[8-K] Vistra Corp. Reports Material Event
Vistra Corp. announced that wholly owned subsidiary Vistra Operations completed a private offering of $2 billion senior secured notes. The issuance includes $750 million of 4.300% notes due 2028, $500 million of 4.600% notes due 2030, and $750 million of 5.250% notes due 2035, sold under Rule 144A/Reg S.
The company received approximately $1.979 billion in net proceeds after fees and premiums. Vistra plans to use the funds, together with cash on hand, to support refinancing of outstanding debt, for general corporate purposes, which could include funding a portion of the consideration for the previously announced Lotus Infrastructure subsidiaries acquisition, and to pay related fees and expenses.
The notes are guaranteed by subsidiary guarantors and secured by a first‑priority lien on the same collateral as the credit agreement. Collateral will be released if the issuer’s senior unsecured long‑term debt attains investment grade from at least two of three agencies, subject to reversion. Holders have a 101% repurchase right upon a qualifying change of control with a ratings downgrade.
Vistra Corp. ha annunciato che la controllata interamente controllata Vistra Operations ha completato un'offerta privata di note senior garantite per $2 miliardi. L'emissione comprende $750 milioni di note 4,300% con scadenza nel 2028, $500 milioni di note 4,600% con scadenza nel 2030 e $750 milioni di note 5,250% con scadenza nel 2035, vendute ai sensi della Rule 144A/Reg S.
L'azienda ha ricevuto circa $1,979 miliardi di proventi netti dopo spese e premi. Vistra prevede di utilizzare i fondi, insieme alla liquidità disponibile, per supportare il rifinanziamento del debito in essere, per scopi aziendali generali, che potrebbero includere finanziare una parte della continuità dell'acquisizione delle controllate Lotus Infrastructure annunciata in precedenza, e per pagare onorari e spese correlate.
Le note sono garantite dai garanti della controllante e assistite da una ipoteca di primo grado sugli stessi collaterali dell'accordo di credito. Il collateral verrà rilasciato se il debito senior unsecured a lungo termine dell’emittente ottiene rating di investimento da almeno due delle tre agenzie, soggetto a reversion. I detentori hanno diritto a una riprogrammazione al 101% in caso di cambio di controllo qualificante con downgrade del rating.
Vistra Corp. anunció que la subsidiaria totalmente de propiedad Vistra Operations completó una oferta privada de notas senior garantizadas por $2 mil millones. La emisión incluye $750 millones de notas al 4,300% con vencimiento en 2028, $500 millones de notas al 4,600% con vencimiento en 2030 y $750 millones de notas al 5,250% con vencimiento en 2035, vendidas bajo Rule 144A/Reg S.
La empresa recibió aproximadamente $1,979 millones en ingresos netos tras comisiones y primas. Vistra planea usar los fondos, junto con la caja disponible, para apoyar el refinanciamiento de la deuda pendiente, para fines corporativos generales, que podrían incluir financiar una parte de la contraprestación por la adquisición de las subsidiarias Lotus Infrastructure anunciada previamente, y para pagar honorarios y gastos relacionados.
Las notas están garantizadas por garantes de la subsidiaria y aseguradas por una hipoteca de primer grado sobre los mismos colaterales del acuerdo de crédito. El colateral será liberado si la deuda senior no asegurada a largo plazo del emisor obtiene calificación de grado de inversión por al menos dos de las tres agencias, sujeto a reversión. Los tenedores tienen un derecho de recompras al 101% ante un cambio de control calificado con deterioro de la calificación.
Vistra Corp.가 전액 소유 자회사 Vistra Operations가 $20억 규모의 1차 우선담보채 발행을 완료했다고 발표했습니다. 발행에는 만기 2028년의 4.300% 채권 $7500백만, 만기 2030년의 4.600% 채권 $5000백만, 만기 2035년의 5.250% 채권 $7500백만이 포함되며 Rule 144A/Reg S에 따라 판매되었습니다.
회사는 수수료 및 프리미엄 차감 후 순수익으로 약 $1.97900백만을 받았습니다. Vistra는 이를 현금 및 현금성 자산과 함께 사용해 남아 있는 부채의 재금융을 지원하고, 일반 기업 목적에 사용하며, 앞서 발표된 Lotus Infrastructure 자회사 인수에 대한 대가의 일부를 자금 조달하는 것도 포함될 수 있고 관련 수수료 및 비용도 지급할 계획입니다.
본 채권은 자회사 보증인에 의해 보증되며 신용계약과 동일한 담보에 대해 1순위 유치권으로 담보화됩니다. 담보물은 발행인의 고정우선 무담보 장기부채가 3개 기관 중 2개 이상으로 투자등급을 얻으면 해제될 수 있으며, 재현에 따라 적용될 수 있습니다. 변경 통제 요건이 충족되고 등급 하락이 있을 경우 채권자에게 101%의 상환 권리가 있습니다.
Vistra Corp. a annoncé que sa filiale entièrement détenue Vistra Operations a procédé à une émission privée d'obligations garanties senior d'un montant total de 2 milliards de dollars. L'émission comprend 750 millions de dollars d’obligations à 4,300% arrivant à échéance en 2028, 500 millions de dollars d’obligations à 4,600% arrivant à échéance en 2030 et 750 millions de dollars d’obligations à 5,250% arrivant à échéance en 2035, vendues dans le cadre de la Rule 144A/Reg S.
L’entreprise a reçu environ 1,979 milliard de dollars de produits nets après frais et primes. Vistra prévoit d’utiliser les fonds, avec la trésorerie disponible, pour soutenir le refinancement de la dette en circulation, pour des besoins généraux de l’entreprise, ce qui pourrait inclure le financement d’une partie de la contrepartie pour l’acquisition des filiales Lotus Infrastructure annoncée précédemment, et pour payer les frais et dépenses connexes.
Les obligations sont garanties par les garantisseurs de la filiale et garanties par une sûreté de premier rang sur les mêmes actifs que l’accord de crédit. Le nantissement sera libéré si la dette senior non garantie à long terme de l’émetteur obtient une notation d’investissement par au moins deux des trois agences, sous réserve de réversion. Les porteurs disposent d’un droit de rachat à 101% en cas de changement de contrôle qualifié avec une dégradation de la notation.
Vistra Corp. gab bekannt, dass die vollständig Tochter Vistra Operations eine private Ausgabe von 2 Milliarden US-Dollar senior gesicherter Anleihen abgeschlossen hat. Die Emission umfasst 750 Millionen USD Anleihen mit 4,300% Zins und Laufzeit 2028, 500 Millionen USD Anleihen mit 4,600% Zins und Laufzeit 2030 sowie 750 Millionen USD Anleihen mit 5,250% Zins und Laufzeit 2035, verkauft gemäß Rule 144A/Reg S.
Das Unternehmen erhielt nach Gebühren und Aufschlägen netto ca. 1,979 Milliarden USD. Vistra plant, die Mittel zusammen mit den vorhandenen Barmitteln zu verwenden, um die Refinanzierung der bestehenden Schulden zu unterstützen, für allgemeine Unternehmenszwecke, was auch die Finanzierung eines Teils des Gegenwerts für die zuvor angekündigte Übernahme der Lotus Infrastructure-Tochtergesellschaften umfassen könnte, sowie um damit verbundene Gebühren und Auslagen zu zahlen.
Die Anleihen sind durch Tochter-Garantien garantiert und durch eine zuerst privilegierte Hypothek auf dasselbe Sicherheiten wie das Kreditabkommen gesichert. Das Sicherheiten wird freigegeben, wenn die teilweise unbeaufsichtigte lange Fremdkapitalverbindlichkeit des Emittenten von mindestens zwei der drei Agenturen in Investment-Grade eingestuft wird, vorbehaltlich einer Rückführung. Inhaber haben bei einer qualifizierten Veränderung der Kontrolle mit Herabstufung des Ratings ein Rückkaufrecht zu 101%.
Vistra Corp. أعلنت أن الشركة التابعة المملوكة بالكامل Vistra Operations أكملت عرضاً خاصاً لسندات مضمونة من الدرجة الأولى بقيمة $2 مليار. يتضمن الإصدار $750 مليون من سندات بفائدة 4.300% وتاريخ استحقاق 2028، و$500 مليون من سندات بفائدة 4.600% وتاريخ استحقاق 2030، و$750 مليون من سندات بفائدة 5.250% وتاريخ استحقاق 2035، بيعت وفق Rule 144A/Reg S.
تلقت الشركة عوائد صافية تقارب $1.979 مليار بعد الرسوم والأقساط. تخطط Vistra لاستخدام الأموال، جنباً إلى جنب مع النقد المتاح، لدعم إعادة تمويل الدين القائم، ولأغراض شركاتية عامة، والتي قد تشمل تمويل جزء من المقابل لصفقة استحواذ الشركات الفرعية Lotus Infrastructure المعلن عنها سابقاً، ولدفع الرسوم والمصاريف ذات الصلة.
السندات مضمونة من قبل كفالة الشركات الفرعية ومؤمنة برهن من الدرجة الأولى على نفس الضمانات الواردة في اتفاق الائتمان. سيتم الإفراج عن الضمان إذا حصل دين الشركة الكبرى غير المضمون على تصنيف استثماري من قبل اثنتين على الأقل من ثلاث وكالات، مع قابلية الرجوع. لدى الحائزين حق إعادة الشراء بسعر 101% عند حدوث تغيير تحكّم مؤهل مع خفض في التصنيف.
Vistra Corp.宣布，其全资子公司 Vistra Operations 完成了一笔总额为 $20亿美元 的高级有担保票据私人发行。此次发行包括面值 $75亿美元 的 4.300%2028 年到期票据、面值 $50亿美元 的 4.600%2030 年到期票据以及面值 $75亿美元 的 5.250%2035 年到期票据，按 Rule 144A/Reg S 销售。
公司在扣除费用和溢价后净得约 $19.79亿美元 的净收益。Vistra 计划将资金与手头现金结合使用，支持现有债务的再融资，用于一般企业用途，可能包括为此前宣布的 Lotus Infrastructure 子公司收购支付对价的一部分，并支付相关费用。
这些票据由子公司担保人担保，并以与信贷协议同样的抵押品设定第一留置权。若发行人的长期无担保高级债务达到两家以上机构的投资级别，且具有回撤条款，抵押品将予以释放。若发生符合条件的控股权变更且评级下调，持有人享有以 101% 回购的权利。
- None.
- None.
Insights
$2B secured notes bolster liquidity and extend maturities.
Vistra Operations issued senior secured notes across three tranches:
The notes are guaranteed and secured by a first‑priority lien, aligning with the existing credit agreement collateral. The indenture includes standard covenants and a collateral release trigger if senior unsecured ratings reach investment grade from two agencies, which would shift the structure toward unsecured-like risk if achieved.
Key mechanics include semiannual interest payments and a
Vistra Corp. ha annunciato che la controllata interamente controllata Vistra Operations ha completato un'offerta privata di note senior garantite per $2 miliardi. L'emissione comprende $750 milioni di note 4,300% con scadenza nel 2028, $500 milioni di note 4,600% con scadenza nel 2030 e $750 milioni di note 5,250% con scadenza nel 2035, vendute ai sensi della Rule 144A/Reg S.
L'azienda ha ricevuto circa $1,979 miliardi di proventi netti dopo spese e premi. Vistra prevede di utilizzare i fondi, insieme alla liquidità disponibile, per supportare il rifinanziamento del debito in essere, per scopi aziendali generali, che potrebbero includere finanziare una parte della continuità dell'acquisizione delle controllate Lotus Infrastructure annunciata in precedenza, e per pagare onorari e spese correlate.
Le note sono garantite dai garanti della controllante e assistite da una ipoteca di primo grado sugli stessi collaterali dell'accordo di credito. Il collateral verrà rilasciato se il debito senior unsecured a lungo termine dell’emittente ottiene rating di investimento da almeno due delle tre agenzie, soggetto a reversion. I detentori hanno diritto a una riprogrammazione al 101% in caso di cambio di controllo qualificante con downgrade del rating.
Vistra Corp. anunció que la subsidiaria totalmente de propiedad Vistra Operations completó una oferta privada de notas senior garantizadas por $2 mil millones. La emisión incluye $750 millones de notas al 4,300% con vencimiento en 2028, $500 millones de notas al 4,600% con vencimiento en 2030 y $750 millones de notas al 5,250% con vencimiento en 2035, vendidas bajo Rule 144A/Reg S.
La empresa recibió aproximadamente $1,979 millones en ingresos netos tras comisiones y primas. Vistra planea usar los fondos, junto con la caja disponible, para apoyar el refinanciamiento de la deuda pendiente, para fines corporativos generales, que podrían incluir financiar una parte de la contraprestación por la adquisición de las subsidiarias Lotus Infrastructure anunciada previamente, y para pagar honorarios y gastos relacionados.
Las notas están garantizadas por garantes de la subsidiaria y aseguradas por una hipoteca de primer grado sobre los mismos colaterales del acuerdo de crédito. El colateral será liberado si la deuda senior no asegurada a largo plazo del emisor obtiene calificación de grado de inversión por al menos dos de las tres agencias, sujeto a reversión. Los tenedores tienen un derecho de recompras al 101% ante un cambio de control calificado con deterioro de la calificación.
Vistra Corp.가 전액 소유 자회사 Vistra Operations가 $20억 규모의 1차 우선담보채 발행을 완료했다고 발표했습니다. 발행에는 만기 2028년의 4.300% 채권 $7500백만, 만기 2030년의 4.600% 채권 $5000백만, 만기 2035년의 5.250% 채권 $7500백만이 포함되며 Rule 144A/Reg S에 따라 판매되었습니다.
회사는 수수료 및 프리미엄 차감 후 순수익으로 약 $1.97900백만을 받았습니다. Vistra는 이를 현금 및 현금성 자산과 함께 사용해 남아 있는 부채의 재금융을 지원하고, 일반 기업 목적에 사용하며, 앞서 발표된 Lotus Infrastructure 자회사 인수에 대한 대가의 일부를 자금 조달하는 것도 포함될 수 있고 관련 수수료 및 비용도 지급할 계획입니다.
본 채권은 자회사 보증인에 의해 보증되며 신용계약과 동일한 담보에 대해 1순위 유치권으로 담보화됩니다. 담보물은 발행인의 고정우선 무담보 장기부채가 3개 기관 중 2개 이상으로 투자등급을 얻으면 해제될 수 있으며, 재현에 따라 적용될 수 있습니다. 변경 통제 요건이 충족되고 등급 하락이 있을 경우 채권자에게 101%의 상환 권리가 있습니다.
Vistra Corp. a annoncé que sa filiale entièrement détenue Vistra Operations a procédé à une émission privée d'obligations garanties senior d'un montant total de 2 milliards de dollars. L'émission comprend 750 millions de dollars d’obligations à 4,300% arrivant à échéance en 2028, 500 millions de dollars d’obligations à 4,600% arrivant à échéance en 2030 et 750 millions de dollars d’obligations à 5,250% arrivant à échéance en 2035, vendues dans le cadre de la Rule 144A/Reg S.
L’entreprise a reçu environ 1,979 milliard de dollars de produits nets après frais et primes. Vistra prévoit d’utiliser les fonds, avec la trésorerie disponible, pour soutenir le refinancement de la dette en circulation, pour des besoins généraux de l’entreprise, ce qui pourrait inclure le financement d’une partie de la contrepartie pour l’acquisition des filiales Lotus Infrastructure annoncée précédemment, et pour payer les frais et dépenses connexes.
Les obligations sont garanties par les garantisseurs de la filiale et garanties par une sûreté de premier rang sur les mêmes actifs que l’accord de crédit. Le nantissement sera libéré si la dette senior non garantie à long terme de l’émetteur obtient une notation d’investissement par au moins deux des trois agences, sous réserve de réversion. Les porteurs disposent d’un droit de rachat à 101% en cas de changement de contrôle qualifié avec une dégradation de la notation.
Vistra Corp. gab bekannt, dass die vollständig Tochter Vistra Operations eine private Ausgabe von 2 Milliarden US-Dollar senior gesicherter Anleihen abgeschlossen hat. Die Emission umfasst 750 Millionen USD Anleihen mit 4,300% Zins und Laufzeit 2028, 500 Millionen USD Anleihen mit 4,600% Zins und Laufzeit 2030 sowie 750 Millionen USD Anleihen mit 5,250% Zins und Laufzeit 2035, verkauft gemäß Rule 144A/Reg S.
Das Unternehmen erhielt nach Gebühren und Aufschlägen netto ca. 1,979 Milliarden USD. Vistra plant, die Mittel zusammen mit den vorhandenen Barmitteln zu verwenden, um die Refinanzierung der bestehenden Schulden zu unterstützen, für allgemeine Unternehmenszwecke, was auch die Finanzierung eines Teils des Gegenwerts für die zuvor angekündigte Übernahme der Lotus Infrastructure-Tochtergesellschaften umfassen könnte, sowie um damit verbundene Gebühren und Auslagen zu zahlen.
Die Anleihen sind durch Tochter-Garantien garantiert und durch eine zuerst privilegierte Hypothek auf dasselbe Sicherheiten wie das Kreditabkommen gesichert. Das Sicherheiten wird freigegeben, wenn die teilweise unbeaufsichtigte lange Fremdkapitalverbindlichkeit des Emittenten von mindestens zwei der drei Agenturen in Investment-Grade eingestuft wird, vorbehaltlich einer Rückführung. Inhaber haben bei einer qualifizierten Veränderung der Kontrolle mit Herabstufung des Ratings ein Rückkaufrecht zu 101%.
