[SCHEDULE 13G/A] First Trust Smith Unconstrained Bond ETF SEC Filing
Schedule 13G/A (Amendment No. 2) filing discloses that First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. and their parent, The Charger Corporation, collectively report beneficial ownership of 591,467 shares of FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer ETF – April (CUSIP 33740U596), representing 40.79 % of the outstanding shares.
The three Illinois-based entities hold the shares with shared voting and dispositive power; each lists zero sole voting or dispositive authority. The position is held largely through unit investment trusts sponsored by First Trust Portfolios. Because the trusts’ independent trustee votes the ETF shares, the filers expressly disclaim beneficial ownership beyond the economic exposure disclosed.
The filing is made under Rule 13d-1(b) for (i) a registered broker-dealer (First Trust Portfolios L.P.), (ii) a registered investment adviser (First Trust Advisors L.P.) and (iii) a parent holding company/control person (The Charger Corporation). Certification states the shares were acquired in the ordinary course of business and not for the purpose of influencing control of the issuer.
Key takeaways for investors: (1) a single sponsor group economically controls over 40 % of the ETF’s shares, signalling meaningful sponsor alignment but also concentration risk; (2) lack of direct voting power lessens the chance of activist influence; (3) ongoing amendments demonstrate regulatory compliance and transparency.
La dichiarazione Schedule 13G/A (Emendamento n. 2) rivela che First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. e la loro società madre, The Charger Corporation, detengono collettivamente la proprietà effettiva di 591.467 azioni dell'ETF FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer – April (CUSIP 33740U596), pari al 40,79% delle azioni in circolazione.
Le tre entità con sede in Illinois detengono le azioni congiuntamente con potere di voto e dispositivi condivisi; nessuna di esse ha un potere di voto o dispositivi esclusivi. La posizione è detenuta principalmente tramite unit investment trusts sponsorizzati da First Trust Portfolios. Poiché il trustee indipendente dei trust vota le azioni dell'ETF, i soggetti dichiaranti rinunciano espressamente alla proprietà effettiva oltre all'esposizione economica dichiarata.
La dichiarazione è presentata ai sensi della Regola 13d-1(b) per (i) un broker-dealer registrato (First Trust Portfolios L.P.), (ii) un consulente di investimento registrato (First Trust Advisors L.P.) e (iii) una società madre/persona di controllo (The Charger Corporation). La certificazione afferma che le azioni sono state acquisite nell'ordinaria attività e non con l'intento di influenzare il controllo dell'emittente.
Punti chiave per gli investitori: (1) un unico gruppo sponsor controlla economicamente oltre il 40% delle azioni dell'ETF, indicando un significativo allineamento dello sponsor ma anche un rischio di concentrazione; (2) la mancanza di potere di voto diretto riduce la possibilità di influenze attiviste; (3) gli emendamenti continui dimostrano conformità normativa e trasparenza.
La presentación del Schedule 13G/A (Enmienda n.º 2) revela que First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. y su matriz, The Charger Corporation, reportan conjuntamente la propiedad beneficiaria de 591,467 acciones del ETF FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer – April (CUSIP 33740U596), representando el 40.79 % de las acciones en circulación.
Las tres entidades con sede en Illinois poseen las acciones con poder compartido de voto y disposición; ninguna tiene autoridad exclusiva de voto o disposición. La posición se mantiene principalmente a través de fideicomisos de inversión unitaria patrocinados por First Trust Portfolios. Dado que el fideicomisario independiente de los fideicomisos vota las acciones del ETF, los declarantes expresamente renuncian a la propiedad beneficiaria más allá de la exposición económica divulgada.
La presentación se realiza bajo la Regla 13d-1(b) para (i) un corredor-dealer registrado (First Trust Portfolios L.P.), (ii) un asesor de inversiones registrado (First Trust Advisors L.P.) y (iii) una empresa matriz/persona de control (The Charger Corporation). La certificación indica que las acciones fueron adquiridas en el curso ordinario del negocio y no con el propósito de influir en el control del emisor.
Puntos clave para los inversores: (1) un solo grupo patrocinador controla económicamente más del 40 % de las acciones del ETF, señalando una alineación significativa del patrocinador pero también un riesgo de concentración; (2) la falta de poder de voto directo reduce la posibilidad de influencia activista; (3) las enmiendas continuas demuestran cumplimiento regulatorio y transparencia.
Schedule 13G/A (수정안 2호) 제출에 따르면, First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. 및 그 모회사인 The Charger Corporation은 FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer ETF – April (CUSIP 33740U596)의 591,467주를 집단적으로 보유하고 있으며, 이는 발행 주식의 40.79%에 해당합니다.
일리노이주에 기반을 둔 이 세 기관은 공동의 의결권 및 처분권을 가지고 주식을 보유하고 있으며, 각각 단독 의결권이나 처분권은 전혀 없습니다. 이 지분은 주로 First Trust Portfolios가 후원하는 단위 투자 신탁을 통해 보유되고 있습니다. 신탁의 독립 이사가 ETF 주식을 투표하기 때문에, 제출자들은 공개된 경제적 노출 범위를 넘어선 실질적 소유권을 명시적으로 부인합니다.
이 제출은 규칙 13d-1(b)에 따라 (i) 등록된 중개인-딜러(First Trust Portfolios L.P.), (ii) 등록 투자 자문사(First Trust Advisors L.P.), (iii) 모회사/통제인(The Charger Corporation)에 의해 이루어졌습니다. 인증서에는 주식이 정상적인 사업 과정에서 취득되었으며 발행인의 통제에 영향을 미칠 목적으로 취득된 것이 아님을 명시하고 있습니다.
투자자에게 중요한 시사점: (1) 단일 후원 그룹이 ETF 주식의 40% 이상을 경제적으로 통제하고 있어 후원자 간 중요한 정렬을 의미하지만 동시에 집중 위험도 존재합니다; (2) 직접적인 의결권 부재로 인해 행동주의 영향 가능성은 낮아집니다; (3) 지속적인 수정 제출은 규제 준수와 투명성을 보여줍니다.
Le dépôt du Schedule 13G/A (Amendement n° 2) révèle que First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. et leur société mère, The Charger Corporation, déclarent collectivement la propriété bénéficiaire de 591 467 actions du FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer ETF – April (CUSIP 33740U596), représentant 40,79 % des actions en circulation.
Les trois entités basées dans l'Illinois détiennent les actions avec un pouvoir de vote et de disposition partagé ; aucune ne détient une autorité exclusive de vote ou de disposition. La position est principalement détenue via des trusts d'investissement unitaires parrainés par First Trust Portfolios. Comme le trustee indépendant des trusts vote les actions de l'ETF, les déclarants renoncent expressément à la propriété bénéficiaire au-delà de l'exposition économique divulguée.
Le dépôt est fait en vertu de la règle 13d-1(b) pour (i) un courtier-négociant enregistré (First Trust Portfolios L.P.), (ii) un conseiller en investissement enregistré (First Trust Advisors L.P.) et (iii) une société mère/personne de contrôle (The Charger Corporation). La certification indique que les actions ont été acquises dans le cours normal des affaires et non dans le but d'influencer le contrôle de l'émetteur.
Points clés pour les investisseurs : (1) un seul groupe sponsor contrôle économiquement plus de 40 % des actions de l'ETF, indiquant un alignement significatif du sponsor mais aussi un risque de concentration ; (2) l'absence de pouvoir de vote direct réduit la probabilité d'une influence activiste ; (3) les amendements en cours démontrent la conformité réglementaire et la transparence.
Die Einreichung des Schedule 13G/A (Änderung Nr. 2) gibt bekannt, dass First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. und deren Muttergesellschaft The Charger Corporation gemeinsam wirtschaftliches Eigentum an 591.467 Aktien des FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer ETF – April (CUSIP 33740U596) halten, was 40,79 % der ausstehenden Aktien entspricht.
Die drei in Illinois ansässigen Einheiten halten die Aktien mit gemeinsamem Stimm- und Verfügungsrecht; keine von ihnen verfügt über alleiniges Stimm- oder Verfügungsrecht. Die Position wird hauptsächlich über von First Trust Portfolios gesponserte Unit Investment Trusts gehalten. Da der unabhängige Treuhänder der Trusts die ETF-Aktien abstimmt, verzichten die Einreicher ausdrücklich auf das wirtschaftliche Eigentum über die offen gelegte wirtschaftliche Beteiligung hinaus.
Die Einreichung erfolgt gemäß Regel 13d-1(b) für (i) einen registrierten Broker-Dealer (First Trust Portfolios L.P.), (ii) einen registrierten Investmentberater (First Trust Advisors L.P.) und (iii) eine Muttergesellschaft/Kontrollperson (The Charger Corporation). Die Zertifizierung besagt, dass die Aktien im normalen Geschäftsverlauf erworben wurden und nicht mit dem Ziel, die Kontrolle über den Emittenten zu beeinflussen.
Wichtige Erkenntnisse für Investoren: (1) Eine einzelne Sponsorengruppe kontrolliert wirtschaftlich über 40 % der ETF-Aktien, was auf eine bedeutende Sponsorenausrichtung, aber auch auf ein Konzentrationsrisiko hinweist; (2) das Fehlen direkter Stimmrechte verringert die Wahrscheinlichkeit eines aktivistischen Einflusses; (3) fortlaufende Änderungen zeigen regulatorische Compliance und Transparenz.
- None.
- None.
Insights
TL;DR – 40.8 % stake disclosed; economic exposure high, control negligible.
This amendment confirms that the First Trust complex maintains a large, 40.79 % economic position in the ETF via unit investment trusts. While the size is material, the entities neither vote the shares nor exercise dispositive power independently; those rights sit with the trusts’ trustee. Hence the filing has limited governance impact but highlights sponsor commitment and potential liquidity dependence on First Trust-related vehicles. The disclosure is routine yet noteworthy for concentration and counter-party-risk monitoring.
TL;DR – Significant sponsor ownership supports demand but raises exit-risk.
Having over 40 % of shares tied to First Trust-sponsored UITs can stabilise primary market demand and tracking, a modest positive for near-term liquidity. However, should those UITs redeem en masse, the ETF could face elevated creation/redemption pressure. Absent voting power, governance dynamics remain unchanged. Overall, the disclosure is important for risk allocation but not a catalyst for price action.
La dichiarazione Schedule 13G/A (Emendamento n. 2) rivela che First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. e la loro società madre, The Charger Corporation, detengono collettivamente la proprietà effettiva di 591.467 azioni dell'ETF FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer – April (CUSIP 33740U596), pari al 40,79% delle azioni in circolazione.
Le tre entità con sede in Illinois detengono le azioni congiuntamente con potere di voto e dispositivi condivisi; nessuna di esse ha un potere di voto o dispositivi esclusivi. La posizione è detenuta principalmente tramite unit investment trusts sponsorizzati da First Trust Portfolios. Poiché il trustee indipendente dei trust vota le azioni dell'ETF, i soggetti dichiaranti rinunciano espressamente alla proprietà effettiva oltre all'esposizione economica dichiarata.
La dichiarazione è presentata ai sensi della Regola 13d-1(b) per (i) un broker-dealer registrato (First Trust Portfolios L.P.), (ii) un consulente di investimento registrato (First Trust Advisors L.P.) e (iii) una società madre/persona di controllo (The Charger Corporation). La certificazione afferma che le azioni sono state acquisite nell'ordinaria attività e non con l'intento di influenzare il controllo dell'emittente.
Punti chiave per gli investitori: (1) un unico gruppo sponsor controlla economicamente oltre il 40% delle azioni dell'ETF, indicando un significativo allineamento dello sponsor ma anche un rischio di concentrazione; (2) la mancanza di potere di voto diretto riduce la possibilità di influenze attiviste; (3) gli emendamenti continui dimostrano conformità normativa e trasparenza.
La presentación del Schedule 13G/A (Enmienda n.º 2) revela que First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. y su matriz, The Charger Corporation, reportan conjuntamente la propiedad beneficiaria de 591,467 acciones del ETF FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer – April (CUSIP 33740U596), representando el 40.79 % de las acciones en circulación.
Las tres entidades con sede en Illinois poseen las acciones con poder compartido de voto y disposición; ninguna tiene autoridad exclusiva de voto o disposición. La posición se mantiene principalmente a través de fideicomisos de inversión unitaria patrocinados por First Trust Portfolios. Dado que el fideicomisario independiente de los fideicomisos vota las acciones del ETF, los declarantes expresamente renuncian a la propiedad beneficiaria más allá de la exposición económica divulgada.
La presentación se realiza bajo la Regla 13d-1(b) para (i) un corredor-dealer registrado (First Trust Portfolios L.P.), (ii) un asesor de inversiones registrado (First Trust Advisors L.P.) y (iii) una empresa matriz/persona de control (The Charger Corporation). La certificación indica que las acciones fueron adquiridas en el curso ordinario del negocio y no con el propósito de influir en el control del emisor.
Puntos clave para los inversores: (1) un solo grupo patrocinador controla económicamente más del 40 % de las acciones del ETF, señalando una alineación significativa del patrocinador pero también un riesgo de concentración; (2) la falta de poder de voto directo reduce la posibilidad de influencia activista; (3) las enmiendas continuas demuestran cumplimiento regulatorio y transparencia.
Schedule 13G/A (수정안 2호) 제출에 따르면, First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. 및 그 모회사인 The Charger Corporation은 FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer ETF – April (CUSIP 33740U596)의 591,467주를 집단적으로 보유하고 있으며, 이는 발행 주식의 40.79%에 해당합니다.
일리노이주에 기반을 둔 이 세 기관은 공동의 의결권 및 처분권을 가지고 주식을 보유하고 있으며, 각각 단독 의결권이나 처분권은 전혀 없습니다. 이 지분은 주로 First Trust Portfolios가 후원하는 단위 투자 신탁을 통해 보유되고 있습니다. 신탁의 독립 이사가 ETF 주식을 투표하기 때문에, 제출자들은 공개된 경제적 노출 범위를 넘어선 실질적 소유권을 명시적으로 부인합니다.
이 제출은 규칙 13d-1(b)에 따라 (i) 등록된 중개인-딜러(First Trust Portfolios L.P.), (ii) 등록 투자 자문사(First Trust Advisors L.P.), (iii) 모회사/통제인(The Charger Corporation)에 의해 이루어졌습니다. 인증서에는 주식이 정상적인 사업 과정에서 취득되었으며 발행인의 통제에 영향을 미칠 목적으로 취득된 것이 아님을 명시하고 있습니다.
투자자에게 중요한 시사점: (1) 단일 후원 그룹이 ETF 주식의 40% 이상을 경제적으로 통제하고 있어 후원자 간 중요한 정렬을 의미하지만 동시에 집중 위험도 존재합니다; (2) 직접적인 의결권 부재로 인해 행동주의 영향 가능성은 낮아집니다; (3) 지속적인 수정 제출은 규제 준수와 투명성을 보여줍니다.
Le dépôt du Schedule 13G/A (Amendement n° 2) révèle que First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. et leur société mère, The Charger Corporation, déclarent collectivement la propriété bénéficiaire de 591 467 actions du FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer ETF – April (CUSIP 33740U596), représentant 40,79 % des actions en circulation.
Les trois entités basées dans l'Illinois détiennent les actions avec un pouvoir de vote et de disposition partagé ; aucune ne détient une autorité exclusive de vote ou de disposition. La position est principalement détenue via des trusts d'investissement unitaires parrainés par First Trust Portfolios. Comme le trustee indépendant des trusts vote les actions de l'ETF, les déclarants renoncent expressément à la propriété bénéficiaire au-delà de l'exposition économique divulguée.
Le dépôt est fait en vertu de la règle 13d-1(b) pour (i) un courtier-négociant enregistré (First Trust Portfolios L.P.), (ii) un conseiller en investissement enregistré (First Trust Advisors L.P.) et (iii) une société mère/personne de contrôle (The Charger Corporation). La certification indique que les actions ont été acquises dans le cours normal des affaires et non dans le but d'influencer le contrôle de l'émetteur.
Points clés pour les investisseurs : (1) un seul groupe sponsor contrôle économiquement plus de 40 % des actions de l'ETF, indiquant un alignement significatif du sponsor mais aussi un risque de concentration ; (2) l'absence de pouvoir de vote direct réduit la probabilité d'une influence activiste ; (3) les amendements en cours démontrent la conformité réglementaire et la transparence.
Die Einreichung des Schedule 13G/A (Änderung Nr. 2) gibt bekannt, dass First Trust Portfolios L.P., First Trust Advisors L.P. und deren Muttergesellschaft The Charger Corporation gemeinsam wirtschaftliches Eigentum an 591.467 Aktien des FT Vest U.S. Equity Enhance & Moderate Buffer ETF – April (CUSIP 33740U596) halten, was 40,79 % der ausstehenden Aktien entspricht.
Die drei in Illinois ansässigen Einheiten halten die Aktien mit gemeinsamem Stimm- und Verfügungsrecht; keine von ihnen verfügt über alleiniges Stimm- oder Verfügungsrecht. Die Position wird hauptsächlich über von First Trust Portfolios gesponserte Unit Investment Trusts gehalten. Da der unabhängige Treuhänder der Trusts die ETF-Aktien abstimmt, verzichten die Einreicher ausdrücklich auf das wirtschaftliche Eigentum über die offen gelegte wirtschaftliche Beteiligung hinaus.
Die Einreichung erfolgt gemäß Regel 13d-1(b) für (i) einen registrierten Broker-Dealer (First Trust Portfolios L.P.), (ii) einen registrierten Investmentberater (First Trust Advisors L.P.) und (iii) eine Muttergesellschaft/Kontrollperson (The Charger Corporation). Die Zertifizierung besagt, dass die Aktien im normalen Geschäftsverlauf erworben wurden und nicht mit dem Ziel, die Kontrolle über den Emittenten zu beeinflussen.
Wichtige Erkenntnisse für Investoren: (1) Eine einzelne Sponsorengruppe kontrolliert wirtschaftlich über 40 % der ETF-Aktien, was auf eine bedeutende Sponsorenausrichtung, aber auch auf ein Konzentrationsrisiko hinweist; (2) das Fehlen direkter Stimmrechte verringert die Wahrscheinlichkeit eines aktivistischen Einflusses; (3) fortlaufende Änderungen zeigen regulatorische Compliance und Transparenz.
