[SCHEDULE 13G/A] First Trust Smith Unconstrained Bond ETF SEC Filing
Truist Financial Corp (NYSE: TFC) has filed Amendment No. 4 to Schedule 13G reporting its passive ownership in the First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (ticker UCON). As of 30 Sep 2024, Truist – acting as parent holding company for Truist Advisory Services, Inc. – beneficially owned 134,428 shares, representing 13.1 % of the ETF’s outstanding units. All shares are held with sole voting and dispositive power; no shared authority is reported.
The amendment states that the only change from prior filings is a correction of the issuer’s CIK number; the economic ownership figures remain unchanged. Truist certifies that the position is held in the ordinary course of business with no intent to influence control, qualifying the filing under Rules 13d-1(b) and 13d-1(c). Truist classifies itself as both a Holding Company (HC) and an Investment Adviser (IA).
Because UCON is a relatively small ETF, a 13.1 % stake implies meaningful concentration. For existing unit-holders, Truist’s presence may add liquidity and signal institutional confidence, yet it also introduces single-holder concentration risk should the firm materially change its position.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC) ha presentato la Modifica n. 4 al Schedule 13G per comunicare la sua partecipazione passiva nel First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (ticker UCON). Al 30 settembre 2024, Truist – in qualità di società madre di Truist Advisory Services, Inc. – deteneva 134.428 azioni, pari al 13,1% delle quote in circolazione dell’ETF. Tutte le azioni sono detenute con pieno potere di voto e disposizione; non è riportata alcuna autorità condivisa.
La modifica specifica che l’unica variazione rispetto alle precedenti comunicazioni riguarda una correzione del numero CIK dell’emittente; le cifre relative alla proprietà economica restano invariate. Truist certifica che la posizione è detenuta nell’ordinaria gestione aziendale senza intento di influenzare il controllo, qualificando la comunicazione ai sensi delle Regole 13d-1(b) e 13d-1(c). Truist si classifica sia come Società Holding (HC) sia come Consulente per Investimenti (IA).
Poiché UCON è un ETF relativamente piccolo, una partecipazione del 13,1% implica una concentrazione significativa. Per gli attuali detentori di quote, la presenza di Truist può aumentare la liquidità e rappresentare un segnale di fiducia istituzionale, ma introduce anche un rischio di concentrazione legato a un unico azionista nel caso in cui la società modifichi sostanzialmente la sua posizione.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC) ha presentado la Enmienda Nº 4 al Schedule 13G para reportar su propiedad pasiva en el First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (símbolo UCON). Al 30 de septiembre de 2024, Truist – actuando como empresa matriz de Truist Advisory Services, Inc. – poseía 134,428 acciones, que representan el 13.1 % de las unidades en circulación del ETF. Todas las acciones se mantienen con poder exclusivo de voto y disposición; no se reporta autoridad compartida.
La enmienda indica que el único cambio respecto a presentaciones anteriores es una corrección en el número CIK del emisor; las cifras de propiedad económica permanecen sin cambios. Truist certifica que la posición se mantiene en el curso ordinario del negocio sin intención de influir en el control, calificando la presentación bajo las Reglas 13d-1(b) y 13d-1(c). Truist se clasifica tanto como Empresa Holding (HC) como Asesor de Inversiones (IA).
Dado que UCON es un ETF relativamente pequeño, una participación del 13.1 % implica una concentración significativa. Para los titulares actuales, la presencia de Truist puede aumentar la liquidez y señalar confianza institucional, aunque también introduce el riesgo de concentración en un solo titular si la empresa cambia sustancialmente su posición.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC)는 First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (티커 UCON)에 대한 수동적 소유권을 보고하는 Schedule 13G 수정안 4호를 제출했습니다. 2024년 9월 30일 기준으로 Truist는 Truist Advisory Services, Inc.의 모회사로서 134,428주를 실질적으로 보유하고 있으며, 이는 ETF 발행 주식의 13.1%에 해당합니다. 모든 주식은 단독 의결권과 처분권을 가지고 있으며, 공동 권한은 보고되지 않았습니다.
수정안에는 이전 제출과의 유일한 변경 사항이 발행인의 CIK 번호 수정임을 명시하고 있으며, 경제적 소유 비율은 변동이 없습니다. Truist는 이 지분이 사업의 정상적인 과정에서 보유되고 있으며, 지배권에 영향을 미칠 의도가 없음을 인증하며, 이 제출을 규칙 13d-1(b) 및 13d-1(c)에 따라 분류합니다. Truist는 스스로를 지주회사(HC) 및 투자 자문사(IA)로 분류합니다.
UCON은 비교적 작은 ETF이기 때문에 13.1% 지분은 상당한 집중도를 의미합니다. 기존 투자자들에게는 Truist의 존재가 유동성을 높이고 기관의 신뢰를 나타낼 수 있지만, 회사가 지분을 크게 변경할 경우 단일 보유자 집중 위험도 함께 내포합니다.
Truist Financial Corp (NYSE : TFC) a déposé l’Amendement n° 4 au Schedule 13G pour déclarer sa participation passive dans le First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (symbole UCON). Au 30 septembre 2024, Truist – agissant en tant que société mère de Truist Advisory Services, Inc. – détenait 134 428 actions, représentant 13,1 % des parts en circulation de l’ETF. Toutes les actions sont détenues avec un pouvoir exclusif de vote et de disposition ; aucune autorité partagée n’est déclarée.
L’amendement précise que la seule modification par rapport aux dépôts précédents est une correction du numéro CIK de l’émetteur ; les chiffres de propriété économique restent inchangés. Truist certifie que la position est détenue dans le cours normal des affaires sans intention d’influencer le contrôle, qualifiant le dépôt selon les règles 13d-1(b) et 13d-1(c). Truist se classe à la fois comme société holding (HC) et conseiller en investissement (IA).
Étant donné que UCON est un ETF relativement petit, une participation de 13,1 % implique une concentration significative. Pour les détenteurs actuels, la présence de Truist peut augmenter la liquidité et signaler une confiance institutionnelle, mais elle introduit également un risque de concentration à un seul détenteur si la société modifie substantiellement sa position.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC) hat die Änderung Nr. 4 zum Schedule 13G eingereicht, um seinen passiven Besitz am First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (Ticker UCON) zu melden. Zum 30. September 2024 besaß Truist – als Muttergesellschaft von Truist Advisory Services, Inc. – wirtschaftlich 134.428 Aktien, was 13,1 % der ausstehenden Einheiten des ETFs entspricht. Alle Aktien werden mit alleinigem Stimm- und Verfügungsrecht gehalten; keine geteilte Befugnis wurde gemeldet.
Die Änderung gibt an, dass die einzige Änderung gegenüber früheren Meldungen eine Korrektur der CIK-Nummer des Emittenten ist; die wirtschaftlichen Besitzverhältnisse bleiben unverändert. Truist bestätigt, dass die Position im gewöhnlichen Geschäftsverlauf gehalten wird, ohne die Absicht, Kontrolle auszuüben, und qualifiziert die Meldung gemäß den Regeln 13d-1(b) und 13d-1(c). Truist klassifiziert sich sowohl als Holdinggesellschaft (HC) als auch als Investmentberater (IA).
Da UCON ein vergleichsweise kleiner ETF ist, bedeutet ein Anteil von 13,1 % eine bedeutende Konzentration. Für bestehende Anteilseigner könnte die Präsenz von Truist die Liquidität erhöhen und institutionelles Vertrauen signalisieren, birgt jedoch auch ein Risiko der Einzelinhaberkonzentration, falls das Unternehmen seine Position wesentlich ändert.
- Institutional backing: Truist’s 13.1 % stake signals confidence and may enhance secondary-market liquidity for UCON units.
- Concentration risk: A single holder controlling over 10 % of shares could amplify volatility if it liquidates or redeems positions.
Insights
TL;DR – Truist’s 13.1 % passive stake boosts institutional ownership; impact on ETF price/liquidity modest unless stake is quickly reversed.
Owning more than 10 % of an ETF is unusual because most funds have widely distributed floats. The 134 k units equal 13.1 % of shares outstanding, implying that UCON’s asset base is relatively small (≈1 M units). Truist likely holds the units for discretionary client accounts rather than proprietary trading. The filing is passive (Schedule 13G), so no governance or activist angle exists. Liquidity could improve given Truist’s market-making capacity, but the flip side is concentration risk; if Truist redeems or sells, outflows could widen bid-ask spreads. From a valuation standpoint, the disclosure is neutral—it does not change the ETF’s underlying NAV, strategy, or fee structure.
TL;DR – Filing is housekeeping; only CIK typo fixed. No control intent, therefore governance impact minimal.
The amendment simply corrects an administrative error in the issuer’s CIK. Truist maintains sole voting/dispositive power but expressly disclaims any intent to influence management of the ETF. Because exchange-traded funds have no traditional board elections in which unit-holders vote, Truist’s ownership does not translate into governance leverage. Regulatory compliance appears intact: the firm checked HC and IA boxes, consistent with its status. Consequently, the disclosure is procedural and should be considered non-impactful for governance risk assessment.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC) ha presentato la Modifica n. 4 al Schedule 13G per comunicare la sua partecipazione passiva nel First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (ticker UCON). Al 30 settembre 2024, Truist – in qualità di società madre di Truist Advisory Services, Inc. – deteneva 134.428 azioni, pari al 13,1% delle quote in circolazione dell’ETF. Tutte le azioni sono detenute con pieno potere di voto e disposizione; non è riportata alcuna autorità condivisa.
La modifica specifica che l’unica variazione rispetto alle precedenti comunicazioni riguarda una correzione del numero CIK dell’emittente; le cifre relative alla proprietà economica restano invariate. Truist certifica che la posizione è detenuta nell’ordinaria gestione aziendale senza intento di influenzare il controllo, qualificando la comunicazione ai sensi delle Regole 13d-1(b) e 13d-1(c). Truist si classifica sia come Società Holding (HC) sia come Consulente per Investimenti (IA).
Poiché UCON è un ETF relativamente piccolo, una partecipazione del 13,1% implica una concentrazione significativa. Per gli attuali detentori di quote, la presenza di Truist può aumentare la liquidità e rappresentare un segnale di fiducia istituzionale, ma introduce anche un rischio di concentrazione legato a un unico azionista nel caso in cui la società modifichi sostanzialmente la sua posizione.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC) ha presentado la Enmienda Nº 4 al Schedule 13G para reportar su propiedad pasiva en el First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (símbolo UCON). Al 30 de septiembre de 2024, Truist – actuando como empresa matriz de Truist Advisory Services, Inc. – poseía 134,428 acciones, que representan el 13.1 % de las unidades en circulación del ETF. Todas las acciones se mantienen con poder exclusivo de voto y disposición; no se reporta autoridad compartida.
La enmienda indica que el único cambio respecto a presentaciones anteriores es una corrección en el número CIK del emisor; las cifras de propiedad económica permanecen sin cambios. Truist certifica que la posición se mantiene en el curso ordinario del negocio sin intención de influir en el control, calificando la presentación bajo las Reglas 13d-1(b) y 13d-1(c). Truist se clasifica tanto como Empresa Holding (HC) como Asesor de Inversiones (IA).
Dado que UCON es un ETF relativamente pequeño, una participación del 13.1 % implica una concentración significativa. Para los titulares actuales, la presencia de Truist puede aumentar la liquidez y señalar confianza institucional, aunque también introduce el riesgo de concentración en un solo titular si la empresa cambia sustancialmente su posición.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC)는 First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (티커 UCON)에 대한 수동적 소유권을 보고하는 Schedule 13G 수정안 4호를 제출했습니다. 2024년 9월 30일 기준으로 Truist는 Truist Advisory Services, Inc.의 모회사로서 134,428주를 실질적으로 보유하고 있으며, 이는 ETF 발행 주식의 13.1%에 해당합니다. 모든 주식은 단독 의결권과 처분권을 가지고 있으며, 공동 권한은 보고되지 않았습니다.
수정안에는 이전 제출과의 유일한 변경 사항이 발행인의 CIK 번호 수정임을 명시하고 있으며, 경제적 소유 비율은 변동이 없습니다. Truist는 이 지분이 사업의 정상적인 과정에서 보유되고 있으며, 지배권에 영향을 미칠 의도가 없음을 인증하며, 이 제출을 규칙 13d-1(b) 및 13d-1(c)에 따라 분류합니다. Truist는 스스로를 지주회사(HC) 및 투자 자문사(IA)로 분류합니다.
UCON은 비교적 작은 ETF이기 때문에 13.1% 지분은 상당한 집중도를 의미합니다. 기존 투자자들에게는 Truist의 존재가 유동성을 높이고 기관의 신뢰를 나타낼 수 있지만, 회사가 지분을 크게 변경할 경우 단일 보유자 집중 위험도 함께 내포합니다.
Truist Financial Corp (NYSE : TFC) a déposé l’Amendement n° 4 au Schedule 13G pour déclarer sa participation passive dans le First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (symbole UCON). Au 30 septembre 2024, Truist – agissant en tant que société mère de Truist Advisory Services, Inc. – détenait 134 428 actions, représentant 13,1 % des parts en circulation de l’ETF. Toutes les actions sont détenues avec un pouvoir exclusif de vote et de disposition ; aucune autorité partagée n’est déclarée.
L’amendement précise que la seule modification par rapport aux dépôts précédents est une correction du numéro CIK de l’émetteur ; les chiffres de propriété économique restent inchangés. Truist certifie que la position est détenue dans le cours normal des affaires sans intention d’influencer le contrôle, qualifiant le dépôt selon les règles 13d-1(b) et 13d-1(c). Truist se classe à la fois comme société holding (HC) et conseiller en investissement (IA).
Étant donné que UCON est un ETF relativement petit, une participation de 13,1 % implique une concentration significative. Pour les détenteurs actuels, la présence de Truist peut augmenter la liquidité et signaler une confiance institutionnelle, mais elle introduit également un risque de concentration à un seul détenteur si la société modifie substantiellement sa position.
Truist Financial Corp (NYSE: TFC) hat die Änderung Nr. 4 zum Schedule 13G eingereicht, um seinen passiven Besitz am First Trust Exchange-Traded Fund VIII – First Trust Smith Unconstrained Bond ETF (Ticker UCON) zu melden. Zum 30. September 2024 besaß Truist – als Muttergesellschaft von Truist Advisory Services, Inc. – wirtschaftlich 134.428 Aktien, was 13,1 % der ausstehenden Einheiten des ETFs entspricht. Alle Aktien werden mit alleinigem Stimm- und Verfügungsrecht gehalten; keine geteilte Befugnis wurde gemeldet.
Die Änderung gibt an, dass die einzige Änderung gegenüber früheren Meldungen eine Korrektur der CIK-Nummer des Emittenten ist; die wirtschaftlichen Besitzverhältnisse bleiben unverändert. Truist bestätigt, dass die Position im gewöhnlichen Geschäftsverlauf gehalten wird, ohne die Absicht, Kontrolle auszuüben, und qualifiziert die Meldung gemäß den Regeln 13d-1(b) und 13d-1(c). Truist klassifiziert sich sowohl als Holdinggesellschaft (HC) als auch als Investmentberater (IA).
Da UCON ein vergleichsweise kleiner ETF ist, bedeutet ein Anteil von 13,1 % eine bedeutende Konzentration. Für bestehende Anteilseigner könnte die Präsenz von Truist die Liquidität erhöhen und institutionelles Vertrauen signalisieren, birgt jedoch auch ein Risiko der Einzelinhaberkonzentration, falls das Unternehmen seine Position wesentlich ändert.
FAQ
How many UCON ETF shares does Truist Financial own?
What percentage of the UCON ETF does Truist’s stake represent?
Is Truist’s filing activist or passive?
Why was Amendment No. 4 necessary?
Does Truist share voting power with any other entity?
