[8-K] The E.W. Scripps Company Reports Material Event
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP) filed an 8-K to report that on 29 July 2025 it priced a private offering of $750 million aggregate principal amount of 9.875% senior secured second-lien notes due 2030. Investor demand allowed the company to increase the deal size by $100 million from the initial announcement. Settlement is expected on 6 August 2025, subject to customary closing conditions. The notes, issued under Rule 144A/Reg S, will rank behind first-lien debt but ahead of unsecured obligations and are not being registered with the SEC.
The filing, made under Item 8.01, includes a press release (Ex. 99.1) and reiterates standard forward-looking-statement disclaimers, highlighting risks such as advertising demand, distribution revenue, programming costs and the company’s elevated debt load. No use-of-proceeds details were provided. This report does not constitute an offer to sell the securities.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP) ha presentato un modulo 8-K per comunicare che il 29 luglio 2025 ha fissato il prezzo di un'offerta privata per un ammontare complessivo di 750 milioni di dollari di obbligazioni senior garantite di secondo grado al 9,875% con scadenza 2030. La domanda degli investitori ha permesso all'azienda di aumentare la dimensione dell'operazione di 100 milioni di dollari rispetto all'annuncio iniziale. Il regolamento è previsto per il 6 agosto 2025, subordinato alle consuete condizioni di chiusura. Le obbligazioni, emesse secondo la Rule 144A/Reg S, avranno priorità dopo il debito di primo grado ma prima delle obbligazioni non garantite e non saranno registrate presso la SEC.
La comunicazione, effettuata ai sensi del Punto 8.01, include un comunicato stampa (Ex. 99.1) e ribadisce le consuete clausole di esclusione di responsabilità sulle dichiarazioni previsionali, evidenziando rischi come la domanda pubblicitaria, i ricavi dalla distribuzione, i costi di programmazione e l'elevato livello di indebitamento dell'azienda. Non sono stati forniti dettagli sull'utilizzo dei proventi. Questo rapporto non costituisce un'offerta di vendita dei titoli.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP) presentó un formulario 8-K para informar que el 29 de julio de 2025 fijó el precio de una oferta privada por un monto total de 750 millones de dólares en notas senior garantizadas de segundo gravamen al 9.875% con vencimiento en 2030. La demanda de los inversores permitió a la compañía aumentar el tamaño de la operación en 100 millones de dólares respecto al anuncio inicial. El cierre se espera para el 6 de agosto de 2025, sujeto a las condiciones habituales de cierre. Las notas, emitidas bajo la Regla 144A/Reg S, tendrán prioridad detrás de la deuda de primer gravamen pero por delante de las obligaciones no garantizadas y no están registradas ante la SEC.
La presentación, realizada bajo el ítem 8.01, incluye un comunicado de prensa (Ex. 99.1) y reitera las cláusulas estándar de exención de responsabilidad sobre declaraciones prospectivas, destacando riesgos como la demanda publicitaria, los ingresos por distribución, los costos de programación y la elevada carga de deuda de la compañía. No se proporcionaron detalles sobre el uso de los fondos. Este informe no constituye una oferta para vender los valores.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP)는 2025년 7월 29일에 총액 7억 5천만 달러 규모의 9.875% 고정 이자율의 선순위 담보 2순위 채권(2030년 만기)에 대한 사모 발행 가격을 확정했다고 8-K 보고서를 제출했습니다. 투자자 수요 덕분에 회사는 초기 발표보다 1억 달러 규모를 증액할 수 있었습니다. 결제는 2025년 8월 6일에 예상되며, 통상적인 마감 조건이 충족되어야 합니다. 해당 채권은 Rule 144A/Reg S에 따라 발행되며, 1순위 부채 뒤에 위치하지만 무담보 채무보다는 우선하며 SEC에 등록되지 않습니다.
8.01항에 따라 제출된 이 보고서에는 보도자료(Ex. 99.1)가 포함되어 있으며, 광고 수요, 배급 수익, 프로그램 비용, 회사의 높은 부채 부담 등 위험 요소를 강조하는 표준 미래 예측 진술 면책 조항을 재확인합니다. 자금 사용 내역은 제공되지 않았습니다. 이 보고서는 증권 판매 제안이 아닙니다.
E.W. Scripps (NASDAQ : SSP) a déposé un formulaire 8-K pour annoncer que le 29 juillet 2025, elle a fixé le prix d'une offre privée d'un montant total de 750 millions de dollars d'obligations senior garanties de second rang à 9,875 % échéant en 2030. La demande des investisseurs a permis à la société d’augmenter la taille de l’opération de 100 millions de dollars par rapport à l’annonce initiale. Le règlement est attendu pour le 6 août 2025, sous réserve des conditions habituelles de clôture. Les obligations, émises conformément à la règle 144A/Reg S, seront subordonnées à la dette de premier rang mais prioritaires par rapport aux obligations non garanties et ne seront pas enregistrées auprès de la SEC.
Le dépôt, effectué sous l’article 8.01, inclut un communiqué de presse (Ex. 99.1) et réitère les clauses habituelles de non-responsabilité concernant les déclarations prospectives, soulignant les risques tels que la demande publicitaire, les revenus de distribution, les coûts de programmation et la charge d’endettement élevée de la société. Aucun détail sur l’utilisation des fonds n’a été fourni. Ce rapport ne constitue pas une offre de vente des titres.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP) reichte einen 8-K-Bericht ein, um mitzuteilen, dass am 29. Juli 2025 eine Privatplatzierung von 750 Millionen US-Dollar Gesamtnennwert von 9,875% vorrangig besicherten nachrangigen Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2030 bepreist wurde. Die Investoren-Nachfrage ermöglichte es dem Unternehmen, die Deal-Größe um 100 Millionen US-Dollar gegenüber der ursprünglichen Ankündigung zu erhöhen. Die Abwicklung wird für den 6. August 2025 erwartet, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen. Die Schuldverschreibungen, ausgegeben gemäß Rule 144A/Reg S, rangieren hinter erstrangigen Schulden, aber vor ungesicherten Verbindlichkeiten und werden nicht bei der SEC registriert.
Die Meldung, eingereicht unter Punkt 8.01, enthält eine Pressemitteilung (Ex. 99.1) und wiederholt die üblichen Haftungsausschlüsse für zukunftsgerichtete Aussagen, wobei Risiken wie Werbenachfrage, Vertriebsumsätze, Programmkosten und die erhöhte Verschuldung des Unternehmens hervorgehoben werden. Angaben zur Mittelverwendung wurden nicht gemacht. Dieser Bericht stellt kein Angebot zum Verkauf der Wertpapiere dar.
- Offering upsized by $100 million, signalling investor appetite for SSP’s debt.
- Maturity extended to 2030, improving the company’s debt-maturity ladder and near-term liquidity.
- High 9.875% coupon increases annual interest expense by roughly $74 million.
- Second-lien structure adds secured leverage ahead of unsecured creditors.
- Total debt rises by $750 million, potentially worsening leverage ratios and reducing financial flexibility.
Insights
TL;DR: $750 M high-coupon notes bolster liquidity but raise leverage and interest burden.
The up-sized 9.875% second-lien deal indicates healthy demand yet underscores SSP’s reliance on costly debt financing. While the additional $100 M improves near-term liquidity and pushes out maturities to 2030, the near-10% coupon materially raises annual interest expense (≈$74 M) and tightens free-cash-flow coverage. Second-lien ranking places the notes behind existing first-lien facilities, signalling a levered capital structure that may limit future flexibility, especially given secular pressure on linear-TV advertising. Overall credit quality weakens; equity holders face higher fixed charges that could constrain strategic investment.
TL;DR: Deal adds secured leverage at steep rate—credit-negative.
SSP already carries meaningful leverage; inserting another $750 M of secured paper lifts gross debt and layers a second-lien claim ahead of unsecured creditors. At 9.875%, the coupon sits at the upper end of recent single-B media prints, reflecting market-perceived risk. Unless proceeds retire costlier debt—which the 8-K does not state—net leverage will climb and interest coverage fall. With industry headwinds (scatter pricing, retrans pressure) and limited visibility into cash deployment, I view the transaction as credit-negative.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP) ha presentato un modulo 8-K per comunicare che il 29 luglio 2025 ha fissato il prezzo di un'offerta privata per un ammontare complessivo di 750 milioni di dollari di obbligazioni senior garantite di secondo grado al 9,875% con scadenza 2030. La domanda degli investitori ha permesso all'azienda di aumentare la dimensione dell'operazione di 100 milioni di dollari rispetto all'annuncio iniziale. Il regolamento è previsto per il 6 agosto 2025, subordinato alle consuete condizioni di chiusura. Le obbligazioni, emesse secondo la Rule 144A/Reg S, avranno priorità dopo il debito di primo grado ma prima delle obbligazioni non garantite e non saranno registrate presso la SEC.
La comunicazione, effettuata ai sensi del Punto 8.01, include un comunicato stampa (Ex. 99.1) e ribadisce le consuete clausole di esclusione di responsabilità sulle dichiarazioni previsionali, evidenziando rischi come la domanda pubblicitaria, i ricavi dalla distribuzione, i costi di programmazione e l'elevato livello di indebitamento dell'azienda. Non sono stati forniti dettagli sull'utilizzo dei proventi. Questo rapporto non costituisce un'offerta di vendita dei titoli.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP) presentó un formulario 8-K para informar que el 29 de julio de 2025 fijó el precio de una oferta privada por un monto total de 750 millones de dólares en notas senior garantizadas de segundo gravamen al 9.875% con vencimiento en 2030. La demanda de los inversores permitió a la compañía aumentar el tamaño de la operación en 100 millones de dólares respecto al anuncio inicial. El cierre se espera para el 6 de agosto de 2025, sujeto a las condiciones habituales de cierre. Las notas, emitidas bajo la Regla 144A/Reg S, tendrán prioridad detrás de la deuda de primer gravamen pero por delante de las obligaciones no garantizadas y no están registradas ante la SEC.
La presentación, realizada bajo el ítem 8.01, incluye un comunicado de prensa (Ex. 99.1) y reitera las cláusulas estándar de exención de responsabilidad sobre declaraciones prospectivas, destacando riesgos como la demanda publicitaria, los ingresos por distribución, los costos de programación y la elevada carga de deuda de la compañía. No se proporcionaron detalles sobre el uso de los fondos. Este informe no constituye una oferta para vender los valores.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP)는 2025년 7월 29일에 총액 7억 5천만 달러 규모의 9.875% 고정 이자율의 선순위 담보 2순위 채권(2030년 만기)에 대한 사모 발행 가격을 확정했다고 8-K 보고서를 제출했습니다. 투자자 수요 덕분에 회사는 초기 발표보다 1억 달러 규모를 증액할 수 있었습니다. 결제는 2025년 8월 6일에 예상되며, 통상적인 마감 조건이 충족되어야 합니다. 해당 채권은 Rule 144A/Reg S에 따라 발행되며, 1순위 부채 뒤에 위치하지만 무담보 채무보다는 우선하며 SEC에 등록되지 않습니다.
8.01항에 따라 제출된 이 보고서에는 보도자료(Ex. 99.1)가 포함되어 있으며, 광고 수요, 배급 수익, 프로그램 비용, 회사의 높은 부채 부담 등 위험 요소를 강조하는 표준 미래 예측 진술 면책 조항을 재확인합니다. 자금 사용 내역은 제공되지 않았습니다. 이 보고서는 증권 판매 제안이 아닙니다.
E.W. Scripps (NASDAQ : SSP) a déposé un formulaire 8-K pour annoncer que le 29 juillet 2025, elle a fixé le prix d'une offre privée d'un montant total de 750 millions de dollars d'obligations senior garanties de second rang à 9,875 % échéant en 2030. La demande des investisseurs a permis à la société d’augmenter la taille de l’opération de 100 millions de dollars par rapport à l’annonce initiale. Le règlement est attendu pour le 6 août 2025, sous réserve des conditions habituelles de clôture. Les obligations, émises conformément à la règle 144A/Reg S, seront subordonnées à la dette de premier rang mais prioritaires par rapport aux obligations non garanties et ne seront pas enregistrées auprès de la SEC.
Le dépôt, effectué sous l’article 8.01, inclut un communiqué de presse (Ex. 99.1) et réitère les clauses habituelles de non-responsabilité concernant les déclarations prospectives, soulignant les risques tels que la demande publicitaire, les revenus de distribution, les coûts de programmation et la charge d’endettement élevée de la société. Aucun détail sur l’utilisation des fonds n’a été fourni. Ce rapport ne constitue pas une offre de vente des titres.
E.W. Scripps (NASDAQ: SSP) reichte einen 8-K-Bericht ein, um mitzuteilen, dass am 29. Juli 2025 eine Privatplatzierung von 750 Millionen US-Dollar Gesamtnennwert von 9,875% vorrangig besicherten nachrangigen Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2030 bepreist wurde. Die Investoren-Nachfrage ermöglichte es dem Unternehmen, die Deal-Größe um 100 Millionen US-Dollar gegenüber der ursprünglichen Ankündigung zu erhöhen. Die Abwicklung wird für den 6. August 2025 erwartet, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen. Die Schuldverschreibungen, ausgegeben gemäß Rule 144A/Reg S, rangieren hinter erstrangigen Schulden, aber vor ungesicherten Verbindlichkeiten und werden nicht bei der SEC registriert.
Die Meldung, eingereicht unter Punkt 8.01, enthält eine Pressemitteilung (Ex. 99.1) und wiederholt die üblichen Haftungsausschlüsse für zukunftsgerichtete Aussagen, wobei Risiken wie Werbenachfrage, Vertriebsumsätze, Programmkosten und die erhöhte Verschuldung des Unternehmens hervorgehoben werden. Angaben zur Mittelverwendung wurden nicht gemacht. Dieser Bericht stellt kein Angebot zum Verkauf der Wertpapiere dar.
FAQ
What did E.W. Scripps (SSP) announce on July 29 2025?
Why is the SSP debt deal considered upsized?
When do the new SSP notes mature and close?
Are the 9.875% notes registered with the SEC?
How might the $750 million issuance affect SSP’s leverage?
What ranking do the new SSP notes have in the capital structure?
