[424B2] MicroSectors Energy 3x Leveraged ETNs Prospectus Supplement
Citigroup Global Markets Holdings Inc., guaranteed by Citigroup Inc., is offering 1.5-year Market-Linked Securities tied to the Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return Index (CIISDA5N). Each $1,000 note returns principal at maturity plus an upside payment only if the Index appreciates from the July 31, 2025 pricing date to the February 1, 2027 valuation date. The upside participation rate is at least 175%; therefore a 25% Index gain would generate a 43.75% security return ($1,437.50). If the Index is flat or lower, investors receive only the principal—no downside participation but also no periodic interest.
Key terms include: unsecured senior obligation; credit exposure to both Citigroup Global Markets Holdings Inc. and Citigroup Inc.; no listing on any exchange; and an estimated value on the pricing date below the issue price. The underlying index uses a rules-based trend and volatility framework allocating between S&P 500 futures and 10-year U.S. Treasury futures, targets 5% volatility, deducts a 0.85% annual index fee, and has operated since June 13, 2016. Material risks highlighted include potential zero return, secondary-market illiquidity, index methodology limitations, and financing-cost drag on futures-based constituents.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., offre titoli Market-Linked della durata di 1,5 anni collegati all'Indice Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return (CIISDA5N). Ogni titolo da $1.000 restituisce il capitale a scadenza più un pagamento aggiuntivo solo se l'Indice registra un apprezzamento dal prezzo del 31 luglio 2025 alla valutazione del 1° febbraio 2027. Il tasso di partecipazione all’aumento è almeno del 175%; pertanto, un guadagno del 25% sull’Indice genererebbe un rendimento del titolo del 43,75% ($1.437,50). Se l’Indice resta stabile o scende, gli investitori ricevono solo il capitale investito—senza partecipazione al ribasso e senza interessi periodici.
I termini principali includono: obbligazione senior non garantita; esposizione creditizia sia a Citigroup Global Markets Holdings Inc. sia a Citigroup Inc.; nessuna quotazione in borsa; e un valore stimato alla data di prezzo inferiore al prezzo di emissione. L’indice sottostante utilizza un modello basato su regole di trend e volatilità, allocando tra futures sull’S&P 500 e futures su titoli di stato USA a 10 anni, con un target di volatilità del 5%, una commissione annua dell’indice dello 0,85% e in funzione dal 13 giugno 2016. I rischi principali evidenziati comprendono la possibilità di rendimento pari a zero, scarsa liquidità sul mercato secondario, limitazioni metodologiche dell’indice e l’impatto dei costi di finanziamento sui componenti basati sui futures.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizada por Citigroup Inc., ofrece valores Market-Linked a 1,5 años vinculados al Índice Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return (CIISDA5N). Cada nota de $1,000 devuelve el principal al vencimiento más un pago adicional solo si el Índice se aprecia desde la fecha de precio del 31 de julio de 2025 hasta la fecha de valoración del 1 de febrero de 2027. La tasa de participación al alza es al menos del 175%; por lo tanto, una ganancia del 25% en el Índice generaría un rendimiento del 43,75% en el valor ($1,437.50). Si el Índice se mantiene estable o baja, los inversores solo reciben el principal—sin participación a la baja y sin intereses periódicos.
Los términos clave incluyen: obligación senior no garantizada; exposición crediticia tanto a Citigroup Global Markets Holdings Inc. como a Citigroup Inc.; sin cotización en ninguna bolsa; y un valor estimado en la fecha de precio inferior al precio de emisión. El índice subyacente utiliza un marco basado en reglas de tendencia y volatilidad, asignando entre futuros del S&P 500 y futuros del Tesoro estadounidense a 10 años, con un objetivo de volatilidad del 5%, una comisión anual del índice del 0,85% y está en funcionamiento desde el 13 de junio de 2016. Los riesgos materiales destacados incluyen la posibilidad de rendimiento cero, iliquidez en el mercado secundario, limitaciones metodológicas del índice y el impacto de los costos de financiamiento en los componentes basados en futuros.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 Citigroup Inc.의 보증으로 Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return Index (CIISDA5N)와 연계된 1.5년 만기 시장 연계 증권(Market-Linked Securities)을 제공합니다. 각 $1,000 어음은 2025년 7월 31일 가격 결정일에서 2027년 2월 1일 평가일까지 지수가 상승한 경우에만 만기 시 원금과 추가 수익을 지급합니다. 상승 참여율은 최소 175%로, 지수가 25% 상승하면 증권 수익률은 43.75%($1,437.50)가 됩니다. 지수가 변동 없거나 하락하면 투자자는 원금만 받으며—하락에 대한 손실 참여는 없고 정기 이자도 지급되지 않습니다.
주요 조건으로는 무담보 선순위 채무, Citigroup Global Markets Holdings Inc.와 Citigroup Inc.에 대한 신용 노출, 거래소 상장 없음, 그리고 가격 결정일 기준 발행 가격보다 낮은 추정 가치가 포함됩니다. 기초 지수는 규칙 기반 추세 및 변동성 프레임워크를 사용하여 S&P 500 선물과 10년 만기 미국 국채 선물 간에 자산을 배분하며, 5% 변동성 목표, 연 0.85% 지수 수수료를 공제하고 2016년 6월 13일부터 운영 중입니다. 주요 위험 요소는 무수익 가능성, 2차 시장 유동성 부족, 지수 방법론의 한계, 선물 기반 구성 요소의 자금 조달 비용 부담 등을 포함합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantie par Citigroup Inc., propose des titres Market-Linked d’une durée de 1,5 an liés à l'Indice Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return (CIISDA5N). Chaque billet de 1 000 $ rembourse le principal à l’échéance plus un paiement supplémentaire uniquement si l’indice s’apprécie entre la date de tarification du 31 juillet 2025 et la date d’évaluation du 1er février 2027. Le taux de participation à la hausse est d’au moins 175% ; ainsi, une hausse de 25% de l’indice générerait un rendement de 43,75% sur le titre (1 437,50 $). Si l’indice reste stable ou baisse, les investisseurs ne reçoivent que le principal—pas de participation à la baisse ni d’intérêts périodiques.
Les termes clés incluent : obligation senior non garantie ; exposition au crédit de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc. ; absence de cotation en bourse ; et une valeur estimée à la date de tarification inférieure au prix d’émission. L’indice sous-jacent utilise un cadre basé sur des règles de tendance et de volatilité, allouant entre les contrats à terme S&P 500 et les contrats à terme du Trésor américain à 10 ans, avec un objectif de volatilité de 5%, une commission annuelle de 0,85% déduite, et est en fonctionnement depuis le 13 juin 2016. Les risques importants soulignés incluent la possibilité d’un rendement nul, l’illiquidité sur le marché secondaire, les limites méthodologiques de l’indice et l’impact des coûts de financement sur les composantes basées sur les contrats à terme.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert durch Citigroup Inc., bietet 1,5-jährige Marktgebundene Wertpapiere an, die an den Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return Index (CIISDA5N) gekoppelt sind. Jede $1.000-Anleihe zahlt bei Fälligkeit das Kapital zurück plus eine Aufwärtszahlung nur, wenn der Index vom Preisstichtag 31. Juli 2025 bis zum Bewertungsdatum 1. Februar 2027 steigt. Die Aufwärtsbeteiligungsrate beträgt mindestens 175%; somit würde ein 25%iger Indexanstieg eine Rendite von 43,75% auf die Anleihe ($1.437,50) erzeugen. Bleibt der Index unverändert oder fällt, erhalten die Anleger nur das Kapital—keine Abwärtsbeteiligung und keine periodischen Zinsen.
Wichtige Bedingungen umfassen: unbesicherte vorrangige Verbindlichkeit; Kreditrisiko sowohl gegenüber Citigroup Global Markets Holdings Inc. als auch Citigroup Inc.; keine Börsennotierung; und ein geschätzter Wert am Preisstichtag unter dem Ausgabepreis. Der zugrunde liegende Index verwendet einen regelbasierten Trend- und Volatilitätsrahmen, der zwischen S&P 500-Futures und 10-jährigen US-Staatsanleihen-Futures allokiert, zielt auf 5% Volatilität ab, zieht eine jährliche Indexgebühr von 0,85% ab und ist seit dem 13. Juni 2016 in Betrieb. Wesentliche Risiken umfassen die Möglichkeit einer Nullrendite, Illiquidität am Sekundärmarkt, methodische Einschränkungen des Index und Finanzierungskostenbelastungen bei den auf Futures basierenden Komponenten.
- Full principal protection at maturity regardless of Index performance.
- High upside participation rate of at least 175%, enhancing gains if the Index rises.
- Underlying index employs volatility targeting to control risk and diversify with Treasury futures.
- Investors receive no interest payments during the 1.5-year term.
- Zero return if the Index is flat or declines, despite time value of money.
- Notes are unlisted and may be illiquid; early sales could incur losses.
- Credit risk to Citigroup Global Markets Holdings Inc. and Citigroup Inc.
- Estimated value on pricing date is below issue price, creating initial mark-to-market loss.
- Index’s 0.85% fee and 5% volatility cap can limit upside performance.
Insights
TL;DR – Capital protected, high upside leverage, but zero coupon, illiquid and dependent on a complex trend-following index.
The offering provides full principal protection with leveraged upside (≥175%) on a short 1.5-year tenor, appealing to investors seeking equity exposure with downside insulation. However, the note monetises no income stream and values will trade at a discount because the issuer’s estimated value is below par. Return depends on a single observation date and a relatively new, futures-based index that caps participation through a 5% volatility target and 0.85% fee, potentially muting gains. Credit risk of Citigroup entities remains, and absence of listing could hinder exit prior to maturity. Overall, product characteristics are balanced—neither materially positive nor negative for investors or Citigroup’s financials.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., offre titoli Market-Linked della durata di 1,5 anni collegati all'Indice Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return (CIISDA5N). Ogni titolo da $1.000 restituisce il capitale a scadenza più un pagamento aggiuntivo solo se l'Indice registra un apprezzamento dal prezzo del 31 luglio 2025 alla valutazione del 1° febbraio 2027. Il tasso di partecipazione all’aumento è almeno del 175%; pertanto, un guadagno del 25% sull’Indice genererebbe un rendimento del titolo del 43,75% ($1.437,50). Se l’Indice resta stabile o scende, gli investitori ricevono solo il capitale investito—senza partecipazione al ribasso e senza interessi periodici.
I termini principali includono: obbligazione senior non garantita; esposizione creditizia sia a Citigroup Global Markets Holdings Inc. sia a Citigroup Inc.; nessuna quotazione in borsa; e un valore stimato alla data di prezzo inferiore al prezzo di emissione. L’indice sottostante utilizza un modello basato su regole di trend e volatilità, allocando tra futures sull’S&P 500 e futures su titoli di stato USA a 10 anni, con un target di volatilità del 5%, una commissione annua dell’indice dello 0,85% e in funzione dal 13 giugno 2016. I rischi principali evidenziati comprendono la possibilità di rendimento pari a zero, scarsa liquidità sul mercato secondario, limitazioni metodologiche dell’indice e l’impatto dei costi di finanziamento sui componenti basati sui futures.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizada por Citigroup Inc., ofrece valores Market-Linked a 1,5 años vinculados al Índice Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return (CIISDA5N). Cada nota de $1,000 devuelve el principal al vencimiento más un pago adicional solo si el Índice se aprecia desde la fecha de precio del 31 de julio de 2025 hasta la fecha de valoración del 1 de febrero de 2027. La tasa de participación al alza es al menos del 175%; por lo tanto, una ganancia del 25% en el Índice generaría un rendimiento del 43,75% en el valor ($1,437.50). Si el Índice se mantiene estable o baja, los inversores solo reciben el principal—sin participación a la baja y sin intereses periódicos.
Los términos clave incluyen: obligación senior no garantizada; exposición crediticia tanto a Citigroup Global Markets Holdings Inc. como a Citigroup Inc.; sin cotización en ninguna bolsa; y un valor estimado en la fecha de precio inferior al precio de emisión. El índice subyacente utiliza un marco basado en reglas de tendencia y volatilidad, asignando entre futuros del S&P 500 y futuros del Tesoro estadounidense a 10 años, con un objetivo de volatilidad del 5%, una comisión anual del índice del 0,85% y está en funcionamiento desde el 13 de junio de 2016. Los riesgos materiales destacados incluyen la posibilidad de rendimiento cero, iliquidez en el mercado secundario, limitaciones metodológicas del índice y el impacto de los costos de financiamiento en los componentes basados en futuros.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 Citigroup Inc.의 보증으로 Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return Index (CIISDA5N)와 연계된 1.5년 만기 시장 연계 증권(Market-Linked Securities)을 제공합니다. 각 $1,000 어음은 2025년 7월 31일 가격 결정일에서 2027년 2월 1일 평가일까지 지수가 상승한 경우에만 만기 시 원금과 추가 수익을 지급합니다. 상승 참여율은 최소 175%로, 지수가 25% 상승하면 증권 수익률은 43.75%($1,437.50)가 됩니다. 지수가 변동 없거나 하락하면 투자자는 원금만 받으며—하락에 대한 손실 참여는 없고 정기 이자도 지급되지 않습니다.
주요 조건으로는 무담보 선순위 채무, Citigroup Global Markets Holdings Inc.와 Citigroup Inc.에 대한 신용 노출, 거래소 상장 없음, 그리고 가격 결정일 기준 발행 가격보다 낮은 추정 가치가 포함됩니다. 기초 지수는 규칙 기반 추세 및 변동성 프레임워크를 사용하여 S&P 500 선물과 10년 만기 미국 국채 선물 간에 자산을 배분하며, 5% 변동성 목표, 연 0.85% 지수 수수료를 공제하고 2016년 6월 13일부터 운영 중입니다. 주요 위험 요소는 무수익 가능성, 2차 시장 유동성 부족, 지수 방법론의 한계, 선물 기반 구성 요소의 자금 조달 비용 부담 등을 포함합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantie par Citigroup Inc., propose des titres Market-Linked d’une durée de 1,5 an liés à l'Indice Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return (CIISDA5N). Chaque billet de 1 000 $ rembourse le principal à l’échéance plus un paiement supplémentaire uniquement si l’indice s’apprécie entre la date de tarification du 31 juillet 2025 et la date d’évaluation du 1er février 2027. Le taux de participation à la hausse est d’au moins 175% ; ainsi, une hausse de 25% de l’indice générerait un rendement de 43,75% sur le titre (1 437,50 $). Si l’indice reste stable ou baisse, les investisseurs ne reçoivent que le principal—pas de participation à la baisse ni d’intérêts périodiques.
Les termes clés incluent : obligation senior non garantie ; exposition au crédit de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc. ; absence de cotation en bourse ; et une valeur estimée à la date de tarification inférieure au prix d’émission. L’indice sous-jacent utilise un cadre basé sur des règles de tendance et de volatilité, allouant entre les contrats à terme S&P 500 et les contrats à terme du Trésor américain à 10 ans, avec un objectif de volatilité de 5%, une commission annuelle de 0,85% déduite, et est en fonctionnement depuis le 13 juin 2016. Les risques importants soulignés incluent la possibilité d’un rendement nul, l’illiquidité sur le marché secondaire, les limites méthodologiques de l’indice et l’impact des coûts de financement sur les composantes basées sur les contrats à terme.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert durch Citigroup Inc., bietet 1,5-jährige Marktgebundene Wertpapiere an, die an den Citi Dynamic Asset Selector 5 Excess Return Index (CIISDA5N) gekoppelt sind. Jede $1.000-Anleihe zahlt bei Fälligkeit das Kapital zurück plus eine Aufwärtszahlung nur, wenn der Index vom Preisstichtag 31. Juli 2025 bis zum Bewertungsdatum 1. Februar 2027 steigt. Die Aufwärtsbeteiligungsrate beträgt mindestens 175%; somit würde ein 25%iger Indexanstieg eine Rendite von 43,75% auf die Anleihe ($1.437,50) erzeugen. Bleibt der Index unverändert oder fällt, erhalten die Anleger nur das Kapital—keine Abwärtsbeteiligung und keine periodischen Zinsen.
Wichtige Bedingungen umfassen: unbesicherte vorrangige Verbindlichkeit; Kreditrisiko sowohl gegenüber Citigroup Global Markets Holdings Inc. als auch Citigroup Inc.; keine Börsennotierung; und ein geschätzter Wert am Preisstichtag unter dem Ausgabepreis. Der zugrunde liegende Index verwendet einen regelbasierten Trend- und Volatilitätsrahmen, der zwischen S&P 500-Futures und 10-jährigen US-Staatsanleihen-Futures allokiert, zielt auf 5% Volatilität ab, zieht eine jährliche Indexgebühr von 0,85% ab und ist seit dem 13. Juni 2016 in Betrieb. Wesentliche Risiken umfassen die Möglichkeit einer Nullrendite, Illiquidität am Sekundärmarkt, methodische Einschränkungen des Index und Finanzierungskostenbelastungen bei den auf Futures basierenden Komponenten.