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[144] ServiceTitan, Inc. SEC Filing

Filing Impact
(Low)
Filing Sentiment
(Neutral)
Form Type
144
Rhea-AI Filing Summary

JPMorgan Chase Financial Company LLC is offering $951,000 of Capped Accelerated Barrier Notes maturing on July 5, 2030. The notes are unsecured obligations, fully and unconditionally guaranteed by JPMorgan Chase & Co., and are linked to the least-performing of three major U.S. equity indices: the Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) and Nasdaq-100 (NDX).

Key economic terms

  • Upside participation: 4.0× any positive return of the worst index, capped at 88.25% (max payment = $1,882.50 per $1,000).
  • Barrier protection: 70% of initial level for each index (30% buffer). If any index closes below its barrier on the July 1, 2030 observation date, principal is reduced 1-for-1 with the worst index.
  • Pricing date: July 1 2025; settlement: on/about July 7 2025; maturity: July 5 2030.
  • Issue price: $1,000; selling commission: $11.25 (1.125%); net proceeds: $988.75.
  • Estimated value: $970.40 (reflects internal funding rate and hedging costs, ~2.96% below issue price).
  • Minimum denomination: $1,000; CUSIP 48136FCJ9; no exchange listing.

Payoff profile

  • Upside scenario: If all three indices finish above their initial values, investors receive 4× the least-performing index return, up to 88.25%.
  • Par scenario: If any index is ≤ initial but all three are ≥ barrier, principal is returned.
  • Downside scenario: If any index is below its barrier, redemption value = $1,000 + ($1,000 × worst-index return); losses exceed 30% and may reach 100%.

Principal risks include full downside exposure below the 70% barrier, credit risk of both JPMorgan entities, limited upside, lack of secondary-market liquidity, and an issue price above estimated value. The notes pay no coupons and provide no dividend exposure.

JPMorgan Chase Financial Company LLC offre Notes con Barriera Accelerata Capped per un valore di 951.000$, con scadenza il 5 luglio 2030. Questi strumenti sono obbligazioni non garantite, completamente e incondizionatamente garantite da JPMorgan Chase & Co., e sono collegate all'indice con la performance peggiore tra tre principali indici azionari statunitensi: Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) e Nasdaq-100 (NDX).

Termini economici principali

  • Partecipazione al rialzo: 4,0× qualsiasi rendimento positivo dell'indice peggiore, con un limite massimo dell'88,25% (pagamento massimo = 1.882,50$ per ogni 1.000$ investiti).
  • Protezione barriera: 70% del livello iniziale per ciascun indice (buffer del 30%). Se uno qualsiasi degli indici chiude sotto la barriera alla data di osservazione del 1° luglio 2030, il capitale viene ridotto in modo proporzionale alla performance dell'indice peggiore.
  • Data di prezzo: 1 luglio 2025; regolamento: circa 7 luglio 2025; scadenza: 5 luglio 2030.
  • Prezzo di emissione: 1.000$; commissione di vendita: 11,25$ (1,125%); proventi netti: 988,75$.
  • Valore stimato: 970,40$ (include tasso interno di finanziamento e costi di copertura, circa il 2,96% sotto il prezzo di emissione).
  • Taglio minimo: 1.000$; CUSIP 48136FCJ9; nessuna quotazione in borsa.

Profilo di rendimento

  • Scenario positivo: Se tutti e tre gli indici chiudono sopra i valori iniziali, gli investitori ricevono 4 volte il rendimento dell'indice peggiore, fino a un massimo dell'88,25%.
  • Scenario parità: Se uno qualsiasi degli indici è pari o inferiore al valore iniziale ma tutti e tre sono sopra la barriera, il capitale viene restituito per intero.
  • Scenario negativo: Se uno degli indici è sotto la barriera, il valore di rimborso è pari a 1.000$ più (1.000$ moltiplicato per il rendimento dell'indice peggiore); le perdite possono superare il 30% e arrivare fino al 100%.

Rischi principali includono l'esposizione completa alle perdite sotto la barriera del 70%, il rischio di credito delle entità JPMorgan, la limitata partecipazione al rialzo, la scarsa liquidità sul mercato secondario e un prezzo di emissione superiore al valore stimato. Le note non pagano cedole e non offrono esposizione ai dividendi.

JPMorgan Chase Financial Company LLC ofrece Notas con Barrera Acelerada Limitada por un monto de 951.000$, con vencimiento el 5 de julio de 2030. Estas notas son obligaciones no garantizadas, totalmente y de forma incondicional garantizadas por JPMorgan Chase & Co., y están vinculadas al índice con peor rendimiento entre tres principales índices bursátiles de EE.UU.: Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) y Nasdaq-100 (NDX).

Términos económicos clave

  • Participación al alza: 4,0× cualquier retorno positivo del índice con peor desempeño, con un tope del 88,25% (pago máximo = 1.882,50$ por cada 1.000$).
  • Protección de barrera: 70% del nivel inicial para cada índice (buffer del 30%). Si algún índice cierra por debajo de su barrera en la fecha de observación del 1 de julio de 2030, el principal se reduce proporcionalmente según el índice peor.
  • Fecha de precio: 1 de julio de 2025; liquidación: alrededor del 7 de julio de 2025; vencimiento: 5 de julio de 2030.
  • Precio de emisión: 1.000$; comisión de venta: 11,25$ (1,125%); ingresos netos: 988,75$.
  • Valor estimado: 970,40$ (refleja tasa interna de financiamiento y costos de cobertura, aproximadamente 2,96% por debajo del precio de emisión).
  • Denominación mínima: 1.000$; CUSIP 48136FCJ9; sin cotización en bolsa.

Perfil de rendimiento

  • Escenario alcista: Si los tres índices terminan por encima de sus valores iniciales, los inversores reciben 4 veces el retorno del índice con peor desempeño, hasta un máximo del 88,25%.
  • Escenario de paridad: Si algún índice está ≤ inicial pero los tres están ≥ barrera, se devuelve el principal.
  • Escenario a la baja: Si algún índice está por debajo de su barrera, el valor de redención es 1.000$ + (1.000$ × retorno del índice peor); las pérdidas pueden superar el 30% y llegar al 100%.

Riesgos principales incluyen exposición total a pérdidas por debajo de la barrera del 70%, riesgo crediticio de ambas entidades JPMorgan, participación limitada al alza, falta de liquidez en el mercado secundario y un precio de emisión superior al valor estimado. Las notas no pagan cupones ni ofrecen exposición a dividendos.

JPMorgan Chase Financial Company LLC는 2030년 7월 5일 만기인 상한 가속 배리어 노트 951,000달러를 제공합니다. 이 노트는 무담보 채무로, JPMorgan Chase & Co.가 완전하고 무조건적으로 보증하며, 미국의 주요 주가지수 세 개 중 최저 성과 지수인 다우 존스 산업평균지수(INDU), 러셀 2000(RTY), 나스닥-100(NDX)에 연동됩니다.

주요 경제 조건

  • 상승 참여율: 최저 성과 지수의 긍정적 수익률에 대해 4.0배 참여, 최대 88.25% 상한 (최대 지급액 = 1,000달러당 1,882.50달러).
  • 배리어 보호: 각 지수 초기 수준의 70% (30% 버퍼). 2030년 7월 1일 관측일에 어느 하나의 지수가 배리어 아래로 마감하면, 원금은 최저 성과 지수 수익률에 따라 1대1로 감소.
  • 가격 결정일: 2025년 7월 1일; 결제일: 2025년 7월 7일경; 만기일: 2030년 7월 5일.
  • 발행 가격: 1,000달러; 판매 수수료: 11.25달러 (1.125%); 순수익: 988.75달러.
  • 추정 가치: 970.40달러 (내부 자금 조달 비용 및 헤지 비용 반영, 발행가 대비 약 2.96% 낮음).
  • 최소 단위: 1,000달러; CUSIP 48136FCJ9; 거래소 상장 없음.

지급 구조

  • 상승 시나리오: 세 지수 모두 초기 수준 이상 마감 시, 투자자는 최저 성과 지수 수익률의 4배를 최대 88.25%까지 지급받음.
  • 원금 보장 시나리오: 어느 지수라도 초기 수준 이하이지만 세 지수 모두 배리어 이상일 경우, 원금 전액 반환.
  • 하락 시나리오: 어느 지수가 배리어 아래일 경우, 상환 가치는 1,000달러 + (1,000달러 × 최저 성과 지수 수익률); 손실은 30%를 초과할 수 있으며 최대 100%까지 이릅니다.

주요 위험으로는 70% 배리어 이하에서 전면적인 하락 위험, JPMorgan 두 법인의 신용 위험, 제한된 상승 잠재력, 2차 시장 유동성 부족, 발행가가 추정 가치보다 높은 점이 있습니다. 이 노트는 이자를 지급하지 않으며 배당금 노출도 없습니다.

JPMorgan Chase Financial Company LLC propose 951 000 $ de Notes à Barrière Accélérée Plafonnée arrivant à échéance le 5 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non sécurisées, garanties de manière complète et inconditionnelle par JPMorgan Chase & Co., et sont liées à l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers américains majeurs : le Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) et Nasdaq-100 (NDX).

Principaux termes économiques

  • Participation à la hausse : 4,0× tout rendement positif de l'indice le moins performant, plafonné à 88,25% (paiement maximum = 1 882,50 $ pour 1 000 $ investis).
  • Protection barrière : 70 % du niveau initial pour chaque indice (marge de 30 %). Si un indice clôture en dessous de sa barrière à la date d'observation du 1er juillet 2030, le capital est réduit au prorata du rendement de l'indice le moins performant.
  • Date de tarification : 1er juillet 2025 ; règlement : vers le 7 juillet 2025 ; échéance : 5 juillet 2030.
  • Prix d'émission : 1 000 $ ; commission de vente : 11,25 $ (1,125 %) ; produit net : 988,75 $.
  • Valeur estimée : 970,40 $ (intègre le taux de financement interne et les coûts de couverture, environ 2,96 % en dessous du prix d'émission).
  • Montant minimum : 1 000 $ ; CUSIP 48136FCJ9 ; pas de cotation en bourse.

Profil de remboursement

  • Scénario haussier : Si les trois indices clôturent au-dessus de leurs valeurs initiales, les investisseurs reçoivent 4 fois le rendement de l'indice le moins performant, jusqu'à un maximum de 88,25 %.
  • Scénario à l'équilibre : Si un indice est ≤ initial mais que les trois sont ≥ barrière, le capital est remboursé.
  • Scénario baissier : Si un indice est en dessous de sa barrière, la valeur de remboursement est de 1 000 $ + (1 000 $ × rendement de l'indice le moins performant) ; les pertes peuvent dépasser 30 % et atteindre 100 %.

Risques principaux comprennent une exposition totale à la baisse sous la barrière de 70 %, un risque de crédit des deux entités JPMorgan, une participation limitée à la hausse, un manque de liquidité sur le marché secondaire et un prix d'émission supérieur à la valeur estimée. Les notes ne versent pas de coupons et ne donnent pas droit aux dividendes.

JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet Capped Accelerated Barrier Notes im Wert von 951.000$ mit Fälligkeit am 5. Juli 2030 an. Die Notes sind unbesicherte Verpflichtungen, die von JPMorgan Chase & Co. vollständig und bedingungslos garantiert werden und sind an den schlechtesten der drei großen US-Aktienindizes gebunden: Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) und Nasdaq-100 (NDX).

Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen

  • Aufwärtsbeteiligung: 4,0× jede positive Rendite des schlechtesten Index, begrenzt auf 88,25% (maximale Auszahlung = 1.882,50$ pro 1.000$).
  • Barriere-Schutz: 70% des Anfangsniveaus für jeden Index (30% Puffer). Schließt ein Index am Beobachtungstag, dem 1. Juli 2030, unter seiner Barriere, wird das Kapital 1:1 entsprechend der schlechtesten Indexentwicklung reduziert.
  • Preisfeststellung: 1. Juli 2025; Abrechnung: ca. 7. Juli 2025; Fälligkeit: 5. Juli 2030.
  • Ausgabepreis: 1.000$; Verkaufsprovision: 11,25$ (1,125%); Nettoerlös: 988,75$.
  • Geschätzter Wert: 970,40$ (berücksichtigt interne Finanzierungskosten und Absicherungskosten, ca. 2,96% unter dem Ausgabepreis).
  • Mindeststückelung: 1.000$; CUSIP 48136FCJ9; keine Börsennotierung.

Auszahlungsprofil

  • Aufwärtsszenario: Wenn alle drei Indizes über ihren Anfangswerten schließen, erhalten Anleger das 4-fache der Rendite des schlechtesten Index, bis zu 88,25%.
  • Par-Szenario: Wenn ein Index ≤ Anfangswert, aber alle drei ≥ Barriere sind, wird das Kapital zurückgezahlt.
  • Abwärtsszenario: Wenn ein Index unter seiner Barriere liegt, beträgt der Rückzahlungswert 1.000$ + (1.000$ × Rendite des schlechtesten Index); Verluste können 30% übersteigen und bis zu 100% betragen.

Hauptrisiken umfassen die vollständige Abwärtsrisikoexposition unterhalb der 70%-Barriere, Kreditrisiko beider JPMorgan-Einheiten, begrenztes Aufwärtspotenzial, mangelnde Liquidität am Sekundärmarkt und einen Ausgabepreis über dem geschätzten Wert. Die Notes zahlen keine Kupons und bieten keine Dividendenbeteiligung.

Positive
  • 4× upside leverage allows amplified participation in equity gains up to 22.06% index appreciation.
  • 30% downside buffer provides conditional principal protection if all indices remain above 70% of initial level.
  • Full and unconditional JPMorgan Chase & Co. guarantee adds blue-chip credit backing.
  • Diversification across large-cap, tech, and small-cap indices offers broad U.S. market exposure.
Negative
  • Upside is capped at 88.25%, limiting returns in strong bull markets.
  • If any index breaches the 70% barrier, losses mirror worst-index performance with no floor.
  • No interim interest or dividends; investors give up carry and dividend yield.
  • Credit risk of JPMorgan entities; note is an unsecured senior obligation.
  • Liquidity risk: no exchange listing and dealer bid likely below face, especially in volatile markets.
  • Issue price exceeds estimated value by ~2.96%, creating immediate negative carry.

Insights

TL;DR 5-year notes offer 4× upside to 88.25% with a 30% buffer but expose holders to uncapped downside and JPM credit.

From a product-design standpoint, these notes suit investors willing to trade yield and dividends for leveraged equity participation with partial downside protection. The 4× upside looks attractive, but the 88.25% cap is reached once the worst index gains only 22.06%, truncating returns in strong bull markets. The single-index trigger means correlation offers no cushion—one index breach drives losses. Credit-spread widening in JPM paper or equity volatility can compress secondary prices, and the estimated value (97.0% of face) highlights immediate negative carry. With no listing and a five-year tenor, investors should be prepared to hold to maturity. Overall market impact on JPM is negligible; the key consideration is suitability for retail structured-product investors.

TL;DR Product embeds 30% soft protection; below that point risk profile mirrors direct equity loss with added JPM credit exposure.

Risk is concentrated in three areas: (1) market path dependency—any index breach nullifies the buffer; (2) credit risk—note ranks pari passu with other senior JPM debt; (3) liquidity—no exchange listing and dealer bid likely below theoretical value, especially after the six-month decay of distribution costs. Volatility spikes in small-cap (RTY) and tech (NDX) components raise breach probability versus DJIA. Given the 4× leverage, delta quickly approaches cap, leaving holders exposed chiefly to downside gamma. Tax treatment relies on open-transaction doctrine and may change with future IRS guidance.

JPMorgan Chase Financial Company LLC offre Notes con Barriera Accelerata Capped per un valore di 951.000$, con scadenza il 5 luglio 2030. Questi strumenti sono obbligazioni non garantite, completamente e incondizionatamente garantite da JPMorgan Chase & Co., e sono collegate all'indice con la performance peggiore tra tre principali indici azionari statunitensi: Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) e Nasdaq-100 (NDX).

Termini economici principali

  • Partecipazione al rialzo: 4,0× qualsiasi rendimento positivo dell'indice peggiore, con un limite massimo dell'88,25% (pagamento massimo = 1.882,50$ per ogni 1.000$ investiti).
  • Protezione barriera: 70% del livello iniziale per ciascun indice (buffer del 30%). Se uno qualsiasi degli indici chiude sotto la barriera alla data di osservazione del 1° luglio 2030, il capitale viene ridotto in modo proporzionale alla performance dell'indice peggiore.
  • Data di prezzo: 1 luglio 2025; regolamento: circa 7 luglio 2025; scadenza: 5 luglio 2030.
  • Prezzo di emissione: 1.000$; commissione di vendita: 11,25$ (1,125%); proventi netti: 988,75$.
  • Valore stimato: 970,40$ (include tasso interno di finanziamento e costi di copertura, circa il 2,96% sotto il prezzo di emissione).
  • Taglio minimo: 1.000$; CUSIP 48136FCJ9; nessuna quotazione in borsa.

Profilo di rendimento

  • Scenario positivo: Se tutti e tre gli indici chiudono sopra i valori iniziali, gli investitori ricevono 4 volte il rendimento dell'indice peggiore, fino a un massimo dell'88,25%.
  • Scenario parità: Se uno qualsiasi degli indici è pari o inferiore al valore iniziale ma tutti e tre sono sopra la barriera, il capitale viene restituito per intero.
  • Scenario negativo: Se uno degli indici è sotto la barriera, il valore di rimborso è pari a 1.000$ più (1.000$ moltiplicato per il rendimento dell'indice peggiore); le perdite possono superare il 30% e arrivare fino al 100%.

Rischi principali includono l'esposizione completa alle perdite sotto la barriera del 70%, il rischio di credito delle entità JPMorgan, la limitata partecipazione al rialzo, la scarsa liquidità sul mercato secondario e un prezzo di emissione superiore al valore stimato. Le note non pagano cedole e non offrono esposizione ai dividendi.

JPMorgan Chase Financial Company LLC ofrece Notas con Barrera Acelerada Limitada por un monto de 951.000$, con vencimiento el 5 de julio de 2030. Estas notas son obligaciones no garantizadas, totalmente y de forma incondicional garantizadas por JPMorgan Chase & Co., y están vinculadas al índice con peor rendimiento entre tres principales índices bursátiles de EE.UU.: Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) y Nasdaq-100 (NDX).

Términos económicos clave

  • Participación al alza: 4,0× cualquier retorno positivo del índice con peor desempeño, con un tope del 88,25% (pago máximo = 1.882,50$ por cada 1.000$).
  • Protección de barrera: 70% del nivel inicial para cada índice (buffer del 30%). Si algún índice cierra por debajo de su barrera en la fecha de observación del 1 de julio de 2030, el principal se reduce proporcionalmente según el índice peor.
  • Fecha de precio: 1 de julio de 2025; liquidación: alrededor del 7 de julio de 2025; vencimiento: 5 de julio de 2030.
  • Precio de emisión: 1.000$; comisión de venta: 11,25$ (1,125%); ingresos netos: 988,75$.
  • Valor estimado: 970,40$ (refleja tasa interna de financiamiento y costos de cobertura, aproximadamente 2,96% por debajo del precio de emisión).
  • Denominación mínima: 1.000$; CUSIP 48136FCJ9; sin cotización en bolsa.

Perfil de rendimiento

  • Escenario alcista: Si los tres índices terminan por encima de sus valores iniciales, los inversores reciben 4 veces el retorno del índice con peor desempeño, hasta un máximo del 88,25%.
  • Escenario de paridad: Si algún índice está ≤ inicial pero los tres están ≥ barrera, se devuelve el principal.
  • Escenario a la baja: Si algún índice está por debajo de su barrera, el valor de redención es 1.000$ + (1.000$ × retorno del índice peor); las pérdidas pueden superar el 30% y llegar al 100%.

Riesgos principales incluyen exposición total a pérdidas por debajo de la barrera del 70%, riesgo crediticio de ambas entidades JPMorgan, participación limitada al alza, falta de liquidez en el mercado secundario y un precio de emisión superior al valor estimado. Las notas no pagan cupones ni ofrecen exposición a dividendos.

JPMorgan Chase Financial Company LLC는 2030년 7월 5일 만기인 상한 가속 배리어 노트 951,000달러를 제공합니다. 이 노트는 무담보 채무로, JPMorgan Chase & Co.가 완전하고 무조건적으로 보증하며, 미국의 주요 주가지수 세 개 중 최저 성과 지수인 다우 존스 산업평균지수(INDU), 러셀 2000(RTY), 나스닥-100(NDX)에 연동됩니다.

주요 경제 조건

  • 상승 참여율: 최저 성과 지수의 긍정적 수익률에 대해 4.0배 참여, 최대 88.25% 상한 (최대 지급액 = 1,000달러당 1,882.50달러).
  • 배리어 보호: 각 지수 초기 수준의 70% (30% 버퍼). 2030년 7월 1일 관측일에 어느 하나의 지수가 배리어 아래로 마감하면, 원금은 최저 성과 지수 수익률에 따라 1대1로 감소.
  • 가격 결정일: 2025년 7월 1일; 결제일: 2025년 7월 7일경; 만기일: 2030년 7월 5일.
  • 발행 가격: 1,000달러; 판매 수수료: 11.25달러 (1.125%); 순수익: 988.75달러.
  • 추정 가치: 970.40달러 (내부 자금 조달 비용 및 헤지 비용 반영, 발행가 대비 약 2.96% 낮음).
  • 최소 단위: 1,000달러; CUSIP 48136FCJ9; 거래소 상장 없음.

지급 구조

  • 상승 시나리오: 세 지수 모두 초기 수준 이상 마감 시, 투자자는 최저 성과 지수 수익률의 4배를 최대 88.25%까지 지급받음.
  • 원금 보장 시나리오: 어느 지수라도 초기 수준 이하이지만 세 지수 모두 배리어 이상일 경우, 원금 전액 반환.
  • 하락 시나리오: 어느 지수가 배리어 아래일 경우, 상환 가치는 1,000달러 + (1,000달러 × 최저 성과 지수 수익률); 손실은 30%를 초과할 수 있으며 최대 100%까지 이릅니다.

주요 위험으로는 70% 배리어 이하에서 전면적인 하락 위험, JPMorgan 두 법인의 신용 위험, 제한된 상승 잠재력, 2차 시장 유동성 부족, 발행가가 추정 가치보다 높은 점이 있습니다. 이 노트는 이자를 지급하지 않으며 배당금 노출도 없습니다.

JPMorgan Chase Financial Company LLC propose 951 000 $ de Notes à Barrière Accélérée Plafonnée arrivant à échéance le 5 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non sécurisées, garanties de manière complète et inconditionnelle par JPMorgan Chase & Co., et sont liées à l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers américains majeurs : le Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) et Nasdaq-100 (NDX).

Principaux termes économiques

  • Participation à la hausse : 4,0× tout rendement positif de l'indice le moins performant, plafonné à 88,25% (paiement maximum = 1 882,50 $ pour 1 000 $ investis).
  • Protection barrière : 70 % du niveau initial pour chaque indice (marge de 30 %). Si un indice clôture en dessous de sa barrière à la date d'observation du 1er juillet 2030, le capital est réduit au prorata du rendement de l'indice le moins performant.
  • Date de tarification : 1er juillet 2025 ; règlement : vers le 7 juillet 2025 ; échéance : 5 juillet 2030.
  • Prix d'émission : 1 000 $ ; commission de vente : 11,25 $ (1,125 %) ; produit net : 988,75 $.
  • Valeur estimée : 970,40 $ (intègre le taux de financement interne et les coûts de couverture, environ 2,96 % en dessous du prix d'émission).
  • Montant minimum : 1 000 $ ; CUSIP 48136FCJ9 ; pas de cotation en bourse.

Profil de remboursement

  • Scénario haussier : Si les trois indices clôturent au-dessus de leurs valeurs initiales, les investisseurs reçoivent 4 fois le rendement de l'indice le moins performant, jusqu'à un maximum de 88,25 %.
  • Scénario à l'équilibre : Si un indice est ≤ initial mais que les trois sont ≥ barrière, le capital est remboursé.
  • Scénario baissier : Si un indice est en dessous de sa barrière, la valeur de remboursement est de 1 000 $ + (1 000 $ × rendement de l'indice le moins performant) ; les pertes peuvent dépasser 30 % et atteindre 100 %.

Risques principaux comprennent une exposition totale à la baisse sous la barrière de 70 %, un risque de crédit des deux entités JPMorgan, une participation limitée à la hausse, un manque de liquidité sur le marché secondaire et un prix d'émission supérieur à la valeur estimée. Les notes ne versent pas de coupons et ne donnent pas droit aux dividendes.

JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet Capped Accelerated Barrier Notes im Wert von 951.000$ mit Fälligkeit am 5. Juli 2030 an. Die Notes sind unbesicherte Verpflichtungen, die von JPMorgan Chase & Co. vollständig und bedingungslos garantiert werden und sind an den schlechtesten der drei großen US-Aktienindizes gebunden: Dow Jones Industrial Average (INDU), Russell 2000 (RTY) und Nasdaq-100 (NDX).

Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen

  • Aufwärtsbeteiligung: 4,0× jede positive Rendite des schlechtesten Index, begrenzt auf 88,25% (maximale Auszahlung = 1.882,50$ pro 1.000$).
  • Barriere-Schutz: 70% des Anfangsniveaus für jeden Index (30% Puffer). Schließt ein Index am Beobachtungstag, dem 1. Juli 2030, unter seiner Barriere, wird das Kapital 1:1 entsprechend der schlechtesten Indexentwicklung reduziert.
  • Preisfeststellung: 1. Juli 2025; Abrechnung: ca. 7. Juli 2025; Fälligkeit: 5. Juli 2030.
  • Ausgabepreis: 1.000$; Verkaufsprovision: 11,25$ (1,125%); Nettoerlös: 988,75$.
  • Geschätzter Wert: 970,40$ (berücksichtigt interne Finanzierungskosten und Absicherungskosten, ca. 2,96% unter dem Ausgabepreis).
  • Mindeststückelung: 1.000$; CUSIP 48136FCJ9; keine Börsennotierung.

Auszahlungsprofil

  • Aufwärtsszenario: Wenn alle drei Indizes über ihren Anfangswerten schließen, erhalten Anleger das 4-fache der Rendite des schlechtesten Index, bis zu 88,25%.
  • Par-Szenario: Wenn ein Index ≤ Anfangswert, aber alle drei ≥ Barriere sind, wird das Kapital zurückgezahlt.
  • Abwärtsszenario: Wenn ein Index unter seiner Barriere liegt, beträgt der Rückzahlungswert 1.000$ + (1.000$ × Rendite des schlechtesten Index); Verluste können 30% übersteigen und bis zu 100% betragen.

Hauptrisiken umfassen die vollständige Abwärtsrisikoexposition unterhalb der 70%-Barriere, Kreditrisiko beider JPMorgan-Einheiten, begrenztes Aufwärtspotenzial, mangelnde Liquidität am Sekundärmarkt und einen Ausgabepreis über dem geschätzten Wert. Die Notes zahlen keine Kupons und bieten keine Dividendenbeteiligung.

144: Filer Information

144: Issuer Information

144: Securities Information



Furnish the following information with respect to the acquisition of the securities to be sold and with respect to the payment of all or any part of the purchase price or other consideration therefor:

144: Securities To Be Sold


* If the securities were purchased and full payment therefor was not made in cash at the time of purchase, explain in the table or in a note thereto the nature of the consideration given. If the consideration consisted of any note or other obligation, or if payment was made in installments describe the arrangement and state when the note or other obligation was discharged in full or the last installment paid.



Furnish the following information as to all securities of the issuer sold during the past 3 months by the person for whose account the securities are to be sold.

144: Securities Sold During The Past 3 Months

144: Remarks and Signature

Source: View Original Filing on SEC EDGAR

FAQ

What is the maximum potential return on JPMorgan's Capped Accelerated Barrier Notes (CUSIP 48136FCJ9)?

The notes cap returns at 88.25%, equal to a maximum payment of $1,882.50 per $1,000 principal.

How much downside protection do the notes provide?

Principal is protected only if each index stays at or above 70% of its initial level on July 1 2030; otherwise losses are 1-for-1 with the worst index.

Which indices determine the payout of these structured notes?

Payments are based on the least-performing of the Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 Index and Nasdaq-100 Index.

What fees are embedded in the $1,000 issue price?

Selling commissions are $11.25 (1.125%) per note; the estimated value is $970.40, reflecting structuring and hedging costs.

Are these notes listed on an exchange or tradable daily?

No. The notes are not exchange-listed; liquidity depends on dealer willingness to bid and may be limited.

When do the notes mature and when is performance measured?

Performance is observed on July 1 2030; the notes mature and pay on July 5 2030, subject to market-disruption adjustments.
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