[8-K] Windtree Therapeutics, Inc. Reports Material Event
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) filed an 8-K disclosing two rounds of privately placed convertible debt intended to bolster near-term liquidity.
Financing structure: On 27-Jun-2025 the company issued two Convertible Promissory Notes with an aggregate principal of $155,039 for $133,333 in cash; on 2-Jul-2025 it issued two additional notes with an aggregate principal of $81,396 for $70,000 in cash. Total gross proceeds equal $253,333.
Key terms:
- Interest rate: 14% per annum.
- Maturity: 12 months from issuance.
- Conversion price: $0.587 per share of common stock.
- Investors also received warrants valued at 25% of their cash investment, exercisable at $1.10 per share; the number of warrant shares floats with any adjustment to exercise price.
- Securities were sold under Section 4(a)(2)/Rule 506(b) exemptions.
Use of proceeds: Working-capital needs, including a loan to Titan Environmental Services, Inc.
Implications for investors: The financing provides a modest capital infusion but carries a high coupon and short maturity, signalling ongoing liquidity pressure. Conversion at $0.587 and additional warrants create potential dilution if exercised, while the 14% rate raises the company’s cost of capital.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) ha depositato un modulo 8-K comunicando due round di debito convertibile collocato privatamente, destinati a rafforzare la liquidità a breve termine.
Struttura del finanziamento: Il 27 giugno 2025 la società ha emesso due Cambiali Convertibili con un capitale complessivo di 155.039 dollari per 133.333 dollari in contanti; il 2 luglio 2025 ha emesso altre due cambiali con un capitale complessivo di 81.396 dollari per 70.000 dollari in contanti. Il totale dei proventi lordi ammonta a 253.333 dollari.
Termini principali:
- Tasso di interesse: 14% annuo.
- Scadenza: 12 mesi dalla data di emissione.
- Prezzo di conversione: 0,587 dollari per azione di azioni ordinarie.
- Gli investitori hanno inoltre ricevuto warrant valutati al 25% del loro investimento in contanti, esercitabili a 1,10 dollari per azione; il numero di azioni dei warrant varia in caso di aggiustamenti del prezzo di esercizio.
- I titoli sono stati venduti in base alle esenzioni della Sezione 4(a)(2)/Regola 506(b).
Utilizzo dei proventi: Esigenze di capitale circolante, inclusi prestiti a Titan Environmental Services, Inc.
Implicazioni per gli investitori: Il finanziamento rappresenta un'iniezione di capitale modesta ma con un alto tasso di interesse e una scadenza breve, indicando una pressione continua sulla liquidità. La conversione a 0,587 dollari e i warrant aggiuntivi creano un potenziale effetto diluitivo se esercitati, mentre il tasso del 14% aumenta il costo del capitale per la società.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) presentó un formulario 8-K revelando dos rondas de deuda convertible colocada privadamente, destinadas a fortalecer la liquidez a corto plazo.
Estructura del financiamiento: El 27 de junio de 2025 la compañía emitió dos pagarés convertibles con un principal agregado de 155,039 dólares por 133,333 dólares en efectivo; el 2 de julio de 2025 emitió dos pagarés adicionales con un principal agregado de 81,396 dólares por 70,000 dólares en efectivo. El total de ingresos brutos es de 253,333 dólares.
Términos clave:
- Tasa de interés: 14% anual.
- Vencimiento: 12 meses desde la emisión.
- Precio de conversión: 0.587 dólares por acción de acciones ordinarias.
- Los inversionistas también recibieron warrants valorados en el 25% de su inversión en efectivo, ejercitables a 1.10 dólares por acción; el número de acciones de los warrants varía con cualquier ajuste en el precio de ejercicio.
- Los valores se vendieron bajo las exenciones de la Sección 4(a)(2)/Regla 506(b).
Uso de los ingresos: Necesidades de capital de trabajo, incluyendo un préstamo a Titan Environmental Services, Inc.
Implicaciones para los inversionistas: El financiamiento proporciona una inyección de capital modesta pero con un cupón alto y vencimiento corto, lo que señala presión continua sobre la liquidez. La conversión a 0.587 dólares y los warrants adicionales crean potencial dilución si se ejercen, mientras que la tasa del 14% aumenta el costo de capital de la compañía.
Windtree Therapeutics, Inc.(WINT)는 단기 유동성 강화를 위해 사모 전환사채 두 차례 발행을 공시하는 8-K를 제출했습니다.
자금 조달 구조: 2025년 6월 27일 회사는 총 원금 155,039달러 규모의 전환 약속어음을 두 건 발행하여 현금 133,333달러를 조달했으며, 2025년 7월 2일에는 추가로 원금 총 81,396달러 규모의 약속어음 두 건을 발행해 현금 70,000달러를 확보했습니다. 총 총 수익은 253,333달러입니다.
주요 조건:
- 이자율: 연 14%.
- 만기: 발행일로부터 12개월.
- 전환가: 보통주 한 주당 0.587달러.
- 투자자들은 현금 투자액의 25% 가치에 해당하는 워런트도 받았으며, 행사가격은 주당 1.10달러입니다; 워런트 주식 수는 행사가격 조정에 따라 변동됩니다.
- 증권은 섹션 4(a)(2)/규칙 506(b) 면제 조항에 따라 판매되었습니다.
자금 사용처: 운전자본 필요, Titan Environmental Services, Inc.에 대한 대출 포함.
투자자에 대한 영향: 이번 자금 조달은 소폭의 자본 유입을 제공하지만 높은 이자율과 짧은 만기를 가지고 있어 지속적인 유동성 압박을 시사합니다. 0.587달러 전환가와 추가 워런트는 행사 시 잠재적 희석 효과를 초래하며, 14%의 이자율은 회사의 자본 비용을 증가시킵니다.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) a déposé un formulaire 8-K révélant deux séries de dettes convertibles placées en privé, destinées à renforcer la liquidité à court terme.
Structure du financement : Le 27 juin 2025, la société a émis deux billets convertibles pour un principal total de 155 039 $ contre 133 333 $ en espèces ; le 2 juillet 2025, elle a émis deux billets supplémentaires pour un principal total de 81 396 $ contre 70 000 $ en espèces. Le total des produits bruts s'élève à 253 333 $.
Principaux termes :
- Taux d'intérêt : 14 % par an.
- Échéance : 12 mois à compter de l'émission.
- Prix de conversion : 0,587 $ par action ordinaires.
- Les investisseurs ont également reçu des bons de souscription (warrants) d'une valeur équivalente à 25 % de leur investissement en espèces, exerçables à 1,10 $ par action ; le nombre d'actions liées aux warrants varie en fonction de tout ajustement du prix d'exercice.
- Les titres ont été vendus en vertu des exemptions de la section 4(a)(2)/règle 506(b).
Utilisation des fonds : Besoins en fonds de roulement, y compris un prêt à Titan Environmental Services, Inc.
Implications pour les investisseurs : Ce financement apporte une injection de capital modeste mais comporte un coupon élevé et une échéance courte, ce qui indique une pression continue sur la liquidité. La conversion à 0,587 $ et les warrants supplémentaires créent un potentiel de dilution en cas d'exercice, tandis que le taux de 14 % augmente le coût du capital de la société.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) hat ein 8-K eingereicht, in dem zwei Runden privat platzierter wandelbarer Schuldtitel offengelegt wurden, die der Stärkung der kurzfristigen Liquidität dienen.
Finanzierungsstruktur: Am 27. Juni 2025 gab das Unternehmen zwei Wandel-Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 155.039 USD aus und erhielt dafür 133.333 USD in bar; am 2. Juli 2025 wurden zwei weitere Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 81.396 USD für 70.000 USD in bar ausgegeben. Die gesamten Bruttoerlöse belaufen sich auf 253.333 USD.
Wesentliche Bedingungen:
- Zinssatz: 14 % pro Jahr.
- Fälligkeit: 12 Monate nach Ausgabe.
- Wandlungspreis: 0,587 USD pro Aktie der Stammaktien.
- Investoren erhielten außerdem Warrants im Wert von 25 % ihrer Bareinlage, ausübbar zu 1,10 USD pro Aktie; die Anzahl der Warrants schwankt mit etwaigen Anpassungen des Ausübungspreises.
- Die Wertpapiere wurden unter den Ausnahmen gemäß Abschnitt 4(a)(2)/Regel 506(b) verkauft.
Verwendung der Erlöse: Betriebskapitalbedarf, einschließlich eines Darlehens an Titan Environmental Services, Inc.
Auswirkungen für Investoren: Die Finanzierung bietet eine moderate Kapitalzufuhr, ist jedoch mit einem hohen Kupon und kurzer Laufzeit verbunden, was auf anhaltenden Liquiditätsdruck hinweist. Die Wandlung zu 0,587 USD und die zusätzlichen Warrants können bei Ausübung zu einer Verwässerung führen, während der 14%-Zinssatz die Kapitalkosten des Unternehmens erhöht.
- $253,333 in gross proceeds provides immediate working-capital relief.
- Optional conversion at a fixed price may convert debt to equity, reducing cash repayment burden.
- 14% interest rate and 12-month maturity indicate expensive, short-term financing pressure.
- Potential dilution from conversion at $0.587 and warrants at $1.10 could materially increase share count.
- Proceeds are small relative to typical biotech cash burn, suggesting additional funding rounds may be required.
- Lack of registration and limited disclosure on use of proceeds (loan to Titan Environmental Services) raise governance concerns.
Insights
TL;DR: Small, high-cost convertible raise bridges liquidity but signals distress and adds dilution risk.
The $253k raise is immaterial relative to typical biotech burn rates and underscores Windtree’s constrained access to capital. A 14% coupon and 12-month tenor point to limited lender confidence, while the $0.587 conversion price—likely below current market—sets up near-term dilution. Warrants at $1.10 further expand potential share count. Although proceeds extend runway marginally and fund a loan to Titan Environmental Services, the structure is punitive and may necessitate additional, dilutive financings.
TL;DR: Financing uses private exemptions, avoiding shareholder vote but heightening governance and transparency concerns.
The notes and warrants were issued under Rule 506(b), bypassing registration and public scrutiny. While legally permissible, repeated reliance on such exemptions can erode shareholder trust. The board approved high-interest debt with aggressive equity sweeteners, concentrating value transfer to a small investor group. Disclosure of end-use (loan to Titan Environmental Services) is minimal; investors lack clarity on counterparty risk. Overall, governance optics are weak, potentially weighing on valuation.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) ha depositato un modulo 8-K comunicando due round di debito convertibile collocato privatamente, destinati a rafforzare la liquidità a breve termine.
Struttura del finanziamento: Il 27 giugno 2025 la società ha emesso due Cambiali Convertibili con un capitale complessivo di 155.039 dollari per 133.333 dollari in contanti; il 2 luglio 2025 ha emesso altre due cambiali con un capitale complessivo di 81.396 dollari per 70.000 dollari in contanti. Il totale dei proventi lordi ammonta a 253.333 dollari.
Termini principali:
- Tasso di interesse: 14% annuo.
- Scadenza: 12 mesi dalla data di emissione.
- Prezzo di conversione: 0,587 dollari per azione di azioni ordinarie.
- Gli investitori hanno inoltre ricevuto warrant valutati al 25% del loro investimento in contanti, esercitabili a 1,10 dollari per azione; il numero di azioni dei warrant varia in caso di aggiustamenti del prezzo di esercizio.
- I titoli sono stati venduti in base alle esenzioni della Sezione 4(a)(2)/Regola 506(b).
Utilizzo dei proventi: Esigenze di capitale circolante, inclusi prestiti a Titan Environmental Services, Inc.
Implicazioni per gli investitori: Il finanziamento rappresenta un'iniezione di capitale modesta ma con un alto tasso di interesse e una scadenza breve, indicando una pressione continua sulla liquidità. La conversione a 0,587 dollari e i warrant aggiuntivi creano un potenziale effetto diluitivo se esercitati, mentre il tasso del 14% aumenta il costo del capitale per la società.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) presentó un formulario 8-K revelando dos rondas de deuda convertible colocada privadamente, destinadas a fortalecer la liquidez a corto plazo.
Estructura del financiamiento: El 27 de junio de 2025 la compañía emitió dos pagarés convertibles con un principal agregado de 155,039 dólares por 133,333 dólares en efectivo; el 2 de julio de 2025 emitió dos pagarés adicionales con un principal agregado de 81,396 dólares por 70,000 dólares en efectivo. El total de ingresos brutos es de 253,333 dólares.
Términos clave:
- Tasa de interés: 14% anual.
- Vencimiento: 12 meses desde la emisión.
- Precio de conversión: 0.587 dólares por acción de acciones ordinarias.
- Los inversionistas también recibieron warrants valorados en el 25% de su inversión en efectivo, ejercitables a 1.10 dólares por acción; el número de acciones de los warrants varía con cualquier ajuste en el precio de ejercicio.
- Los valores se vendieron bajo las exenciones de la Sección 4(a)(2)/Regla 506(b).
Uso de los ingresos: Necesidades de capital de trabajo, incluyendo un préstamo a Titan Environmental Services, Inc.
Implicaciones para los inversionistas: El financiamiento proporciona una inyección de capital modesta pero con un cupón alto y vencimiento corto, lo que señala presión continua sobre la liquidez. La conversión a 0.587 dólares y los warrants adicionales crean potencial dilución si se ejercen, mientras que la tasa del 14% aumenta el costo de capital de la compañía.
Windtree Therapeutics, Inc.(WINT)는 단기 유동성 강화를 위해 사모 전환사채 두 차례 발행을 공시하는 8-K를 제출했습니다.
자금 조달 구조: 2025년 6월 27일 회사는 총 원금 155,039달러 규모의 전환 약속어음을 두 건 발행하여 현금 133,333달러를 조달했으며, 2025년 7월 2일에는 추가로 원금 총 81,396달러 규모의 약속어음 두 건을 발행해 현금 70,000달러를 확보했습니다. 총 총 수익은 253,333달러입니다.
주요 조건:
- 이자율: 연 14%.
- 만기: 발행일로부터 12개월.
- 전환가: 보통주 한 주당 0.587달러.
- 투자자들은 현금 투자액의 25% 가치에 해당하는 워런트도 받았으며, 행사가격은 주당 1.10달러입니다; 워런트 주식 수는 행사가격 조정에 따라 변동됩니다.
- 증권은 섹션 4(a)(2)/규칙 506(b) 면제 조항에 따라 판매되었습니다.
자금 사용처: 운전자본 필요, Titan Environmental Services, Inc.에 대한 대출 포함.
투자자에 대한 영향: 이번 자금 조달은 소폭의 자본 유입을 제공하지만 높은 이자율과 짧은 만기를 가지고 있어 지속적인 유동성 압박을 시사합니다. 0.587달러 전환가와 추가 워런트는 행사 시 잠재적 희석 효과를 초래하며, 14%의 이자율은 회사의 자본 비용을 증가시킵니다.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) a déposé un formulaire 8-K révélant deux séries de dettes convertibles placées en privé, destinées à renforcer la liquidité à court terme.
Structure du financement : Le 27 juin 2025, la société a émis deux billets convertibles pour un principal total de 155 039 $ contre 133 333 $ en espèces ; le 2 juillet 2025, elle a émis deux billets supplémentaires pour un principal total de 81 396 $ contre 70 000 $ en espèces. Le total des produits bruts s'élève à 253 333 $.
Principaux termes :
- Taux d'intérêt : 14 % par an.
- Échéance : 12 mois à compter de l'émission.
- Prix de conversion : 0,587 $ par action ordinaires.
- Les investisseurs ont également reçu des bons de souscription (warrants) d'une valeur équivalente à 25 % de leur investissement en espèces, exerçables à 1,10 $ par action ; le nombre d'actions liées aux warrants varie en fonction de tout ajustement du prix d'exercice.
- Les titres ont été vendus en vertu des exemptions de la section 4(a)(2)/règle 506(b).
Utilisation des fonds : Besoins en fonds de roulement, y compris un prêt à Titan Environmental Services, Inc.
Implications pour les investisseurs : Ce financement apporte une injection de capital modeste mais comporte un coupon élevé et une échéance courte, ce qui indique une pression continue sur la liquidité. La conversion à 0,587 $ et les warrants supplémentaires créent un potentiel de dilution en cas d'exercice, tandis que le taux de 14 % augmente le coût du capital de la société.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) hat ein 8-K eingereicht, in dem zwei Runden privat platzierter wandelbarer Schuldtitel offengelegt wurden, die der Stärkung der kurzfristigen Liquidität dienen.
Finanzierungsstruktur: Am 27. Juni 2025 gab das Unternehmen zwei Wandel-Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 155.039 USD aus und erhielt dafür 133.333 USD in bar; am 2. Juli 2025 wurden zwei weitere Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 81.396 USD für 70.000 USD in bar ausgegeben. Die gesamten Bruttoerlöse belaufen sich auf 253.333 USD.
Wesentliche Bedingungen:
- Zinssatz: 14 % pro Jahr.
- Fälligkeit: 12 Monate nach Ausgabe.
- Wandlungspreis: 0,587 USD pro Aktie der Stammaktien.
- Investoren erhielten außerdem Warrants im Wert von 25 % ihrer Bareinlage, ausübbar zu 1,10 USD pro Aktie; die Anzahl der Warrants schwankt mit etwaigen Anpassungen des Ausübungspreises.
- Die Wertpapiere wurden unter den Ausnahmen gemäß Abschnitt 4(a)(2)/Regel 506(b) verkauft.
Verwendung der Erlöse: Betriebskapitalbedarf, einschließlich eines Darlehens an Titan Environmental Services, Inc.
Auswirkungen für Investoren: Die Finanzierung bietet eine moderate Kapitalzufuhr, ist jedoch mit einem hohen Kupon und kurzer Laufzeit verbunden, was auf anhaltenden Liquiditätsdruck hinweist. Die Wandlung zu 0,587 USD und die zusätzlichen Warrants können bei Ausübung zu einer Verwässerung führen, während der 14%-Zinssatz die Kapitalkosten des Unternehmens erhöht.
FAQ
How much capital did Windtree Therapeutics (WINT) raise in the July 2025 convertible note financing?
What are the key terms of the WINT convertible notes disclosed in the 8-K?
How many warrants were issued and at what exercise price?
What will Windtree Therapeutics use the proceeds for?
Are the securities registered with the SEC?
When do the convertible notes mature?
