[424B2] Inverse VIX Short-Term Futures ETNs due March 22, 2045 Prospectus Supplement
JPMorgan Chase Financial Company LLC is offering $15.85 million of unsecured, unsubordinated Yield Notes that mature on 11 September 2026 and are fully guaranteed by JPMorgan Chase & Co. The notes pay a fixed 7.00 % annual coupon (0.58333 % monthly), producing total scheduled interest of $81.6667 per $1,000 over the 26-month term. Investors trade dividend rights and upside market participation for this income stream.
The repayment of principal is linked separately to the S&P 500 Index (SPX) and the Nasdaq-100 Index (NDX). On the 8 September 2026 observation date:
- If each index closes above or no more than 20 % below its strike level (6,225.52 for SPX; 22,702.25 for NDX), investors receive par plus the final coupon.
- If either index closes >20 % below its strike, the note redeems for $1,000 + [$1,000 ×(Index Return+20 %)×1.25], exposing holders to 1.25× downside beyond the 20 % buffer. A 60 % drop in the weaker index would cut total value to roughly $581.67.
The pricing supplement shows an estimated note value of $996.90, below the $1,000 offer price, reflecting structuring and hedging costs. Sales are limited to fee-based advisory accounts; no selling commissions are charged. The notes are not listed, may be illiquid, and are subject to the credit risk of both the issuer and guarantor.
Key risks highlighted include potential loss of principal, limited upside (interest only), exposure to the worst-performing index, lack of dividends, secondary-market discounts, and multiple conflicts of interest. The product is aimed at investors willing to accept equity-linked downside and issuer credit risk in exchange for enhanced yield and a 20 % buffer.
JPMorgan Chase Financial Company LLC offre note di rendimento non garantite e non subordinate per un valore di 15,85 milioni di dollari, con scadenza il 11 settembre 2026 e garantite integralmente da JPMorgan Chase & Co. Le note pagano un cedola fissa annua del 7,00 % (0,58333 % mensile), con un interesse totale previsto di 81,6667 $ per ogni 1.000 $ nel corso dei 26 mesi. Gli investitori scambiano i diritti sui dividendi e la partecipazione al rialzo del mercato con questo flusso di reddito.
Il rimborso del capitale è collegato separatamente all'Indice S&P 500 (SPX) e all'Indice Nasdaq-100 (NDX). Alla data di osservazione dell'8 settembre 2026:
- Se ciascun indice chiude al di sopra o non più del 20 % al di sotto del livello di riferimento (6.225,52 per SPX; 22.702,25 per NDX), gli investitori ricevono il valore nominale più l'ultima cedola.
- Se uno dei due indici chiude >20 % sotto il livello di riferimento, la nota viene rimborsata per 1.000 $ + [1.000 $ × (Rendimento dell'indice + 20 %) × 1,25], esponendo i detentori a una perdita potenziale pari a 1,25 volte oltre il buffer del 20 %. Un calo del 60 % dell'indice peggiore ridurrebbe il valore totale a circa 581,67 $.
Il supplemento al prezzo indica un valore stimato della nota di 996,90 $, inferiore al prezzo di offerta di 1.000 $, riflettendo i costi di strutturazione e copertura. Le vendite sono limitate ad account di consulenza a tariffa fissa; non sono previste commissioni di vendita. Le note non sono quotate, potrebbero essere illiquide e sono soggette al rischio di credito sia dell'emittente che del garante.
Rischi chiave evidenziati includono la possibile perdita del capitale, un potenziale limitato rialzo (solo interessi), l'esposizione all'indice con performance peggiore, l'assenza di dividendi, sconti nel mercato secondario e molteplici conflitti di interesse. Il prodotto è destinato a investitori disposti ad accettare il rischio di ribasso legato all'equity e il rischio di credito dell'emittente in cambio di un rendimento maggiorato e di un buffer del 20 %.
JPMorgan Chase Financial Company LLC ofrece notas de rendimiento no garantizadas y no subordinadas por un valor de 15,85 millones de dólares, con vencimiento el 11 de septiembre de 2026 y completamente garantizadas por JPMorgan Chase & Co. Las notas pagan un cupón fijo anual del 7,00 % (0,58333 % mensual), generando un interés total programado de 81,6667 $ por cada 1.000 $ durante el plazo de 26 meses. Los inversores intercambian derechos de dividendos y participación en la subida del mercado por este flujo de ingresos.
El reembolso del principal está vinculado por separado al Índice S&P 500 (SPX) y al Índice Nasdaq-100 (NDX). En la fecha de observación del 8 de septiembre de 2026:
- Si cada índice cierra por encima o no más del 20 % por debajo de su nivel de referencia (6.225,52 para SPX; 22.702,25 para NDX), los inversores reciben el valor nominal más el cupón final.
- Si cualquiera de los índices cierra >20 % por debajo de su nivel de referencia, la nota se redime por 1.000 $ + [1.000 $ × (Retorno del índice + 20 %) × 1,25], exponiendo a los tenedores a una pérdida aumentada 1,25 veces más allá del margen del 20 %. Una caída del 60 % en el índice más débil reduciría el valor total a aproximadamente 581,67 $.
El suplemento de precios muestra un valor estimado de la nota de 996,90 $, por debajo del precio de oferta de 1.000 $, reflejando costos de estructuración y cobertura. Las ventas están limitadas a cuentas de asesoría basadas en honorarios; no se cobran comisiones de venta. Las notas no están listadas, pueden ser ilíquidas y están sujetas al riesgo crediticio tanto del emisor como del garante.
Riesgos clave destacados incluyen posible pérdida de capital, potencial limitado al alza (solo intereses), exposición al índice con peor desempeño, falta de dividendos, descuentos en el mercado secundario y múltiples conflictos de interés. El producto está dirigido a inversores dispuestos a aceptar riesgo de caída vinculado a acciones y riesgo crediticio del emisor a cambio de un rendimiento mejorado y un margen del 20 %.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 1,585만 달러 규모의 무담보 비후순위 수익증권을 2026년 9월 11일 만기로 제공하며, 이는 JPMorgan Chase & Co.가 전액 보증합니다. 이 증권은 연 7.00%의 고정 쿠폰(월 0.58333%)을 지급하며, 26개월 기간 동안 1,000달러당 총 81.6667달러의 예정 이자를 발생시킵니다. 투자자들은 배당 권리와 상승 시장 참여를 포기하고 이 수익 흐름을 선택합니다.
원금 상환은 S&P 500 지수(SPX)와 나스닥-100 지수(NDX)에 개별적으로 연동됩니다. 2026년 9월 8일 관찰일 기준:
- 각 지수가 기준 가격(6,225.52 SPX; 22,702.25 NDX)보다 상승20% 이하 하락한 경우, 투자자는 원금과 최종 쿠폰을 받습니다.
- 어느 한 지수가 기준가 대비 20% 이상 하락하면, 증권은 1,000달러 + [1,000달러 × (지수 수익률 + 20%) × 1.25]로 상환되며, 20% 버퍼를 넘는 하락에 대해 1.25배의 손실 위험에 노출됩니다. 약세 지수가 60% 하락하면 총 가치는 약 581.67달러로 줄어듭니다.
가격 보충서에는 예상 증권 가치가 996.90달러로 제시되어 있으며, 이는 1,000달러의 제안가보다 낮고 구조화 및 헤지 비용을 반영합니다. 판매는 수수료 기반 자문 계좌로 제한되며 판매 수수료는 부과되지 않습니다. 증권은 상장되지 않았으며, 유동성이 낮을 수 있고 발행자 및 보증인의 신용 위험에 노출됩니다.
주요 위험으로는 원금 손실 가능성, 제한된 상승 잠재력(이자만 지급), 최악의 지수에 대한 노출, 배당금 부재, 2차 시장 할인 및 다수의 이해 상충이 포함됩니다. 이 상품은 주식 연동 하락 위험과 발행자 신용 위험을 감수하면서 향상된 수익과 20% 버퍼를 원하는 투자자 대상입니다.
JPMorgan Chase Financial Company LLC propose des titres de rendement non garantis et non subordonnés pour un montant de 15,85 millions de dollars, arrivant à échéance le 11 septembre 2026 et entièrement garantis par JPMorgan Chase & Co. Les titres versent un coupon annuel fixe de 7,00 % (0,58333 % mensuel), générant un intérêt total prévu de 81,6667 $ par tranche de 1 000 $ sur la période de 26 mois. Les investisseurs échangent les droits aux dividendes et la participation à la hausse du marché contre ce flux de revenus.
Le remboursement du principal est lié séparément à l'indice S&P 500 (SPX) et à l'indice Nasdaq-100 (NDX). À la date d'observation du 8 septembre 2026 :
- Si chaque indice clôture au-dessus ou pas plus de 20 % en dessous de son niveau de référence (6 225,52 pour le SPX ; 22 702,25 pour le NDX), les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le coupon final.
- Si l’un des indices clôture >20 % en dessous de son niveau de référence, le titre est remboursé à 1 000 $ + [1 000 $ × (rendement de l’indice + 20 %) × 1,25], exposant les détenteurs à une perte amplifiée de 1,25 fois au-delà de la marge de 20 %. Une baisse de 60 % de l’indice le plus faible réduirait la valeur totale à environ 581,67 $.
Le supplément de prix indique une valeur estimée du titre de 996,90 $, inférieure au prix d’offre de 1 000 $, reflétant les coûts de structuration et de couverture. Les ventes sont limitées aux comptes de conseil à honoraires ; aucune commission de vente n’est facturée. Les titres ne sont pas cotés, peuvent être illiquides et sont soumis au risque de crédit de l’émetteur et du garant.
Risques clés soulignés incluent la possible perte en capital, le potentiel limité à la hausse (intérêts uniquement), l’exposition à l’indice le moins performant, l’absence de dividendes, les décotes sur le marché secondaire et de multiples conflits d’intérêts. Le produit s’adresse aux investisseurs prêts à accepter un risque de baisse lié aux actions et un risque de crédit de l’émetteur en échange d’un rendement accru et d’une marge de sécurité de 20 %.
JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet unbesicherte, nicht nachrangige Renditenoten im Wert von 15,85 Millionen US-Dollar an, die am 11. September 2026 fällig werden und vollständig von JPMorgan Chase & Co. garantiert sind. Die Notes zahlen einen festen jährlichen Kupon von 7,00 % (monatlich 0,58333 %), was über die 26-monatige Laufzeit insgesamt 81,6667 $ pro 1.000 $ an Zinsen ergibt. Investoren tauschen Dividendenrechte und Aufwärtspotenzial gegen diesen Einkommensstrom ein.
Die Rückzahlung des Kapitals ist separat an den S&P 500 Index (SPX) und den Nasdaq-100 Index (NDX) gekoppelt. Am Beobachtungstag, dem 8. September 2026:
- Schließt jeder Index über oder höchstens 20 % unter seinem Strike-Level (6.225,52 für SPX; 22.702,25 für NDX), erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Kupon.
- Schließt ein Index >20 % unter dem Strike, wird die Note zu 1.000 $ + [1.000 $ × (Indexrendite + 20 %) × 1,25] zurückgezahlt, wodurch Anleger einem 1,25-fachen Abwärtsrisiko über den 20 % Puffer hinaus ausgesetzt sind. Ein 60 %iger Rückgang des schwächeren Index würde den Gesamtwert auf etwa 581,67 $ reduzieren.
Das Preiszusatzblatt weist einen geschätzten Notenwert von 996,90 $ aus, der unter dem Angebotspreis von 1.000 $ liegt und Strukturierungs- sowie Absicherungskosten widerspiegelt. Der Verkauf ist auf gebührenbasierte Beratungskonten beschränkt; Verkaufsprovisionen werden nicht erhoben. Die Notes sind nicht börsennotiert, können illiquide sein und unterliegen dem Kreditrisiko des Emittenten und Garantors.
Wesentliche Risiken umfassen den möglichen Kapitalverlust, begrenztes Aufwärtspotenzial (nur Zinsen), die Exponierung gegenüber dem schlechtesten Index, fehlende Dividenden, Abschläge am Sekundärmarkt und mehrere Interessenkonflikte. Das Produkt richtet sich an Anleger, die bereit sind, ein aktiengebundenes Abwärtsrisiko und Emittenten-Kreditrisiko gegen eine höhere Rendite und einen 20 % Puffer zu akzeptieren.
- None.
- None.
Insights
TL;DR 7 % coupon attractive, but downside leverage after 20 % loss and no upside make notes high-risk income trade.
The note offers an above-market monthly coupon backed by JPMorgan’s credit, appealing to yield hunters. Because coupons are unconditional, cash-flow certainty is relatively strong, yet principal protection is conditional: once either index breaches the 20 % buffer, losses accelerate at 1.25×. Historical volatility analysis shows both SPX and NDX have registered >20 % drawdowns multiple times since 2020, so tail risk is meaningful. Estimated value of $996.90 implies ~0.31 % issue premium, modest for this market. Illiquidity and internal funding rate mean secondary marks will likely trade at a discount, crystallising losses for early sellers. Overall, structure suits investors with bullish-to-sideways view and tolerance for equity risk in exchange for reliable income.
JPMorgan Chase Financial Company LLC offre note di rendimento non garantite e non subordinate per un valore di 15,85 milioni di dollari, con scadenza il 11 settembre 2026 e garantite integralmente da JPMorgan Chase & Co. Le note pagano un cedola fissa annua del 7,00 % (0,58333 % mensile), con un interesse totale previsto di 81,6667 $ per ogni 1.000 $ nel corso dei 26 mesi. Gli investitori scambiano i diritti sui dividendi e la partecipazione al rialzo del mercato con questo flusso di reddito.
Il rimborso del capitale è collegato separatamente all'Indice S&P 500 (SPX) e all'Indice Nasdaq-100 (NDX). Alla data di osservazione dell'8 settembre 2026:
- Se ciascun indice chiude al di sopra o non più del 20 % al di sotto del livello di riferimento (6.225,52 per SPX; 22.702,25 per NDX), gli investitori ricevono il valore nominale più l'ultima cedola.
- Se uno dei due indici chiude >20 % sotto il livello di riferimento, la nota viene rimborsata per 1.000 $ + [1.000 $ × (Rendimento dell'indice + 20 %) × 1,25], esponendo i detentori a una perdita potenziale pari a 1,25 volte oltre il buffer del 20 %. Un calo del 60 % dell'indice peggiore ridurrebbe il valore totale a circa 581,67 $.
Il supplemento al prezzo indica un valore stimato della nota di 996,90 $, inferiore al prezzo di offerta di 1.000 $, riflettendo i costi di strutturazione e copertura. Le vendite sono limitate ad account di consulenza a tariffa fissa; non sono previste commissioni di vendita. Le note non sono quotate, potrebbero essere illiquide e sono soggette al rischio di credito sia dell'emittente che del garante.
Rischi chiave evidenziati includono la possibile perdita del capitale, un potenziale limitato rialzo (solo interessi), l'esposizione all'indice con performance peggiore, l'assenza di dividendi, sconti nel mercato secondario e molteplici conflitti di interesse. Il prodotto è destinato a investitori disposti ad accettare il rischio di ribasso legato all'equity e il rischio di credito dell'emittente in cambio di un rendimento maggiorato e di un buffer del 20 %.
JPMorgan Chase Financial Company LLC ofrece notas de rendimiento no garantizadas y no subordinadas por un valor de 15,85 millones de dólares, con vencimiento el 11 de septiembre de 2026 y completamente garantizadas por JPMorgan Chase & Co. Las notas pagan un cupón fijo anual del 7,00 % (0,58333 % mensual), generando un interés total programado de 81,6667 $ por cada 1.000 $ durante el plazo de 26 meses. Los inversores intercambian derechos de dividendos y participación en la subida del mercado por este flujo de ingresos.
El reembolso del principal está vinculado por separado al Índice S&P 500 (SPX) y al Índice Nasdaq-100 (NDX). En la fecha de observación del 8 de septiembre de 2026:
- Si cada índice cierra por encima o no más del 20 % por debajo de su nivel de referencia (6.225,52 para SPX; 22.702,25 para NDX), los inversores reciben el valor nominal más el cupón final.
- Si cualquiera de los índices cierra >20 % por debajo de su nivel de referencia, la nota se redime por 1.000 $ + [1.000 $ × (Retorno del índice + 20 %) × 1,25], exponiendo a los tenedores a una pérdida aumentada 1,25 veces más allá del margen del 20 %. Una caída del 60 % en el índice más débil reduciría el valor total a aproximadamente 581,67 $.
El suplemento de precios muestra un valor estimado de la nota de 996,90 $, por debajo del precio de oferta de 1.000 $, reflejando costos de estructuración y cobertura. Las ventas están limitadas a cuentas de asesoría basadas en honorarios; no se cobran comisiones de venta. Las notas no están listadas, pueden ser ilíquidas y están sujetas al riesgo crediticio tanto del emisor como del garante.
Riesgos clave destacados incluyen posible pérdida de capital, potencial limitado al alza (solo intereses), exposición al índice con peor desempeño, falta de dividendos, descuentos en el mercado secundario y múltiples conflictos de interés. El producto está dirigido a inversores dispuestos a aceptar riesgo de caída vinculado a acciones y riesgo crediticio del emisor a cambio de un rendimiento mejorado y un margen del 20 %.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 1,585만 달러 규모의 무담보 비후순위 수익증권을 2026년 9월 11일 만기로 제공하며, 이는 JPMorgan Chase & Co.가 전액 보증합니다. 이 증권은 연 7.00%의 고정 쿠폰(월 0.58333%)을 지급하며, 26개월 기간 동안 1,000달러당 총 81.6667달러의 예정 이자를 발생시킵니다. 투자자들은 배당 권리와 상승 시장 참여를 포기하고 이 수익 흐름을 선택합니다.
원금 상환은 S&P 500 지수(SPX)와 나스닥-100 지수(NDX)에 개별적으로 연동됩니다. 2026년 9월 8일 관찰일 기준:
- 각 지수가 기준 가격(6,225.52 SPX; 22,702.25 NDX)보다 상승20% 이하 하락한 경우, 투자자는 원금과 최종 쿠폰을 받습니다.
- 어느 한 지수가 기준가 대비 20% 이상 하락하면, 증권은 1,000달러 + [1,000달러 × (지수 수익률 + 20%) × 1.25]로 상환되며, 20% 버퍼를 넘는 하락에 대해 1.25배의 손실 위험에 노출됩니다. 약세 지수가 60% 하락하면 총 가치는 약 581.67달러로 줄어듭니다.
가격 보충서에는 예상 증권 가치가 996.90달러로 제시되어 있으며, 이는 1,000달러의 제안가보다 낮고 구조화 및 헤지 비용을 반영합니다. 판매는 수수료 기반 자문 계좌로 제한되며 판매 수수료는 부과되지 않습니다. 증권은 상장되지 않았으며, 유동성이 낮을 수 있고 발행자 및 보증인의 신용 위험에 노출됩니다.
주요 위험으로는 원금 손실 가능성, 제한된 상승 잠재력(이자만 지급), 최악의 지수에 대한 노출, 배당금 부재, 2차 시장 할인 및 다수의 이해 상충이 포함됩니다. 이 상품은 주식 연동 하락 위험과 발행자 신용 위험을 감수하면서 향상된 수익과 20% 버퍼를 원하는 투자자 대상입니다.
JPMorgan Chase Financial Company LLC propose des titres de rendement non garantis et non subordonnés pour un montant de 15,85 millions de dollars, arrivant à échéance le 11 septembre 2026 et entièrement garantis par JPMorgan Chase & Co. Les titres versent un coupon annuel fixe de 7,00 % (0,58333 % mensuel), générant un intérêt total prévu de 81,6667 $ par tranche de 1 000 $ sur la période de 26 mois. Les investisseurs échangent les droits aux dividendes et la participation à la hausse du marché contre ce flux de revenus.
Le remboursement du principal est lié séparément à l'indice S&P 500 (SPX) et à l'indice Nasdaq-100 (NDX). À la date d'observation du 8 septembre 2026 :
- Si chaque indice clôture au-dessus ou pas plus de 20 % en dessous de son niveau de référence (6 225,52 pour le SPX ; 22 702,25 pour le NDX), les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le coupon final.
- Si l’un des indices clôture >20 % en dessous de son niveau de référence, le titre est remboursé à 1 000 $ + [1 000 $ × (rendement de l’indice + 20 %) × 1,25], exposant les détenteurs à une perte amplifiée de 1,25 fois au-delà de la marge de 20 %. Une baisse de 60 % de l’indice le plus faible réduirait la valeur totale à environ 581,67 $.
Le supplément de prix indique une valeur estimée du titre de 996,90 $, inférieure au prix d’offre de 1 000 $, reflétant les coûts de structuration et de couverture. Les ventes sont limitées aux comptes de conseil à honoraires ; aucune commission de vente n’est facturée. Les titres ne sont pas cotés, peuvent être illiquides et sont soumis au risque de crédit de l’émetteur et du garant.
Risques clés soulignés incluent la possible perte en capital, le potentiel limité à la hausse (intérêts uniquement), l’exposition à l’indice le moins performant, l’absence de dividendes, les décotes sur le marché secondaire et de multiples conflits d’intérêts. Le produit s’adresse aux investisseurs prêts à accepter un risque de baisse lié aux actions et un risque de crédit de l’émetteur en échange d’un rendement accru et d’une marge de sécurité de 20 %.
JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet unbesicherte, nicht nachrangige Renditenoten im Wert von 15,85 Millionen US-Dollar an, die am 11. September 2026 fällig werden und vollständig von JPMorgan Chase & Co. garantiert sind. Die Notes zahlen einen festen jährlichen Kupon von 7,00 % (monatlich 0,58333 %), was über die 26-monatige Laufzeit insgesamt 81,6667 $ pro 1.000 $ an Zinsen ergibt. Investoren tauschen Dividendenrechte und Aufwärtspotenzial gegen diesen Einkommensstrom ein.
Die Rückzahlung des Kapitals ist separat an den S&P 500 Index (SPX) und den Nasdaq-100 Index (NDX) gekoppelt. Am Beobachtungstag, dem 8. September 2026:
- Schließt jeder Index über oder höchstens 20 % unter seinem Strike-Level (6.225,52 für SPX; 22.702,25 für NDX), erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Kupon.
- Schließt ein Index >20 % unter dem Strike, wird die Note zu 1.000 $ + [1.000 $ × (Indexrendite + 20 %) × 1,25] zurückgezahlt, wodurch Anleger einem 1,25-fachen Abwärtsrisiko über den 20 % Puffer hinaus ausgesetzt sind. Ein 60 %iger Rückgang des schwächeren Index würde den Gesamtwert auf etwa 581,67 $ reduzieren.
Das Preiszusatzblatt weist einen geschätzten Notenwert von 996,90 $ aus, der unter dem Angebotspreis von 1.000 $ liegt und Strukturierungs- sowie Absicherungskosten widerspiegelt. Der Verkauf ist auf gebührenbasierte Beratungskonten beschränkt; Verkaufsprovisionen werden nicht erhoben. Die Notes sind nicht börsennotiert, können illiquide sein und unterliegen dem Kreditrisiko des Emittenten und Garantors.
Wesentliche Risiken umfassen den möglichen Kapitalverlust, begrenztes Aufwärtspotenzial (nur Zinsen), die Exponierung gegenüber dem schlechtesten Index, fehlende Dividenden, Abschläge am Sekundärmarkt und mehrere Interessenkonflikte. Das Produkt richtet sich an Anleger, die bereit sind, ein aktiengebundenes Abwärtsrisiko und Emittenten-Kreditrisiko gegen eine höhere Rendite und einen 20 % Puffer zu akzeptieren.