[Form 4] ServiceTitan, Inc. Insider Trading Activity
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), fully and unconditionally guaranteed by Citigroup Inc. (symbol C), filed Product Supplement No. EA-02-11 (Rule 424(b)(2)) to its March 7 2023 base prospectus and July 10 2025 prospectus supplement. The filing establishes the generic terms for future Medium-Term Senior Notes, Series N (the “securities”) that will be equity-linked structured notes. A separate pricing supplement will set the economic terms for each issuance.
- Underlying exposure: One or more individual stocks (including ADSs), exchange-traded funds, equity indices, or combinations thereof.
- Payment mechanics: No fixed principal repayment; maturity value and any coupons depend on underlying performance. Unless a coupon is expressly detailed in the pricing supplement, the notes are non-interest-bearing.
- Risk of loss: Investors may receive substantially less than the stated principal—potentially zero—at maturity. Downside buffers, barriers, knock-in/knock-out or maximum return caps may apply, but only as specified in a future pricing supplement.
- Credit risk: The notes are senior unsecured obligations of CGMHI; payments rely on the creditworthiness of both CGMHI and Citigroup Inc.
- No exchange listing: Unless noted otherwise, the securities will not trade on an exchange, resulting in limited or no secondary liquidity. Holders may need to carry the positions to maturity.
- Tax & regulatory: U.S. federal tax treatment is uncertain; possible Section 871(m) withholding for non-U.S. holders. The SEC has neither approved nor disapproved the offering.
- Documentation hierarchy: If a pricing supplement conflicts with this product supplement, the pricing supplement controls.
The 60-page supplement devotes substantial space to risk factors, including market volatility, correlation, dividend exclusion, currency effects, early redemption features, potential delisting of underlyings, calculation-agent discretion (CGMI), and extensive dilution/reorganization adjustments. Investors are directed to review the forthcoming pricing supplement, any underlying supplement, and the accompanying prospectus before purchasing.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), garantita in modo pieno e incondizionato da Citigroup Inc. (simbolo C), ha depositato il Product Supplement No. EA-02-11 (Regola 424(b)(2)) relativo al prospetto base del 7 marzo 2023 e al supplemento al prospetto del 10 luglio 2025. Questo deposito definisce i termini generici per future note senior a medio termine, Serie N (le “obbligazioni”) che saranno strumenti strutturati collegati all’equity. Un supplemento di prezzo separato stabilirà i termini economici di ciascuna emissione.
- Esposizione sottostante: Una o più azioni individuali (inclusi ADS), fondi negoziati in borsa, indici azionari o loro combinazioni.
- Meccanismo di pagamento: Nessun rimborso fisso del capitale; il valore a scadenza e eventuali cedole dipendono dalla performance del sottostante. Salvo diversa indicazione nel supplemento di prezzo, le obbligazioni sono senza interessi.
- Rischio di perdita: Gli investitori potrebbero ricevere un importo significativamente inferiore al capitale dichiarato, potenzialmente pari a zero alla scadenza. Possono applicarsi buffer al ribasso, barriere, knock-in/knock-out o limiti massimi di rendimento, ma solo se specificati nel futuro supplemento di prezzo.
- Rischio di credito: Le obbligazioni sono obbligazioni senior non garantite di CGMHI; i pagamenti dipendono dalla solvibilità sia di CGMHI che di Citigroup Inc.
- Nessuna quotazione in borsa: Salvo diversa indicazione, le obbligazioni non saranno negoziate su alcuna borsa, con conseguente liquidità secondaria limitata o assente. I possessori potrebbero dover mantenere le posizioni fino alla scadenza.
- Aspetti fiscali e normativi: Il trattamento fiscale federale USA è incerto; possibile ritenuta ai sensi della Sezione 871(m) per investitori non statunitensi. La SEC non ha né approvato né respinto l’offerta.
- Gerarchia documentale: In caso di conflitto tra supplemento di prezzo e questo supplemento di prodotto, prevale il supplemento di prezzo.
Il supplemento di 60 pagine dedica ampio spazio ai fattori di rischio, inclusi volatilità di mercato, correlazione, esclusione dividendi, effetti valutari, caratteristiche di rimborso anticipato, possibile delisting dei sottostanti, discrezionalità dell’agente di calcolo (CGMI) e ampi aggiustamenti per diluizioni/riorganizzazioni. Gli investitori sono invitati a consultare il supplemento di prezzo in arrivo, eventuali supplementi sottostanti e il prospetto allegato prima dell’acquisto.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), garantizado total e incondicionalmente por Citigroup Inc. (símbolo C), presentó el Product Supplement No. EA-02-11 (Regla 424(b)(2)) a su prospecto base del 7 de marzo de 2023 y al suplemento de prospecto del 10 de julio de 2025. Esta presentación establece los términos genéricos para futuras notas senior a mediano plazo, Serie N (los “valores”) que serán notas estructuradas vinculadas a acciones. Un suplemento de precio separado fijará los términos económicos de cada emisión.
- Exposición subyacente: Una o más acciones individuales (incluidos ADS), fondos cotizados en bolsa, índices de acciones o combinaciones de los mismos.
- Mecánica de pago: No hay reembolso fijo del principal; el valor al vencimiento y cualquier cupón dependen del desempeño del subyacente. A menos que el suplemento de precio especifique expresamente un cupón, las notas son sin intereses.
- Riesgo de pérdida: Los inversionistas pueden recibir sustancialmente menos que el principal declarado, potencialmente cero al vencimiento. Pueden aplicarse amortiguadores a la baja, barreras, knock-in/knock-out o límites máximos de retorno, pero solo si se especifica en un futuro suplemento de precio.
- Riesgo crediticio: Las notas son obligaciones senior no garantizadas de CGMHI; los pagos dependen de la solvencia tanto de CGMHI como de Citigroup Inc.
- Sin cotización en bolsa: A menos que se indique lo contrario, los valores no se negociarán en ninguna bolsa, lo que resultará en liquidez secundaria limitada o nula. Los tenedores podrían necesitar mantener las posiciones hasta el vencimiento.
- Aspectos fiscales y regulatorios: El tratamiento fiscal federal de EE.UU. es incierto; posible retención conforme a la Sección 871(m) para tenedores no estadounidenses. La SEC no ha aprobado ni desaprobado la oferta.
- Jerarquía documental: Si un suplemento de precio entra en conflicto con este suplemento de producto, prevalece el suplemento de precio.
El suplemento de 60 páginas dedica un espacio considerable a los factores de riesgo, incluyendo volatilidad del mercado, correlación, exclusión de dividendos, efectos de divisas, características de redención anticipada, posible exclusión de los subyacentes, discreción del agente de cálculo (CGMI) y extensos ajustes por dilución/reorganización. Se recomienda a los inversionistas revisar el próximo suplemento de precio, cualquier suplemento subyacente y el prospecto adjunto antes de comprar.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.(CGMHI)는 Citigroup Inc.(심볼 C)가 전적으로 무조건적으로 보증하며, 2023년 3월 7일 기본 투자설명서와 2025년 7월 10일 투자설명서 보충서에 대한 Product Supplement No. EA-02-11(규칙 424(b)(2))을 제출했습니다. 이 제출은 향후 발행될 중기 선순위 채권 시리즈 N(“증권”)의 일반 조건을 설정하며, 이들은 주식 연계 구조화 노트입니다. 각 발행의 경제적 조건은 별도의 가격 보충서에서 정해집니다.
- 기초 자산: 하나 이상의 개별 주식(ADS 포함), 상장지수펀드, 주가지수 또는 이들의 조합.
- 지급 방식: 고정 원금 상환 없음; 만기 가치 및 쿠폰은 기초 자산의 성과에 따라 결정됩니다. 가격 보충서에 쿠폰이 명시되지 않는 한, 노트는 이자 미지급입니다.
- 손실 위험: 투자자는 만기 시 명시된 원금보다 훨씬 적은 금액, 심지어 제로를 받을 수 있습니다. 하락 완충장치, 장벽, 녹인/녹아웃 또는 최대 수익 한도 등이 적용될 수 있으나, 이는 미래 가격 보충서에 명시된 경우에 한합니다.
- 신용 위험: 이 노트는 CGMHI의 무담보 선순위 채무로, 지급은 CGMHI와 Citigroup Inc.의 신용도에 의존합니다.
- 거래소 상장 없음: 별도 명시가 없는 한, 증권은 거래소에서 거래되지 않아 제한적이거나 전혀 없는 2차 유동성을 가집니다. 보유자는 만기까지 보유해야 할 수도 있습니다.
- 세금 및 규제: 미국 연방 세금 처리는 불확실하며, 비미국 투자자에게는 섹션 871(m)에 따른 원천징수가 있을 수 있습니다. SEC는 해당 공모를 승인하거나 거부하지 않았습니다.
- 문서 우선순위: 가격 보충서와 본 제품 보충서가 상충할 경우 가격 보충서가 우선합니다.
60페이지 분량의 보충서에는 시장 변동성, 상관관계, 배당 제외, 환율 영향, 조기 상환 조건, 기초 자산 상장폐지 가능성, 계산 대리인(CGMI)의 재량, 광범위한 희석/재조정 조정 등 위험 요소가 상세히 기술되어 있습니다. 투자자는 구매 전 다가오는 가격 보충서, 기초 보충서 및 첨부된 투자설명서를 반드시 검토해야 합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), intégralement et inconditionnellement garanti par Citigroup Inc. (symbole C), a déposé le Product Supplement No. EA-02-11 (Règle 424(b)(2)) relatif à son prospectus de base du 7 mars 2023 et au supplément de prospectus du 10 juillet 2025. Ce dépôt établit les termes génériques pour les futures obligations senior à moyen terme, Série N (les “titres”), qui seront des notes structurées liées à des actions. Un supplément de prix séparé fixera les conditions économiques de chaque émission.
- Exposition sous-jacente : Une ou plusieurs actions individuelles (y compris les ADS), des fonds négociés en bourse, des indices boursiers, ou des combinaisons de ceux-ci.
- Mécanisme de paiement : Pas de remboursement fixe du principal ; la valeur à l’échéance et les coupons éventuels dépendent de la performance sous-jacente. Sauf indication expresse d’un coupon dans le supplément de prix, les notes sont sans intérêt.
- Risque de perte : Les investisseurs peuvent recevoir un montant substantiellement inférieur au principal indiqué — potentiellement zéro — à l’échéance. Des protections à la baisse, barrières, knock-in/knock-out ou plafonds de rendement maximum peuvent s’appliquer, mais uniquement si spécifiés dans un futur supplément de prix.
- Risque de crédit : Les notes sont des obligations senior non garanties de CGMHI ; les paiements dépendent de la solvabilité de CGMHI et de Citigroup Inc.
- Pas de cotation en bourse : Sauf indication contraire, les titres ne seront pas négociés sur une bourse, ce qui entraîne une liquidité secondaire limitée ou inexistante. Les détenteurs pourraient devoir conserver les positions jusqu’à l’échéance.
- Fiscalité et réglementation : Le traitement fiscal fédéral américain est incertain ; possible retenue à la source en vertu de la Section 871(m) pour les détenteurs non américains. La SEC n’a ni approuvé ni désapprouvé l’offre.
- Hiérarchie documentaire : En cas de conflit entre un supplément de prix et ce supplément de produit, le supplément de prix prévaut.
Le supplément de 60 pages consacre un espace important aux facteurs de risque, notamment la volatilité du marché, la corrélation, l’exclusion des dividendes, les effets de change, les options de remboursement anticipé, le possible retrait de la cote des sous-jacents, la discrétion de l’agent de calcul (CGMI) et les ajustements étendus liés à la dilution/réorganisation. Les investisseurs sont invités à consulter le supplément de prix à venir, tout supplément sous-jacent et le prospectus joint avant d’acheter.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), vollständig und bedingungslos garantiert von Citigroup Inc. (Symbol C), hat das Product Supplement Nr. EA-02-11 (Regel 424(b)(2)) zu seinem Basisprospekt vom 7. März 2023 und dem Prospektergänzungsblatt vom 10. Juli 2025 eingereicht. Diese Einreichung legt die generischen Bedingungen für zukünftige mittel- bis langfristige Senior Notes, Serie N (die “Wertpapiere”) fest, die aktiengebundene strukturierte Notes sein werden. Ein separates Preiszusatzblatt legt die wirtschaftlichen Bedingungen jeder Emission fest.
- Zugrunde liegende Basiswerte: Eine oder mehrere einzelne Aktien (einschließlich ADS), börsengehandelte Fonds, Aktienindizes oder Kombinationen davon.
- Zahlungsmodalitäten: Keine feste Rückzahlung des Kapitals; Rückzahlungswert und etwaige Kupons hängen von der Wertentwicklung des Basiswerts ab. Sofern im Preiszusatzblatt kein Kupon ausdrücklich angegeben ist, sind die Notes zinslos.
- Verlustrisiko: Anleger können bei Fälligkeit erheblich weniger als den angegebenen Nennbetrag erhalten – möglicherweise null. Abwärts-Puffer, Barrieren, Knock-in/Knock-out oder maximale Renditeobergrenzen können gelten, jedoch nur wenn im zukünftigen Preiszusatzblatt angegeben.
- Kreditrisiko: Die Notes sind ungesicherte vorrangige Verbindlichkeiten von CGMHI; Zahlungen hängen von der Kreditwürdigkeit von CGMHI und Citigroup Inc. ab.
- Keine Börsennotierung: Sofern nicht anders angegeben, werden die Wertpapiere nicht an einer Börse gehandelt, was zu begrenzter oder keiner Sekundärliquidität führt. Inhaber müssen die Positionen möglicherweise bis zur Fälligkeit halten.
- Steuer- und regulatorische Aspekte: Die US-Bundessteuerbehandlung ist unsicher; mögliche Quellensteuer gemäß Abschnitt 871(m) für Nicht-US-Inhaber. Die SEC hat das Angebot weder genehmigt noch abgelehnt.
- Dokumentationshierarchie: Bei Konflikten zwischen Preiszusatzblatt und diesem Produktsupplement hat das Preiszusatzblatt Vorrang.
Das 60-seitige Supplement widmet umfangreichen Raum den Risikofaktoren, darunter Marktvolatilität, Korrelation, Dividenden-Ausschluss, Währungseffekte, vorzeitige Rückzahlungsoptionen, mögliche Delistings der Basiswerte, Ermessensspielraum des Berechnungsagenten (CGMI) sowie umfangreiche Anpassungen bei Verwässerungen/Reorganisationen. Anleger werden angewiesen, das kommende Preiszusatzblatt, etwaige zugrunde liegende Ergänzungen und den beigefügten Prospekt vor dem Kauf sorgfältig zu prüfen.
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Insights
TL;DR Citigroup refreshes its equity-linked MTN shelf; terms remain highly customizable, offering upside potential but full principal risk and illiquidity.
The filing is an enabling document—it does not set pricing or volumes, but authorizes CGMHI to issue a wide array of equity-linked notes. From an issuer perspective, the program provides low-cost funding and fee income. For investors, the value hinges on each future pricing supplement: payoff profiles may include barriers, buffers or autocall features that alter risk-return symmetry. Because the notes are unlisted and rely on Citigroup credit, their mark-to-market value will reflect both underlying performance and Citi’s CDS spread. Portfolio suitability is limited to yield-seeking or tactical investors who can tolerate complexity and potential total loss.
TL;DR Document highlights extensive risks: principal loss, credit exposure, liquidity void, calculation-agent discretion, and unsettled tax outcomes.
The supplement’s 30-plus pages of risk factors underscore how these instruments differ from conventional bonds. Key concerns include:
• Market risk: single-day valuation may magnify gap risk.
• Credit risk: investors rank pari passu with Citi’s other senior debt.
• Liquidity: secondary trading, if any, will depend on CGMI.
• Structural complexity: features like diminishing buffers or knock-ins can misalign investor expectations.
• Tax ambiguity: lack of IRS guidance could trigger adverse withholding or retroactive recharacterization.
Given these factors, the filing is not inherently positive or negative for Citi equity holders; it is a routine continuation of structured-note activities. However, prospective note buyers should perform scenario analyses and credit assessments before participating.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), garantita in modo pieno e incondizionato da Citigroup Inc. (simbolo C), ha depositato il Product Supplement No. EA-02-11 (Regola 424(b)(2)) relativo al prospetto base del 7 marzo 2023 e al supplemento al prospetto del 10 luglio 2025. Questo deposito definisce i termini generici per future note senior a medio termine, Serie N (le “obbligazioni”) che saranno strumenti strutturati collegati all’equity. Un supplemento di prezzo separato stabilirà i termini economici di ciascuna emissione.
- Esposizione sottostante: Una o più azioni individuali (inclusi ADS), fondi negoziati in borsa, indici azionari o loro combinazioni.
- Meccanismo di pagamento: Nessun rimborso fisso del capitale; il valore a scadenza e eventuali cedole dipendono dalla performance del sottostante. Salvo diversa indicazione nel supplemento di prezzo, le obbligazioni sono senza interessi.
- Rischio di perdita: Gli investitori potrebbero ricevere un importo significativamente inferiore al capitale dichiarato, potenzialmente pari a zero alla scadenza. Possono applicarsi buffer al ribasso, barriere, knock-in/knock-out o limiti massimi di rendimento, ma solo se specificati nel futuro supplemento di prezzo.
- Rischio di credito: Le obbligazioni sono obbligazioni senior non garantite di CGMHI; i pagamenti dipendono dalla solvibilità sia di CGMHI che di Citigroup Inc.
- Nessuna quotazione in borsa: Salvo diversa indicazione, le obbligazioni non saranno negoziate su alcuna borsa, con conseguente liquidità secondaria limitata o assente. I possessori potrebbero dover mantenere le posizioni fino alla scadenza.
- Aspetti fiscali e normativi: Il trattamento fiscale federale USA è incerto; possibile ritenuta ai sensi della Sezione 871(m) per investitori non statunitensi. La SEC non ha né approvato né respinto l’offerta.
- Gerarchia documentale: In caso di conflitto tra supplemento di prezzo e questo supplemento di prodotto, prevale il supplemento di prezzo.
Il supplemento di 60 pagine dedica ampio spazio ai fattori di rischio, inclusi volatilità di mercato, correlazione, esclusione dividendi, effetti valutari, caratteristiche di rimborso anticipato, possibile delisting dei sottostanti, discrezionalità dell’agente di calcolo (CGMI) e ampi aggiustamenti per diluizioni/riorganizzazioni. Gli investitori sono invitati a consultare il supplemento di prezzo in arrivo, eventuali supplementi sottostanti e il prospetto allegato prima dell’acquisto.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), garantizado total e incondicionalmente por Citigroup Inc. (símbolo C), presentó el Product Supplement No. EA-02-11 (Regla 424(b)(2)) a su prospecto base del 7 de marzo de 2023 y al suplemento de prospecto del 10 de julio de 2025. Esta presentación establece los términos genéricos para futuras notas senior a mediano plazo, Serie N (los “valores”) que serán notas estructuradas vinculadas a acciones. Un suplemento de precio separado fijará los términos económicos de cada emisión.
- Exposición subyacente: Una o más acciones individuales (incluidos ADS), fondos cotizados en bolsa, índices de acciones o combinaciones de los mismos.
- Mecánica de pago: No hay reembolso fijo del principal; el valor al vencimiento y cualquier cupón dependen del desempeño del subyacente. A menos que el suplemento de precio especifique expresamente un cupón, las notas son sin intereses.
- Riesgo de pérdida: Los inversionistas pueden recibir sustancialmente menos que el principal declarado, potencialmente cero al vencimiento. Pueden aplicarse amortiguadores a la baja, barreras, knock-in/knock-out o límites máximos de retorno, pero solo si se especifica en un futuro suplemento de precio.
- Riesgo crediticio: Las notas son obligaciones senior no garantizadas de CGMHI; los pagos dependen de la solvencia tanto de CGMHI como de Citigroup Inc.
- Sin cotización en bolsa: A menos que se indique lo contrario, los valores no se negociarán en ninguna bolsa, lo que resultará en liquidez secundaria limitada o nula. Los tenedores podrían necesitar mantener las posiciones hasta el vencimiento.
- Aspectos fiscales y regulatorios: El tratamiento fiscal federal de EE.UU. es incierto; posible retención conforme a la Sección 871(m) para tenedores no estadounidenses. La SEC no ha aprobado ni desaprobado la oferta.
- Jerarquía documental: Si un suplemento de precio entra en conflicto con este suplemento de producto, prevalece el suplemento de precio.
El suplemento de 60 páginas dedica un espacio considerable a los factores de riesgo, incluyendo volatilidad del mercado, correlación, exclusión de dividendos, efectos de divisas, características de redención anticipada, posible exclusión de los subyacentes, discreción del agente de cálculo (CGMI) y extensos ajustes por dilución/reorganización. Se recomienda a los inversionistas revisar el próximo suplemento de precio, cualquier suplemento subyacente y el prospecto adjunto antes de comprar.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.(CGMHI)는 Citigroup Inc.(심볼 C)가 전적으로 무조건적으로 보증하며, 2023년 3월 7일 기본 투자설명서와 2025년 7월 10일 투자설명서 보충서에 대한 Product Supplement No. EA-02-11(규칙 424(b)(2))을 제출했습니다. 이 제출은 향후 발행될 중기 선순위 채권 시리즈 N(“증권”)의 일반 조건을 설정하며, 이들은 주식 연계 구조화 노트입니다. 각 발행의 경제적 조건은 별도의 가격 보충서에서 정해집니다.
- 기초 자산: 하나 이상의 개별 주식(ADS 포함), 상장지수펀드, 주가지수 또는 이들의 조합.
- 지급 방식: 고정 원금 상환 없음; 만기 가치 및 쿠폰은 기초 자산의 성과에 따라 결정됩니다. 가격 보충서에 쿠폰이 명시되지 않는 한, 노트는 이자 미지급입니다.
- 손실 위험: 투자자는 만기 시 명시된 원금보다 훨씬 적은 금액, 심지어 제로를 받을 수 있습니다. 하락 완충장치, 장벽, 녹인/녹아웃 또는 최대 수익 한도 등이 적용될 수 있으나, 이는 미래 가격 보충서에 명시된 경우에 한합니다.
- 신용 위험: 이 노트는 CGMHI의 무담보 선순위 채무로, 지급은 CGMHI와 Citigroup Inc.의 신용도에 의존합니다.
- 거래소 상장 없음: 별도 명시가 없는 한, 증권은 거래소에서 거래되지 않아 제한적이거나 전혀 없는 2차 유동성을 가집니다. 보유자는 만기까지 보유해야 할 수도 있습니다.
- 세금 및 규제: 미국 연방 세금 처리는 불확실하며, 비미국 투자자에게는 섹션 871(m)에 따른 원천징수가 있을 수 있습니다. SEC는 해당 공모를 승인하거나 거부하지 않았습니다.
- 문서 우선순위: 가격 보충서와 본 제품 보충서가 상충할 경우 가격 보충서가 우선합니다.
60페이지 분량의 보충서에는 시장 변동성, 상관관계, 배당 제외, 환율 영향, 조기 상환 조건, 기초 자산 상장폐지 가능성, 계산 대리인(CGMI)의 재량, 광범위한 희석/재조정 조정 등 위험 요소가 상세히 기술되어 있습니다. 투자자는 구매 전 다가오는 가격 보충서, 기초 보충서 및 첨부된 투자설명서를 반드시 검토해야 합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), intégralement et inconditionnellement garanti par Citigroup Inc. (symbole C), a déposé le Product Supplement No. EA-02-11 (Règle 424(b)(2)) relatif à son prospectus de base du 7 mars 2023 et au supplément de prospectus du 10 juillet 2025. Ce dépôt établit les termes génériques pour les futures obligations senior à moyen terme, Série N (les “titres”), qui seront des notes structurées liées à des actions. Un supplément de prix séparé fixera les conditions économiques de chaque émission.
- Exposition sous-jacente : Une ou plusieurs actions individuelles (y compris les ADS), des fonds négociés en bourse, des indices boursiers, ou des combinaisons de ceux-ci.
- Mécanisme de paiement : Pas de remboursement fixe du principal ; la valeur à l’échéance et les coupons éventuels dépendent de la performance sous-jacente. Sauf indication expresse d’un coupon dans le supplément de prix, les notes sont sans intérêt.
- Risque de perte : Les investisseurs peuvent recevoir un montant substantiellement inférieur au principal indiqué — potentiellement zéro — à l’échéance. Des protections à la baisse, barrières, knock-in/knock-out ou plafonds de rendement maximum peuvent s’appliquer, mais uniquement si spécifiés dans un futur supplément de prix.
- Risque de crédit : Les notes sont des obligations senior non garanties de CGMHI ; les paiements dépendent de la solvabilité de CGMHI et de Citigroup Inc.
- Pas de cotation en bourse : Sauf indication contraire, les titres ne seront pas négociés sur une bourse, ce qui entraîne une liquidité secondaire limitée ou inexistante. Les détenteurs pourraient devoir conserver les positions jusqu’à l’échéance.
- Fiscalité et réglementation : Le traitement fiscal fédéral américain est incertain ; possible retenue à la source en vertu de la Section 871(m) pour les détenteurs non américains. La SEC n’a ni approuvé ni désapprouvé l’offre.
- Hiérarchie documentaire : En cas de conflit entre un supplément de prix et ce supplément de produit, le supplément de prix prévaut.
Le supplément de 60 pages consacre un espace important aux facteurs de risque, notamment la volatilité du marché, la corrélation, l’exclusion des dividendes, les effets de change, les options de remboursement anticipé, le possible retrait de la cote des sous-jacents, la discrétion de l’agent de calcul (CGMI) et les ajustements étendus liés à la dilution/réorganisation. Les investisseurs sont invités à consulter le supplément de prix à venir, tout supplément sous-jacent et le prospectus joint avant d’acheter.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (CGMHI), vollständig und bedingungslos garantiert von Citigroup Inc. (Symbol C), hat das Product Supplement Nr. EA-02-11 (Regel 424(b)(2)) zu seinem Basisprospekt vom 7. März 2023 und dem Prospektergänzungsblatt vom 10. Juli 2025 eingereicht. Diese Einreichung legt die generischen Bedingungen für zukünftige mittel- bis langfristige Senior Notes, Serie N (die “Wertpapiere”) fest, die aktiengebundene strukturierte Notes sein werden. Ein separates Preiszusatzblatt legt die wirtschaftlichen Bedingungen jeder Emission fest.
- Zugrunde liegende Basiswerte: Eine oder mehrere einzelne Aktien (einschließlich ADS), börsengehandelte Fonds, Aktienindizes oder Kombinationen davon.
- Zahlungsmodalitäten: Keine feste Rückzahlung des Kapitals; Rückzahlungswert und etwaige Kupons hängen von der Wertentwicklung des Basiswerts ab. Sofern im Preiszusatzblatt kein Kupon ausdrücklich angegeben ist, sind die Notes zinslos.
- Verlustrisiko: Anleger können bei Fälligkeit erheblich weniger als den angegebenen Nennbetrag erhalten – möglicherweise null. Abwärts-Puffer, Barrieren, Knock-in/Knock-out oder maximale Renditeobergrenzen können gelten, jedoch nur wenn im zukünftigen Preiszusatzblatt angegeben.
- Kreditrisiko: Die Notes sind ungesicherte vorrangige Verbindlichkeiten von CGMHI; Zahlungen hängen von der Kreditwürdigkeit von CGMHI und Citigroup Inc. ab.
- Keine Börsennotierung: Sofern nicht anders angegeben, werden die Wertpapiere nicht an einer Börse gehandelt, was zu begrenzter oder keiner Sekundärliquidität führt. Inhaber müssen die Positionen möglicherweise bis zur Fälligkeit halten.
- Steuer- und regulatorische Aspekte: Die US-Bundessteuerbehandlung ist unsicher; mögliche Quellensteuer gemäß Abschnitt 871(m) für Nicht-US-Inhaber. Die SEC hat das Angebot weder genehmigt noch abgelehnt.
- Dokumentationshierarchie: Bei Konflikten zwischen Preiszusatzblatt und diesem Produktsupplement hat das Preiszusatzblatt Vorrang.
Das 60-seitige Supplement widmet umfangreichen Raum den Risikofaktoren, darunter Marktvolatilität, Korrelation, Dividenden-Ausschluss, Währungseffekte, vorzeitige Rückzahlungsoptionen, mögliche Delistings der Basiswerte, Ermessensspielraum des Berechnungsagenten (CGMI) sowie umfangreiche Anpassungen bei Verwässerungen/Reorganisationen. Anleger werden angewiesen, das kommende Preiszusatzblatt, etwaige zugrunde liegende Ergänzungen und den beigefügten Prospekt vor dem Kauf sorgfältig zu prüfen.
