[6-K] Color Star Technology Co., Ltd. Current Report (Foreign Issuer)
Color Star Technology Co., Ltd. entered into agreements to sell 11,450,000 Class A Ordinary Shares at $0.56 per share together with warrants to purchase up to 11,450,000 shares at an initial $0.56 exercise price. The warrants are immediately exercisable, expire in five years and include a zero exercise price option that, if used, delivers two times the number of shares that a cash exercise would produce. The warrant exercise price will be adjusted downward to 50% of the initial price on the first trading day after closing with proportional increases in issuable shares to preserve the aggregate nominal exercise price.
Gross proceeds before placement agent fees and expenses are expected to be approximately $6.4 million. The company intends to use proceeds for partial repayment of certain outstanding debt and for general corporate purposes and working capital. In addition, the company will issue approximately 2.9 million additional warrants to certain Convertible Note holders as consideration for waivers. Maxim Group LLC is the sole placement agent and the offering is being made under an effective Form F-3 registration.
Color Star Technology Co., Ltd. ha stipulato accordi per vendere 11,450,000 Class A Ordinary Shares a $0.56 per azione insieme a warrant che consentono l'acquisto fino a 11,450,000 azioni a un prezzo di esercizio iniziale di $0.56. I warrant sono esercitabili immediatamente, scadono dopo cinque anni e includono un'opzione con prezzo di esercizio zero che, se utilizzata, assegna il doppio delle azioni che si otterrebbero con un esercizio in contanti. Il prezzo di esercizio dei warrant sarà ridotto al 50% del prezzo iniziale il primo giorno di negoziazione successivo alla chiusura, con aumenti proporzionali delle azioni emesse per preservare il prezzo di esercizio aggregato nominale.
I proventi lordi prima delle commissioni e delle spese dell'agente di collocamento dovrebbero essere approssimativamente $6.4 million. La società intende usare i proventi per il rimborso parziale di alcuni debiti in essere e per scopi societari generali e capitale circolante. Inoltre, la società emetterà circa 2.9 million warrant aggiuntivi a determinati detentori di Convertible Note come corrispettivo per rinunce. Maxim Group LLC è l'unico placement agent e l'offerta viene effettuata nell'ambito di una registrazione Form F-3 efficace.
Color Star Technology Co., Ltd. celebró acuerdos para vender 11,450,000 Class A Ordinary Shares a $0.56 por acción, junto con warrants para comprar hasta 11,450,000 acciones a un precio de ejercicio inicial de $0.56. Los warrants son ejercitables de inmediato, vencen en cinco años e incluyen una opción de precio de ejercicio cero que, si se utiliza, entrega el doble de acciones que produciría un ejercicio en efectivo. El precio de ejercicio de los warrants se ajustará a la baja al 50% del precio inicial el primer día de cotización tras el cierre, con aumentos proporcionales en las acciones emitibles para preservar el precio de ejercicio nominal agregado.
Se espera que los ingresos brutos antes de honorarios y gastos del agente colocador sean aproximadamente $6.4 million. La compañía tiene la intención de usar los fondos para el reembolso parcial de ciertas deudas pendientes y para propósitos corporativos generales y capital de trabajo. Además, la compañía emitirá aproximadamente 2.9 million warrants adicionales a ciertos tenedores de Convertible Note como compensación por renuncias. Maxim Group LLC es el único agente colocador y la oferta se realiza bajo un registro Form F-3 efectivo.
Color Star Technology Co., Ltd.는 주당 $0.56에 11,450,000 Class A Ordinary Shares를 매각하고, 최초 행사가 $0.56인 최대 11,450,000주를 매수할 수 있는 워런트를 함께 제공하는 계약을 체결했습니다. 워런트는 즉시 행사 가능하며 만기는 5년이고, 현금 행사로 얻을 수 있는 주식 수의 두 배를 부여하는 행사가격 0 옵션을 포함합니다. 워런트의 행사가격은 종결 후 첫 거래일에 최초 가격의 50%로 하향 조정되며, 총 명목 행사가격을 보존하기 위해 발행 가능한 주식 수는 비례적으로 증가합니다.
배치 에이전트 수수료와 비용을 제외한 예상 총수익은 약 $6.4 million입니다. 회사는 수익을 일부 채무 상환과 일반 기업 목적 및 운전자본으로 사용할 예정입니다. 또한 회사는 면제에 대한 대가로 일부 전환사채(Convertible Note) 보유자에게 약 2.9 million개의 추가 워런트를 발행할 예정입니다. Maxim Group LLC가 단독 배치 에이전트이며 본 공모는 유효한 Form F-3 등록에 따라 진행됩니다.
Color Star Technology Co., Ltd. a conclu des accords pour vendre 11,450,000 Class A Ordinary Shares à $0.56 par action, accompagnées de warrants permettant d'acheter jusqu'à 11,450,000 actions à un prix d'exercice initial de $0.56. Les warrants sont immédiatement exerçables, expirent au bout de cinq ans et incluent une option à prix d'exercice nul qui, si elle est utilisée, délivre le double du nombre d'actions qu'un exercice en numéraire produirait. Le prix d'exercice des warrants sera ajusté à la baisse à 50 % du prix initial le premier jour de cotation après la clôture, avec des augmentations proportionnelles des actions émettables afin de préserver le prix d'exercice nominal agrégé.
Le produit brut avant commissions et frais de l'agent de placement devrait s'élever à environ $6.4 million. La société a l'intention d'utiliser les fonds pour le remboursement partiel de certaines dettes en cours et pour des besoins généraux de l'entreprise ainsi que pour le fonds de roulement. De plus, la société émettra environ 2.9 million warrants supplémentaires à certains détenteurs de Convertible Notes en contrepartie de dérogations. Maxim Group LLC est le seul agent de placement et l'offre est réalisée dans le cadre d'un enregistrement Form F-3 effectif.
Color Star Technology Co., Ltd. hat Vereinbarungen zum Verkauf von 11,450,000 Class A Ordinary Shares zu $0.56 je Aktie abgeschlossen, zusammen mit Warrants zum Erwerb von bis zu 11,450,000 Aktien zu einem anfänglichen Ausübungspreis von $0.56. Die Warrants sind sofort ausübbar, laufen nach fünf Jahren ab und enthalten eine Null-Ausübungspreis-Option, die, falls genutzt, die doppelte Anzahl an Aktien liefert, die bei einer Barkauf-Ausübung entstehen würde. Der Ausübungspreis der Warrants wird am ersten Handelstag nach Abschluss auf 50% des Anfangspreises nach unten angepasst, wobei die auszugebenden Aktien proportional erhöht werden, um den gesamten nominalen Ausübungspreis zu erhalten.
Der Bruttoerlös vor Gebühren und Auslagen des Platzierungsagenten wird voraussichtlich rund $6.4 million betragen. Das Unternehmen beabsichtigt, die Erlöse für die teilweise Rückzahlung bestimmter ausstehender Verbindlichkeiten sowie für allgemeine Unternehmenszwecke und Betriebskapital zu verwenden. Zusätzlich wird das Unternehmen etwa 2.9 million weitere Warrants an bestimmte Inhaber von Convertible Notes als Gegenleistung für Verzichtserklärungen ausgeben. Maxim Group LLC ist der alleinige Placement Agent, und das Angebot wird unter einer wirksamen Form F-3-Registrierung durchgeführt.
- Gross proceeds of approximately $6.4 million before fees
- Proceeds designated for partial repayment of outstanding debt and for general corporate purposes and working capital
- Offering executed under an effective Form F-3, providing a registered shelf for the securities
- Maxim Group LLC acting as sole placement agent, indicating organized market placement
- Immediate and substantial dilution to existing shareholders as stated by the company
- Highly investor-favorable warrant terms: zero exercise price option producing 2x shares and an immediate downward adjustment to 50% of the initial exercise price with proportional share increases
- Issuance of ~2.9 million additional warrants to Convertible Note holders increases the dilutive overhang
Insights
TL;DR: Modest capital raise but highly dilutive warrant economics create immediate and material dilution risk for existing shareholders.
The transaction raises roughly $6.4 million in gross proceeds and directs proceeds toward debt reduction and working capital, which reduces leverage pressure. However, the warrant structure is unusually investor-favorable: immediate exercisability, a zero-price option that produces two times the cash-exercise share count, and an immediate downward adjustment to 50% of the initial exercise price with proportionate increases in share issuance. The company itself notes the offering will cause "immediate and substantial dilution," and the additional issuance of ~2.9 million warrants to Convertible Note holders further increases potential dilution. Net effect: balance-sheet relief offset by meaningful dilution to equity interests.
TL;DR: Proceeds partly reduce debt, but complex warrant mechanics and supplemental warrants increase equity overhang and investor dilution.
From a capital-structure perspective, deploying proceeds to repay outstanding loans and a convertible note (the company indicates approximately 50% and 30% of net proceeds, respectively) can be credit-positive by lowering short-term obligations. The offering is being executed under an effective Form F-3 with Maxim Group LLC as placement agent, facilitating execution. Offsetting these benefits are the aggressive warrant provisions—immediate exercisability, five-year tenor, zero-price 2x conversion option, and forced downward price adjustment—which will expand the pool of potentially dilutive securities and could exert downward pressure on per-share value until exercised or otherwise settled. Impact is material but partially balanced by debt reduction.
Color Star Technology Co., Ltd. ha stipulato accordi per vendere 11,450,000 Class A Ordinary Shares a $0.56 per azione insieme a warrant che consentono l'acquisto fino a 11,450,000 azioni a un prezzo di esercizio iniziale di $0.56. I warrant sono esercitabili immediatamente, scadono dopo cinque anni e includono un'opzione con prezzo di esercizio zero che, se utilizzata, assegna il doppio delle azioni che si otterrebbero con un esercizio in contanti. Il prezzo di esercizio dei warrant sarà ridotto al 50% del prezzo iniziale il primo giorno di negoziazione successivo alla chiusura, con aumenti proporzionali delle azioni emesse per preservare il prezzo di esercizio aggregato nominale.
I proventi lordi prima delle commissioni e delle spese dell'agente di collocamento dovrebbero essere approssimativamente $6.4 million. La società intende usare i proventi per il rimborso parziale di alcuni debiti in essere e per scopi societari generali e capitale circolante. Inoltre, la società emetterà circa 2.9 million warrant aggiuntivi a determinati detentori di Convertible Note come corrispettivo per rinunce. Maxim Group LLC è l'unico placement agent e l'offerta viene effettuata nell'ambito di una registrazione Form F-3 efficace.
Color Star Technology Co., Ltd. celebró acuerdos para vender 11,450,000 Class A Ordinary Shares a $0.56 por acción, junto con warrants para comprar hasta 11,450,000 acciones a un precio de ejercicio inicial de $0.56. Los warrants son ejercitables de inmediato, vencen en cinco años e incluyen una opción de precio de ejercicio cero que, si se utiliza, entrega el doble de acciones que produciría un ejercicio en efectivo. El precio de ejercicio de los warrants se ajustará a la baja al 50% del precio inicial el primer día de cotización tras el cierre, con aumentos proporcionales en las acciones emitibles para preservar el precio de ejercicio nominal agregado.
Se espera que los ingresos brutos antes de honorarios y gastos del agente colocador sean aproximadamente $6.4 million. La compañía tiene la intención de usar los fondos para el reembolso parcial de ciertas deudas pendientes y para propósitos corporativos generales y capital de trabajo. Además, la compañía emitirá aproximadamente 2.9 million warrants adicionales a ciertos tenedores de Convertible Note como compensación por renuncias. Maxim Group LLC es el único agente colocador y la oferta se realiza bajo un registro Form F-3 efectivo.
Color Star Technology Co., Ltd.는 주당 $0.56에 11,450,000 Class A Ordinary Shares를 매각하고, 최초 행사가 $0.56인 최대 11,450,000주를 매수할 수 있는 워런트를 함께 제공하는 계약을 체결했습니다. 워런트는 즉시 행사 가능하며 만기는 5년이고, 현금 행사로 얻을 수 있는 주식 수의 두 배를 부여하는 행사가격 0 옵션을 포함합니다. 워런트의 행사가격은 종결 후 첫 거래일에 최초 가격의 50%로 하향 조정되며, 총 명목 행사가격을 보존하기 위해 발행 가능한 주식 수는 비례적으로 증가합니다.
배치 에이전트 수수료와 비용을 제외한 예상 총수익은 약 $6.4 million입니다. 회사는 수익을 일부 채무 상환과 일반 기업 목적 및 운전자본으로 사용할 예정입니다. 또한 회사는 면제에 대한 대가로 일부 전환사채(Convertible Note) 보유자에게 약 2.9 million개의 추가 워런트를 발행할 예정입니다. Maxim Group LLC가 단독 배치 에이전트이며 본 공모는 유효한 Form F-3 등록에 따라 진행됩니다.
Color Star Technology Co., Ltd. a conclu des accords pour vendre 11,450,000 Class A Ordinary Shares à $0.56 par action, accompagnées de warrants permettant d'acheter jusqu'à 11,450,000 actions à un prix d'exercice initial de $0.56. Les warrants sont immédiatement exerçables, expirent au bout de cinq ans et incluent une option à prix d'exercice nul qui, si elle est utilisée, délivre le double du nombre d'actions qu'un exercice en numéraire produirait. Le prix d'exercice des warrants sera ajusté à la baisse à 50 % du prix initial le premier jour de cotation après la clôture, avec des augmentations proportionnelles des actions émettables afin de préserver le prix d'exercice nominal agrégé.
Le produit brut avant commissions et frais de l'agent de placement devrait s'élever à environ $6.4 million. La société a l'intention d'utiliser les fonds pour le remboursement partiel de certaines dettes en cours et pour des besoins généraux de l'entreprise ainsi que pour le fonds de roulement. De plus, la société émettra environ 2.9 million warrants supplémentaires à certains détenteurs de Convertible Notes en contrepartie de dérogations. Maxim Group LLC est le seul agent de placement et l'offre est réalisée dans le cadre d'un enregistrement Form F-3 effectif.
Color Star Technology Co., Ltd. hat Vereinbarungen zum Verkauf von 11,450,000 Class A Ordinary Shares zu $0.56 je Aktie abgeschlossen, zusammen mit Warrants zum Erwerb von bis zu 11,450,000 Aktien zu einem anfänglichen Ausübungspreis von $0.56. Die Warrants sind sofort ausübbar, laufen nach fünf Jahren ab und enthalten eine Null-Ausübungspreis-Option, die, falls genutzt, die doppelte Anzahl an Aktien liefert, die bei einer Barkauf-Ausübung entstehen würde. Der Ausübungspreis der Warrants wird am ersten Handelstag nach Abschluss auf 50% des Anfangspreises nach unten angepasst, wobei die auszugebenden Aktien proportional erhöht werden, um den gesamten nominalen Ausübungspreis zu erhalten.
Der Bruttoerlös vor Gebühren und Auslagen des Platzierungsagenten wird voraussichtlich rund $6.4 million betragen. Das Unternehmen beabsichtigt, die Erlöse für die teilweise Rückzahlung bestimmter ausstehender Verbindlichkeiten sowie für allgemeine Unternehmenszwecke und Betriebskapital zu verwenden. Zusätzlich wird das Unternehmen etwa 2.9 million weitere Warrants an bestimmte Inhaber von Convertible Notes als Gegenleistung für Verzichtserklärungen ausgeben. Maxim Group LLC ist der alleinige Placement Agent, und das Angebot wird unter einer wirksamen Form F-3-Registrierung durchgeführt.
FAQ
What securities is Color Star (ADD) selling in the offering?
How much gross capital will Color Star (ADD) raise from the offering?
What are the key warrant terms in the Color Star (ADD) offering?
How does Color Star (ADD) intend to use the offering proceeds?
Will additional securities be issued related to this transaction?
Who is the placement agent for the offering?
