al voto degli azionisti. L'acquirente di VRB, Red Sun, ha mancato un pagamento di 10 milioni di dollari; ora si prevede un pagamento di 5 milioni entro il 31 agosto e altri 5 milioni entro il 31 ottobre.
Prospettive: La direzione ritiene che la liquidità attuale finanzierà le operazioni per almeno 12 mesi; una decisione di costruzione a Santa Cruz accelererebbe la necessità di finanziamenti esterni.
Resumen Q2-25: Ivanhoe Electric (IE) generó ingresos de 1,1 millones de dólares (+98% interanual) a través de su subsidiaria de procesamiento de datos, obteniendo un beneficio bruto de 0,8 millones de dólares. El gasto en exploración cayó un 62% a 14,1 millones de dólares debido a la reducción de perforaciones en Santa Cruz tras el Estudio de Factibilidad Preliminar (PFS); los gastos generales y administrativos disminuyeron un 9% hasta 9,7 millones de dólares. La pérdida neta atribuible a accionistas comunes se redujo un 49% hasta 23,9 millones de dólares (0,18 dólares por acción); la pérdida semestral bajó un 47% a 54,4 millones.
Balance: El efectivo y equivalentes aumentaron a 88,1 millones de dólares desde 41,0 millones a fin de año, impulsados por una emisión de acciones/bonos por 65,8 millones en febrero. El capital de trabajo mejoró a 77,1 millones y el patrimonio neto a 310,8 millones. La deuda incluye un pagaré de tierras de Santa Cruz por 38,1 millones de dólares (prime + 1%) y un bono convertible VRB al 8% por 32,3 millones (vence en julio de 2026); los pasivos totales bajaron un 5% a 89,7 millones.
Hitos del proyecto: El PFS de junio para el Proyecto de Cobre Santa Cruz proyecta 1,4 Mt de cátodos de cobre en 23 años con un VAN post-impuestos al 8% (NPV8) de 1,4 mil millones de dólares, una TIR del 20% y un CAPEX inicial de 1,24 mil millones; las negociaciones de financiamiento están en curso. La subsidiaria Córdoba acordó vender su participación restante del 50% en Alacrán a JCHX por hasta 128 millones, condicionado a la aprobación de la Evaluación de Impacto Ambiental (EIA) y votación de accionistas. El comprador de VRB, Red Sun, no cumplió con un pago de 10 millones; ahora se espera un pago de 5 millones para el 31 de agosto y otro de 5 millones para el 31 de octubre.
Perspectivas: La dirección considera que la liquidez actual financiará las operaciones por al menos 12 meses; una decisión de construcción en Santa Cruz aceleraría la necesidad de financiamiento externo.
2분기 25 요약: Ivanhoe Electric(IE)는 데이터 처리 자회사에서 110만 달러의 매출(+전년 대비 98%)을 올렸으며, 총이익은 80만 달러를 기록했습니다. 산타크루즈 시추가 예비 타당성 조사(PFS) 이후 축소되면서 탐사 비용은 62% 감소한 1410만 달러를 기록했고, 일반관리비는 9% 감소한 970만 달러였습니다. 보통주주에 대한 순손실은 49% 줄어든 2390만 달러(주당 0.18달러), 반기 손실은 47% 감소한 5440만 달러였습니다.
대차대조표: 현금 및 현금성 자산은 연말 4100만 달러에서 8810만 달러로 증가했으며, 2월 주식/워런트 발행으로 6580만 달러가 유입되었습니다. 운전자본은 7710만 달러, 자본총계는 3억1080만 달러로 개선되었습니다. 부채는 산타크루즈 토지 대출 3810만 달러(프라임 + 1%)와 8% VRB 전환사채 3230만 달러(만기 2026년 7월)로 구성되며, 총 부채는 5% 감소한 8970만 달러입니다.
프로젝트 주요 성과: 6월 산타크루즈 구리 프로젝트 PFS는 23년간 140만 톤의 구리 카소드 생산을 예상하며, 세후 NPV8는 14억 달러, 내부수익률(IRR)은 20%, 초기 자본비용은 12억4000만 달러입니다. 자금 조달 협상이 진행 중입니다. 자회사 코르도바는 잔여 알라크란 지분 50%를 환경영향평가(EIA) 승인과 주주 투표를 조건으로 최대 1억2800만 달러에 JCHX에 매각하기로 합의했습니다. VRB 매수자 레드 선은 1000만 달러 할부금을 미납했으며, 8월 31일까지 500만 달러, 10월 31일까지 500만 달러 지급이 예상됩니다.
전망: 경영진은 현재 유동성으로 최소 12개월간 운영 자금을 확보할 수 있다고 보고 있으며, 산타크루즈 건설 결정 시 외부 자금 조달 필요성이 가속화될 것입니다.
Résumé T2-25 : Ivanhoe Electric (IE) a généré 1,1 million de dollars de revenus (+98 % en glissement annuel) via sa filiale de traitement de données, réalisant un bénéfice brut de 0,8 million de dollars. Les dépenses d'exploration ont chuté de 62 % à 14,1 millions de dollars, suite à la réduction des forages à Santa Cruz après l'étude de faisabilité préliminaire (PFS) ; les frais généraux et administratifs (G&A) ont diminué de 9 % à 9,7 millions de dollars. La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires s'est réduite de 49 % à 23,9 millions de dollars (0,18 $/action) ; la perte semestrielle a diminué de 47 % à 54,4 millions de dollars.
Bilan : La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont augmenté à 88,1 millions de dollars contre 41,0 millions à la fin de l'année, grâce à une émission d'actions/bons de souscription de 65,8 millions en février. Le fonds de roulement s'est amélioré à 77,1 millions et les capitaux propres à 310,8 millions. La dette comprend une note foncière Santa Cruz de 38,1 millions de dollars (prime + 1 %) et une obligation convertible VRB à 8 % de 32,3 millions (échéance juillet 2026) ; le passif total a diminué de 5 % à 89,7 millions.
Étapes du projet : Le PFS de juin pour le projet cuivre Santa Cruz prévoit 1,4 Mt de cathodes de cuivre sur 23 ans avec une VAN après impôt au taux de 8 % (NPV8) de 1,4 milliard de dollars, un TRI de 20 % et un capex initial de 1,24 milliard ; les négociations de financement sont en cours. La filiale Córdoba a accepté de vendre sa participation restante de 50 % dans Alacrán à JCHX pour un maximum de 128 millions de dollars, sous réserve de l'approbation de l'étude d'impact environnemental (EIA) et du vote des actionnaires. L'acheteur de VRB, Red Sun, a manqué un versement de 10 millions de dollars ; un paiement de 5 millions est désormais attendu d'ici le 31 août et un autre de 5 millions d'ici le 31 octobre.
Perspectives : La direction estime que la liquidité actuelle permettra de financer les opérations pendant au moins 12 mois ; une décision de construction à Santa Cruz accélérerait les besoins de financement externe.
Q2-25 Überblick: Ivanhoe Electric (IE) erzielte 1,1 Millionen US-Dollar Umsatz (+98 % im Jahresvergleich) durch seine Datenverarbeitungstochter, was einen Bruttogewinn von 0,8 Millionen US-Dollar ergab. Die Explorationsausgaben sanken um 62 % auf 14,1 Millionen US-Dollar, da die Bohrungen in Santa Cruz nach der Vorläufigen Machbarkeitsstudie (PFS) zurückgingen; die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen (G&A) fielen um 9 % auf 9,7 Millionen US-Dollar. Der Nettoverlust für Stammaktionäre verringerte sich um 49 % auf 23,9 Millionen US-Dollar (0,18 US-Dollar je Aktie); der Halbjahresverlust sank um 47 % auf 54,4 Millionen US-Dollar.
Bilanz: Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stiegen von 41,0 Millionen US-Dollar zum Jahresende auf 88,1 Millionen US-Dollar, angetrieben durch eine Aktien-/Optionsemission im Februar in Höhe von 65,8 Millionen US-Dollar. Das Working Capital verbesserte sich auf 77,1 Millionen US-Dollar und das Eigenkapital auf 310,8 Millionen US-Dollar. Die Schulden bestehen aus einer Santa-Cruz-Landnote über 38,1 Millionen US-Dollar (Prime + 1 %) und einer VRB 8 % Wandelanleihe über 32,3 Millionen US-Dollar (Fälligkeit Juli 2026); die Gesamtverbindlichkeiten sanken um 5 % auf 89,7 Millionen US-Dollar.
Projektmeilensteine: Die Juni-PFS für das Santa-Cruz-Kupferprojekt prognostiziert 1,4 Mt Kupferkathoden über 23 Jahre mit einem nach Steuern berechneten Kapitalwert (NPV8) von 1,4 Milliarden US-Dollar, einer IRR von 20 % und anfänglichen Investitionskosten von 1,24 Milliarden US-Dollar; Finanzierungsverhandlungen laufen. Die Tochtergesellschaft Córdoba hat zugestimmt, ihren verbleibenden 50 %-Anteil an Alacrán an JCHX für bis zu 128 Millionen US-Dollar zu verkaufen, vorbehaltlich der Genehmigung der Umweltverträglichkeitsprüfung (EIA) und der Aktionärsabstimmung. Der Käufer von VRB, Red Sun, hat eine Rate von 10 Millionen US-Dollar nicht bezahlt; jetzt werden 5 Millionen US-Dollar bis zum 31. August und weitere 5 Millionen US-Dollar bis zum 31. Oktober erwartet.
Ausblick: Das Management geht davon aus, dass die aktuelle Liquidität die Betriebsführung für mindestens 12 Monate sichert; eine Bauentscheidung in Santa Cruz würde den Bedarf an externer Finanzierung beschleunigen.
FAQ
How much cash does Ivanhoe Electric (IE) have after Q2 2025?
What are the key economics of the Santa Cruz Copper Project PFS?
Did Ivanhoe Electric reduce its quarterly loss in Q2 2025?
What is the status of the Alacrán Copper Project sale?
Why did accounts receivable decline sharply?
How long can current cash fund operations?
