[424B2] ETRACS Whitney US Critical Technologies ETN Prospectus Supplement
UBS AG is offering $1.29 million of Trigger Autocallable Contingent Yield Notes due 11 July 2030. These unsecured senior notes pay a contingent quarterly coupon of 11.70% p.a. (USD 29.25 per $1,000) only if, on each quarterly observation date, the closing level of all three reference assets—the SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), the Russell 2000 Index (RTY) and the S&P 500 Index (SPX)—is at or above its respective 70% coupon barrier.
Automatic call. If all three assets close at or above 100% of their initial levels (the call threshold) on any observation date before the final valuation date, the notes are redeemed early at par plus the applicable coupon, ending further cash-flows.
Maturity payoff. • If not called and each asset finishes at or above its 70% downside threshold, investors receive par. • If any asset finishes below its downside threshold, investors suffer a loss equal to the worst-performing asset’s decline, down to 100% loss.
Key economics.
- Issue price: $1,000; estimated initial value: $957.90 (4.2% below issue price).
- Call/Coupon barrier/downside threshold: 100% / 70% / 70% of initial level for each asset.
- Trade date: 9 Jul 2025; maturity: 11 Jul 2030 (≈5 years) unless called earlier.
- Principal amount per note: $1,000; aggregate offering: $1.29 million.
- Underwriting discount: $6.00 (0.6%) per note.
Risk highlights. Investors face
- Market risk: exposure to each underlying; one weak asset triggers loss.
- No guaranteed income: coupons paid only if all assets meet the barrier.
- Credit risk: payments depend on UBS AG; notes are uninsured and rank pari-passu with other senior debt.
- Liquidity risk: unlisted; secondary market, if any, only through UBS affiliates and may involve significant bid-ask spreads.
- Valuation risk: initial value below issue price; early secondary-market quotes likely below par.
The structure suits investors who are comfortable with equity-index volatility, can forgo dividends, and accept the possibility of substantial capital loss in exchange for a high conditional coupon and potential early redemption.
UBS AG offre 1,29 milioni di dollari in Note Contingenti a Cedola Autocallabile con Scadenza il 11 luglio 2030. Queste obbligazioni senior non garantite pagano una cedola trimestrale condizionata dell'11,70% annuo (29,25 USD ogni 1.000 USD) soltanto se, in ciascuna data di osservazione trimestrale, il livello di chiusura di tutti e tre gli asset di riferimento — l'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE), l'indice Russell 2000 (RTY) e l'indice S&P 500 (SPX) — è pari o superiore al 70% della rispettiva barriera di cedola.
Richiamo automatico. Se tutti e tre gli asset chiudono a o sopra il 100% dei loro livelli iniziali (la soglia di richiamo) in una qualsiasi data di osservazione precedente alla data di valutazione finale, le note vengono rimborsate anticipatamente a valore nominale più la cedola applicabile, terminando ulteriori flussi di cassa.
Pagamento a scadenza. • Se non richiamate e ogni asset termina a o sopra la soglia di ribasso del 70%, gli investitori ricevono il valore nominale. • Se uno qualsiasi degli asset termina sotto la soglia di ribasso, gli investitori subiscono una perdita pari al calo dell'asset peggiore, fino a una perdita totale del 100%.
Principali caratteristiche economiche.
- Prezzo di emissione: 1.000 USD; valore iniziale stimato: 957,90 USD (4,2% sotto il prezzo di emissione).
- Soglie di richiamo/cedola/soglia di ribasso: 100% / 70% / 70% del livello iniziale per ogni asset.
- Data di negoziazione: 9 luglio 2025; scadenza: 11 luglio 2030 (circa 5 anni), salvo richiamo anticipato.
- Importo nominale per nota: 1.000 USD; offerta complessiva: 1,29 milioni USD.
- Sconto di sottoscrizione: 6,00 USD (0,6%) per nota.
Rischi principali. Gli investitori affrontano
- Rischio di mercato: esposizione a ciascun sottostante; un asset debole provoca perdita.
- Nessun reddito garantito: le cedole sono pagate solo se tutti gli asset superano la barriera.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono da UBS AG; le note non sono assicurate e hanno pari rango con altri debiti senior.
- Rischio di liquidità: non quotate; mercato secondario, se presente, solo tramite affiliati UBS e può comportare spread significativi tra prezzo denaro e lettera.
- Rischio di valutazione: valore iniziale inferiore al prezzo di emissione; quotazioni secondarie anticipate probabilmente sotto il valore nominale.
La struttura è adatta a investitori che tollerano la volatilità degli indici azionari, possono rinunciare ai dividendi e accettano la possibilità di perdite di capitale significative in cambio di una cedola condizionata elevata e un potenziale rimborso anticipato.
UBS AG ofrece 1,29 millones de dólares en Notas Contingentes de Rendimiento Autollamables con vencimiento el 11 de julio de 2030. Estas notas senior no garantizadas pagan un cupón trimestral contingente del 11,70% anual (29,25 USD por cada 1.000 USD) solo si, en cada fecha de observación trimestral, el nivel de cierre de los tres activos de referencia — el ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE), el índice Russell 2000 (RTY) y el índice S&P 500 (SPX) — está en o por encima del 70% de su respectiva barrera de cupón.
Llamada automática. Si los tres activos cierran en o por encima del 100% de sus niveles iniciales (el umbral de llamada) en cualquier fecha de observación antes de la fecha final de valoración, las notas se redimen anticipadamente al valor nominal más el cupón aplicable, finalizando los flujos de efectivo futuros.
Pago al vencimiento. • Si no son llamadas y cada activo termina en o por encima del umbral de caída del 70%, los inversores reciben el valor nominal. • Si algún activo termina por debajo del umbral, los inversores sufren una pérdida igual a la caída del peor activo, hasta una pérdida total del 100%.
Aspectos económicos clave.
- Precio de emisión: 1.000 USD; valor inicial estimado: 957,90 USD (4,2% por debajo del precio de emisión).
- Barrera de llamada/cupón/umbral de caída: 100% / 70% / 70% del nivel inicial para cada activo.
- Fecha de negociación: 9 de julio de 2025; vencimiento: 11 de julio de 2030 (aprox. 5 años) salvo llamado anticipado.
- Monto nominal por nota: 1.000 USD; oferta total: 1,29 millones USD.
- Descuento de suscripción: 6,00 USD (0,6%) por nota.
Aspectos destacados de riesgo. Los inversores enfrentan
- Riesgo de mercado: exposición a cada subyacente; un activo débil provoca pérdida.
- Sin ingreso garantizado: los cupones se pagan solo si todos los activos cumplen la barrera.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de UBS AG; las notas no están aseguradas y tienen rango paritario con otras deudas senior.
- Riesgo de liquidez: no cotizadas; mercado secundario, si existe, solo a través de afiliados de UBS y puede implicar spreads significativos entre oferta y demanda.
- Riesgo de valoración: valor inicial por debajo del precio de emisión; cotizaciones en mercado secundario anticipadas probablemente por debajo del par.
La estructura es adecuada para inversores que toleran la volatilidad de los índices bursátiles, pueden renunciar a dividendos y aceptan la posibilidad de pérdidas de capital significativas a cambio de un cupón condicional alto y potencial rescate anticipado.
UBS AG는 2030년 7월 11일 만기인 조건부 수익률 트리거 오토콜 노트 129만 달러를 제공합니다. 이 무담보 선순위 채권은 연 11.70%의 조건부 분기별 쿠폰(1,000달러당 29.25달러)을 지급하며, 이는 각 분기 관찰일에 세 가지 기준 자산—SPDR S&P 지역 은행 ETF(KRE), 러셀 2000 지수(RTY), S&P 500 지수(SPX)—의 종가가 각각 초기 수준의 70% 이상일 때만 지급됩니다.
자동 조기상환. 만기 이전 관찰일 중 어느 날이라도 세 자산 모두 초기 수준의 100% 이상으로 마감하면, 해당 노트는 액면가와 해당 쿠폰을 더해 조기 상환되어 추가 현금 흐름이 종료됩니다.
만기 시 지급. • 조기상환되지 않고 모든 자산이 70% 하락 한계선 이상으로 마감하면 투자자는 액면가를 받습니다. • 하나라도 하락 한계선 미만으로 마감하면, 최악의 자산 하락률만큼 손실을 입으며 최대 100% 손실이 발생할 수 있습니다.
주요 경제 조건.
- 발행가: 1,000달러; 초기 예상 가치: 957.90달러 (발행가 대비 4.2% 낮음).
- 조기상환/쿠폰/하락 한계선: 각 자산별 초기 수준의 100% / 70% / 70%.
- 거래일: 2025년 7월 9일; 만기: 2030년 7월 11일 (약 5년), 조기상환 시 조기 종료.
- 노트당 원금: 1,000달러; 총 발행액: 129만 달러.
- 인수 수수료: 노트당 6.00달러 (0.6%).
주요 위험 사항. 투자자는
- 시장 위험: 각 기초 자산에 대한 노출; 하나의 약한 자산이 손실을 유발.
- 보장된 수익 없음: 모든 자산이 장벽을 충족할 때만 쿠폰 지급.
- 신용 위험: 지급은 UBS AG에 의존; 노트는 무보험이며 다른 선순위 부채와 동등한 순위.
- 유동성 위험: 비상장; 2차 시장은 UBS 계열사를 통해서만 가능하며 매수-매도 스프레드가 클 수 있음.
- 평가 위험: 초기 가치가 발행가보다 낮음; 조기 2차 시장 호가는 액면가 이하일 가능성 높음.
이 구조는 주식 지수 변동성을 감내하고 배당금을 포기할 수 있으며, 높은 조건부 쿠폰과 조기 상환 가능성을 대가로 상당한 자본 손실 가능성을 수용하는 투자자에게 적합합니다.
UBS AG propose 1,29 million de dollars de Notes à Rendement Conditionnel Autocallables avec échéance au 11 juillet 2030. Ces obligations senior non garanties versent un coupon trimestriel conditionnel de 11,70% par an (29,25 USD par tranche de 1 000 USD) uniquement si, à chaque date d'observation trimestrielle, le niveau de clôture des trois actifs de référence — l'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE), l'indice Russell 2000 (RTY) et l'indice S&P 500 (SPX) — est égal ou supérieur à 70% de leur barrière de coupon respective.
Rappel automatique. Si les trois actifs clôturent à 100% ou plus de leur niveau initial (seuil de rappel) lors d'une date d'observation avant la date finale d'évaluation, les notes sont remboursées par anticipation à leur valeur nominale plus le coupon applicable, mettant fin aux flux de trésorerie ultérieurs.
Règlement à l'échéance. • Si elles ne sont pas rappelées et que chaque actif termine à ou au-dessus du seuil de baisse de 70%, les investisseurs reçoivent la valeur nominale. • Si un actif termine en dessous de ce seuil, les investisseurs subissent une perte égale à la baisse du pire actif, pouvant aller jusqu'à une perte totale de 100%.
Principaux paramètres économiques.
- Prix d'émission : 1 000 USD ; valeur initiale estimée : 957,90 USD (4,2 % en dessous du prix d'émission).
- Seuils de rappel/coupon/seuil de baisse : 100 % / 70 % / 70 % du niveau initial pour chaque actif.
- Date de négociation : 9 juillet 2025 ; échéance : 11 juillet 2030 (environ 5 ans), sauf rappel anticipé.
- Montant nominal par note : 1 000 USD ; offre totale : 1,29 million USD.
- Remise de souscription : 6,00 USD (0,6 %) par note.
Points clés de risque. Les investisseurs sont exposés à
- Risque de marché : exposition à chaque actif sous-jacent ; un actif faible entraîne une perte.
- Pas de revenu garanti : les coupons ne sont versés que si tous les actifs atteignent la barrière.
- Risque de crédit : les paiements dépendent de UBS AG ; les notes ne sont pas assurées et ont un rang égal aux autres dettes senior.
- Risque de liquidité : non cotées ; marché secondaire, le cas échéant, uniquement via les filiales UBS et pouvant impliquer des écarts importants entre cours acheteur et vendeur.
- Risque d'évaluation : valeur initiale inférieure au prix d'émission ; les cotations sur le marché secondaire anticipées sont probablement inférieures à la valeur nominale.
Cette structure convient aux investisseurs qui acceptent la volatilité des indices boursiers, peuvent renoncer aux dividendes et acceptent la possibilité de pertes en capital importantes en échange d'un coupon conditionnel élevé et d'un potentiel remboursement anticipé.
UBS AG bietet Trigger-Autocallable Contingent Yield Notes im Wert von 1,29 Millionen USD mit Fälligkeit am 11. Juli 2030 an. Diese unbesicherten Senior Notes zahlen einen bedingten vierteljährlichen Kupon von 11,70% p.a. (29,25 USD pro 1.000 USD) nur, wenn an jedem vierteljährlichen Beobachtungstag der Schlusskurs aller drei Referenzwerte – der SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), der Russell 2000 Index (RTY) und der S&P 500 Index (SPX) – auf oder über der jeweiligen 70%-Kupon-Schwelle liegt.
Automatischer Rückruf. Wenn alle drei Werte an einem Beobachtungstag vor dem endgültigen Bewertungstag auf oder über 100% ihrer Anfangswerte (der Rückrufschwelle) schließen, werden die Notes vorzeitig zum Nennwert plus dem anwendbaren Kupon zurückgezahlt, womit weitere Cashflows enden.
Auszahlung bei Fälligkeit. • Werden sie nicht zurückgerufen und schließt jeder Wert auf oder über der 70%-Abschwächungsschwelle, erhalten Anleger den Nennwert. • Schließt ein Wert unterhalb seiner Abschwächungsschwelle, erleiden Anleger einen Verlust entsprechend dem Rückgang des schlechtesten Wertes, bis zu 100% Verlust.
Wesentliche wirtschaftliche Eckdaten.
- Ausgabepreis: 1.000 USD; geschätzter Anfangswert: 957,90 USD (4,2% unter Ausgabepreis).
- Rückruf-/Kupon-/Abschwächungsschwelle: 100% / 70% / 70% des Anfangswerts für jeden Wert.
- Handelstag: 9. Juli 2025; Fälligkeit: 11. Juli 2030 (ca. 5 Jahre), sofern nicht früher zurückgerufen.
- Nennbetrag pro Note: 1.000 USD; Gesamtangebot: 1,29 Millionen USD.
- Underwriting-Discount: 6,00 USD (0,6%) pro Note.
Risikohinweise. Anleger sind folgenden Risiken ausgesetzt:
- Marktrisiko: Exponierung gegenüber jedem Basiswert; ein schwacher Wert löst Verluste aus.
- Kein garantiertes Einkommen: Kupons werden nur gezahlt, wenn alle Werte die Schwelle erfüllen.
- Kreditrisiko: Zahlungen hängen von UBS AG ab; Notes sind unversichert und rangieren pari passu mit anderer Seniorverbindlichkeit.
- Liquiditätsrisiko: Nicht börsennotiert; Sekundärmarkt, falls vorhanden, nur über UBS-Tochtergesellschaften und kann erhebliche Geld-Brief-Spannen aufweisen.
- Bewertungsrisiko: Anfangswert unter Ausgabepreis; frühe Sekundärmarkt-Kurse wahrscheinlich unter Nominalwert.
Die Struktur eignet sich für Anleger, die mit der Volatilität von Aktienindizes umgehen können, auf Dividenden verzichten können und bereit sind, das Risiko erheblicher Kapitalverluste im Tausch für einen hohen bedingten Kupon und potenzielle vorzeitige Rückzahlung zu akzeptieren.
- 11.70% contingent coupon offers materially higher income than traditional fixed-rate notes of similar tenor.
- Automatic call at 100% initial level can return principal quickly in a benign market, enhancing annualised yield.
- 70% downside threshold provides conditional principal protection against moderate market declines.
- Principal loss risk: any underlying closing below 70% at maturity converts directly into capital loss, up to 100%.
- No guaranteed coupons: a single asset below its barrier on any observation date cancels that quarter’s payment.
- Credit exposure to UBS AG; default would eliminate all payments.
- Liquidity & valuation drag: unlisted security, initial value $957.90 vs $1,000 issue price, indicating 4% premium paid by investors.
Insights
TL;DR High 11.7% coupon but steep 70% barrier; principal fully at risk if any asset breaches threshold.
Assessment. The note offers attractive headline income versus conventional debt, reflecting very real downside. The 100% call trigger means early redemption is likely during rising markets, capping income precisely when risk is lowest; coupons disappear in stressed periods when investors would value them most. A 70% barrier on small-cap (RTY) and regional bank (KRE) exposures—both historically volatile—raises probability of a breach over five years. The estimated initial value of $957.90 underscores a 4.2% embedded cost to investors. Credit exposure to UBS and limited liquidity compound risk. Overall, risk-adjusted return appears balanced; savvy investors might use it tactically, but it is not compelling for conservative income portfolios.
UBS AG offre 1,29 milioni di dollari in Note Contingenti a Cedola Autocallabile con Scadenza il 11 luglio 2030. Queste obbligazioni senior non garantite pagano una cedola trimestrale condizionata dell'11,70% annuo (29,25 USD ogni 1.000 USD) soltanto se, in ciascuna data di osservazione trimestrale, il livello di chiusura di tutti e tre gli asset di riferimento — l'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE), l'indice Russell 2000 (RTY) e l'indice S&P 500 (SPX) — è pari o superiore al 70% della rispettiva barriera di cedola.
Richiamo automatico. Se tutti e tre gli asset chiudono a o sopra il 100% dei loro livelli iniziali (la soglia di richiamo) in una qualsiasi data di osservazione precedente alla data di valutazione finale, le note vengono rimborsate anticipatamente a valore nominale più la cedola applicabile, terminando ulteriori flussi di cassa.
Pagamento a scadenza. • Se non richiamate e ogni asset termina a o sopra la soglia di ribasso del 70%, gli investitori ricevono il valore nominale. • Se uno qualsiasi degli asset termina sotto la soglia di ribasso, gli investitori subiscono una perdita pari al calo dell'asset peggiore, fino a una perdita totale del 100%.
Principali caratteristiche economiche.
- Prezzo di emissione: 1.000 USD; valore iniziale stimato: 957,90 USD (4,2% sotto il prezzo di emissione).
- Soglie di richiamo/cedola/soglia di ribasso: 100% / 70% / 70% del livello iniziale per ogni asset.
- Data di negoziazione: 9 luglio 2025; scadenza: 11 luglio 2030 (circa 5 anni), salvo richiamo anticipato.
- Importo nominale per nota: 1.000 USD; offerta complessiva: 1,29 milioni USD.
- Sconto di sottoscrizione: 6,00 USD (0,6%) per nota.
Rischi principali. Gli investitori affrontano
- Rischio di mercato: esposizione a ciascun sottostante; un asset debole provoca perdita.
- Nessun reddito garantito: le cedole sono pagate solo se tutti gli asset superano la barriera.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono da UBS AG; le note non sono assicurate e hanno pari rango con altri debiti senior.
- Rischio di liquidità: non quotate; mercato secondario, se presente, solo tramite affiliati UBS e può comportare spread significativi tra prezzo denaro e lettera.
- Rischio di valutazione: valore iniziale inferiore al prezzo di emissione; quotazioni secondarie anticipate probabilmente sotto il valore nominale.
La struttura è adatta a investitori che tollerano la volatilità degli indici azionari, possono rinunciare ai dividendi e accettano la possibilità di perdite di capitale significative in cambio di una cedola condizionata elevata e un potenziale rimborso anticipato.
UBS AG ofrece 1,29 millones de dólares en Notas Contingentes de Rendimiento Autollamables con vencimiento el 11 de julio de 2030. Estas notas senior no garantizadas pagan un cupón trimestral contingente del 11,70% anual (29,25 USD por cada 1.000 USD) solo si, en cada fecha de observación trimestral, el nivel de cierre de los tres activos de referencia — el ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE), el índice Russell 2000 (RTY) y el índice S&P 500 (SPX) — está en o por encima del 70% de su respectiva barrera de cupón.
Llamada automática. Si los tres activos cierran en o por encima del 100% de sus niveles iniciales (el umbral de llamada) en cualquier fecha de observación antes de la fecha final de valoración, las notas se redimen anticipadamente al valor nominal más el cupón aplicable, finalizando los flujos de efectivo futuros.
Pago al vencimiento. • Si no son llamadas y cada activo termina en o por encima del umbral de caída del 70%, los inversores reciben el valor nominal. • Si algún activo termina por debajo del umbral, los inversores sufren una pérdida igual a la caída del peor activo, hasta una pérdida total del 100%.
Aspectos económicos clave.
- Precio de emisión: 1.000 USD; valor inicial estimado: 957,90 USD (4,2% por debajo del precio de emisión).
- Barrera de llamada/cupón/umbral de caída: 100% / 70% / 70% del nivel inicial para cada activo.
- Fecha de negociación: 9 de julio de 2025; vencimiento: 11 de julio de 2030 (aprox. 5 años) salvo llamado anticipado.
- Monto nominal por nota: 1.000 USD; oferta total: 1,29 millones USD.
- Descuento de suscripción: 6,00 USD (0,6%) por nota.
Aspectos destacados de riesgo. Los inversores enfrentan
- Riesgo de mercado: exposición a cada subyacente; un activo débil provoca pérdida.
- Sin ingreso garantizado: los cupones se pagan solo si todos los activos cumplen la barrera.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de UBS AG; las notas no están aseguradas y tienen rango paritario con otras deudas senior.
- Riesgo de liquidez: no cotizadas; mercado secundario, si existe, solo a través de afiliados de UBS y puede implicar spreads significativos entre oferta y demanda.
- Riesgo de valoración: valor inicial por debajo del precio de emisión; cotizaciones en mercado secundario anticipadas probablemente por debajo del par.
La estructura es adecuada para inversores que toleran la volatilidad de los índices bursátiles, pueden renunciar a dividendos y aceptan la posibilidad de pérdidas de capital significativas a cambio de un cupón condicional alto y potencial rescate anticipado.
UBS AG는 2030년 7월 11일 만기인 조건부 수익률 트리거 오토콜 노트 129만 달러를 제공합니다. 이 무담보 선순위 채권은 연 11.70%의 조건부 분기별 쿠폰(1,000달러당 29.25달러)을 지급하며, 이는 각 분기 관찰일에 세 가지 기준 자산—SPDR S&P 지역 은행 ETF(KRE), 러셀 2000 지수(RTY), S&P 500 지수(SPX)—의 종가가 각각 초기 수준의 70% 이상일 때만 지급됩니다.
자동 조기상환. 만기 이전 관찰일 중 어느 날이라도 세 자산 모두 초기 수준의 100% 이상으로 마감하면, 해당 노트는 액면가와 해당 쿠폰을 더해 조기 상환되어 추가 현금 흐름이 종료됩니다.
만기 시 지급. • 조기상환되지 않고 모든 자산이 70% 하락 한계선 이상으로 마감하면 투자자는 액면가를 받습니다. • 하나라도 하락 한계선 미만으로 마감하면, 최악의 자산 하락률만큼 손실을 입으며 최대 100% 손실이 발생할 수 있습니다.
주요 경제 조건.
- 발행가: 1,000달러; 초기 예상 가치: 957.90달러 (발행가 대비 4.2% 낮음).
- 조기상환/쿠폰/하락 한계선: 각 자산별 초기 수준의 100% / 70% / 70%.
- 거래일: 2025년 7월 9일; 만기: 2030년 7월 11일 (약 5년), 조기상환 시 조기 종료.
- 노트당 원금: 1,000달러; 총 발행액: 129만 달러.
- 인수 수수료: 노트당 6.00달러 (0.6%).
주요 위험 사항. 투자자는
- 시장 위험: 각 기초 자산에 대한 노출; 하나의 약한 자산이 손실을 유발.
- 보장된 수익 없음: 모든 자산이 장벽을 충족할 때만 쿠폰 지급.
- 신용 위험: 지급은 UBS AG에 의존; 노트는 무보험이며 다른 선순위 부채와 동등한 순위.
- 유동성 위험: 비상장; 2차 시장은 UBS 계열사를 통해서만 가능하며 매수-매도 스프레드가 클 수 있음.
- 평가 위험: 초기 가치가 발행가보다 낮음; 조기 2차 시장 호가는 액면가 이하일 가능성 높음.
이 구조는 주식 지수 변동성을 감내하고 배당금을 포기할 수 있으며, 높은 조건부 쿠폰과 조기 상환 가능성을 대가로 상당한 자본 손실 가능성을 수용하는 투자자에게 적합합니다.
UBS AG propose 1,29 million de dollars de Notes à Rendement Conditionnel Autocallables avec échéance au 11 juillet 2030. Ces obligations senior non garanties versent un coupon trimestriel conditionnel de 11,70% par an (29,25 USD par tranche de 1 000 USD) uniquement si, à chaque date d'observation trimestrielle, le niveau de clôture des trois actifs de référence — l'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE), l'indice Russell 2000 (RTY) et l'indice S&P 500 (SPX) — est égal ou supérieur à 70% de leur barrière de coupon respective.
Rappel automatique. Si les trois actifs clôturent à 100% ou plus de leur niveau initial (seuil de rappel) lors d'une date d'observation avant la date finale d'évaluation, les notes sont remboursées par anticipation à leur valeur nominale plus le coupon applicable, mettant fin aux flux de trésorerie ultérieurs.
Règlement à l'échéance. • Si elles ne sont pas rappelées et que chaque actif termine à ou au-dessus du seuil de baisse de 70%, les investisseurs reçoivent la valeur nominale. • Si un actif termine en dessous de ce seuil, les investisseurs subissent une perte égale à la baisse du pire actif, pouvant aller jusqu'à une perte totale de 100%.
Principaux paramètres économiques.
- Prix d'émission : 1 000 USD ; valeur initiale estimée : 957,90 USD (4,2 % en dessous du prix d'émission).
- Seuils de rappel/coupon/seuil de baisse : 100 % / 70 % / 70 % du niveau initial pour chaque actif.
- Date de négociation : 9 juillet 2025 ; échéance : 11 juillet 2030 (environ 5 ans), sauf rappel anticipé.
- Montant nominal par note : 1 000 USD ; offre totale : 1,29 million USD.
- Remise de souscription : 6,00 USD (0,6 %) par note.
Points clés de risque. Les investisseurs sont exposés à
- Risque de marché : exposition à chaque actif sous-jacent ; un actif faible entraîne une perte.
- Pas de revenu garanti : les coupons ne sont versés que si tous les actifs atteignent la barrière.
- Risque de crédit : les paiements dépendent de UBS AG ; les notes ne sont pas assurées et ont un rang égal aux autres dettes senior.
- Risque de liquidité : non cotées ; marché secondaire, le cas échéant, uniquement via les filiales UBS et pouvant impliquer des écarts importants entre cours acheteur et vendeur.
- Risque d'évaluation : valeur initiale inférieure au prix d'émission ; les cotations sur le marché secondaire anticipées sont probablement inférieures à la valeur nominale.
Cette structure convient aux investisseurs qui acceptent la volatilité des indices boursiers, peuvent renoncer aux dividendes et acceptent la possibilité de pertes en capital importantes en échange d'un coupon conditionnel élevé et d'un potentiel remboursement anticipé.
UBS AG bietet Trigger-Autocallable Contingent Yield Notes im Wert von 1,29 Millionen USD mit Fälligkeit am 11. Juli 2030 an. Diese unbesicherten Senior Notes zahlen einen bedingten vierteljährlichen Kupon von 11,70% p.a. (29,25 USD pro 1.000 USD) nur, wenn an jedem vierteljährlichen Beobachtungstag der Schlusskurs aller drei Referenzwerte – der SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), der Russell 2000 Index (RTY) und der S&P 500 Index (SPX) – auf oder über der jeweiligen 70%-Kupon-Schwelle liegt.
Automatischer Rückruf. Wenn alle drei Werte an einem Beobachtungstag vor dem endgültigen Bewertungstag auf oder über 100% ihrer Anfangswerte (der Rückrufschwelle) schließen, werden die Notes vorzeitig zum Nennwert plus dem anwendbaren Kupon zurückgezahlt, womit weitere Cashflows enden.
Auszahlung bei Fälligkeit. • Werden sie nicht zurückgerufen und schließt jeder Wert auf oder über der 70%-Abschwächungsschwelle, erhalten Anleger den Nennwert. • Schließt ein Wert unterhalb seiner Abschwächungsschwelle, erleiden Anleger einen Verlust entsprechend dem Rückgang des schlechtesten Wertes, bis zu 100% Verlust.
Wesentliche wirtschaftliche Eckdaten.
- Ausgabepreis: 1.000 USD; geschätzter Anfangswert: 957,90 USD (4,2% unter Ausgabepreis).
- Rückruf-/Kupon-/Abschwächungsschwelle: 100% / 70% / 70% des Anfangswerts für jeden Wert.
- Handelstag: 9. Juli 2025; Fälligkeit: 11. Juli 2030 (ca. 5 Jahre), sofern nicht früher zurückgerufen.
- Nennbetrag pro Note: 1.000 USD; Gesamtangebot: 1,29 Millionen USD.
- Underwriting-Discount: 6,00 USD (0,6%) pro Note.
Risikohinweise. Anleger sind folgenden Risiken ausgesetzt:
- Marktrisiko: Exponierung gegenüber jedem Basiswert; ein schwacher Wert löst Verluste aus.
- Kein garantiertes Einkommen: Kupons werden nur gezahlt, wenn alle Werte die Schwelle erfüllen.
- Kreditrisiko: Zahlungen hängen von UBS AG ab; Notes sind unversichert und rangieren pari passu mit anderer Seniorverbindlichkeit.
- Liquiditätsrisiko: Nicht börsennotiert; Sekundärmarkt, falls vorhanden, nur über UBS-Tochtergesellschaften und kann erhebliche Geld-Brief-Spannen aufweisen.
- Bewertungsrisiko: Anfangswert unter Ausgabepreis; frühe Sekundärmarkt-Kurse wahrscheinlich unter Nominalwert.
Die Struktur eignet sich für Anleger, die mit der Volatilität von Aktienindizes umgehen können, auf Dividenden verzichten können und bereit sind, das Risiko erheblicher Kapitalverluste im Tausch für einen hohen bedingten Kupon und potenzielle vorzeitige Rückzahlung zu akzeptieren.