[Form 4] Tenax Therapeutics, Inc. Insider Trading Activity
LanzaTech Global, Inc. has filed its definitive 2025 proxy (Schedule 14A) for the virtual Annual Meeting set for July 28, 2025. Stockholders of record on June 3, 2025 (231.96 million common and 20 million Series A Preferred shares) will vote on ten proposals.
Key corporate actions requested:
- Elect two Class II directors (Barbara Byrne and Reyad Fezzani) for terms ending 2028.
- Ratify Deloitte & Touche LLP as independent auditor for FY-2025.
- Advisory “say-on-pay” vote for named executive officers.
- Increase authorized common shares from 600 million to 2.58 billion (total capital stock to 2.6 billion) to cover new securities.
- 100-for-1 reverse stock split with proportional decrease in authorized shares post-split and related reduction of par value to $0.0000001.
- Enable stockholder action by written consent.
- Approve possible “change of control” and 19.9% issuance thresholds under Nasdaq Rules 5635(b)/(d).
- Permit adjournment if additional proxy solicitation is required.
Financing background: On May 7 2025 the company sold 20 million Series A Convertible Senior Preferred Shares for $40 million to LanzaTech Global SPV, LLC. The same agreement requires the company to issue a warrant for 780 million common shares at $0.0000001 per share and to pursue a subsequent cash financing of $35–60 million at $0.05 per share within 45 days of receiving stockholder approvals. The warrant becomes exercisable only after (i) stockholder approval of all Special Proposals and (ii) completion of the subsequent (or alternative) financing, and will self-exercise on a cashless basis if these conditions are met before May 7 2026.
Consequences of the vote: Approval provides capital structure flexibility, satisfies obligations under the Purchase Agreement and removes a 39.36 million-vote cap on the Series A Preferred, but will significantly dilute existing common holders once the preferred converts, the warrant auto-exercises and additional shares are sold. Failure to approve could block the warrant exercise, jeopardise the planned financing and trigger a mandatory redemption obligation on the preferred shares, for which liquidity is uncertain.
LanzaTech Global, Inc. ha presentato il suo proxy definitivo per il 2025 (Schedule 14A) per l'assemblea annuale virtuale prevista per il 28 luglio 2025. Gli azionisti registrati al 3 giugno 2025 (231,96 milioni di azioni ordinarie e 20 milioni di azioni privilegiate Serie A) voteranno su dieci proposte.
Principali azioni societarie richieste:
- Eleggere due amministratori di Classe II (Barbara Byrne e Reyad Fezzani) per mandati fino al 2028.
- Ratificare Deloitte & Touche LLP come revisore indipendente per l'anno fiscale 2025.
- Voto consultivo “say-on-pay” per i dirigenti nominati.
- Aumentare le azioni ordinarie autorizzate da 600 milioni a 2,58 miliardi (capitale totale a 2,6 miliardi) per coprire nuove emissioni di titoli.
- Frazionamento azionario inverso 100 a 1 con riduzione proporzionale delle azioni autorizzate dopo il frazionamento e relativa diminuzione del valore nominale a $0,0000001.
- Consentire azioni degli azionisti tramite consenso scritto.
- Approvare possibili soglie di “cambio di controllo” e di emissione al 19,9% secondo le regole Nasdaq 5635(b)/(d).
- Permettere la sospensione se è necessaria una nuova raccolta di deleghe.
Contesto finanziario: Il 7 maggio 2025 la società ha venduto 20 milioni di azioni privilegiate convertibili Serie A per 40 milioni di dollari a LanzaTech Global SPV, LLC. Lo stesso accordo prevede l’emissione di un warrant per 780 milioni di azioni ordinarie a $0,0000001 per azione e la ricerca di un finanziamento in contanti successivo tra 35 e 60 milioni di dollari a $0,05 per azione entro 45 giorni dall’approvazione degli azionisti. Il warrant diventa esercitabile solo dopo (i) l’approvazione da parte degli azionisti di tutte le proposte speciali e (ii) il completamento del finanziamento successivo (o alternativo), esercitandosi automaticamente in modalità cashless se queste condizioni si verificano entro il 7 maggio 2026.
Conseguenze del voto: L’approvazione garantisce flessibilità nella struttura del capitale, soddisfa gli obblighi dell’accordo di acquisto e rimuove un limite di 39,36 milioni di voti sulle azioni privilegiate Serie A, ma diluirà significativamente gli azionisti ordinari esistenti una volta che le azioni privilegiate saranno convertite, il warrant si eserciterà automaticamente e saranno vendute ulteriori azioni. Il mancato consenso potrebbe bloccare l’esercizio del warrant, compromettere il finanziamento pianificato e attivare un obbligo di rimborso obbligatorio sulle azioni privilegiate, la cui liquidità è incerta.
LanzaTech Global, Inc. ha presentado su proxy definitivo para 2025 (Schedule 14A) para la reunión anual virtual programada para el 28 de julio de 2025. Los accionistas registrados al 3 de junio de 2025 (231,96 millones de acciones ordinarias y 20 millones de acciones preferentes Serie A) votarán sobre diez propuestas.
Principales acciones corporativas solicitadas:
- Elegir dos directores de Clase II (Barbara Byrne y Reyad Fezzani) para mandatos hasta 2028.
- Ratificar a Deloitte & Touche LLP como auditor independiente para el año fiscal 2025.
- Voto consultivo “say-on-pay” para los ejecutivos nombrados.
- Aumentar las acciones comunes autorizadas de 600 millones a 2,58 mil millones (capital social total a 2,6 mil millones) para cubrir nuevas emisiones de valores.
- División inversa de acciones 100 a 1 con disminución proporcional de las acciones autorizadas tras la división y reducción relacionada del valor nominal a $0.0000001.
- Permitir acciones de los accionistas mediante consentimiento por escrito.
- Aprobar posibles umbrales de “cambio de control” y emisión del 19,9% bajo las reglas Nasdaq 5635(b)/(d).
- Permitir la suspensión si se requiere una nueva solicitud de poder.
Antecedentes financieros: El 7 de mayo de 2025 la compañía vendió 20 millones de acciones preferentes convertibles Serie A por $40 millones a LanzaTech Global SPV, LLC. El mismo acuerdo requiere que la empresa emita un warrant para 780 millones de acciones comunes a $0.0000001 por acción y que busque una financiación en efectivo posterior de $35–60 millones a $0.05 por acción dentro de los 45 días posteriores a la aprobación de los accionistas. El warrant se vuelve ejercitable solo después de (i) la aprobación de todas las propuestas especiales por parte de los accionistas y (ii) la finalización de la financiación posterior (o alternativa), y se ejercerá automáticamente de forma cashless si estas condiciones se cumplen antes del 7 de mayo de 2026.
Consecuencias de la votación: La aprobación proporciona flexibilidad en la estructura de capital, cumple con las obligaciones bajo el Acuerdo de Compra y elimina un límite de 39,36 millones de votos en las acciones preferentes Serie A, pero diluirá significativamente a los tenedores de acciones comunes existentes una vez que las preferentes se conviertan, el warrant se ejerza automáticamente y se vendan acciones adicionales. La falta de aprobación podría bloquear el ejercicio del warrant, poner en peligro la financiación planificada y activar una obligación de redención obligatoria sobre las acciones preferentes, cuya liquidez es incierta.
LanzaTech Global, Inc.는 2025년 7월 28일에 예정된 가상 연례 주주총회를 위한 2025년 확정 위임장(Schedule 14A)을 제출했습니다. 2025년 6월 3일 기준 주주명부에 등재된 주주(보통주 2억3,196만 주 및 시리즈 A 우선주 2,000만 주)는 10개의 안건에 대해 투표할 예정입니다.
주요 회사 조치 요청 사항:
- 2028년 임기 종료 예정인 클래스 II 이사 두 명(Barbara Byrne 및 Reyad Fezzani) 선임.
- 2025 회계연도 독립 감사인으로 Deloitte & Touche LLP 승인.
- 지명 임원에 대한 권고적 ‘보수에 관한 의견’ 투표.
- 신규 증권 발행을 위한 보통주 승인 주식 수를 6억 주에서 25억8천만 주(총 자본금 26억 주)로 증액.
- 100대 1 주식 병합 및 병합 후 승인 주식 수 비례 감소와 액면가를 $0.0000001로 인하.
- 서면 동의에 의한 주주 행동 허용.
- 나스닥 규정 5635(b)/(d)에 따른 ‘경영권 변경’ 및 19.9% 발행 한도 승인.
- 추가 위임장 모집이 필요한 경우 연기 허용.
재무 배경: 2025년 5월 7일 회사는 LanzaTech Global SPV, LLC에 2,000만 주의 시리즈 A 전환 우선주를 4,000만 달러에 매각했습니다. 동일 계약에 따라 회사는 주당 $0.0000001에 7억8천만 주의 보통주 워런트를 발행하고, 주주 승인 후 45일 이내에 주당 $0.05에 3,500만~6,000만 달러의 현금 후속 자금 조달을 추진해야 합니다. 워런트는 (i) 모든 특별 안건에 대한 주주 승인과 (ii) 후속(또는 대체) 자금 조달 완료 후에만 행사 가능하며, 2026년 5월 7일 이전에 이 조건들이 충족되면 현금 없이 자동 행사됩니다.
투표 결과의 영향: 승인 시 자본 구조의 유연성이 확보되고, 매매 계약상의 의무가 충족되며, 시리즈 A 우선주의 3,936만 표 제한이 해제됩니다. 하지만 우선주 전환, 워런트 자동 행사 및 추가 주식 판매 시 기존 보통주 주주들의 지분 희석이 크게 발생합니다. 승인이 거부되면 워런트 행사 차단, 계획된 자금 조달 위험, 그리고 유동성이 불확실한 우선주에 대한 강제 상환 의무가 발생할 수 있습니다.
LanzaTech Global, Inc. a déposé son proxy définitif pour 2025 (Schedule 14A) en vue de l’assemblée générale annuelle virtuelle prévue le 28 juillet 2025. Les actionnaires inscrits au 3 juin 2025 (231,96 millions d’actions ordinaires et 20 millions d’actions privilégiées de série A) voteront sur dix propositions.
Principales actions demandées :
- Élection de deux administrateurs de classe II (Barbara Byrne et Reyad Fezzani) pour un mandat jusqu’en 2028.
- Ratification de Deloitte & Touche LLP en tant qu’auditeur indépendant pour l’exercice 2025.
- Vote consultatif « say-on-pay » concernant les dirigeants nommés.
- Augmentation du nombre d’actions ordinaires autorisées de 600 millions à 2,58 milliards (capital total porté à 2,6 milliards) pour couvrir de nouveaux titres.
- Regroupement d’actions inversé 100 pour 1 avec diminution proportionnelle des actions autorisées après regroupement et réduction corrélative de la valeur nominale à 0,0000001 $.
- Autoriser les actions des actionnaires par consentement écrit.
- Approbation des seuils possibles de « changement de contrôle » et d’émission à 19,9 % selon les règles Nasdaq 5635(b)/(d).
- Permettre un ajournement si une nouvelle sollicitation de procurations est nécessaire.
Contexte financier : Le 7 mai 2025, la société a vendu 20 millions d’actions privilégiées convertibles de série A pour 40 millions de dollars à LanzaTech Global SPV, LLC. Le même accord exige que la société émette un bon de souscription pour 780 millions d’actions ordinaires au prix de 0,0000001 $ par action et qu’elle cherche un financement en numéraire ultérieur de 35 à 60 millions de dollars à 0,05 $ par action dans les 45 jours suivant l’approbation des actionnaires. Le bon de souscription ne devient exerçable qu’après (i) l’approbation par les actionnaires de toutes les propositions spéciales et (ii) la réalisation du financement ultérieur (ou alternatif), et s’exercera automatiquement sans contrepartie en espèces si ces conditions sont remplies avant le 7 mai 2026.
Conséquences du vote : L’approbation offre une flexibilité dans la structure du capital, satisfait les obligations du contrat d’achat et supprime un plafond de 39,36 millions de voix sur les actions privilégiées de série A, mais diluera considérablement les actionnaires ordinaires existants une fois que les actions privilégiées seront converties, que le bon de souscription s’exercera automatiquement et que des actions supplémentaires seront vendues. En cas de refus, l’exercice du bon de souscription pourrait être bloqué, le financement prévu compromis et une obligation de rachat obligatoire des actions privilégiées pourrait être déclenchée, dont la liquidité est incertaine.
LanzaTech Global, Inc. hat ihre endgültige Vollmachtserklärung für 2025 (Schedule 14A) für die virtuelle Hauptversammlung am 28. Juli 2025 eingereicht. Die am 3. Juni 2025 eingetragenen Aktionäre (231,96 Millionen Stammaktien und 20 Millionen Vorzugsaktien der Serie A) werden über zehn Vorschläge abstimmen.
Wichtige beantragte Unternehmensmaßnahmen:
- Wahl von zwei Klass-II-Direktoren (Barbara Byrne und Reyad Fezzani) für eine Amtszeit bis 2028.
- Bestätigung von Deloitte & Touche LLP als unabhängigen Wirtschaftsprüfer für das Geschäftsjahr 2025.
- Beratende „Say-on-Pay“-Abstimmung für benannte Führungskräfte.
- Erhöhung der genehmigten Stammaktien von 600 Millionen auf 2,58 Milliarden (Gesamtkapital auf 2,6 Milliarden), um neue Wertpapiere abzudecken.
- 100-zu-1 Reverse Stock Split mit proportionaler Verringerung der genehmigten Aktien nach dem Split und entsprechender Herabsetzung des Nennwerts auf 0,0000001 $.
- Ermöglichung von Aktionärshandlungen durch schriftliche Zustimmung.
- Genehmigung möglicher „Control Change“- und 19,9%-Ausgabeschwellen gemäß Nasdaq-Regeln 5635(b)/(d).
- Erlaubnis zur Vertagung, falls eine zusätzliche Vollmachtsbeschaffung erforderlich ist.
Finanzierungshintergrund: Am 7. Mai 2025 verkaufte das Unternehmen 20 Millionen Series A Convertible Senior Preferred Shares für 40 Millionen US-Dollar an LanzaTech Global SPV, LLC. Dasselbe Abkommen verlangt, dass das Unternehmen einen Warrant für 780 Millionen Stammaktien zu je 0,0000001 $ ausgibt und innerhalb von 45 Tagen nach Aktionärsgenehmigung eine anschließende Barfinanzierung von 35–60 Millionen US-Dollar zu 0,05 $ pro Aktie anstrebt. Der Warrant wird erst nach (i) Aktionärszustimmung zu allen Sondervorschlägen und (ii) Abschluss der anschließenden (oder alternativen) Finanzierung ausübbar und wird bei Erfüllung dieser Bedingungen vor dem 7. Mai 2026 automatisch ohne Barausgleich ausgeübt.
Folgen der Abstimmung: Die Zustimmung bietet Flexibilität in der Kapitalstruktur, erfüllt Verpflichtungen aus dem Kaufvertrag und hebt eine Stimmrechtsbegrenzung von 39,36 Millionen Stimmen bei den Series A Preferred auf, führt jedoch zu einer erheblichen Verwässerung der bestehenden Stammaktionäre, sobald die Vorzugsaktien umgewandelt, der Warrant automatisch ausgeübt und weitere Aktien verkauft werden. Eine Ablehnung könnte die Ausübung des Warrants blockieren, die geplante Finanzierung gefährden und eine verpflichtende Rückzahlungspflicht der Vorzugsaktien auslösen, deren Liquidität ungewiss ist.
- None.
- None.
Insights
TL;DR Dilution-heavy capital plan trades ownership for liquidity; approval unlocks $35-60 m follow-on cash but materially lowers existing holders’ percentage.
The proxy centres on rectifying LanzaTech's thin capital base after issuing $40 m of Series A Preferred. By lifting authorized shares to 2.58 billion and implementing a 100-for-1 reverse split, the board gains room to (1) convert preferred stock, (2) honour a 780 million-share warrant at de-minimis price and (3) raise up to $60 m in new equity. Combined, these could more than quadruple the post-split float, fundamentally diluting today’s common owners and potentially causing a Nasdaq “change of control.” From a cash-flow viewpoint, the plan secures fresh funding at a time when management states it is “actively seeking capital,” enhancing runway for commercialisation initiatives. However, the per-share economic upside for legacy holders depends on management’s ability to translate capital into growth that offsets share expansion. Financially, the deal favours the purchaser through a near-zero exercise price and automatic, cashless conversion.
TL;DR Board seeks broad charter amendments; shareholder rights shift toward preferred investor but proposals follow Delaware and Nasdaq requirements.
The proxy consolidates ten separate proposals to fulfil contractual obligations. Governance impacts include: raising the common share cap, authorising 100-for-1 split, and reinstating written consent—all facilitating rapid execution of financings. While the board stresses virtual participation and environmental benefits, the key governance tension is voting power concentration. Once Nasdaq Rule proposals pass, the preferred holder’s votes increase from 39.36 m to 60 m, and warrant shares would immediately vote upon cashless exercise, potentially handing de-facto control to a single investor. The board discloses dilution and change-of-control risk, providing transparency, but minority shareholders face reduced influence post-approval. Still, failure to approve could trigger mandatory redemption, a financially adverse scenario. Overall, proposals are impactful yet largely compliant; investors must weigh dilution against solvency.
LanzaTech Global, Inc. ha presentato il suo proxy definitivo per il 2025 (Schedule 14A) per l'assemblea annuale virtuale prevista per il 28 luglio 2025. Gli azionisti registrati al 3 giugno 2025 (231,96 milioni di azioni ordinarie e 20 milioni di azioni privilegiate Serie A) voteranno su dieci proposte.
Principali azioni societarie richieste:
- Eleggere due amministratori di Classe II (Barbara Byrne e Reyad Fezzani) per mandati fino al 2028.
- Ratificare Deloitte & Touche LLP come revisore indipendente per l'anno fiscale 2025.
- Voto consultivo “say-on-pay” per i dirigenti nominati.
- Aumentare le azioni ordinarie autorizzate da 600 milioni a 2,58 miliardi (capitale totale a 2,6 miliardi) per coprire nuove emissioni di titoli.
- Frazionamento azionario inverso 100 a 1 con riduzione proporzionale delle azioni autorizzate dopo il frazionamento e relativa diminuzione del valore nominale a $0,0000001.
- Consentire azioni degli azionisti tramite consenso scritto.
- Approvare possibili soglie di “cambio di controllo” e di emissione al 19,9% secondo le regole Nasdaq 5635(b)/(d).
- Permettere la sospensione se è necessaria una nuova raccolta di deleghe.
Contesto finanziario: Il 7 maggio 2025 la società ha venduto 20 milioni di azioni privilegiate convertibili Serie A per 40 milioni di dollari a LanzaTech Global SPV, LLC. Lo stesso accordo prevede l’emissione di un warrant per 780 milioni di azioni ordinarie a $0,0000001 per azione e la ricerca di un finanziamento in contanti successivo tra 35 e 60 milioni di dollari a $0,05 per azione entro 45 giorni dall’approvazione degli azionisti. Il warrant diventa esercitabile solo dopo (i) l’approvazione da parte degli azionisti di tutte le proposte speciali e (ii) il completamento del finanziamento successivo (o alternativo), esercitandosi automaticamente in modalità cashless se queste condizioni si verificano entro il 7 maggio 2026.
Conseguenze del voto: L’approvazione garantisce flessibilità nella struttura del capitale, soddisfa gli obblighi dell’accordo di acquisto e rimuove un limite di 39,36 milioni di voti sulle azioni privilegiate Serie A, ma diluirà significativamente gli azionisti ordinari esistenti una volta che le azioni privilegiate saranno convertite, il warrant si eserciterà automaticamente e saranno vendute ulteriori azioni. Il mancato consenso potrebbe bloccare l’esercizio del warrant, compromettere il finanziamento pianificato e attivare un obbligo di rimborso obbligatorio sulle azioni privilegiate, la cui liquidità è incerta.
LanzaTech Global, Inc. ha presentado su proxy definitivo para 2025 (Schedule 14A) para la reunión anual virtual programada para el 28 de julio de 2025. Los accionistas registrados al 3 de junio de 2025 (231,96 millones de acciones ordinarias y 20 millones de acciones preferentes Serie A) votarán sobre diez propuestas.
Principales acciones corporativas solicitadas:
- Elegir dos directores de Clase II (Barbara Byrne y Reyad Fezzani) para mandatos hasta 2028.
- Ratificar a Deloitte & Touche LLP como auditor independiente para el año fiscal 2025.
- Voto consultivo “say-on-pay” para los ejecutivos nombrados.
- Aumentar las acciones comunes autorizadas de 600 millones a 2,58 mil millones (capital social total a 2,6 mil millones) para cubrir nuevas emisiones de valores.
- División inversa de acciones 100 a 1 con disminución proporcional de las acciones autorizadas tras la división y reducción relacionada del valor nominal a $0.0000001.
- Permitir acciones de los accionistas mediante consentimiento por escrito.
- Aprobar posibles umbrales de “cambio de control” y emisión del 19,9% bajo las reglas Nasdaq 5635(b)/(d).
- Permitir la suspensión si se requiere una nueva solicitud de poder.
Antecedentes financieros: El 7 de mayo de 2025 la compañía vendió 20 millones de acciones preferentes convertibles Serie A por $40 millones a LanzaTech Global SPV, LLC. El mismo acuerdo requiere que la empresa emita un warrant para 780 millones de acciones comunes a $0.0000001 por acción y que busque una financiación en efectivo posterior de $35–60 millones a $0.05 por acción dentro de los 45 días posteriores a la aprobación de los accionistas. El warrant se vuelve ejercitable solo después de (i) la aprobación de todas las propuestas especiales por parte de los accionistas y (ii) la finalización de la financiación posterior (o alternativa), y se ejercerá automáticamente de forma cashless si estas condiciones se cumplen antes del 7 de mayo de 2026.
Consecuencias de la votación: La aprobación proporciona flexibilidad en la estructura de capital, cumple con las obligaciones bajo el Acuerdo de Compra y elimina un límite de 39,36 millones de votos en las acciones preferentes Serie A, pero diluirá significativamente a los tenedores de acciones comunes existentes una vez que las preferentes se conviertan, el warrant se ejerza automáticamente y se vendan acciones adicionales. La falta de aprobación podría bloquear el ejercicio del warrant, poner en peligro la financiación planificada y activar una obligación de redención obligatoria sobre las acciones preferentes, cuya liquidez es incierta.
LanzaTech Global, Inc.는 2025년 7월 28일에 예정된 가상 연례 주주총회를 위한 2025년 확정 위임장(Schedule 14A)을 제출했습니다. 2025년 6월 3일 기준 주주명부에 등재된 주주(보통주 2억3,196만 주 및 시리즈 A 우선주 2,000만 주)는 10개의 안건에 대해 투표할 예정입니다.
주요 회사 조치 요청 사항:
- 2028년 임기 종료 예정인 클래스 II 이사 두 명(Barbara Byrne 및 Reyad Fezzani) 선임.
- 2025 회계연도 독립 감사인으로 Deloitte & Touche LLP 승인.
- 지명 임원에 대한 권고적 ‘보수에 관한 의견’ 투표.
- 신규 증권 발행을 위한 보통주 승인 주식 수를 6억 주에서 25억8천만 주(총 자본금 26억 주)로 증액.
- 100대 1 주식 병합 및 병합 후 승인 주식 수 비례 감소와 액면가를 $0.0000001로 인하.
- 서면 동의에 의한 주주 행동 허용.
- 나스닥 규정 5635(b)/(d)에 따른 ‘경영권 변경’ 및 19.9% 발행 한도 승인.
- 추가 위임장 모집이 필요한 경우 연기 허용.
재무 배경: 2025년 5월 7일 회사는 LanzaTech Global SPV, LLC에 2,000만 주의 시리즈 A 전환 우선주를 4,000만 달러에 매각했습니다. 동일 계약에 따라 회사는 주당 $0.0000001에 7억8천만 주의 보통주 워런트를 발행하고, 주주 승인 후 45일 이내에 주당 $0.05에 3,500만~6,000만 달러의 현금 후속 자금 조달을 추진해야 합니다. 워런트는 (i) 모든 특별 안건에 대한 주주 승인과 (ii) 후속(또는 대체) 자금 조달 완료 후에만 행사 가능하며, 2026년 5월 7일 이전에 이 조건들이 충족되면 현금 없이 자동 행사됩니다.
투표 결과의 영향: 승인 시 자본 구조의 유연성이 확보되고, 매매 계약상의 의무가 충족되며, 시리즈 A 우선주의 3,936만 표 제한이 해제됩니다. 하지만 우선주 전환, 워런트 자동 행사 및 추가 주식 판매 시 기존 보통주 주주들의 지분 희석이 크게 발생합니다. 승인이 거부되면 워런트 행사 차단, 계획된 자금 조달 위험, 그리고 유동성이 불확실한 우선주에 대한 강제 상환 의무가 발생할 수 있습니다.
LanzaTech Global, Inc. a déposé son proxy définitif pour 2025 (Schedule 14A) en vue de l’assemblée générale annuelle virtuelle prévue le 28 juillet 2025. Les actionnaires inscrits au 3 juin 2025 (231,96 millions d’actions ordinaires et 20 millions d’actions privilégiées de série A) voteront sur dix propositions.
Principales actions demandées :
- Élection de deux administrateurs de classe II (Barbara Byrne et Reyad Fezzani) pour un mandat jusqu’en 2028.
- Ratification de Deloitte & Touche LLP en tant qu’auditeur indépendant pour l’exercice 2025.
- Vote consultatif « say-on-pay » concernant les dirigeants nommés.
- Augmentation du nombre d’actions ordinaires autorisées de 600 millions à 2,58 milliards (capital total porté à 2,6 milliards) pour couvrir de nouveaux titres.
- Regroupement d’actions inversé 100 pour 1 avec diminution proportionnelle des actions autorisées après regroupement et réduction corrélative de la valeur nominale à 0,0000001 $.
- Autoriser les actions des actionnaires par consentement écrit.
- Approbation des seuils possibles de « changement de contrôle » et d’émission à 19,9 % selon les règles Nasdaq 5635(b)/(d).
- Permettre un ajournement si une nouvelle sollicitation de procurations est nécessaire.
Contexte financier : Le 7 mai 2025, la société a vendu 20 millions d’actions privilégiées convertibles de série A pour 40 millions de dollars à LanzaTech Global SPV, LLC. Le même accord exige que la société émette un bon de souscription pour 780 millions d’actions ordinaires au prix de 0,0000001 $ par action et qu’elle cherche un financement en numéraire ultérieur de 35 à 60 millions de dollars à 0,05 $ par action dans les 45 jours suivant l’approbation des actionnaires. Le bon de souscription ne devient exerçable qu’après (i) l’approbation par les actionnaires de toutes les propositions spéciales et (ii) la réalisation du financement ultérieur (ou alternatif), et s’exercera automatiquement sans contrepartie en espèces si ces conditions sont remplies avant le 7 mai 2026.
Conséquences du vote : L’approbation offre une flexibilité dans la structure du capital, satisfait les obligations du contrat d’achat et supprime un plafond de 39,36 millions de voix sur les actions privilégiées de série A, mais diluera considérablement les actionnaires ordinaires existants une fois que les actions privilégiées seront converties, que le bon de souscription s’exercera automatiquement et que des actions supplémentaires seront vendues. En cas de refus, l’exercice du bon de souscription pourrait être bloqué, le financement prévu compromis et une obligation de rachat obligatoire des actions privilégiées pourrait être déclenchée, dont la liquidité est incertaine.
LanzaTech Global, Inc. hat ihre endgültige Vollmachtserklärung für 2025 (Schedule 14A) für die virtuelle Hauptversammlung am 28. Juli 2025 eingereicht. Die am 3. Juni 2025 eingetragenen Aktionäre (231,96 Millionen Stammaktien und 20 Millionen Vorzugsaktien der Serie A) werden über zehn Vorschläge abstimmen.
Wichtige beantragte Unternehmensmaßnahmen:
- Wahl von zwei Klass-II-Direktoren (Barbara Byrne und Reyad Fezzani) für eine Amtszeit bis 2028.
- Bestätigung von Deloitte & Touche LLP als unabhängigen Wirtschaftsprüfer für das Geschäftsjahr 2025.
- Beratende „Say-on-Pay“-Abstimmung für benannte Führungskräfte.
- Erhöhung der genehmigten Stammaktien von 600 Millionen auf 2,58 Milliarden (Gesamtkapital auf 2,6 Milliarden), um neue Wertpapiere abzudecken.
- 100-zu-1 Reverse Stock Split mit proportionaler Verringerung der genehmigten Aktien nach dem Split und entsprechender Herabsetzung des Nennwerts auf 0,0000001 $.
- Ermöglichung von Aktionärshandlungen durch schriftliche Zustimmung.
- Genehmigung möglicher „Control Change“- und 19,9%-Ausgabeschwellen gemäß Nasdaq-Regeln 5635(b)/(d).
- Erlaubnis zur Vertagung, falls eine zusätzliche Vollmachtsbeschaffung erforderlich ist.
Finanzierungshintergrund: Am 7. Mai 2025 verkaufte das Unternehmen 20 Millionen Series A Convertible Senior Preferred Shares für 40 Millionen US-Dollar an LanzaTech Global SPV, LLC. Dasselbe Abkommen verlangt, dass das Unternehmen einen Warrant für 780 Millionen Stammaktien zu je 0,0000001 $ ausgibt und innerhalb von 45 Tagen nach Aktionärsgenehmigung eine anschließende Barfinanzierung von 35–60 Millionen US-Dollar zu 0,05 $ pro Aktie anstrebt. Der Warrant wird erst nach (i) Aktionärszustimmung zu allen Sondervorschlägen und (ii) Abschluss der anschließenden (oder alternativen) Finanzierung ausübbar und wird bei Erfüllung dieser Bedingungen vor dem 7. Mai 2026 automatisch ohne Barausgleich ausgeübt.
Folgen der Abstimmung: Die Zustimmung bietet Flexibilität in der Kapitalstruktur, erfüllt Verpflichtungen aus dem Kaufvertrag und hebt eine Stimmrechtsbegrenzung von 39,36 Millionen Stimmen bei den Series A Preferred auf, führt jedoch zu einer erheblichen Verwässerung der bestehenden Stammaktionäre, sobald die Vorzugsaktien umgewandelt, der Warrant automatisch ausgeübt und weitere Aktien verkauft werden. Eine Ablehnung könnte die Ausübung des Warrants blockieren, die geplante Finanzierung gefährden und eine verpflichtende Rückzahlungspflicht der Vorzugsaktien auslösen, deren Liquidität ungewiss ist.
FAQ
When is LanzaTech Global's (LNZAW) 2025 Annual Meeting?
What share increase is LanzaTech proposing?
How many shares are covered by the new warrant?
Why is a 100-for-1 reverse stock split included?
What happens if stockholders do not approve the Special Proposals?
How many votes do Series A Preferred shares currently carry?
