[6-K] Trinity Biotech plc Current Report (Foreign Issuer)
Citigroup Global Markets Holdings Inc., guaranteed by Citigroup Inc., is marketing 13-month Autocallable Contingent Coupon Securities linked to the share performance of Apple Inc. (AAPL). The notes are senior unsecured obligations that combine monthly contingent coupons with conditional principal protection.
- Coupon mechanics: Investors may receive a monthly coupon of at least 10.00% per annum (≈0.833% per month) only if AAPL’s closing price on the relevant valuation date is ≥ 77% of the initial price (the “coupon barrier”). Coupons are not accrued if the barrier is breached.
- Autocall feature: Beginning six months after issuance, the notes are automatically redeemed on any monthly valuation date if AAPL closes at or above its initial price. Early redemption pays par plus the coupon for that month.
- Maturity payment (if not called): • If AAPL ≥ 77% of initial on the final valuation date, investors receive par. • If AAPL < 77%, repayment equals $1,000 × (1 + underlying return), exposing investors to one-for-one downside and potential 100% loss of principal.
- Key dates: Pricing 10 Jul 2025; monthly observations; maturity 13 Aug 2026.
- Credit & liquidity: All payments depend on the credit of Citigroup Global Markets Holdings Inc. and its guarantor, Citigroup Inc.; the securities will not be listed, and secondary liquidity may be limited.
- Illustrative payouts: Hypothetical tables show that a −23% move in AAPL still returns par due to the 77% barrier, whereas a −25% move cuts principal to $750 and a full −100% move results in zero repayment.
- Risks highlighted: possibility of full principal loss, missed coupons, issuer credit risk, valuation below issue price at launch, tax uncertainty and potential conflicts of interest.
The offering is documented in a Free Writing Prospectus filed under SEC Rule 433 and must be read together with the preliminary pricing supplement dated 1 Jul 2025 and accompanying prospectus documents (File Nos. 333-270327 & 333-270327-01).
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., sta offrendo titoli Autocallable Contingent Coupon con durata di 13 mesi collegati alla performance azionaria di Apple Inc. (AAPL). Questi strumenti rappresentano obbligazioni senior non garantite che combinano cedole condizionali mensili con una protezione condizionale del capitale.
- Meccanismo delle cedole: Gli investitori possono ricevere una cedola mensile di almeno il 10,00% annuo (circa 0,833% al mese) solo se il prezzo di chiusura di AAPL nella data di valutazione rilevante è ≥ 77% del prezzo iniziale (la “barriera cedola”). Le cedole non si accumulano se la barriera viene violata.
- Funzione Autocall: A partire da sei mesi dopo l’emissione, i titoli vengono rimborsati automaticamente in qualsiasi data di valutazione mensile se AAPL chiude a o sopra il prezzo iniziale. Il rimborso anticipato corrisponde al valore nominale più la cedola di quel mese.
- Pagamento a scadenza (se non richiamati): • Se AAPL ≥ 77% del prezzo iniziale alla data finale di valutazione, gli investitori ricevono il valore nominale. • Se AAPL < 77%, il rimborso è pari a $1.000 × (1 + rendimento sottostante), esponendo gli investitori a una perdita uno a uno e a un potenziale perdita totale del capitale.
- Date chiave: Prezzo 10 lug 2025; osservazioni mensili; scadenza 13 ago 2026.
- Credito e liquidità: Tutti i pagamenti dipendono dalla solvibilità di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e del suo garante, Citigroup Inc.; i titoli non saranno quotati e la liquidità secondaria potrebbe essere limitata.
- Esempi di rendimento: Tabelle ipotetiche mostrano che una variazione di −23% in AAPL restituisce ancora il valore nominale grazie alla barriera del 77%, mentre una variazione di −25% riduce il capitale a $750 e una perdita del 100% comporta un rimborso nullo.
- Rischi evidenziati: possibilità di perdita totale del capitale, mancato pagamento delle cedole, rischio di credito dell’emittente, valutazione inferiore al prezzo di emissione al lancio, incertezza fiscale e potenziali conflitti di interesse.
L’offerta è documentata in un Free Writing Prospectus depositato secondo la Regola SEC 433 e deve essere letta congiuntamente al supplemento di prezzo preliminare datato 1 lug 2025 e ai documenti di prospetto correlati (File Nos. 333-270327 & 333-270327-01).
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado por Citigroup Inc., está comercializando valores Autocallable Contingent Coupon a 13 meses vinculados al desempeño de las acciones de Apple Inc. (AAPL). Los bonos son obligaciones senior no garantizadas que combinan cupones contingentes mensuales con protección condicional del principal.
- Mecánica del cupón: Los inversores pueden recibir un cupón mensual de al menos 10,00% anual (≈0,833% mensual) solo si el precio de cierre de AAPL en la fecha de valoración relevante es ≥ 77% del precio inicial (la “barrera del cupón”). No se acumulan cupones si se rompe la barrera.
- Función Autocall: A partir de seis meses después de la emisión, los bonos se rescatan automáticamente en cualquier fecha de valoración mensual si AAPL cierra en o por encima de su precio inicial. El rescate anticipado paga el valor nominal más el cupón de ese mes.
- Pago a vencimiento (si no se rescata): • Si AAPL ≥ 77% del precio inicial en la fecha final de valoración, los inversores reciben el valor nominal. • Si AAPL < 77%, el reembolso es igual a $1,000 × (1 + rendimiento subyacente), exponiendo a los inversores a una pérdida uno a uno y a una posible pérdida total del capital.
- Fechas clave: Precio 10 jul 2025; observaciones mensuales; vencimiento 13 ago 2026.
- Crédito y liquidez: Todos los pagos dependen del crédito de Citigroup Global Markets Holdings Inc. y su garante, Citigroup Inc.; los valores no estarán listados y la liquidez secundaria puede ser limitada.
- Pagos ilustrativos: Tablas hipotéticas muestran que un movimiento de −23% en AAPL aún devuelve el valor nominal debido a la barrera del 77%, mientras que un movimiento de −25% reduce el principal a $750 y un movimiento de −100% resulta en reembolso cero.
- Riesgos destacados: posibilidad de pérdida total del principal, cupones perdidos, riesgo de crédito del emisor, valoración por debajo del precio de emisión al lanzamiento, incertidumbre fiscal y posibles conflictos de interés.
La oferta está documentada en un Free Writing Prospectus presentado bajo la Regla SEC 433 y debe leerse junto con el suplemento preliminar de precios fechado el 1 de jul de 2025 y los documentos del prospecto adjuntos (Núms. de archivo 333-270327 & 333-270327-01).
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 Citigroup Inc.의 보증을 받아 Apple Inc. (AAPL) 주가 성과에 연동된 13개월 만기 자동상환형 조건부 쿠폰 증권을 마케팅하고 있습니다. 이 노트는 월별 조건부 쿠폰과 조건부 원금 보호를 결합한 선순위 무담보 채무입니다.
- 쿠폰 메커니즘: 투자자는 해당 평가일에 AAPL 종가가 최초 가격의 77% 이상(“쿠폰 장벽”)일 경우에만 연 10.00% 이상(월 약 0.833%)의 월별 쿠폰을 받을 수 있습니다. 장벽이 깨지면 쿠폰은 누적되지 않습니다.
- 자동상환 기능: 발행 6개월 후부터, 매월 평가일에 AAPL이 최초 가격 이상으로 마감하면 노트가 자동으로 상환됩니다. 조기 상환 시 원금과 해당 월 쿠폰이 지급됩니다.
- 만기 지급 (자동상환되지 않은 경우): • 만기 평가일에 AAPL이 최초 가격의 77% 이상이면 투자자는 원금을 받습니다. • AAPL이 77% 미만일 경우, 상환금은 $1,000 × (1 + 기초 수익률)로, 투자자는 1대1 하락 위험과 원금 100% 손실 위험에 노출됩니다.
- 주요 일정: 가격 책정 2025년 7월 10일; 월별 관찰; 만기 2026년 8월 13일.
- 신용 및 유동성: 모든 지급은 Citigroup Global Markets Holdings Inc.와 보증인 Citigroup Inc.의 신용에 의존하며, 증권은 상장되지 않고 2차 유동성이 제한될 수 있습니다.
- 예시 지급: 가상의 표는 AAPL이 −23% 하락해도 77% 장벽 덕분에 원금이 보장되지만, −25% 하락 시 원금이 750달러로 줄고, −100% 하락 시 상환금이 0이 됨을 보여줍니다.
- 강조된 위험: 원금 전액 손실 가능성, 쿠폰 미지급, 발행자 신용 위험, 발행가 이하 평가, 세금 불확실성 및 잠재적 이해 상충.
본 제안서는 SEC 규칙 433에 따라 제출된 Free Writing Prospectus에 문서화되어 있으며, 2025년 7월 1일자 예비 가격 보충서 및 관련 설명서 문서(파일 번호 333-270327 & 333-270327-01)와 함께 읽어야 합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garanti par Citigroup Inc., commercialise des titres Autocallable Contingent Coupon d’une durée de 13 mois liés à la performance des actions de Apple Inc. (AAPL). Ces titres sont des obligations senior non sécurisées combinant des coupons conditionnels mensuels avec une protection conditionnelle du capital.
- Mécanisme du coupon : Les investisseurs peuvent recevoir un coupon mensuel d’au moins 10,00% par an (≈0,833% par mois) uniquement si le cours de clôture d’AAPL à la date d’évaluation pertinente est ≥ 77% du prix initial (la « barrière du coupon »). Les coupons ne s’accumulent pas si la barrière est franchie à la baisse.
- Caractéristique Autocall : À partir de six mois après l’émission, les titres sont automatiquement remboursés à toute date d’évaluation mensuelle si AAPL clôture au-dessus ou à son prix initial. Le remboursement anticipé paie la valeur nominale plus le coupon du mois concerné.
- Versement à l’échéance (si non rappelé) : • Si AAPL ≥ 77% du prix initial à la date d’évaluation finale, les investisseurs reçoivent la valeur nominale. • Si AAPL < 77%, le remboursement est égal à 1 000 $ × (1 + rendement sous-jacent), exposant les investisseurs à une perte un pour un et à une perte totale du capital possible.
- Dates clés : Prix fixé le 10 juillet 2025 ; observations mensuelles ; échéance le 13 août 2026.
- Crédit et liquidité : Tous les paiements dépendent de la solvabilité de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et de son garant, Citigroup Inc. ; les titres ne seront pas cotés et la liquidité secondaire peut être limitée.
- Exemples de paiements : Des tableaux hypothétiques montrent qu’un mouvement de −23% sur AAPL permet toujours de récupérer la valeur nominale grâce à la barrière à 77%, tandis qu’un mouvement de −25% réduit le principal à 750 $ et un mouvement de −100% entraîne un remboursement nul.
- Risques soulignés : possibilité de perte totale du capital, coupons manqués, risque de crédit de l’émetteur, valorisation inférieure au prix d’émission au lancement, incertitude fiscale et conflits d’intérêts potentiels.
L’offre est documentée dans un Free Writing Prospectus déposé conformément à la règle SEC 433 et doit être lue conjointement avec le supplément de prix préliminaire daté du 1er juillet 2025 et les documents de prospectus associés (numéros de dossier 333-270327 & 333-270327-01).
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert durch Citigroup Inc., bietet 13-monatige Autocallable Contingent Coupon Securities an, die an die Aktienperformance von Apple Inc. (AAPL) gekoppelt sind. Die Notes sind unbesicherte vorrangige Verbindlichkeiten, die monatliche bedingte Coupons mit bedingtem Kapitalschutz kombinieren.
- Coupon-Mechanik: Anleger erhalten nur dann einen monatlichen Coupon von mindestens 10,00% p.a. (≈0,833% pro Monat), wenn der Schlusskurs von AAPL am jeweiligen Bewertungstag ≥ 77% des Anfangspreises (die „Coupon-Barriere“) liegt. Coupons werden nicht aufgelaufen, wenn die Barriere unterschritten wird.
- Autocall-Funktion: Ab sechs Monaten nach Emission werden die Notes an jedem monatlichen Bewertungstag automatisch zurückgezahlt, wenn AAPL auf oder über dem Anfangspreis schließt. Die vorzeitige Rückzahlung erfolgt zum Nennwert plus dem Coupon für diesen Monat.
- Endfällige Zahlung (wenn nicht vorzeitig zurückgezahlt): • Wenn AAPL am letzten Bewertungstag ≥ 77% des Anfangskurses liegt, erhalten Anleger den Nennwert. • Wenn AAPL < 77% ist, entspricht die Rückzahlung $1.000 × (1 + Basisrendite), wodurch Anleger einem eins-zu-eins Abwärtsrisiko und einem möglichen totalen Kapitalverlust ausgesetzt sind.
- Wichtige Termine: Preisfeststellung 10. Juli 2025; monatliche Beobachtungen; Fälligkeit 13. August 2026.
- Kredit- & Liquiditätsrisiko: Alle Zahlungen hängen von der Bonität von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und ihrem Garanten Citigroup Inc. ab; die Wertpapiere werden nicht börslich gehandelt, und die Sekundärliquidität kann eingeschränkt sein.
- Illustrative Auszahlungen: Hypothetische Tabellen zeigen, dass eine −23% Bewegung bei AAPL aufgrund der 77%-Barriere den Nennwert zurückzahlt, während eine −25% Bewegung das Kapital auf $750 reduziert und eine −100% Bewegung zu keiner Rückzahlung führt.
- Hervorgehobene Risiken: Möglichkeit eines vollständigen Kapitalverlusts, entgangene Coupons, Emittenten-Kreditrisiko, Bewertung unter Ausgabepreis bei Emission, steuerliche Unsicherheiten und potenzielle Interessenkonflikte.
Das Angebot ist in einem Free Writing Prospectus gemäß SEC-Regel 433 dokumentiert und muss zusammen mit dem vorläufigen Preiszusatz vom 1. Juli 2025 und den begleitenden Prospektunterlagen (Aktenzeichen 333-270327 & 333-270327-01) gelesen werden.
- Monthly coupon of at least 10% per annum payable when AAPL stays above the 77% barrier provides attractive carry in low-volatility scenarios.
- 77% coupon and principal barrier affords a 23% buffer against moderate equity declines before principal is impaired.
- Full downside exposure below the 77% barrier can erode up to 100% of principal at maturity if AAPL sells off sharply.
- Coupons are not guaranteed; any breach of the coupon barrier eliminates that month’s payment.
- Credit risk of Citigroup Global Markets Holdings Inc. and Citigroup Inc. applies; note holders rank as unsecured creditors.
- No secondary market listing may lead to significant liquidity discounts before maturity.
Insights
TL;DR: Routine structured note offering with 10% p.a. coupon, 77% barrier; upside capped, full downside risk, modest funding benefit to Citi.
This FWP details a plain-vanilla autocallable note that Citi frequently issues to raise medium-term funding. The structure is investor-friendly only if AAPL remains above the 77% barrier; otherwise holders face linear equity downside. Coupon level (≥10% p.a.) compensates for credit and market risk but is not exceptional given current volatility and rates. For Citigroup shareholders the impact is negligible—issue size is typically small relative to the group’s ~$1 trn balance sheet and simply diversifies wholesale funding sources. From a structured-note investor lens, the automatic call feature truncates positive carry, while the low 77% barriers provide decent cushion. Overall, a neutral event for C stock, but prospective note buyers must weigh coupon versus principal risk.
TL;DR: Investors face senior unsecured exposure to Citi; no change to issuer credit profile, note embeds full principal risk to holder.
The securities carry Citi senior unsecured credit risk; the guarantee by Citigroup Inc. aligns them with the parent’s existing senior curve. The FWP discloses that initial estimated value is below issue price, implying an embedded distribution margin and hedging cost. No new information alters Citi’s credit outlook, and issuance size will not materially shift leverage or liquidity metrics. For investors, the main hazards are (1) tail equity risk from AAPL and (2) idiosyncratic issuer default risk, though Citi currently holds high-grade ratings (A/A3). Because the transaction structure offers no upside beyond coupons, it mainly appeals to yield-seeking investors comfortable with single-name equity risk and potential illiquidity.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., sta offrendo titoli Autocallable Contingent Coupon con durata di 13 mesi collegati alla performance azionaria di Apple Inc. (AAPL). Questi strumenti rappresentano obbligazioni senior non garantite che combinano cedole condizionali mensili con una protezione condizionale del capitale.
- Meccanismo delle cedole: Gli investitori possono ricevere una cedola mensile di almeno il 10,00% annuo (circa 0,833% al mese) solo se il prezzo di chiusura di AAPL nella data di valutazione rilevante è ≥ 77% del prezzo iniziale (la “barriera cedola”). Le cedole non si accumulano se la barriera viene violata.
- Funzione Autocall: A partire da sei mesi dopo l’emissione, i titoli vengono rimborsati automaticamente in qualsiasi data di valutazione mensile se AAPL chiude a o sopra il prezzo iniziale. Il rimborso anticipato corrisponde al valore nominale più la cedola di quel mese.
- Pagamento a scadenza (se non richiamati): • Se AAPL ≥ 77% del prezzo iniziale alla data finale di valutazione, gli investitori ricevono il valore nominale. • Se AAPL < 77%, il rimborso è pari a $1.000 × (1 + rendimento sottostante), esponendo gli investitori a una perdita uno a uno e a un potenziale perdita totale del capitale.
- Date chiave: Prezzo 10 lug 2025; osservazioni mensili; scadenza 13 ago 2026.
- Credito e liquidità: Tutti i pagamenti dipendono dalla solvibilità di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e del suo garante, Citigroup Inc.; i titoli non saranno quotati e la liquidità secondaria potrebbe essere limitata.
- Esempi di rendimento: Tabelle ipotetiche mostrano che una variazione di −23% in AAPL restituisce ancora il valore nominale grazie alla barriera del 77%, mentre una variazione di −25% riduce il capitale a $750 e una perdita del 100% comporta un rimborso nullo.
- Rischi evidenziati: possibilità di perdita totale del capitale, mancato pagamento delle cedole, rischio di credito dell’emittente, valutazione inferiore al prezzo di emissione al lancio, incertezza fiscale e potenziali conflitti di interesse.
L’offerta è documentata in un Free Writing Prospectus depositato secondo la Regola SEC 433 e deve essere letta congiuntamente al supplemento di prezzo preliminare datato 1 lug 2025 e ai documenti di prospetto correlati (File Nos. 333-270327 & 333-270327-01).
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado por Citigroup Inc., está comercializando valores Autocallable Contingent Coupon a 13 meses vinculados al desempeño de las acciones de Apple Inc. (AAPL). Los bonos son obligaciones senior no garantizadas que combinan cupones contingentes mensuales con protección condicional del principal.
- Mecánica del cupón: Los inversores pueden recibir un cupón mensual de al menos 10,00% anual (≈0,833% mensual) solo si el precio de cierre de AAPL en la fecha de valoración relevante es ≥ 77% del precio inicial (la “barrera del cupón”). No se acumulan cupones si se rompe la barrera.
- Función Autocall: A partir de seis meses después de la emisión, los bonos se rescatan automáticamente en cualquier fecha de valoración mensual si AAPL cierra en o por encima de su precio inicial. El rescate anticipado paga el valor nominal más el cupón de ese mes.
- Pago a vencimiento (si no se rescata): • Si AAPL ≥ 77% del precio inicial en la fecha final de valoración, los inversores reciben el valor nominal. • Si AAPL < 77%, el reembolso es igual a $1,000 × (1 + rendimiento subyacente), exponiendo a los inversores a una pérdida uno a uno y a una posible pérdida total del capital.
- Fechas clave: Precio 10 jul 2025; observaciones mensuales; vencimiento 13 ago 2026.
- Crédito y liquidez: Todos los pagos dependen del crédito de Citigroup Global Markets Holdings Inc. y su garante, Citigroup Inc.; los valores no estarán listados y la liquidez secundaria puede ser limitada.
- Pagos ilustrativos: Tablas hipotéticas muestran que un movimiento de −23% en AAPL aún devuelve el valor nominal debido a la barrera del 77%, mientras que un movimiento de −25% reduce el principal a $750 y un movimiento de −100% resulta en reembolso cero.
- Riesgos destacados: posibilidad de pérdida total del principal, cupones perdidos, riesgo de crédito del emisor, valoración por debajo del precio de emisión al lanzamiento, incertidumbre fiscal y posibles conflictos de interés.
La oferta está documentada en un Free Writing Prospectus presentado bajo la Regla SEC 433 y debe leerse junto con el suplemento preliminar de precios fechado el 1 de jul de 2025 y los documentos del prospecto adjuntos (Núms. de archivo 333-270327 & 333-270327-01).
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 Citigroup Inc.의 보증을 받아 Apple Inc. (AAPL) 주가 성과에 연동된 13개월 만기 자동상환형 조건부 쿠폰 증권을 마케팅하고 있습니다. 이 노트는 월별 조건부 쿠폰과 조건부 원금 보호를 결합한 선순위 무담보 채무입니다.
- 쿠폰 메커니즘: 투자자는 해당 평가일에 AAPL 종가가 최초 가격의 77% 이상(“쿠폰 장벽”)일 경우에만 연 10.00% 이상(월 약 0.833%)의 월별 쿠폰을 받을 수 있습니다. 장벽이 깨지면 쿠폰은 누적되지 않습니다.
- 자동상환 기능: 발행 6개월 후부터, 매월 평가일에 AAPL이 최초 가격 이상으로 마감하면 노트가 자동으로 상환됩니다. 조기 상환 시 원금과 해당 월 쿠폰이 지급됩니다.
- 만기 지급 (자동상환되지 않은 경우): • 만기 평가일에 AAPL이 최초 가격의 77% 이상이면 투자자는 원금을 받습니다. • AAPL이 77% 미만일 경우, 상환금은 $1,000 × (1 + 기초 수익률)로, 투자자는 1대1 하락 위험과 원금 100% 손실 위험에 노출됩니다.
- 주요 일정: 가격 책정 2025년 7월 10일; 월별 관찰; 만기 2026년 8월 13일.
- 신용 및 유동성: 모든 지급은 Citigroup Global Markets Holdings Inc.와 보증인 Citigroup Inc.의 신용에 의존하며, 증권은 상장되지 않고 2차 유동성이 제한될 수 있습니다.
- 예시 지급: 가상의 표는 AAPL이 −23% 하락해도 77% 장벽 덕분에 원금이 보장되지만, −25% 하락 시 원금이 750달러로 줄고, −100% 하락 시 상환금이 0이 됨을 보여줍니다.
- 강조된 위험: 원금 전액 손실 가능성, 쿠폰 미지급, 발행자 신용 위험, 발행가 이하 평가, 세금 불확실성 및 잠재적 이해 상충.
본 제안서는 SEC 규칙 433에 따라 제출된 Free Writing Prospectus에 문서화되어 있으며, 2025년 7월 1일자 예비 가격 보충서 및 관련 설명서 문서(파일 번호 333-270327 & 333-270327-01)와 함께 읽어야 합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garanti par Citigroup Inc., commercialise des titres Autocallable Contingent Coupon d’une durée de 13 mois liés à la performance des actions de Apple Inc. (AAPL). Ces titres sont des obligations senior non sécurisées combinant des coupons conditionnels mensuels avec une protection conditionnelle du capital.
- Mécanisme du coupon : Les investisseurs peuvent recevoir un coupon mensuel d’au moins 10,00% par an (≈0,833% par mois) uniquement si le cours de clôture d’AAPL à la date d’évaluation pertinente est ≥ 77% du prix initial (la « barrière du coupon »). Les coupons ne s’accumulent pas si la barrière est franchie à la baisse.
- Caractéristique Autocall : À partir de six mois après l’émission, les titres sont automatiquement remboursés à toute date d’évaluation mensuelle si AAPL clôture au-dessus ou à son prix initial. Le remboursement anticipé paie la valeur nominale plus le coupon du mois concerné.
- Versement à l’échéance (si non rappelé) : • Si AAPL ≥ 77% du prix initial à la date d’évaluation finale, les investisseurs reçoivent la valeur nominale. • Si AAPL < 77%, le remboursement est égal à 1 000 $ × (1 + rendement sous-jacent), exposant les investisseurs à une perte un pour un et à une perte totale du capital possible.
- Dates clés : Prix fixé le 10 juillet 2025 ; observations mensuelles ; échéance le 13 août 2026.
- Crédit et liquidité : Tous les paiements dépendent de la solvabilité de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et de son garant, Citigroup Inc. ; les titres ne seront pas cotés et la liquidité secondaire peut être limitée.
- Exemples de paiements : Des tableaux hypothétiques montrent qu’un mouvement de −23% sur AAPL permet toujours de récupérer la valeur nominale grâce à la barrière à 77%, tandis qu’un mouvement de −25% réduit le principal à 750 $ et un mouvement de −100% entraîne un remboursement nul.
- Risques soulignés : possibilité de perte totale du capital, coupons manqués, risque de crédit de l’émetteur, valorisation inférieure au prix d’émission au lancement, incertitude fiscale et conflits d’intérêts potentiels.
L’offre est documentée dans un Free Writing Prospectus déposé conformément à la règle SEC 433 et doit être lue conjointement avec le supplément de prix préliminaire daté du 1er juillet 2025 et les documents de prospectus associés (numéros de dossier 333-270327 & 333-270327-01).
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert durch Citigroup Inc., bietet 13-monatige Autocallable Contingent Coupon Securities an, die an die Aktienperformance von Apple Inc. (AAPL) gekoppelt sind. Die Notes sind unbesicherte vorrangige Verbindlichkeiten, die monatliche bedingte Coupons mit bedingtem Kapitalschutz kombinieren.
- Coupon-Mechanik: Anleger erhalten nur dann einen monatlichen Coupon von mindestens 10,00% p.a. (≈0,833% pro Monat), wenn der Schlusskurs von AAPL am jeweiligen Bewertungstag ≥ 77% des Anfangspreises (die „Coupon-Barriere“) liegt. Coupons werden nicht aufgelaufen, wenn die Barriere unterschritten wird.
- Autocall-Funktion: Ab sechs Monaten nach Emission werden die Notes an jedem monatlichen Bewertungstag automatisch zurückgezahlt, wenn AAPL auf oder über dem Anfangspreis schließt. Die vorzeitige Rückzahlung erfolgt zum Nennwert plus dem Coupon für diesen Monat.
- Endfällige Zahlung (wenn nicht vorzeitig zurückgezahlt): • Wenn AAPL am letzten Bewertungstag ≥ 77% des Anfangskurses liegt, erhalten Anleger den Nennwert. • Wenn AAPL < 77% ist, entspricht die Rückzahlung $1.000 × (1 + Basisrendite), wodurch Anleger einem eins-zu-eins Abwärtsrisiko und einem möglichen totalen Kapitalverlust ausgesetzt sind.
- Wichtige Termine: Preisfeststellung 10. Juli 2025; monatliche Beobachtungen; Fälligkeit 13. August 2026.
- Kredit- & Liquiditätsrisiko: Alle Zahlungen hängen von der Bonität von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und ihrem Garanten Citigroup Inc. ab; die Wertpapiere werden nicht börslich gehandelt, und die Sekundärliquidität kann eingeschränkt sein.
- Illustrative Auszahlungen: Hypothetische Tabellen zeigen, dass eine −23% Bewegung bei AAPL aufgrund der 77%-Barriere den Nennwert zurückzahlt, während eine −25% Bewegung das Kapital auf $750 reduziert und eine −100% Bewegung zu keiner Rückzahlung führt.
- Hervorgehobene Risiken: Möglichkeit eines vollständigen Kapitalverlusts, entgangene Coupons, Emittenten-Kreditrisiko, Bewertung unter Ausgabepreis bei Emission, steuerliche Unsicherheiten und potenzielle Interessenkonflikte.
Das Angebot ist in einem Free Writing Prospectus gemäß SEC-Regel 433 dokumentiert und muss zusammen mit dem vorläufigen Preiszusatz vom 1. Juli 2025 und den begleitenden Prospektunterlagen (Aktenzeichen 333-270327 & 333-270327-01) gelesen werden.
FAQ
What is the coupon rate on Citigroup’s 13-month AAPL-linked autocallable notes?
When can the Citigroup (C) securities be automatically redeemed?
What happens at maturity if Apple’s share price drops more than 23%?
Are the coupons cumulative if missed on prior observation dates?
Do investors have protection against Citigroup’s credit risk?
Will the securities trade on an exchange?
